我国私募基金组织结构研究教材

分类号：密级：ＵＤＣ：编号：

治理学硕士学位论文

我国私募基金组织结构研究

硕士研究生：宫鑫

指导教师：杨冶研究员

学科、专业：治理科学与工程

学位论文主审人：张玉喜教授

哈尔滨工程大学2010年5月

分类号：密级：ＵＤＣ：编号：

治理学硕士学位论文

我国私募基金组织结构研究

硕士研究生：宫鑫

指导教师：杨冶研究员

学位级不：硕士

学科、专业：治理科学与工程

所在单位：经济治理学院

论文提交日期：2010年5月18日论文答辩日期：2010年6月13日学位授予单位：哈尔滨工程大学

哈尔滨工程大学

学位论文原创性声明

本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导下，由作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。除文中已注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体差不多公开发表的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

作者（签字）：

日期：年月

日

哈尔滨工程大学

学位论文授权使用声明

本人完全了解学校爱护知识产权的有关规定，即研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权属于哈尔滨工程大学。哈尔滨工程大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件。本人同意哈尔滨工程大学将论文的部分或全部内容编入有关数据库进行检索，可采纳影印、缩印或扫描

等复制手段保存和汇编本学位论文，能够公布论文的全部内容。同时本人保证毕业后结合学位论文研究课题再撰写的论文一律注明作者第一署名单位为哈尔滨工程大学。涉密学位论文待解密后适用本声明。

本论文（□在授予学位后即可□在授予学位12个月后□解密后）由哈尔滨工程大学送交有关部门进行保存、汇编等。

作者（签字）：导师（签字）：日期：年月日年月

日

摘要

在我国证券市场和产业市场中，私募基金差不多逐渐崛起，并占据大部分份额。在私募基金日新月异的变革中，私募基金组织结构成为制约私募基金进展的重要因素。本文以我国合法私募基金组织结构为研究对象。在介绍了我国私募基金概况、运营主体、组织形式和要紧风险的基础上，以我国存在的私募基金实例作为分析对象，通过对比美国同类公司，实证分析了我国私募基金组织结构现存问题；并利用博弈论从理论上论证了解决我国私募基金治理结构的合理性。最后，结合私募基金经营主体的决策流程，设计出保证投资收益最大化的单一投资渠道私募基金内部组织结构及相关制度。

本文的研究成果，对合法私募基金完善组织结构具有重要参考价值；对我国宽敞尚未走入正轨的中小型私募基金及早完成由依靠个人到依托成熟组织结构的转变具有重要现实意义。

关键词：私募基金，组织结构，博弈论

Abstract

In China's securities market and industry market, private placement funds has been gradually rising, and the lion's share. Rapid changes in the private placement fund, the organization structure of private placement fund to become a major constraining factor in the development of private placement fund. In this paper, the organization structure of China's lawful private placement fund is for the study. Bass on introducing the overview of China's private placement fund, the main operating body, forms of organization and the major risks of China's private placement fund. Consider private placement fund of existence as an analysis object instance, by comparing the United States of similar companies, empirical analysis existing problems in the organization structure of China's private placement fund. And using game theory proves the existence of China's lawful private placement fund structure of the main practical significance. Finally, the combination of private placement fund management entities

in decision-making process to design a single private placement investment channels for the organization structure and related systems.

This study results not only has important practical significance to improve the organization structure of the legitimate private placement fund, but also has important reference value for that not yet entered on the right track for the vast number of small and medium sized private placement fund, which would earlier complete the shift from relying on the individual to dependent changes in the organization structure.

Key words: private placement fund, organization structure, Game Theory