第二章--财务报表分析课件
合集下载
财务报表分析概述(ppt-86页)
一、财务比率分析的逻辑起点
以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类：
从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。
盈利能力和增长能力
盈利能力
资产营运效率
偿债能力
增长能力
二、盈利能力分析
◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。
4.股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
（二）会计分析 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
会计分析基本内容：
盈利质量分析
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架二、财务报告构成与特征三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类：
从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。
盈利能力和增长能力
盈利能力
资产营运效率
偿债能力
增长能力
二、盈利能力分析
◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。
4.股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
（二）会计分析 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
会计分析基本内容：
盈利质量分析
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架二、财务报告构成与特征三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
《财务管理》第二章财务报表分析 PPT
EBDIT（折旧前息税前盈余）
计算杠杆比率
❖ 1、Paulette’s Plants公司的总负债率为 0.62。债务权益率是多少？权益乘数是 多少？
❖ 2、计算现金涵盖率 ❖ Tommy Badfinger公司最近一年的净利
润为8 175美元，所得税税率为34%。 该企业支付的利息费用共计2 380美元， 提取的折旧费用为1 560美元。该公司 该年度的现金涵盖率是多少？
充分信息 ❖ 1、内部：经理（尤其财务经理） ❖ 2、外部：投资人、债权人、政府
二、资产负债表
❖ 反映某一特定时点上的财务状况 ❖ 1、净营运资本NWC=流动资产—流动负债 ❖ 例：
2、市场价值与帐面价值
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
概念问题
❖ 1、 ❖ 2002年 ❖ 2001年
应收帐款周转率＝本期销售额 应收帐款平均余额
存货周转率 存货期间
存货周转率产 ＝品销售成本 存货平均余额
经营周期operating cycle
❖公司从取得存货、卖掉存货、收 回现金所花费的时间。
❖经营周期 =存货期间+应收帐款期间
流动资产周转率
流动资产周转率＝本期销售额 流动资产平均余额
营运能力概念问题
短期偿债能力概念问题：
1、SDJ公司的净营运资本为1 050美元，流动 负债为4 300美元，存货为1 300美元。它的 流动比率是多少？速动比率是多少？根据净 营运资本NWC概念流动比率取值一般有何特 点？
2、请解释一个企业的流动比率等于0.50意味着 什么。如果这家企业的流动比率为1.50，是不 是更好一些？如果是15.0呢？此外，现金比率 越高越好吗？
Common-size statement ❖（3）比较财务比率
计算杠杆比率
❖ 1、Paulette’s Plants公司的总负债率为 0.62。债务权益率是多少？权益乘数是 多少？
❖ 2、计算现金涵盖率 ❖ Tommy Badfinger公司最近一年的净利
润为8 175美元，所得税税率为34%。 该企业支付的利息费用共计2 380美元， 提取的折旧费用为1 560美元。该公司 该年度的现金涵盖率是多少？
充分信息 ❖ 1、内部：经理（尤其财务经理） ❖ 2、外部：投资人、债权人、政府
二、资产负债表
❖ 反映某一特定时点上的财务状况 ❖ 1、净营运资本NWC=流动资产—流动负债 ❖ 例：
2、市场价值与帐面价值
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
概念问题
❖ 1、 ❖ 2002年 ❖ 2001年
应收帐款周转率＝本期销售额 应收帐款平均余额
存货周转率 存货期间
存货周转率产 ＝品销售成本 存货平均余额
经营周期operating cycle
❖公司从取得存货、卖掉存货、收 回现金所花费的时间。
❖经营周期 =存货期间+应收帐款期间
流动资产周转率
流动资产周转率＝本期销售额 流动资产平均余额
营运能力概念问题
短期偿债能力概念问题：
1、SDJ公司的净营运资本为1 050美元，流动 负债为4 300美元，存货为1 300美元。它的 流动比率是多少？速动比率是多少？根据净 营运资本NWC概念流动比率取值一般有何特 点？
2、请解释一个企业的流动比率等于0.50意味着 什么。如果这家企业的流动比率为1.50，是不 是更好一些？如果是15.0呢？此外，现金比率 越高越好吗？
Common-size statement ❖（3）比较财务比率
《财务报表分析教案》课件
《财务报表分析教案》PPT课件第一章：财务报表分析概述1.1 财务报表分析的定义1.2 财务报表分析的目的1.3 财务报表分析的内容1.4 财务报表分析的方法第二章：资产负债表分析2.1 资产负债表的基本结构2.2 资产负债表的主要项目2.3 资产负债表的分析方法2.4 资产负债表的趋势分析第三章：利润表分析3.1 利润表的基本结构3.2 利润表的主要项目3.3 利润表的分析方法3.4 利润表的趋势分析第四章：现金流量表分析4.1 现金流量表的基本结构4.2 现金流量表的主要项目4.3 现金流量表的分析方法4.4 现金流量表的趋势分析第五章：财务比率分析5.1 财务比率的定义5.2 财务比率的作用5.3 常用的财务比率5.4 财务比率的分析与应用第六章：偿债能力分析第七章：运营能力分析第八章：盈利能力分析第九章：成长能力分析第十章：财务报表分析的局限性第十一章：财务报表分析的实践应用第十二章：财务报表分析的案例分析第十三章：财务报表分析的软件工具第十四章：国际财务报告准则（IFRS）与财务报表分析第十五章：财务报表分析的未来发展趋势第六章：偿债能力分析6.1 偿债能力的定义6.2 偿债能力的重要性6.3 短期偿债能力分析6.3.1 流动比率6.3.2 速动比率6.3.3 现金比率6.4 长期偿债能力分析6.4.1 资产负债率6.4.2 负债与权益比率6.4.3 利息保障倍数6.5 偿债能力分析的案例应用第七章：运营能力分析7.1 运营能力的定义7.2 运营能力的重要性7.3 存货周转率分析7.4 应收账款周转率分析7.5 总资产周转率分析7.6 运营能力分析的案例应用第八章：盈利能力分析8.1 盈利能力的定义8.2 盈利能力的重要性8.3 毛利润率分析8.4 营业利润率分析8.5 净利润率分析8.6 盈利能力分析的案例应用第九章：成长能力分析9.1 成长能力的定义9.2 成长能力的重要性9.3 收入增长率分析9.4 利润增长率分析9.5 资产增长率分析9.6 成长能力分析的案例应用第十章：财务报表分析的局限性10.1 财务报表分析的固有限制10.2 财务报表数据的主观性10.3 财务报表分析的历史性10.4 财务报表分析的比较局限性10.5 提高财务报表分析有效性的方法第十一章：财务报表分析的实践应用11.1 财务报表分析在投资决策中的应用11.2 财务报表分析在信贷评估中的应用11.3 财务报表分析在企业内部管理中的应用11.4 财务报表分析在并购重组中的应用11.5 财务报表分析在股价预测中的应用第十二章：财务报表分析的案例分析12.1 案例选择与分析方法12.2 案例一：某上市公司财务报表分析12.3 案例二：某企业财务危机的财务报表分析12.4 案例三：某创业公司成长型财务报表分析12.5 案例分析的启示与总结第十三章：财务报表分析的软件工具13.1 财务报表分析软件工具的介绍13.2 常用财务报表分析软件工具的使用方法13.3 财务报表分析软件工具的优势与局限性13.4 财务报表分析软件工具的发展趋势13.5 选择与使用财务报表分析软件工具的注意事项第十四章：国际财务报告准则（IFRS）与财务报表分析14.1 国际财务报告准则（IFRS）的基本概念14.2 IFRS与财务报表分析的关系14.3 IFRS对财务报表分析的影响14.4 跨国公司财务报表分析的特殊考虑14.5 适应IFRS的财务报表分析策略第十五章：财务报表分析的未来发展趋势15.1 财务报表分析的发展趋势概述15.2 数字化与大数据在财务报表分析中的应用15.3 财务报表分析与的结合15.4 财务报表分析在可持续发展方面的挑战与机遇15.5 财务报表分析教育与培训的未来方向重点和难点解析本文档详细介绍了《财务报表分析教案》PPT课件的十五个章节内容，涵盖财务报表分析的定义、目的、内容、方法，以及资产负债表、利润表、现金流量表的分析，财务比率分析，偿债能力、运营能力、盈利能力和成长能力的评估，财务报表分析的局限性，实践应用，案例分析，软件工具的使用，国际财务报告准则（IFRS）的影响，以及未来发展趋势。
第二章 财务报表分析
• 流动比率可以反映短期偿债能力。这一 比率越高，说明企业偿还负债的能力越 强，但是过高的流动比率可能是企业滞 留在流动资产上的资金过多；
• 一般认为，生产企业合理的最低流动比 率应为2（至少1）.（有质疑、无确定标 准）
• 影响流动比例的主要因素有：营业周期、 流动资产中的应收账款数额、存货周转 速度。
4、现金比率
• 它是企业的现金类资产与流动负债的比 率。其计算公式为：
现金比率=（现金+交易性金融资产）/
流动负债
• 现金比率高，说明企业有较好的支付能 力，对偿付债务是有保障的。但是，这 个比率过高，可能是企业的资产未能得 到有效的运用。
（二）长期偿债能力分析 • 长期偿债能力是企业偿还长期负债的能力。
50
本章回顾：本章首先介绍了财务报表分析的 意义、何人使用，其构成内容，以及报表分析局 限性，以使读者对报表分析有初步认识。其次， 重点介绍了报表分析的几种基本方法（包括比率 分析、趋势分析、结构风险），这是报表分析的 基础，也是本章的重点。再次，引导读者进入对 企业经营状况和财务质量的分类能力进行分析。 这些能力（包括偿债能力、盈利能力、营运能力 和发展能力）反映了企业在某方面的经营状况或 财务质量，是认识企业的初步开端。而进一步全 面评价一个企业的综合实力，还要运用某些特定 方法对企业做出综合评价。这些方法包括指数分 析（沃尔分析）法、杜邦分析法，以及因素分析 法（亦称连环替代法）。
• 权益乘数=资产总额/股东权益总额
5、利息保障倍数
利息保障倍数是指企业息税前利润与利息 费用的比率，用以衡量偿付借款利息的 能力。
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
• 利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还 包括计入固定资产成本的资本化利息。
财务报表分析(PPT 39页)
B 市销率=每股市价/每股销售收入
C市净率（市账率）=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股 股数
练习：
该公司当前股票市场价格为10．5元，流通在外 的普通股为3000万股。
计算：1．普通股每股利润 2．公司股票当前的市盈率、每股股利 3．每股净资产
计算题：
（3）假如你是该公司的财务经理，试说明在2008年应从 哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
案例二
1.经过简化的ABC公司2008年度的资产负债表和损益表 如下:(1) ABC公司资产负债表（表1： 2008年12月31 日 单位:万元）
表3
指标 流动比率 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 平均收现期 存货周转次数 总资产周转次数 销售净利率 资产报酬率 权益乘数 权益报酬率
2、比较财务比率
因素分析法
因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
原理：设某一分析指标R由相互关联的ABC三个 组成。
运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分 析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进 行事前计划、事中控制和事后监督。
2007
8 45 15 4.42 3.10%
1.91
2008
要求:根据以上资料 (1)完成表 2 和表 3(保留两位小数)； (2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力
要求:根据以上资料
(1)完成表2和表3(保留两位小数)；
(2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、 资产管理效率和盈利能力,并指出公司可能存在 的问题。
2、销售净利率反映企业净利润和销售收入的关系。提 高销售净利率是提高企业盈利的关键。
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
第二章 财务报表分析
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
16
长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
16
长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民 第二章
身经营活动仅动用经营性资产，创造核心利润，因此该比率直接反映企业管理层利用经营资产
在自身经营活动中创造价值的能力，采用该指标对企业经营活动的盈利能力进行考察最为合理。
第二章 财务报表分析方法
（二）盈利能力分析
8. 股东权益报酬率 （ROE)＝
可供普通股股东分配的 净利润 平均普通股股东权益
×100％
权益乘数的大小高低除了受企业所在行业、所处经营周期等因素的影响,与企业的
举债程度有直接关系,反映管理层的经营理念和风险偏好。
第二章 财务报表分析方法
2.长期偿债能力比率
（5）利息保障倍数
利息保障倍数= 息税前利润 利息费用
一般认为，利息保障倍数反映了企业偿还利息的能力，真正作用在于，从股东的角度
评价企业当前的借债融资的政策是否有利。
创造价值的能力。
企业的净利润是对所有者的回报
利润表的不同部分是对不同利益相关者的回报：
所得税是对政府的回报 利息是对企业贷款提供者的回报
第二章 财务报表分析方法
（二）盈利能力分析
7. 经营性资产报酬率 ＝
核心利润 平均经营性资产 ×100％
分母中的平均经营性资产是经营性资产年初余额和年末余额之和除以2得到的。由于企业自
第二章 财务报表分析方法
第一节 传统财务报表分析方法概述
1.结构分析法
100%设定
第二章 财务报表分析方法
2. 趋势分析法
趋势分析法（trend analysis approach）又称为水平分析法或者横向分析法。 它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数 额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 趋势分析的目的有三个： （1）确定引起财务状况与经营成果变动的主要项目 （2）确定变动趋势的性质是否有利 （3）预测将来的发展趋势
第二章 财务报表分析原理 财务报表分析 教学课件
本年 80 10 8
预算 70 14 5
可以看出，本年的产品销售收入比预算多了10万元 （80－70＝10）
采用连环替代法计算分析。
预算的销售收入：
14×5＝70 ①
替代销售数量后的销售收入：
10×5＝50 ②
替代销售单价后的销售收入：
10×8＝80 ③
利用上述计算结果，可以测算出销售数量和销售单价两个因
标准：R1 = A1×B1 × C1 实际：R2 = A2 × B2 × C2 标准： R1 = A1 × B1 × C1 替换A因素N1 = A2 × B1 × C1 替换B因素N2 = A2 × B2× C1 替换C因素N3 = A2 × B2 × C2
之差为S
A因素对差异影响 B因素对差异影响 C因素对差异影响
之和为S
差额分析法
A因素变动对总差异的影响 =（A2 – A1） × B1 × C1 B因素变动对总差异的影响 = A2 × （B2– B1） × C1 C因素变动对总差异的影响 = A2 × B2 ×（ C2 – C1）
之和为S
连环替代法举例（例题）
项目 产品销售收入（万元） 销售数量（万件） 销售单价（元／件）
素的变动对产品销售收入额差异数的影响：
销售数量变动对差异的影响数＝②－①＝50－70＝－20
销售单价变动对差异的影响数＝③－②＝80－50＝30
汇总各因素影响数＝销售数量影响数＋销售单价影响数
＝－20＋30＝10
第四节 财务报表分析使用的资料
主要为财务报表，同时还包括各种补充信息。 一、财务报表的种类 1、资产负债表及其附表 （1）资产负债表的结构 “资产＝负债+所有者权益” →“投资＝筹资”
二-财务报表分析PPT课件
应收项目
• 大部分——经营资产
短期权益性投资 金融资产
应收利息 • 金融资产
长期权益性投资 经营性资产
应收股利 • 长期投资形成——经营
• 短期投资形成——金融
债权性投资 其他资产
金融性资产
递延所得税资产
• 经营资产形成— —经营
• 金融资产形成—
通常列为经营资产
.
—金融
9
【小结】常见资产的区分（金融性or经营性）
10 .
如何区分经营负债和金融负债？
经营负债
销售商品或提供劳务所 涉及的负债
金融负债
债务筹资活动所涉及的 负债
• 应付职工薪酬
• 短期借款
• 应交税费
• 一年内到期的长期负债
• 应付账款
• 长期借款
• 应付债券
11 .
特殊项目的分类——其他负债
短期应付票据
• 计息——金融负债 • 无息——经营负债
147.5
202.5短期借款
45
67.5
固定资产净值
195
182.5长期借款
60
50
净负债合计
105
117.5
股东权益
237.5
267.5
净经营资产总计
342.5
385净负债及股东权益
342.5
385
18 .
管理用利润表的编制原理
广义“利息费用”， ≠会计利息费用
损益
（税后）金融
损益
• ＝ - 税后利息费用
.
平均所得税税率
税前利息费用 =财务费用＋金
融资产减值损失 －金融资产投资 收益－金融项目 公允价值变动收 益
24
财务报表分析第二章PPT课件
学学习习情情境境一二
财务报表编管制理学与基础分析
任务一 资产负债表编制
一、 资产负债表及作用
作用
（3） 提供财务分析的基本资料，通过偿债能力、 盈利能力以及周转能力的分析，使投资者和债权人 以及其他相关人员据此做出投资和贷款的正确决策。
（4） 通过对前后连续的各期期末资产负债表进 行比较分析，可以反映企业财务状况的变动情况和 发展趋势。
学学习习情情境境一二
财务报表编管制理学与基础分析
任务一 资产负债表编制
一、资产负债表及作用
资产负债表是指总括反映企业在某一特定 日期（年末、季末、月末）财务状况的财务报 表。
目录 /
学学习习情情境境一二
财务报表编管制理学与基础分析
任务一 资产负债表编制
（一） 账户式资产负债表
账户式资产负债表是左右结构。左方列示资产各项目， 按照流动性大小排列；右方列示负债和所有者权益各项目， 其中，负债项目列示在报表右方上半部分，按偿还时间由 短到长依次排列，所有者权益项目列示在报表右下方部分， 它是按形成来源分类后，按其留在企业的永久程度排列的。
目录 /
目录 /
学学习习情情境境一二
财务报表编管制理学与基础分析
任务一 资产负债表编制
二、 资产负债表的结构
目录 /
学学习习情情境境一二
财务报表编管制理学与基础分析
任务一 资产负债表编制
二、 资产负债表的结构
任务一 资产负债表编制
目录 /
（二） 报告式资产负债表
报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半 部列示负债和所有者权益，是按“资产一负债＝所有者权益” 的原理排列的。从形式上看，报告式资产负债表是依据书面 报告的常规，采用上下呼应的形式，故称其为报告式资产负 债表，我国上市公司财务报告常用此格式。
第二章 财务报表分析 财务管理PPT课件
四、财务报表分析的依据
财务报表分析主要是以财务报告为依据，日 常核算资料只作为财务报表分析的一种补充资料。 企业的财务报告主要包括：
（1）资产负债表
（2）利润表
（3）现金流量表
（4）会计报表附表 （5）会计报表附注
返回
（6）财务情况说明书
资产负债表
资产负债表是反映企业某一特定日期财务 状况的会计报表，它以“资产＝负债十所有者 权益”这一会计等式为依据，按照一定的分类 和一定的顺序反映企业在某一时点上资产、负 债及所有者权益的基本状况。
三、财务报表分析的基本方法
（四）因素分析法
因素分析法
一个经济指标往往是由多种因素造成的。它们 对某一个经济指标都有不同程度的影响。只有 将这一综合性的指标分解成各个构成因素，才 能从数量上把握每一个因素的影响程度，给工 作指明方向，这种通过逐步分解来确定几个相 互联系的因素对某一综合性指标的影响程度的 分析方法叫做因素分析法或连环替代法。
业财务结构稳健与否
过借债来筹资的，也可以 衡量企业在清算时保护债 权人利益的程度。
的重要指标。它是负 债总额与股东权益总 额的比值，也叫债务
反映长期偿
股权比率。
指所有者权益总额
债能力指标
与资产总额的比值
是企业一定时期
。说明企业的总资 产中有多少是企业 所有者投入资本所 形成的。
所有者权益比率 与权益乘数
所列示的各类项目的金额不可孤立看待。 评价企业过去的经营业绩，衡量现在的财 务状况，预测未来的发展趋势。
返回
二、财务报表分析的目的
（一）财务报表分析的一般目的
（1）评价企业的偿债能力 （2）评价企业的资产管理水平 （3）评价企业的获利能力 （4）评价企业的发展能力
12第二章财务报表分析46页PPT
③会计政策的不同选择影响可比性,使财务报表 会扭曲公司的实际情况 2 报表的可靠性问题
3 财务指标的经济假设问题
4 比较基础的科学性
第五页，共四十六页。
第二节 财务指标 分析 (cái wù zhǐ biāo)
偿债能力
财 务
短期 偿债能 (duǎn qī)
力
长期偿债能力
比 率 指
人力资源营运能力 能力 营运(yínɡ yùn) 生产资料营运能力
周转速度越快，会相对节约流动资产(zīchǎn)等于相对扩大资产(zīchǎn)投入 ，增强企业盈利能力；相反延缓周转速度，需补充流动资产(zīchǎn)，形成 资金浪费，降低盈利能力。
第十七页，共四十六页。
5、非流动资产周转速度 非流动资产周率（次)=营业收入÷非流动资产 非流动资产周转期(天)=365÷非流动资产周次数 6、固定资产周转率 固定资产周率（次)= =营业收入÷固定资产 固定资产周转期(天)= =365÷固定资产周次数
迅速性
4、现金比率——在最坏情况下偿付流动负债的能力
（二）流量的比较
5、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
第七页，共四十六页。
流动资产
流动比率=
=
流动负债
1
1-营运资本(zīběn)配比率
该比率越高，说明短期偿债能力越强（一般认为保持2）
影响(yǐngxiǎng)因素：流动资产的结构和流动性）
速动资产 流动资产-存货等
第二十五页，共四十六页。
某公司(ɡōnɡ sī)近三年主要财务数据如下：
前年
销售额（万元） 总资产（万元） 所有者权益合计（万元）
流动比率 平均收现期（天） 存货周转率 债务/所有者权益 长期债务/所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率
3 财务指标的经济假设问题
4 比较基础的科学性
第五页，共四十六页。
第二节 财务指标 分析 (cái wù zhǐ biāo)
偿债能力
财 务
短期 偿债能 (duǎn qī)
力
长期偿债能力
比 率 指
人力资源营运能力 能力 营运(yínɡ yùn) 生产资料营运能力
周转速度越快，会相对节约流动资产(zīchǎn)等于相对扩大资产(zīchǎn)投入 ，增强企业盈利能力；相反延缓周转速度，需补充流动资产(zīchǎn)，形成 资金浪费，降低盈利能力。
第十七页，共四十六页。
5、非流动资产周转速度 非流动资产周率（次)=营业收入÷非流动资产 非流动资产周转期(天)=365÷非流动资产周次数 6、固定资产周转率 固定资产周率（次)= =营业收入÷固定资产 固定资产周转期(天)= =365÷固定资产周次数
迅速性
4、现金比率——在最坏情况下偿付流动负债的能力
（二）流量的比较
5、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
第七页，共四十六页。
流动资产
流动比率=
=
流动负债
1
1-营运资本(zīběn)配比率
该比率越高，说明短期偿债能力越强（一般认为保持2）
影响(yǐngxiǎng)因素：流动资产的结构和流动性）
速动资产 流动资产-存货等
第二十五页，共四十六页。
某公司(ɡōnɡ sī)近三年主要财务数据如下：
前年
销售额（万元） 总资产（万元） 所有者权益合计（万元）
流动比率 平均收现期（天） 存货周转率 债务/所有者权益 长期债务/所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率
二-财务报表分析学时[]PPT课件
![二-财务报表分析学时[]PPT课件](https://img.taocdn.com/s3/m/753db947974bcf84b9d528ea81c758f5f61f299e.png)
.
9
2、速动比率
速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债
通常认为正常的速动比率为1，低于1的 速动比率被认为短期偿债能力偏低。
影响速动比率可性度的重要因素是应收 账款的变现能力。
保守速动比率=（现金+短期证券+应收账 款净额）÷流动负债
.
10
3、影响变现能力的其他因素
增强变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素
财务报表本身的局限性 报表的真实性问题 企业会计政策的不同选择影响可比性 比较基础问题
.
7
二、基本的财务比率
变现能力比率 资产管理比率 负债比率 赢利能力比率
.
8
（一）变现能力比率
1、流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 反映企业短期偿债能力 营运资金=流动资金－流动负债 一般认为，生产企业合理的最低流动比率 是2。 计算出来的流动比率，只有和同行业平均 流动比率、本企业历史的流动比率进行比较， 才能知道这个比率的高低。 营业周期、流动资产中的应收账款额和存 货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产 赚取收入的能力，经常和反映赢利能力的指标 结合在一起使用，可全面评价企业的赢利能力。
.
16
（三）负债比率
负债比率是指债务和资产、净资产的关系。 它反映企业偿付到期长期债务的能力。
1、资产负债率
资产负债率是负债总额除以资产资产总额 的百分比，反映总资产中有多大比例是通过借 债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债 权人利益的程度。
.
3
（二）财务报表分析的方法
1、比较分析法 比较分析：对两个或几个有关的可比数据
财务报表解读与分析(汇总).ppt
股本 ——附带所有权，决定了董事会及权利结构 资本公积——不附带所有权
股东原始资本创造的的累计留存收益
盈余公积 未分配利润
最新.课件
第 2 章 财务分析 29
2 财务报表及解读
财务报表 2
利润表
最新.课件
第 2 章 财务分析 30
2 财务表及解读
2.2 利润表解读
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会 计报表，披露了会计主体在某一特定期间内所实现 的收入、利润及发生的成本与费用。 利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来 源和构成，有助于报表使用者根据利润的来源和构 成判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测 净利润的持续性，从而做出正确的决策
资产负债表
最新.课件
第 2 章 财务分析 14
2 财务报表及解读
资产
流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
流动资产合计
负债和股东权益
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利
最新.课件
第 2 章 财务分析 31
2 财务报表及解读
利润表项目
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润
加：营业外收入 减：营业外支出
其中：流动资产处置损失
三、利润总额
减：所得税费用
资产合计
非流动负债：
长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计
股东原始资本创造的的累计留存收益
盈余公积 未分配利润
最新.课件
第 2 章 财务分析 29
2 财务报表及解读
财务报表 2
利润表
最新.课件
第 2 章 财务分析 30
2 财务表及解读
2.2 利润表解读
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会 计报表，披露了会计主体在某一特定期间内所实现 的收入、利润及发生的成本与费用。 利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来 源和构成，有助于报表使用者根据利润的来源和构 成判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测 净利润的持续性，从而做出正确的决策
资产负债表
最新.课件
第 2 章 财务分析 14
2 财务报表及解读
资产
流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
流动资产合计
负债和股东权益
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利
最新.课件
第 2 章 财务分析 31
2 财务报表及解读
利润表项目
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润
加：营业外收入 减：营业外支出
其中：流动资产处置损失
三、利润总额
减：所得税费用
资产合计
非流动负债：
长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第二章--财务报表分析
一、短期偿债能力比率 ——针对流动负债偿还 XX资产／流动负债
（一）存量比较 1.营运资金
营运资金=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产
第二章--财务报表分析
2.存量比率 （1）流动比率
流动比率=流动资产／流动负债 流动比率分析：
分析时需注意的问题：见教材 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本 企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还 是低。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货 的周转速度是影响流动比率的主要因素。
还没做处理； (3)部分存货已抵押给某债权人； (4)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬
殊的问题。
第二章--财务报表分析
速动比率分析： 因为行业不同，速动比率会有很大差
别，没有统一标准的速动比率。
影响速动比率可信性的重要因素是应收 账款的变现能力。
第二章--财务报表分析
• （3）现金比率 • 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)／
第二章--财务报表分析
二、长期偿债能力分析——负债比率 ——针对全部负债的偿还 还本能力=负债总额／XXX 付息能力=息税前利润／利息
第二章--财务报表分析
（一）总债务存量比率 (1)资产负债比率=负债总额／资产总额 注：负债总额=短期负债+长期负债
分析： 从债权人的立场看，他们最关心的是
贷款安全，也就是能否按时收回本金和利 息。
第二章 财务报析这一章也是一个 比较重要的章节，考试中所占比重较大， 从题型来看，单选、多选、判断、计算、 综合都有可能出题，因此要求考生应全面 理解、掌握，主观题的考点主要是财务指 标分析方法的运用。
第二章--财务报表分析
第一节 财务分析概述
第二章--财务报表分析
（2）现金流量利息保障倍数
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净 额／利息费用
（3）现金流量债务比 现金流量债务比=经营活动现金流量净额／债
务总额
第二章--财务报表分析
(三)其他影响长期偿债能力的因素
表外因素：
第一、长期租赁
当企业的经营租赁量比较大、期限比 较长或具有经常性时，就形成了一种长期 性筹资。
偿债能力比
第二章--财务报表分析
学习方法： 1．牢记各比率的计算公式。 2．掌握财务报表基本结构，熟悉报表项目之间的 因果、勾稽关系。 3．对不同大类的财务比率，一方面知道它们的共 性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解 他们在财务分析中的特定作用。 4．要掌握解题技巧，抓“核心指标”，找“问题指 标”。
一、财务分析的含义 财务分析的最基本功能：将大量的报表数 据转换成对特定对象决策有用的信息。
第二章--财务报表分析
二、财务报表分析的方法 1.比较分析法 (1)按比较对象分类(和谁比) 1)与本企业历史比-趋势分析 2)与同类企业比-横向比较 3)与计划预算比-差异分析 (2)按比较内容分类(比什么) 1)比较会计要素的总量 2)比较结构百分比 3)比较财务比率
第二章--财务报表分析
三因素的共同影响：F1-FO 简化分析法： (差量分析法) A因素的影响： (A1-AO)*BO*C0 B因素的影响：A1*(B1-BO)*C0 C因素的影响：A1*Bl*(C1-CO)
第二章--财务报表分析
第二节 财务比率分析
1．短期偿债能力比率
率 2．长期偿债能力比率比率 3．营运能力比率 4．盈利能力比率 5. 市价比率 6. 杜邦分析体系
注意区别： 营运资金=流动资产-流动负债
第二章--财务报表分析
（2）速动比率 流动资产进一步区分，分为速动资产和非速动
资产，一般来说，如果不特指的情况，通常把存 货作为非速动资产，流动资产扣除存货那部分都 作为速动资产。 速动比率=(流动资产-存货)／流动负债
剔除存货的原因： (1)在流动资产中存货的变现速度最慢； (2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废
流动负债
第二章--财务报表分析
• （二）经营活动现金流量净额与短期债务 的比较
• 现金流量比率=经营活动现金流量净额／流 动负债
第二章--财务报表分析
（三）其他影响短期偿债能力的因素 表外因素： (1)增强变现能力的因素 1)可动用的银行贷款指标 2)准备很快变现的长期资产 3)偿债能力的声誉 (2)减弱变现能力的因素 1）与担保有关的或有负债 2）经营合同中的承诺付款 3）分期付款
从股东的立场看，借债是“双刃剑”， 既可以提高企业的盈利，也增加了企业的 风险。
第二章--财务报表分析
(2)产权比率和权益乘数 产权比率=负债总额／股东权益 分析：
反映财务结构或资本结构 反映债权人资本受股东权益保障的程度 权益乘数=总资产／股东权益 (3) 长期资本债务率=非流动负债／(非流动负债+股 东权益) 分析：
第二章--财务报表分析
（二）总债务流量比率 (1)利息保障倍数=息税前利润/利息费用 衡量企业用收益偿付借款利息的能力 分子息税前利润，通常要用利润总额+财 务费用的利息，或税后利润＋所得税＋财 务费用的利息．由于财务报表的外部分析 人得不到财务费用里有多少是利息，多少 是其他的，一般在做题时，要计算指标就 简化处理了。 分母的利息包含资本化利息、包含财务费 用的利息
第二章--财务报表分析
利息保障倍数分析： 第一、只要利息保障倍数足够大，企业就有
充足的能力偿付利息，否则相反。 第二、需要将该企业的这一指标与其他企业，
特别是本行业平均水平进行比较，来分析 决定本企业的指标水平。同时从稳健性的 角度出发，最好比较本企业连续几年的该 项指标，并选择最低指标年度的数据，作 为标准。
第二章--财务报表分析
2．因素分析法 分析综合指标的影响因素，及其对综 合指标的影响指标分解和连环替代。
第二章--财务报表分析
连环替代法应用的基本步骤： (1)确定对比的基数(过去、计划、标准)： Fo=Ao*Bo*Co (2)替代A因素：A1*B0*C0 (2)-(1)：A因素变动对F的影响 (3)替代B因素：A1*B1*C0 (3)-(2)：B因素变动对F的影响 (4)替代C因素：A1*B1*C1 (4)-(3)：C因素变动对F的影响
一、短期偿债能力比率 ——针对流动负债偿还 XX资产／流动负债
（一）存量比较 1.营运资金
营运资金=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产
第二章--财务报表分析
2.存量比率 （1）流动比率
流动比率=流动资产／流动负债 流动比率分析：
分析时需注意的问题：见教材 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本 企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还 是低。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货 的周转速度是影响流动比率的主要因素。
还没做处理； (3)部分存货已抵押给某债权人； (4)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬
殊的问题。
第二章--财务报表分析
速动比率分析： 因为行业不同，速动比率会有很大差
别，没有统一标准的速动比率。
影响速动比率可信性的重要因素是应收 账款的变现能力。
第二章--财务报表分析
• （3）现金比率 • 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)／
第二章--财务报表分析
二、长期偿债能力分析——负债比率 ——针对全部负债的偿还 还本能力=负债总额／XXX 付息能力=息税前利润／利息
第二章--财务报表分析
（一）总债务存量比率 (1)资产负债比率=负债总额／资产总额 注：负债总额=短期负债+长期负债
分析： 从债权人的立场看，他们最关心的是
贷款安全，也就是能否按时收回本金和利 息。
第二章 财务报析这一章也是一个 比较重要的章节，考试中所占比重较大， 从题型来看，单选、多选、判断、计算、 综合都有可能出题，因此要求考生应全面 理解、掌握，主观题的考点主要是财务指 标分析方法的运用。
第二章--财务报表分析
第一节 财务分析概述
第二章--财务报表分析
（2）现金流量利息保障倍数
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净 额／利息费用
（3）现金流量债务比 现金流量债务比=经营活动现金流量净额／债
务总额
第二章--财务报表分析
(三)其他影响长期偿债能力的因素
表外因素：
第一、长期租赁
当企业的经营租赁量比较大、期限比 较长或具有经常性时，就形成了一种长期 性筹资。
偿债能力比
第二章--财务报表分析
学习方法： 1．牢记各比率的计算公式。 2．掌握财务报表基本结构，熟悉报表项目之间的 因果、勾稽关系。 3．对不同大类的财务比率，一方面知道它们的共 性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解 他们在财务分析中的特定作用。 4．要掌握解题技巧，抓“核心指标”，找“问题指 标”。
一、财务分析的含义 财务分析的最基本功能：将大量的报表数 据转换成对特定对象决策有用的信息。
第二章--财务报表分析
二、财务报表分析的方法 1.比较分析法 (1)按比较对象分类(和谁比) 1)与本企业历史比-趋势分析 2)与同类企业比-横向比较 3)与计划预算比-差异分析 (2)按比较内容分类(比什么) 1)比较会计要素的总量 2)比较结构百分比 3)比较财务比率
第二章--财务报表分析
三因素的共同影响：F1-FO 简化分析法： (差量分析法) A因素的影响： (A1-AO)*BO*C0 B因素的影响：A1*(B1-BO)*C0 C因素的影响：A1*Bl*(C1-CO)
第二章--财务报表分析
第二节 财务比率分析
1．短期偿债能力比率
率 2．长期偿债能力比率比率 3．营运能力比率 4．盈利能力比率 5. 市价比率 6. 杜邦分析体系
注意区别： 营运资金=流动资产-流动负债
第二章--财务报表分析
（2）速动比率 流动资产进一步区分，分为速动资产和非速动
资产，一般来说，如果不特指的情况，通常把存 货作为非速动资产，流动资产扣除存货那部分都 作为速动资产。 速动比率=(流动资产-存货)／流动负债
剔除存货的原因： (1)在流动资产中存货的变现速度最慢； (2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废
流动负债
第二章--财务报表分析
• （二）经营活动现金流量净额与短期债务 的比较
• 现金流量比率=经营活动现金流量净额／流 动负债
第二章--财务报表分析
（三）其他影响短期偿债能力的因素 表外因素： (1)增强变现能力的因素 1)可动用的银行贷款指标 2)准备很快变现的长期资产 3)偿债能力的声誉 (2)减弱变现能力的因素 1）与担保有关的或有负债 2）经营合同中的承诺付款 3）分期付款
从股东的立场看，借债是“双刃剑”， 既可以提高企业的盈利，也增加了企业的 风险。
第二章--财务报表分析
(2)产权比率和权益乘数 产权比率=负债总额／股东权益 分析：
反映财务结构或资本结构 反映债权人资本受股东权益保障的程度 权益乘数=总资产／股东权益 (3) 长期资本债务率=非流动负债／(非流动负债+股 东权益) 分析：
第二章--财务报表分析
（二）总债务流量比率 (1)利息保障倍数=息税前利润/利息费用 衡量企业用收益偿付借款利息的能力 分子息税前利润，通常要用利润总额+财 务费用的利息，或税后利润＋所得税＋财 务费用的利息．由于财务报表的外部分析 人得不到财务费用里有多少是利息，多少 是其他的，一般在做题时，要计算指标就 简化处理了。 分母的利息包含资本化利息、包含财务费 用的利息
第二章--财务报表分析
利息保障倍数分析： 第一、只要利息保障倍数足够大，企业就有
充足的能力偿付利息，否则相反。 第二、需要将该企业的这一指标与其他企业，
特别是本行业平均水平进行比较，来分析 决定本企业的指标水平。同时从稳健性的 角度出发，最好比较本企业连续几年的该 项指标，并选择最低指标年度的数据，作 为标准。
第二章--财务报表分析
2．因素分析法 分析综合指标的影响因素，及其对综 合指标的影响指标分解和连环替代。
第二章--财务报表分析
连环替代法应用的基本步骤： (1)确定对比的基数(过去、计划、标准)： Fo=Ao*Bo*Co (2)替代A因素：A1*B0*C0 (2)-(1)：A因素变动对F的影响 (3)替代B因素：A1*B1*C0 (3)-(2)：B因素变动对F的影响 (4)替代C因素：A1*B1*C1 (4)-(3)：C因素变动对F的影响