2010中国国际收支平衡表分析

2010中国国际收支平衡表分析

一、2010年中国国际收支主要状况

2010年，我国国际收支交易呈现恢复性增长。全年国际收支交易总规模为5.6万亿美元，创历史新高，较上年增长36%；与同期国内生产总值（GDP）之比为95%，较2009年增长13个百分点。贸易、直接投资、外债等主要项目交易规模均达历史高峰。

二、2010年中国经常项目的分析

根据对2010年我国国际收支平衡表的分析，并结合与09年我国国际收支情况的对比。2010年总体，我国国际收支经常项目，资本和金融项目呈现双顺差，储备资产持续增长。接下来，我将着重对经常项目进行具体分析：去年我国经常项目收支状况持续改善，顺差与国内生产总值之比为 5.2%，与2009年的比例基本持平，仍明显低于2007年和2008年的历史高点。

全年经常项目顺差3054亿美元，较上年增长17%，与GDP之比为5.2%，与2009年持平。货物贸易顺差2542亿美元，服务贸易逆差221亿美元，收益顺差304亿美元，经常转移顺差429亿美元。

现在，让我们来看一下经常项目的具体科目：

1.货物贸易

2010年，我国货物贸易规模达历史最高，但较之09年，2010年货物贸易未出现大幅增长，按国际收支统计口径，货物贸易顺差2542亿美元，较09年增长2%，其中10年我国出口总值为15814亿美元，比上年增长31%；进口总值为13272亿美元，比上年增长39%。由于我国10年货物贸易，货物进口增速>货物出口增速，所以10年与09年相比，货物贸易规模相当。

2. 服务贸易

2010年，我国服务贸易收入1712亿美元，较上年增长32%；服务贸易指出1933亿美元，较上年增长22%；逆差221亿美元，下降25%。10年我国服务贸易呈现以下特点：服务贸易总体规模继续保持增长，且贸易逆差缩小。逆差主要来源于运输，旅游，保险服务和专有权利使用费和特许费等项目。其中，近年来旅游支出的增加与我国国民收入增加，出境旅游热等密不可分。

3. 收益

2010年，我国收益顺差大幅增加，顺差304亿美元，较上年增长3.2倍。10年我国对外置产规模的扩大，投资收益为182亿美元。同时,近年来国际劳务往来密切，越来越多的国人选择海外工作，10年，我国海外务工人员劳动收入大幅上涨，劳务报酬净流入122亿美元，较09年增长70%。

三、差额形成的原因

（一）我国经济中储蓄大于消费的结构性失衡。长期以来，我国国内经济的主要特点之一是低消费、高储蓄。我国最终消费率占GDP的比重已从上世纪80年代超过62%下降到2005年的52.1%，居民消费率也从1991年的48.8%下降

到2005年的38.2%，均达历史最低水平。储蓄率则从2001年的38.9%上升到2005年的47.9%，5年间快速增长了9个百分点。消费不足带来储蓄过高，而高储蓄带来的是则高放贷和高投资。在国内消费不旺的状况下，高投资形成的过剩产能只能通过对外出口来释放，由此导致了不断扩大的贸易顺差。

（二）我国长期实施的出口导向政策。改革开放以来，为解决资金、外汇短缺与经济发展的矛盾，我国采取了一系列鼓励出口的优惠政策，发展沿海外向型经济，尤其是1994年人民币汇率的并轨改革更是有力地促进了出口。1998年以后，应对亚洲金融危机以后出口乏力、内需不振的形势，国家调整了出口退税率，同时采取一系列措施鼓励扩大出口和利用外资；2001年底，我国加入世贸组织；2005年初，纺织品配额被取消。这些有利于外向型经济发展的政策措施的实施和体制环境的形成，都使得我国出口商品竞争优势得以进一步发挥，出口高速增长。

（三）国内长期实行的对外资的优惠政策。鼓励外资进入的各种优惠政策使得国外资金可以通过合资和直接投资的方式进入中国。外商直接投资的进入带来的外汇流入并不是以购买外国资本品的方式，即通过经常项目逆差的形式流出，而是这些外商将直接投资带来的外汇简单地卖给中国人民银行，然后用换来的人民币购买国内资本品，投资生产的产品进一步通过出口产生经常项目顺差，从而产生了“双顺差”的格局。

（四）国际间产业结构的转移。通过分析十多年来的海关统计数据，我们可以得出以下结论：第一，在双边贸易中，我国顺差增加较大的市场主要是美国、欧盟和香港，而同一时期我国对亚洲地区却由顺差转变为逆差；第二，在商品结构上，我国顺差集中在工业制成品，尤其是轻纺和机电产品上，而同一时期初级产品进出口却由顺差变为逆差；第三，从经营主体看，外商投资企业进出口已经由逆差变为顺差；第四，从贸易方式看，加工贸易顺差远远大于一般贸易顺差。如果也对比一下同期我国一些主要贸易伙伴国的统计，就会发现，在我国对美、欧贸易顺差迅速增加同时，亚洲几个主要经济体对美、欧的顺差是逐渐缩小的。也就是说，原来设在亚洲其他几个经济体的加工出口产业，尤其是其末端加工工序，已经大量转移到我国，这样也就把他们对美、欧的贸易顺差转移了过来。所以，十多年来我国商品进出口的迅速增长和顺差的扩大，与国际间产业结构的调整、一部分加工出口产业以外商投资形式由其他亚洲经济体向我国转移有着直接的关系。这归根到底是我国在世界产业结构中的分工角色造成的。

我国国际收支失衡原因

1、内需不足

学者常星、兰力彪认为,我国内需不足主要表现为储蓄过剩、资金闲置以及资金利用率低等现象。我们国家城市发展水平和人民消费观念的差别使得在政府中存在着大量的政府储蓄和微观经济主体中存在着大量的私人储蓄。政府对医

疗、教育等基础设施投入的不足也使得微观经济主体对未来医疗、教育成本预期的上升,进而减少即期消费,增加了私人储蓄。为了确保国内经济的快速增长,20 世纪90 年代我国的实际贷款利率明显偏低。而且在国家产业政策的引导之下,原本可以用来生产高技术、高附加值的资金,大多被用于生产低附加值的出口产品,从而造成资金的低效率使用。

2、大量外资涌入国内市场

人民币不断升值且预期强烈,刺激了国际资本大量涌入国内。据统计,2006 年境外资本流入规模从2001年的995亿美元增加到6533亿美元。学者苑治亭、朱玉华提出,一方面全球范围持续、宽松的货币政策降低了融资成本,促进全球可用资金快速增长,刺激经济复苏同时也积累了大量流动性;而另一方面,持续的美元贬值使部分国际资本撤离美国,寻找新的投资领域并相应加大对新兴市场的投入,所以扩大了境外投资者对中国金融市场的参与。境外资金的大量涌入,使我国的外汇管理制度和金融制度受到一定冲击,影响了国际收支平衡。

3、缺乏政府的相关政策

长期以来,我国政府把鼓励出口换汇创汇作为政策的重点,实行“鼓励资本流入, 限制资本流出”等外汇管制政策,并且对外商实行了更多的优惠政策,最终使得更多的外商投资进入中国。这就促成了我国较大贸易顺差,加速了国际收支失衡。学者彭兴韵认为我国的本外币管理的脱节使境外的不正规资金通过规避管制进入境内并逃避处罚,这更加剧了我国国际收支顺差的程度。

另外,吸引外企的政府优惠税收政策作为产业政策的配套政策也同样发挥了非常重要的作用——出口退税、“两免三减半”的所得税政策等多项税收减免政策都一定程度上使得大型跨国公司将我国作为其全球的利润中心,以充分享受优惠的所得税政策。这也在一定程度上促使了国际收支“双顺差”格局的形成。

对外贸企业的影响

当前外汇管理工作要继续认真贯彻落实党中央国务院的部署，密切跟踪分析国际金融危机的进展及影响，按照"保增长、防风险、促平衡"的总体工作思路，积极应对挑战。"保增长"，就是要积极落实中央提出的促进经济平稳较快增长的首要任务，以促进贸易投资便利化为出发点和落脚点，为企业经营创造良好的环境，强化寓管理于服务之中的意识，通过完善出口收结汇联网核查与贸易信贷登记管理，改革进出口收付汇核销制度，改进服务贸易外汇管理，配合做好人民币国际贸易结算试点等工作，加大对贸易和投资增长的支持力度。"防风险"，就是要以维护国家经济金融安全为重点，加强对资金流出入的均衡管理，进一步完善国际收支监测预警和危机应对体系，丰富外汇市场避险功能，加大外汇业务合规性检查力度，加强外汇储备经营的风险管理。"促平衡"，就是要配合有关部门切实落实中央有关扩大内需、加快经济结构调整、转变经济发展方式、提高利用外资质量等一系列方针政策，逐步奠定国际收支平衡的内在基础，同时以改革创新为动力，稳妥有序地推进人民币资本项目可兑换和人民币汇率形成机制市场化改革，逐步完善国际收支调节的市场机制和管理体制。