山东省地炼行业发展状况分析及建议

山东省地炼行业发展状况分析及建议
山东省是我国地方炼油企业最为集中、地炼产能最大的省份，长期以来，山东地炼面临着数量多、规模小、分布散，初加工产品占比高等问题，炼化行业亟待重新洗牌。

持续低油价和石化行业破垄断下放原油“双权”创造了山东地炼发展的契机，为对标国际及沿海七大炼化基地的千万吨级民营炼化一体化项目，山东省着手建设裕龙岛炼化一体化项目，其目的是推动地方炼厂更深层次的合作，优化整合地方炼油企业在原料采购、物流配送、资金流通、产品优化等方面的配置，实现资金、物流方面的统筹，提高炼化行业核心竞争力和话语权，也必将造就山东地炼的跨越式发展。

一、我国地炼行业目前状况
(一) 石油炼化行业简介
石油炼化是指将原油通过一、二次加工装置生产各类成品油（汽油、柴油、航煤油、石脑油、液化气等）的过程。

其中，一次加工主要为常减压蒸馏，系物理过程；二次加工是指将重质馏分油或渣油经过各种裂化生产轻质油的过程，以催化裂化、加氢裂化、石油焦化等。

除此之外，部分经二次加工产生的各种气体可以进一步加工，用来生产高辛烷值汽油组分和各种化学品，包括石油烃烷基化、烯烃叠合、石油烃异构化等。

所谓“地炼企业”包括广义和狭义之分，广义的地炼指除“三桶油”外剩余炼化企业，截至2018年末中石化、中石油、中海油的炼化产能合计约占全国的59%，剩余41%可归为地炼；狭义的地炼指“三桶油”和中字头/国字头企业（央企）外的炼化企业，规模较大的还包括中国化工集团、中化集团、兵器工业集团等，剩余的34%归为地炼（含陕西国企延长石油2%）。

考虑到三桶油和央企的强势地位，”去产能“的目标势必落在34%的狭义地炼肩上，本文重点也为狭义地炼。

炼化圈口口相传两个”70%“，即全国地炼70%在山东，山东地炼70%在东营。

依靠共和国早期发掘的胜利油田与邻近渤海/黄海的天然区位，加之省内发达的公路体系、背后广阔的经济腹地（环渤海、中原、部分东北区域等），虽经历多次政策遏制、三桶油挤压，地炼企业在夹缝中存活了下来。

截至2018年9月末，山东地炼总产能约1.3-1.4亿吨，规模较大的约40家左右，其中500万吨以上的8家，200-500万吨的30家左右，平均产能约为350万吨，主要分布在东营、潍坊、淄博和滨州四市。

（二）石油炼化行业的主要特点
炼化行业在国民经济中占有十分重要的地位，行业资源资金技术密集，产业关联度高，经济总量大，产品广泛应用于国民经济、人民生活、国防等各个领域，对促进相关产业升级和拉动经济增长具有举足轻重的作用。

目前行业的发展趋势是：炼油—化工一体化，生产装置大型化，加工技术综合化，原料多元化，产业园区化、基地化。

1.炼油—化工一体化
石化行业产业链很长，产业链之间因为原料替代性小，产业之间依存度高，上下游一体化发展是行业的重要特征。

一体化发展有利于资源的优化利用和减少成本，如炼油厂低辛烷值组分和加氢裂化尾油可送往乙烯厂作为裂解原料，乙烯厂的裂解汽油等高辛烷值组分又可返回炼油厂。

此外，一体化发展可以使库存和储运、公用工程、管理等费用减少，还可以有效减少市场需求和价格波动的影响。

2.资金技术密集、且一次性投入大
石化企业有大规模的生产装置，还有一系列配套设施，如码头、油库、运输设施、消防设施，这些装置和配套设施往往要一次建成，对资金的投入要求很高。

行业中，越往产业链的上游走，其所需要的资金投入越大，技术含量也越高，具有高投入、高产出、高技术、高风险的特点。

装置大型化是行业发展趋势之一，它可以有效降低投资成本。

据测算，1200万吨/年的炼油厂与600万吨/年的炼油厂相比，相对投资节约25%，生产费用节约12%～15%。

乙烯装置从50万吨/年增加到70万吨/年，可节约投资16%；提高到100万吨/年，可节省投资35%。

国外炼厂最大规模已达4000万吨/年。

3.生产过程连续性强，危险性大
石化企业生产往往是连续的。

每一生产装置看似是一个独立系统，但实际上每个装置和其它装置联系，一装置发生事故就会影响到其它装置。

相对传统产业来说，石化行业机械化、自动化程度高，生产过程中的物料流量、温度、压力、液位等工艺参数均由安装在设备上的仪表自动检测，并由控制系统自动调节。

石化行业是一个高风险的行业。

易燃、易燃、易爆、有毒、有腐蚀性的物质多。

从原料到产品中，70%以上是易燃、易爆和有毒、有腐蚀性物质，它们又多以气体和液体状态存在，极易泄漏和挥发。

如不注意，就会形成事故和危险。

4.高污染、高能耗行业
石化行业从原料到产品，从生产到使用，都有造成环境污染的因素，是环境污染较为严重的行业。

污染物主要分两类：一是石化生产的原料、半成品及产品，在加工过程中转化为有害的化合物随气体排出或溶解到水中，造成废气和污水、废渣。

二是石化生产过程中排放的废弃物。

如贮存、运输以及生产过程中，由于设备、管道等封闭不严密，操作、管理不当，会造成化工原料、产品的泄漏。

5.周期性明显
石化行业的周期性表现为产品价格波动大，导致企业产量、收入、利润、现金流量、投资等方面呈现极强的周期性，其原因是石化工业是资本密集型产业，生产能力的形成是间断的，产品的供给与需求的不平衡是一种常态，因而容易出现周期性波动。

石化工业有自身的景气周期，而这种周期与经济周期并不完全同步。

从历史经验来看，石化工业具有一个为期8—9年的循环周期。

6.原料多元化
石油和天然气资源及价格波动，以及页岩气、煤化工等技术的突破，石化原料呈现多样化趋势，石油、天然气、煤炭、生物燃料等并存发展。

如现代煤化工和石油化工有很多
是相通的，它们走的路线不一样，但都是为了得到能源产品或基本化工产品。

如煤焦油加氢、煤制二甲醚、煤制油、煤制烯烃、煤制天然气、煤制乙二醇等。

7.物流量大
石化行业物流量巨大，而且与其它物流有较大的差别。

一是化工物流的安全措施是最严格的，部分石化产品属于危险运输品，国际上就其对环境和生物的危害进行了分类，并严格制定仓储和运输注意事项。

二是运输方式中，管道运输是特有的方式。

三是化工物流的包装多种多样，从纸制包装、铁桶、胶桶、箱、袋、公路槽车，再到集装箱、成千上万吨的远洋运输船。

二、影响炼油企业盈利能力的因素
对于炼油企业来说，影响企业利润的主要因素有：原油的价格，下游成品油、炼化产品的价格以及操作成本。

影响炼油企业操作成本主要受以下几个指标影响：尼尔森系数、装置规模以及地理位置。

由于原油、成品油和炼化产品的价格受供需平衡、国家政策及金融交易等等因素影响，属于高度市场化的商品，炼化企业在市场的两头，需要采购原油和销售成品油及化工产品，他们面临的市场风险远远大于仅出售原油的公司，或只负责批发销售产品、零售环节。

当价格产生波动的时候，炼化企业的利润就发生变化。

因此，裂解利润是反映炼油企业的盈利能力的一个重要指标。

简单来说，炼油是指通过蒸馏和裂解等一系列工艺将原油转化为汽油、柴油、航空煤油和沥青等产品的过程，炼油厂的利润直接与原油价格和精炼产品（汽油和馏分产品,包括柴油和航空燃料）价格之间的利差或差价挂钩，这种价差关系被称为裂解价差，因此产生的利润称为裂解利润。

因此，裂解利润可以近似的看做：
裂解利润=销售所有产品的营业收入-采购所有原料的成本
从上面的公式可以看到，裂解利润减去企业操作成本，既为炼油企业的利润。

由于裂解利润受外界影响较大，企业很难控制。

因此，为了对冲裂解利润风险，炼油企业会选择通过买卖裂解价差的头寸来保证利润。

商品交易所以原油、成品油为基准，提供了灵活多变的套期保值产品。

交易所为交易者提供明确的裂解利润产品，每个炼化企业可以根据自身的情况，锁定未来的裂解利润。

与存在不可控因素的裂解利润相比，企业的操作成本是相对可控。

在合理对冲裂解利润风险的前提下，尽可能的降低企业的操作成本，对企业的盈利能力具有显著的影响。

当市场景气度较差的时候，企业的操作成本甚至可以决定一个企业的生存与否。

影响企业操作成本的指标主要有尼尔森系数、装置规模以及地理位置。

比较理想的情况是：高尼尔森系数、大装置规模、贴近市场和原油产地。

（一）尼尔森复杂性系数（Nelson complexity index，NCI）
NCI根据炼油企业复杂性和成本，将复杂因子分配给每个主要炼油厂设备，而原油蒸馏的复杂因子为1.0。

然后通过将其复杂因子乘以其通过率作为原油蒸馏能力的百分比来计算每一炼油设备的复杂性。

分配给每台设备的复杂性值之和（包括原油蒸馏）就是尼尔森复杂性系数，决定了炼油厂在NCI 上的复杂性。

高的尼尔森系数，可以处理的原油API弹性大、性质差，而出来的产品更多、质量更好。

从上图中可以看，北美湾区的炼油企业和印度炼油企业的尼尔森系数较高，大多都在12-15的水平，而国内主营炼厂的尼尔森系数大多在10-12的水平，在部分竞争激烈的区域，尼尔森系数可以达到12-14的水平，接近国际领先水平。

而山东地炼的尼尔森系数为6-9，在国内炼油企业中，处于较低水平。

（二）装置规模
炼油装置规模效应明显，大型化、一体化是今后炼油行业的发展趋势。

一次加工能力越大，表明炼油企业的原油处理能力越大。

综合加工能力越大，表明炼油企业的原油深加工能力越强。

目前，我国已拥有20座千万吨级炼油企业，其炼油能力占全国总能力的45.9%。

国内大型石油公司的炼油企业平均规模也不低，国内大型石油公司在沿海、华东地区，基本都是千万吨级别的大型炼厂。

例如，中石化的平均规模
已经达到746万吨/年，基本接近世界炼厂平均754万吨/年这个水平。

全国炼油厂平均规模为320万吨/年，个别炼厂仅有几十万吨/年。

因此从规模上，地方炼油厂和三桶油的差距就非常的明显，装置规模的差距，也必然导致地炼企业操作成本较高，降低了地炼企业的盈利能力。

数据显示，东明石化和富海集团原油一次加工能力均为900万吨/年以上，具有一定的规模优势。

从第三位的万通石化到第九位的天弘化学原油一次加工能力超过500万吨，规模在业内相对领先。

而第十位的垦利石化到第十七为的滨化滨阳燃化一次加工能力偏小，在竞争中处于不利的位置。

从综合加工能力角度看，东明石化、垦利石化、万通石化和汇丰石化综合加工能力强。

综合来看，地炼企业虽然有了长足的进步，但相较大型石油公司，规模仍然较小。

山东地炼企业中，排名靠前的企业，虽然生产规模较以往有了较大的提高，但是也只有前两位的东明石化和富海集团一次产能超过世界炼厂的平均水平，而大部分企业的产能还是低于世界炼厂的平均水平，也低于国内大型石油公司的炼油企业。

（三）地理位置
合理的选厂位置，可以保证炼油企业原油运输的成本和成品油销售的运输成本得以最大的优化。

从图4中可以看到，目前，国内炼厂主要分布在渤海湾区域、东北地区、珠三角、长三角和新疆地区。

这些区域中，渤海湾区域、东北地区和新疆地区属于中国原油的主要产区，在这些区域建厂，可以保证炼油企业能够更加接近原油产地，降低原油运输成本；珠三角、长三角区域属于中国经济发达区域，对于成品油的需求较大，在这些区域建厂，能够更加贴近市场，降低成品油运输成本。

国内大型石油企业的炼油企业大部分集中在珠三角、长三角、东北和新疆地区，而地炼企业主要集中在山东，接近胜利油田，又靠近渤海湾，有较为充足的原油供给，距离港口较近，有利于企业从海上获得海洋油或者进口原油。

通过上面几个指标的分析，可以看到，大部分地炼企业尼尔森系数和装置规模较国内大型石油公司要落后很多，地理位置方面也不具备优势，这就造成地炼企业的操作成本高企，利润水平相较主营炼厂，有明显的差距。

从图5中可以看到，相较大型石油公司，地方炼厂加工费用较高而毛利较低。

通过对一次加工能力排名靠前的地炼企业石化业务的综合毛利进行比较，如图6所示，大部分的地方炼油企业的毛利率都在10%以内，毛利率水平较低，对风险的抵抗能力较弱，尤其当行业景气度较差或者行业政策出现变化时，很多地炼企业都将面临较大的经营风险。

（四）消费税改革
自2016年起，原油价格一路上行，虽然炼油企业的成本有所增加，但受益于原油价格与成品油价格联动机制的传导，炼化企业的盈利能力大幅度提高。

进入2018年，全国汽油产量保持稳定的增长，全国炼化产能的开工率保持稳定，但是占据国内炼化产能接近三分之一的地炼企业开工率持续走低，企业出现较大面积亏损，造成这一局面的主要原因是国家成品油消费税制度的不断完善。

2018年3月1日，国家税务总局针对成品油消费税征收环节中存在的问题，正式实施《关于成品油消费税征收管理有关问题的公告》（以下简称“公告”）。

公告主要有以下几方面的内容，首先，明确了所有成品油发票均须通过增值税发票管理新系统中成品油发票开具模块开具，这意味着在今后的成品油(包括汽油、柴油、航空煤油、石脑油、溶剂油、
润滑油、燃料油等)销售中，开具的每一张增值税发票都可以在新版增值税发票管理系统中查询，从根本上杜绝了脱机开票、虚开发票等违规开具发票行为；其次，国税总局1号文在如何开具成品油发票(包括增值税专用发票、增值税普通发票、增值税电子发票)、纳税申报表调整以及纳税申报实行比对的主要内容和关于具体问题衔接的有关规定进行了详细的阐释，根绝消费税逃漏现象，实行成品油消费税线上全面管理；最后，公告对于相关消费税暂行办法以及之前相关文件作出废止，并附新版成品油消费税纳税申报表，确保本年度关于成品油消费税征收管理有关问题的最新公告高效顺利实施。

随着公告的正式实施，成品油消费税监管全面收紧，通过“变票”逃避生产环节消费税被完全封堵，对地炼企业来说，这将是一次重大的冲击，地炼企业未来将会因此面临较大经营压力。

三、我国地炼产业目前面临的问题
根据国家行业“十三五”发展规划，到2020年全国炼油能力预计控制在8.8亿吨左右，年原油加工量达6.1亿~6.6亿吨。

随着今后两年又一批新建炼厂产能的投产，我国
炼油行业产能过剩的矛盾将会更加突出，预计到2020年全国炼油能力控制压力将增大。

数据显示，2019年原油非国营贸易进口允许量计划为2.02亿吨，数十家地方炼化企业将享受到了这一政策红利。

从顶层设计来看，市场正变得愈加公平开放，但现实中炼化企业的挑战却有增无减，尤其中小型炼化企业过得并没有如想象的那般“惬意”。

数年间，很多中小炼化企业或走向死亡，或束手以待，等待被整合收割，即便奋力突围的中小企业也走到了关乎命运的十字路口。

（一）开放的竞争更残酷
纵观全国炼化行业，原油进口资质开放以来，民营炼油企业两极分化的格局愈加明显。

据了解，2019年原油非国营贸易进口配额已经下放完毕，全年累计42家地方炼厂获批原油进口配额12112万吨。

其中，大型炼化一体化项目的代表恒力石化获批原油进口配额1680万吨，山东地炼龙头东明石化获批750万吨，东北地炼一哥辽宁盘锦北方沥青燃料有限公司获批700万吨，仅三者就斩获3130万吨原油配额，占比超1/4。

其余39家地方炼油企业，除了因建设节奏，原油进口配额暂时限制的浙江石化，原油进口配额平均在230万吨左右的水平，炼化规模相对较小。

这些企业很大一部分，在与原油进口资质开放催生的大型炼化项目的竞争中，处于风雨飘摇的地步。

2018年以后，石油炼化行业计划投建单体产能千万吨以上、工艺链覆盖精细化工的大型炼化一体化炼化项目规模共3.2380亿吨，这些大型项目所处区域均距大型港
口较近，进口原油配额等量匹配，综合竞争力优势明显。

反观中小型炼化企业，在国内成品油产业产能过剩，国内工业活动放缓导致下游消费量增速降低的形势下，炼油行业利润普遍下滑，企业压力陡增。

中国石油和化学工业联合会发布的数据显示，今年上半年炼油业营业收入1.91万亿元，同比增长2.2%；利润412.8亿元。

与炼油行业整体盈利相比，中小型炼化企业云集的山东地炼则陷入了亏损。

据能源机构监测，7月中旬山东炼油厂常减压开工率为50.7%，开工率再创2017年以来的新低。

山东当地产业链完善的大型炼油厂的盈利能力已经处于盈亏平衡状态，规模小的炼厂出现了不同程度的亏损，已陆续有地炼企业开始停工检修。

业内人士披露，现在还有一些炼油厂为了完成当年原油的进口配额指标，即便亏损仍在继续生产，以确保下一年获得足额的原油进口配额指标。

从上不难看出，中小型炼化企业在享受“原油进口资质开放”红利的同时，另一边却陷入了困境，由于落后产能、规范经营、油品升级等问题的多方掣肘，中小型炼化企业已然跟不上市场节奏。

（二）艰难前行的中小型地炼企业
据了解，2019年原油非国营贸易进口规模可能超过全部原油进口贸易量的40%，仅以规模来看，民营炼化企业具有举足轻重的地位，但实际上地炼企业的日子并不好过。

一位地炼企业负责人曾透露，“不考虑前期装置投入，油品质量每上升一个级别，增加420元/吨的脱硫成本，炼厂需要承担210元的成本，这对地炼来说打击甚重。

”公开资
料显示，我国油品升级节奏紧凑，2015年中国全面实施了国四柴油标准，到2017年全面供应国五标准汽柴油供应，时隔两年，全国规划全面供应符合国六标准的车用汽柴油。

按照目前油品的迭代速度，地方民营炼化企业要想保住市场，只能疲于设备技术升级改造。

但每套价值上千万元的脱硫装置、加氢装置，资金实力有限的中小民营企业很难承担。

有业内人士曾表示，油品升级的大背景下，中小型地炼企业的逐步淘汰将是一个必然而缓慢的过程。

而且伴随着越来越严的环保、安全督察，中小型炼化企业向下游化工延展，发展一体化的突围之路也越来越窄了。

以占据地炼产能半壁江山的山东为例，山东省自2017年以来，着手整治化工产业的散乱状态，并研究制定化工园区的标准。

目前，山东省政府已经分四批公布了85个化工园区，其中综合园区75家、专业园区10家，化工园区从整治前的199家整合到85家，数量下降了58%。

与此同时，山东省还对化工生产企业进行了一次评级评价，参评的6094家企业中有2354家因种种原因未达评级标准。

对于这些企业，山东省要求限期整改，整改后仍不达标的责令关闭退出，目前已有1334家企业公示退出。

如是，油品升级的“痛”，化工转型的“难”，注定了中小型炼化企业前方的道路不会平坦。

（三）中小型炼化企业：整合or关停？
有迹象显示，在石化产业集约化、规模化、一体化的规划中，以中小型企业为主的民营炼化企业发展已经走在了关乎生死的岔路口。

“十三五”期间，国家为破解产能过剩，提出《石化产业规划布局方案》推动产业集聚发展，重点建设七大石化产业基地，包括大连长兴岛(西中岛)、河北曹妃甸、江苏连云港、上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷。

如此，中小型炼化企业需要承受大型炼化一体化项目的“挤压”。

以山东为例，山东此番并未在国家规划的七大石化产业基地名单之列，但在石化行业新旧动能转换推动下，烟台裕龙岛炼化一体化项目蓄势待发，中小型炼化企业为此“让路”已成定局。

按照9月初召开的山东省地炼企业产能整合转移政策解读会议，2022年前山东要完成整合转移的地炼合计22家，其中50%在东营，50%要在明年完成。

研究数据显示，山东省内300万吨以下的炼能合计4610万吨共计38家，超过此番规划整合转移的22家。

按照披露
的山东省地炼产能整合转移细则，不在整合转移计划内的，如果不符合一体化标准，拆除是大概率事件。

如此来看，在市场不断改变和开放的同时，如何进行产能升级，终究是广大炼化企业绕不开话题。

四、山东地炼发展面临的挑战
日前，国家统计局发布了前三季度经济运行情况。

根据发布数据来看，广东省以7.72万亿居首位、江苏省以7.22万亿位列第二、而山东省以6.23万亿元继续蝉联全国第三。

从增速来看，山东省前三季度增速只有5.4%，落后于其他经济大省。

但值得注意的是，山东前三季度GDP首破6万亿。

作为工业大省，山东连续多年GDP位居第三且增速缓慢，显然，工业增长乏力是影响山东经济最大的因素。

自2017年起，山东省已经连续关闭了转产化工企业620家、停产整顿2614家；在目前完成评级评价的6094家化工生产企业中，有2354家差评企业，其中有1334家公示退出。

（一）炼化行业全面过剩，夹缝生存下政策环境进一步收紧。

如前所述，我国炼化行业有13-18%的过剩率，地炼份额已接近35%，通俗来讲在”三桶油“与央企拒不出清的前提下，接近一半的地炼企业面临淘汰。

具体到山东省，2018年2月提出新旧动能转换、11月印发《关于加快七大高耗能行业高质量发展的实施方案》，明确到2025年省内地炼加工能力压缩到9000万吨/年，较现有水平压缩近三成。

此外，近。