第八讲企业财务报表分析
财务报表分析
财务报表分析财务报表分析作为财务管理和投资决策的基础，对于企业经营和发展起着至关重要的作用。
通过对财务报表的深入分析，可以帮助企业了解自身的财务状况、经营绩效以及面临的风险与挑战。
本文将从财务报表的基本概念、财务报表分析的方法以及财务报表分析的应用实例三个方面进行探讨，旨在帮助读者更好地理解和运用财务报表分析。
一、财务报表的基本概念财务报表是企业在特定时期内编制的反映财务状况、经营成果和现金流量的文件。
根据会计准则和会计政策，企业会编制资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等财务报表。
其中，资产负债表主要反映企业的资产、负债和所有者权益的情况；利润表展示了企业在特定时期内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映了企业在特定时期内的现金流动状况；所有者权益变动表则展示了所有者权益的变动情况。
二、财务报表分析的方法财务报表分析的方法有很多种，常用的方法主要包括水平分析、垂直分析、比率分析和现金流量分析等。
1. 水平分析水平分析又称为动态分析，通过对企业财务报表在不同时期的数据进行比较，来分析企业在一段时间内的财务状况的变化趋势。
水平分析主要关注企业的增长速度和增长趋势，帮助企业了解自身的发展变化情况。
2. 垂直分析垂直分析又称为静态分析，通过对财务报表内部各项指标的比例关系进行分析，来了解企业在某一特定时期的财务结构和运营状况。
垂直分析通常采用百分比形式，将各项指标与某一基准指标进行比较，比如将各项成本费用与收入进行比较，帮助企业了解经营成本和费用的构成及占比情况。
3. 比率分析比率分析是财务分析中最常用的方法之一，通过对财务报表中各项指标进行运算和比较，来得出一系列关键的财务指标。
比率分析可以帮助企业了解企业的盈利能力、偿债能力、运营效率、资本结构和股东权益收益等重要方面的情况。
常见的比率分析指标包括利润率、资产负债率、流动比率和倍数比率等。
4. 现金流量分析现金流量分析主要关注企业现金流入流出的情况。
《企业财务课件：财务报表分析》
理解财务报表上的数字与指标 含义
学习如何解读财务报表上的数字和指标，以了解公司的财务状况和业绩。
利润表分析：利润与毛利率
通过分析利润表，了解公司的盈利能力，并研究如何计算和解释毛利率。
现金流量表分件将介绍财务报表分析的重要性以及财务报表的基本类型和内容概述。 我们将理解财务报表上的数字与指标含义，并深入研究利润表分析、现金流 量表分析以及资产负债表分析等。
财务报表分析的重要性
了解如何从财务报表中获取关键的信息并将其应用于业务决策和投资分析。
财务报表的基本类型及内容概 述
研究现金流量表，了解现金流量的重要性以及如何使用现金流量信息评估企 业的稳定性和可持续性。
资产负债表分析：资产负债结 构与偿债能力
通过分析资产负债表，了解企业的资产结构、负债结构以及偿债能力。
财务比率分析：常用比率及计算方法
介绍常用的财务比率，如偿债能力比率、盈利能力比率和运营能力比率，并学习如何计算和解释这些比率。
企业财务状况的评估方法
了解评估企业财务状况的方法，包括比较分析、趋势分析和财务指标综合评价。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
如何分析企业财务报表
如何分析企业财务报表财务报表是一种反映企业经营情况和财务状况的工具，通过对财务报表的分析，可以深入了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展前景。
本文将介绍如何分析企业财务报表，以帮助读者更好地理解企业的财务状况。
一、利润表分析利润表是反映企业收入、费用和利润情况的报表。
通过对利润表进行分析，可以了解企业的盈利能力和经营状况。
1. 确定主营业务利润率主营业务利润率可以反映企业的盈利能力和核心竞争力。
计算主营业务利润率的公式为：主营业务利润率 = 主营业务利润 / 主营业务收入× 100%。
主营业务利润率的增长说明企业的盈利能力有所提升。
2. 分析费用占比费用占比反映了企业的费用控制能力和管理水平。
主要包括销售费用、管理费用和财务费用等。
通过计算各类费用占收入的比例，可以了解企业的费用构成和经营成本情况。
3. 比较不同期间的利润变化对比不同期间的利润变化，可以判断企业的盈利能力是否稳定。
如果利润呈现稳定增长趋势或者逐年下降，都可能需要进一步分析原因。
二、资产负债表分析资产负债表是反映企业资产、负债和所有者权益的报表。
通过对资产负债表的分析，可以了解企业的财务状况和偿债能力。
1. 计算资产负债比率资产负债比率可以反映企业负债的规模和偿债能力。
计算公式为：资产负债比率 = 总负债 / 总资产 × 100%。
资产负债比率过高可能意味着企业的财务风险较大。
2. 分析流动比率和速动比率流动比率和速动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。
流动比率可计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
速动比率剔除了存货，公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
流动比率和速动比率越高，说明企业能够更好地偿还短期债务。
3. 分析资产结构资产结构反映了企业各类资产的占比和重要性。
比较长期资产和流动资产的占比可以了解企业的资产结构是否合理，是否存在过多的长期投资。
三、现金流量表分析现金流量表是反映企业现金流入和流出情况的报表。
《公司财务报表分析》课件
流动资产
无形资产
分析流动资产的数量和构成，了解公 司的流动性状况和短期偿债能力。
分析无形资产的数量、价值和摊销情 况，了解公司的知识产权和商誉状况 。
固定资产
分析固定资产的数量、价值和使用状 况，了解公司的生产能力和资产质量 。
负债类别的分析重点
01
02
03
流动负债
分析流动负债的数量和构 成，了解公司短期债务的 偿债压力和风险。
利润总额
利润总额是公司全部利润的合计，包括营业利润 和非营业利润。应关注其构成和变化情况。
净利润
净利润是公司税后利润，是股东和投资者关注的 重点，应关注其增长情况和盈利能力。
04 现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表的结构
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动 三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
营业成本
营业成本是公司主要的成本支出 ，应重点关注其占营业收入的比 重、增长情况和成本结构等指标
。
期间费用
期间费用包括管理费用、销售费 用和财务费用等，应关注其合理
性和有效性。
税金及附加
税金及附加包括所得税、增值税 等税项，应关注其合规性和税收
优惠政策。
利润构成的分析重点
营业利润
营业利润是公司通过主营业务获得的利润，应关 注其稳定性和增长情况。
筹资活动现金流量的分析重点
01
筹资活动的规模与结构
筹资活动的规模和结构反映了企业的融资状况和债务状况，如债务的种
类、期限、利率等。
02
筹资活动的效益
筹资活动的效益是指企业通过筹资所获得的资金的使用效益，可以通过
资金成本、财务杠杆等指标进行评估。
企业财务报表分析
企业财务报表分析企业的财务报表是反映其财务状况和经营业绩的重要工具，通过对财务报表进行分析，可以更好地了解企业的盈利能力、偿债能力和运营状况，为决策提供有力支持。
本文将从盈利能力、偿债能力和运营能力三个方面对企业财务报表进行分析，并探讨这些指标背后的意义。
一、盈利能力分析1. 资产利润率资产利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它能反映企业每投入一单位资产创造的利润。
资产利润率=净利润/资产总额。
通过对资产利润率的分析，可以了解企业资产的利用效率。
如果资产利润率高于行业平均水平，则说明企业能够高效利用资产创造利润，具有较好的盈利能力。
2. 财务杠杆比率财务杠杆比率是评估企业利用债务资金进行经营活动的能力和风险的指标。
财务杠杆比率=总资产/所有者权益。
如果财务杠杆比率较高，说明企业使用大量债务资金进行运营活动，具有较高的盈利风险。
3. 净利润率净利润率是评估企业盈利能力的重要指标，它反映了企业在销售收入扣除所有费用后获得的盈利能力。
净利润率=净利润/营业收入。
通过对净利润率的分析，可以了解企业销售和管理费用的控制情况，以及企业的利润水平。
二、偿债能力分析1. 流动比率流动比率是评估企业偿付短期债务能力的指标，它反映了企业流动资产与流动负债之间的关系。
流动比率=流动资产/流动负债。
如果流动比率大于1，说明企业具有一定的偿付能力；反之，如果流动比率小于1，说明企业的偿债能力较弱，存在偿债风险。
2. 速动比率速动比率是评估企业短期偿债能力的指标，它排除了存货对企业流动性的影响。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
通过对速动比率的分析，可以了解企业在排除存货的情况下能够偿付当前债务的能力。
3. 负债资产比率负债资产比率是评估企业负债程度的指标，它反映了企业负债资金与总资产之间的比例关系。
负债资产比率=负债总额/资产总额。
通过对负债资产比率的分析，可以了解企业负债规模对总资产的影响，从而评估企业的负债风险。
企业财务报表分析
企业财务报表分析企业作为长期运行的重要组织体系，若想要清楚地了解运行状况以及经营质量，便要通过多种方法分析数据信息，以此反映企业的实际状况，了解企业现阶段运营是否满足预期目标。
结合现阶段的企业状况来看，财务报表分析是最能够直接体现企业综合状况的方式与手段，可以为企业的后续投融资、规模拓展提供参考。
由此可见，围绕企业财务报表分析开展详细研究，对于企业实现科学决策与可持续发展具有重要意义。
一、财务报表分析研究(一)相关内涵概述财务报表是指对企业运行过程中的信息数据加以整合制成的一种报表形式。
对于企业来讲，财务报表不仅对企业的所有者、债权人、投资人、消费者十分重要，还有助于分析企业是否有能力实现可持续发展目标。
在财务报表分析的过程中，企业的管理人员能够更加清楚、全面地了解企业阶段性的盈利能力以及发展状况，并为后续的决策制定提供数据支持。
目前，结合企业实际状况来看，财务报表主要分为资产负债表、现金流量表、利润表三个部分，其内容涵盖企业筹资、投资与经营三个方面。
财务报表分析的基础是报表中的数据，从而对企业经营状况、财务状况以及社会效益加以研究。
在分析的过程中需要以数据信息为核心完成定量分析以及非财务信息定性分析。
分析内容主要围绕以下几个方面，即盈利状况、偿债能力、资金周转能力以及业绩状况等，之后结合分析情况进行评价从而为后续的管理优化与经营完善提供借鉴与帮助[1]。
(二)财务报表分析对象第一，资产负债表分析。
是指针对现阶段企业资产负债表中的信息和数据加以分析。
对于企业来讲，资产负债表中涵盖了所有企业阶段性的财务状况，是企业阶段性经营的一种量化展示。
通过对资产负债表的分析，可以清楚地了解到现阶段企业的偿债能力以及财务状况，明确是否存在潜在的财务风险，进而为企业的筹融资以及日常管理优化提供帮助。
第二，利润表分析。
是指对企业收入获取渠道以及提升盈利质量状况的一种分析，在利润表分析的过程中，财务人员能够掌握企业的收支结构以及业务分布状况，了解不同业务的盈利质量、盈利贡献等。
财务报表分析——理解财务报表PPT课件
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
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– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
企业财务报表分析的基本内容
企业财务报表分析的基本内容————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：企业财务报表分析的基本内容财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。
一、对财务报表的解读与分析（一）资产负债表分析1．资产结构分析（1）资产结构的弹性分析资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。
资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。
金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。
保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。
因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。
（2）资产结构的收益性分析将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。
为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的比重。
（3）资产结构的风险性分析实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。
三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。
一般来说，流动资产的风险比较小。
企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。
2．融资结构分析融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。
会计实务：全面分析企业财务报表
全面分析企业财务报表全面分析企业财务报表 一、企业财务报表分析的内容及其方法的适用性 企业财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。
从企业总体来看，财务报表分析的基本内容包括分析企业的偿债能力、分析企业权益的结构、评价企业资产的营运能力、分析企业资产的分布情况和周转使用情况、评价企业的盈利能力、分析企业利润目标的完成情况等。
这几个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强起推动作用。
企业财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法。
其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。
企业财务报表分析，主要侧重在以下几个方面： 1.偿债能力分析。
通过财务报表反映的资产、负债、盈利和现金等指标来分析企业的短期偿债能力和长期偿债能力。
企业的偿债能力反映了企业经营风险性，同时也体现了企业是否善于利用负债为企业获取更大的收益。
包括现金比率、资产负债率、负债权益比率、现金流量负债比率等。
2.盈利能力分析。
通过报表反映的企业利润构成情况并分析企业盈利能力的大小。
通过盈利能力分析，可以发现各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小，便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。
包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、盈利现金比率等。
3.资产营运能力分析。
通过分析企业各项资产的周转情况、规模变化、结构变化来分析企业资产的营运能力，通过资产营运能力分析，发现并改进企业经营过程中对各项资产的利用状况，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好基础。
企业财务报表分析
EVA=税后息前利润-资本总成本=税后息前利润 -债务资本 成本-权益资本成本=税后利润-权益资本成本
经济增加值是考虑所有资金提供者必要报酬后的净增加值。 如果经济增加值大于零，则表明公司一定时期为股东创造 了价值；反之，如果公司的经济增加值小于零，则意味着 公司损害了股权价值。 虽然股东所要求的必要报酬(资本成本)也成为股东收益的 组成部分，但是这种必要报酬本质上只是对股东资本机会 成本和所冒风险的补偿，并不能成为股东的真实收益。 经济增加值内含了经营和财务风险。因而，提高经济增加 值，不仅要求提高企业盈利水平，也要求降低企业的风险 水平。 EVA 成为股东投资决策、考核经营者业绩的最好标 准和工具，同时也是企业经营管理的目标和原则。
1.1.3 会计信息质量与会计制度和外部审计制度
1. 财务报告概念框架
目前大多数国家的财务报告概念框架都将财务报告的首要 原则和目标定位于：为现有和潜在的投资者、债权人以及 其他使用者提供其作出理性投资、信贷和相似决策所需要 的有用信息。实现财务报表信息决策有用性要求会计信息 具备决策相关性和可靠性。
由于公开披露的财务报表信息缺乏可靠性，也需要借助于 财务报表分析，通过一定的会计可靠性分析过程对管理当 局的粉饰行为进行识别，并对不可靠的会计信息进行必要 调整，以满足会计信息可靠性的要求。
3. 会计信息的非直接相关性与财务报表分析
作为一种特殊的专业化信息，财务报表并不能够直接预测 公司的未来收益和风险，其决策相关性只能是“间接相 关”，需要专业化财务报表分析正确解读报表信息的内涵。 总之，现行的财务报表信息具有“非完全充分、非完全可 靠和非直接相关”的特点，如何利用存在缺陷的财务报表 信息进行合理决策，需要有效的财务报表分析起到“桥梁” 的作用，以提高信息使用者决策能力。
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
财务报表分析
财务报表分析在企业的日常经营活动中，财务报表是一项不可或缺的工具，用于展示企业的经济状况和财务表现。
通过对财务报表进行分析，可以帮助企业管理层、投资者和其他利益相关者更好地了解企业的财务状况，并做出相应的决策。
本文将介绍财务报表的基本概念、种类以及常用的分析方法。
一、财务报表简介财务报表是企业向外界提供的一种会计信息报告，用于反映企业的财务状况和经营成果。
财务报表通常包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
1.资产负债表资产负债表是反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
资产负债表的基本公式是“资产=负债+所有者权益”，分为流动资产和非流动资产，流动负债和非流动负债，以及股东权益。
2.利润表利润表是反映企业在一定期间内的收入、费用和利润的情况。
它展示了企业的销售收入、减去成本和费用后的净利润。
利润表也可以称为损益表或收益表。
3.现金流量表现金流量表是反映企业在一定期间内现金流入和流出的状况。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，可以帮助分析人员了解企业的现金流量情况及其变化原因。
4.所有者权益变动表所有者权益变动表记录了企业在一定期间内所有者投入和取出的资金，以及其他因素导致所有者权益变动的情况。
二、财务报表分析方法财务报表分析可以从多个角度进行，下面将介绍一些常用的财务报表分析方法。
1.比率分析比率分析是通过计算财务指标的比率，来衡量企业的经营绩效和财务状况。
常见的比率包括流动比率、速动比率、负债比率、毛利率、净利润率等。
比率分析可以帮助分析人员了解企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等方面的情况。
2.趋势分析趋势分析是通过比较多个会计期间的财务数据，来观察企业的财务状况和经营情况的变化趋势。
通过分析数据的增长率、变动幅度等指标，可以判断企业的发展趋势，并提前采取相应的应对措施。
3.垂直分析垂直分析是将财务数据按照一定的比例关系进行分析，以便了解不同科目在整体财务状况中的比重。
企业财务报表析分课件
能够全面、系统地评估企业的财务状况和经营成果，帮助投资者和管理者更好地了解企业的盈利能力和风险水平。
杜邦分析体系的局限性
杜邦分析体系主要关注企业的财务数据，忽略了非财务因素对企业的影响，如市场环境、竞争状况等。 同时，杜邦分析体系中的财务比率可能存在行业差异和时滞性，需要结合行业特点和实际情况进行分析。
收入项目的分析与解读
主营业务收入
投资收益
指企业销售商品和提供劳务所取得的收 入净额。需关注其确认原则、计量方法 以及与往年同期相比的变动情况。
指企业对外投资所取得的收益或发生的 损失。需关注其投资项目的风险性、收 益性以及对企业整体盈利状况的影响。
其他业务收入
指企业除主营业务以外的其他销售或其他 业务所取得的收入。需关注其来源、稳定 性以及与主营业务收入的比例关系。
产项目，右方列示负债和所有者权益项目。
02
资产项目的分类与内容
资产项目按流动性分为流动资产和非流动资产，包括货币资金、应收账
款、存货、固定资产等。
03
负债及所有者权益项目的分类与内容
负债项目按偿还期限分为流动负债和非流动负债，包括短期借款、应付
账款、长期借款等；所有者权益项目包括实收资本、资本公积、盈余公
• 报送及时：及时性是信息的重要特征，财务报表信息只有及时地传递给信息使 用者，才能为使用者的决策提供依据。否则，即使是真实可靠和内容完整的财 务报告，由于编制和报送不及时，对报告使用者来说，就大大降低了会计信息 的使用价值。
资产负债表分析
02
资产负债表的结构与内容
01
资产负债表的基本结构
包括资产、负债和所有者权益三大部分，采用账户式结构，左方列示资
预测未来趋势
(会计学)第八讲 财务报表分析(后来)
现金净利润比率 = 经营活动现金净流量/税后利润 … ⑩
现金净利润比率反映企业盈利的质量。盈利的质量是指 利润是否有现金基础，即取得利润是否发生实际的现金净 流入。有现金基础的利润是实的、高质量的；反之，则是 虚的、低质量的。（联系：第二讲中关于“现金流量表提 供的主要信息”的说明）
全部资产的平均使用效率。比率越高说明资产平均周转 次数越多，即使用效率越高。（正指标）
存货周转存货周转率又称“存货周转次数”，它反映企业的销 售能力。比率越高说明存货周转次数越多，即销售能力 越强。（正指标）
应收账款周转率 = 赊销净额/应收账款平均余额 … ⑥ 应收账款周转率又称“应收账款周转次数”，它反映 企业收回销货款的速度。比率越高说明周转次数越多， 即每次收回时间越短，即收回速度越快。（正指标）
例：（1）某企业总资产 1000000元， 全部由业主自己 提供（即资产负债率为零）。总资产收益率 10%，所得税率30%。有关计算：（过次页）
（息）税前利润 = 1000000×10% = 100000元 税后利润 = 100000×（1 − 30%）= 70000元 净资产收益率 = 70000/1000000 = 7%
（二）结构分析：同一时期不同项目数据之间的比较分析。 （分别将各项目数据与某一共同基数进行 对比，计算出百分比）
例：教材 P393− 表14−3 P396 表14−4
二、比率分析法：根据财务报表上各相关项目之间的内在 联系，通过计算各种比率（称“财务比 率”）来深入反映企业的经营成果、财 务状况及其发展趋势，并进行评价。
2、长期偿债能力比率： 资产负债率（负债比率）= 负债总额/资产总额 …… ③ 资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度。比
《企业财务报表分析》课件
02
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
资产负债表定义
资产负债表是反映企业在某一特 定日期财务状况的财务报表，包 括资产、负债和所有者权益三个
部分。
资产负债表结构
资产负债表采用账户式结构，左边 列示资产，右边列示负债和所有者 权益，资产总额等于负债与所有者 权益之和。
资产负债表内容
资产负债表包括资产、负债和所有 者权益的具体项目，如流动资产、 固定资产、流动负债、长期负债等 。
筹资活动现金流量的质量分析
筹资活动现金流量的质量分析主要包括筹资活动的成本分析和风险分析等。
05
财务比率分析
偿债能力比率分析
流动比率
衡量企业短期偿债能力，流动比率越高，短 期偿债能力越强。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，资产负债率越低， 长期偿债能力越强。
速动比率
扣除存货后的流动资产与流动负债的比率， 反映企业快速偿债能力。
04
现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表概述
现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，用于反映企业一定 时期内现金流入和流出的状况。
现金流量表的构成
现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三个部分组成，每个 部分都有其特定的内容。
现金流量表的编制基础
现金流量表的编制基础是权责发生制和收付实现制，这两种制度在 现金流量表的编制中起着重要的作用。
利润表的定义
利润表是企业财务报表中的重要 组成部分，用于反映企业在一定
时期内的经营成果。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、 营业利润、利润总额和净利润等
部分组成。
利润表的编制方法
利润表通常按照权责发生制原则 编制，并遵循会计准则和会计制
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现金及现金等价物净增加额
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第八讲企业财务报表分析
编制单位:ABC公司
股东权益变动表 2007年度
单位:万元
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第八讲企业财务报表分析
企业财务分析原理
u 目标与财务分析 u 中国企业的目标应该是企业价值最大化—
企业的可持续发展。可持续发展目标在财 务中的体现应是：
v 持续不断地研制和开发新产品； v 持续不断地进行广告投入和其他促销投入 v 持续不断地采取降低成本的各种方法 v 持续不断地挖掘企业新的增长点 v 持续不断地进行人员培训
二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润
3000 2644
28 22 46 110 0 0 6 156 45 1 200 64 136
2850 2563
28 20 40 96 0 0 0 163 72 0 235 75 160
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第八讲企业财务报表分析
-212
经营性应付项目的增加(减少以“一”号填列)
-3
其他
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第八讲企业财务报表分析
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况:
现金的期末余额
56
减:现金的期初余额
37
加:现金等物的期末余额
减:现金增加物的期初余额
第八讲企业财务报表分 析
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2020/11/27
第八讲企业财务报表分析
第一节 财务分析概述
u 财务分析的种类
v 按分析的主体 Ø内部分析与外部分析
v 按分析的客体 Ø资产负债表分析、收益表分析、现金 流量表分析和报表之间的交叉分析
v 按分析的方法 Ø比率分析与趋势分析
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第八讲企业财务报表分析
u 财务管理的具体目标可以是利润、收入、
成本、现金流量等。
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第八讲企业财务报表分析
第二节 企业财务分析方法
u企业偿债能力分析 u企业盈利能力分析 u企业营运能力分析 u企业发展趋势分析 u企业竞争能力分析 u财务指标之间的关系
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第八讲企业财务报表分析
（一）企业偿债能力分析
u 综合评分法
v 选择具有代表性的财务指标 Ø各种指标要兼顾 Ø最好选择高值表示好的指标 Ø适当选择非财务指标
v 确定各项财务制表的标准值与标准评分值 v 计算综合分数
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第八讲企业财务报表分析
主要指标及其标准值和评分值
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第八讲企业财务报表分析
1.财政部《企业经济效益评价指标体系》的10个指标
1.财政部《企业经济效益评价指标体系》的10个指标
6.流动比率(权重为5% ) =流动资产总值/流动负债总值
7.应收帐款周转率(权重为5% ) =赊销净销售额/应收帐款平均值
8.存货周转率(权重为5% ) =销货成本/存货平均值
9.社会贡献率(权重为10% ) =社会贡献额/总资产平均值 注:社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金及 其他福利+税+净利润
比较百分比财务报表
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第八讲企业财务报表分析
比较百分比财务报表
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第八讲企业财务报表分析
比较财务比率
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第八讲企业财务报表分析
（六）财务指标之间的关系 u 基本公式
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第八讲企业财务报表分析
（六）财务指标之间的关系 u 基本公式
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4 预收账款 0 应付职工薪酬 0 应交税费 22 应付利息 326 应付股利 7 其他应付款 4 预提费用 0 一年内到期非流动负债
其他流动负债 610 流动负债合计
单位:万元
年末数 期初数
60
45
5
4
100 109
10
4
2
1
5
4
12
16
28
10
14
13
9
5
50
0
3
5
300 220
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第八讲企业财务报表分析
（二）企业业绩评价方法
u 企业业绩评价方法很多，这里采用杜
邦分析和综合评分法两种方法。
u 杜邦分析法
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第八讲企业财务报表分析
杜邦分析法
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第八讲企业财务报表分析
杜邦分析法：杜邦恒等式
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（二）企业业绩评价方法
第八讲企业财务报表分析
（三）企业盈利能力分析
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第八讲企业财务报表分析
（四）企业竞争能力分析
u 主营业务利润比率=主营业务利润/全部利润 u 研究开发费用比率=研究开发费用/销售收入 u 员工培训费用比率=员工培训费用/销售收入 u 广告费用比率=广告费用/销售收入 u 市场占有率：
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3.中国股份制企业评价中心 ——上市公司综合实力排名指标
编制单位:ABC公司
现金流量表
2007年度
单位:万元
项目
金额
一.经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金
2810
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
10
经营活动现金流入小计
2820
购买商品、接收劳务支付的现金
2363
支付给职工以及为职工支付的现金
29
支付的各项税费
91
支付其他与经营活动有关的现金支出
资产 流动资产:
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 待摊费用 一年内到期非流动资产 其他流动资产
流动资产合计
年末数
50 6 8
398 22 0 0 12
119 32 45 8
700
2007年12月31日
期初数 负债及股东者权益
流动负债: 25 短期借款 12 交易性金融负责 11 应付票据 199 应付账款
u短期偿债能力分析
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第八讲企业财务报表分析
影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素
(1)可动用的银行贷款指标 (2)准备很快变现的长期资产 (3)偿债能力的声誉
2.减弱变现能力的因素 (1)与担保有关的或有负债 (2)经营租赁合同中承诺的付款 (3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付 款
v 评价目标 v 评价对象 v 评价指标 v 评价标准 v 评价报告
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第八讲企业财务报表分析
（一）企业业绩评价理论
u 业绩评价的作用
v 业绩评价是综合衡量企业业绩的一种综合性方 法 Ø比单一指标更科学 Ø所有者测量经营者业绩 Ø上级测量下级业绩 Ø债权人测量债务人业绩
v 业绩评价是奖励企业经营者的重要依据 Ø奖金、股票、股票期权
v 本企业某种商品销售收入/该种商品市场总量
u 大学毕业人数比率
v 大学以上毕业人数/企业全部职工人数
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（五）企业发展趋势分析
u比较财务报表 u比较百分比财务报表 u比较财务比率
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第八讲企业财务报表分析
比较财务报表
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第八讲企业财务报表分析
1040 800
100 10
100 750
960 2000
100 10 40
730 880 1680
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第八讲企业财务报表分析
•利润表 •编制单位： ABC公司 2007年度 单位：万元
项目
本年金额 上年金额
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益
1.销售利润率(权重为15% )
=销售利润/销售净收入
2.总资产报酬率(权重为15% )
=净利润/总资产平均值
3.资本收益率(权重为15% )
=净利润/总资本平均值
4.资本保值收益率(权重为10% )
=期末净资产值/期初净资产值
5.资产负债率(权重为5% )
=总负债/总资产
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第八讲企业财务报表分析
P六PT文档.演期模板 末现金及等价物余额
270
270 20 152 25 197 73
19 37 56 第八讲企业财务报表分析
补充资料
1.将净利润调节为经营活动现金流量
净利润
136
加:资产减值准备
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧
100
无形资产摊销
2
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(受益以“一”号填列) -11
14
经营活动现金流出小计
2497
经营活动产生的现金流量净额
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323 第八讲企业财务报表分析
二.投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
4
取得投资收益收到的现金
6
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
12
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
非流动负债： 45 长期借款
应付债券 0 长期应付款
递延所得税负债 955 其他非流动负债