大作手操盘术精华

大作手操盘术精华

1906年在纽约市的出手投资虽然让他幸运的获得利润(因旧金山大地震)，但他也学会了第一个重要的教训〝决不操作明牌〞。(明牌只能聚焦，不会是获利的保证，所有的建议都要进入自己的投资逻辑裡思考、分析并做出决定。因为每一个人的个性、资金、风险承受度都不同)

他的建议：

1.任何有心从事投机的人都应将投机视为〝事业〞

2.你可赢一场赛马，但是不会每场都赢

3.市场永远不会错(价格的表现将告诉你，你的对错；对=获利错=损失)

4.投机者必须要拥有自己的一套投资逻辑与方法

5.将损失控制在最小(停损)，等待下一个进场时机(耐心)

6.有危险讯号时，不与之争辩，先跳出再说

7.将获利的二分之一提出

8.出错时不要为自己找藉口，认错，从错中学习

9.切勿一意信任自己的判断，你必须等着让市场自行以行动来为你的判断做确认。

他的分析：

1.走势起始之初，成交量会大增，并且股价会缓步推升；接下来会有一个正常拉回(量需大幅缩小)

2.确定反转并且出脱持股最简便的一个现象，股价越界后进缺乏

持续的力道。

3.当天价创于两三年前，如果发生对公司有利的事，并且股价开始往上走，那麽在他突破高价时买进该股通常十分安全。

他的操作：

1.追随主流(不要想一网打尽)

2.专心致力研究当天表现最突出的股票

3.要有耐心，要能等待(关键点)

4.不摊平(市场已告诉你，判断的对错；错时应让损失立刻停止，回头检讨自己的投资逻辑与方法并再等待时机进场)

5.每次加码价都应该比上一笔买进的成交价超才对。

6.应反弹不反弹，当主力不加码，两种可能，失去兴趣或介入太深无力买下去。

7.真正的股变动走价走势不会在一天或一週内就划下句点。

8.最须牢记的一点是，股票越过关键点之后若不能展现出其应有的表现，即应视为须留意的危险讯号。

9.不能让耐心演变成一种漠视危险讯号的心态。

他人心得：

杰西．李佛摩尔(Jesse L. Livermore)之所以能够成为华尔街传奇人物，除了其本身累积经年累月的实战经验，培养出与众不同的操盘观念外，更重要的是，他每天都会亲自记录股价变化，透过长年与数字的对话，建立起「关键点」、「试探性操作策略」，

以及「金字塔操作策略」三位一体的操作系统，而这套操作系统也正是李佛摩尔能在华尔街快速聚集财富的致胜战法。

股价突破关键点买入讯号出现

基本上，李佛摩尔和一般投资专家相同，会先观察大盘的趋势，然后再寻找强势类股或是领先类股，再从中过滤，并且集中火力顺势操作。李佛摩尔认为，一个投机者若无法从主流类股中赚到钱，想从别的股票中赚到钱，几乎是不可能的事。

但问题在于如何「有效率」的赚到钱，出手时机就变得相当重要。李佛摩尔认为，买卖股票或是其它金融商品想要真正赚到钱，就必须一进场就要立即获利，所以寻找关键点就变得十分重要。举例来说，如果一档个股目前的价位在25元，预期有机会向60元扣关，但近期股价就在22~29元间徘徊(短中线在22~29元箱型整理)，所以说，股价若能「带量突破」30元，创下波段新高，则上升趋势确立，投机者就应当立刻切入作多，而「30元」这个价位，就是所谓的关键点。而之后股价表现，30元这个关键点的价位，也是不容许受任何挑战(简单的说，一旦股价跌破关键点，就要立即停损出场)。

从上面这个例子，可以引申出两个重要的操作观念，其一就是即使我们预测股价上看60元，但只有等到突破30元，创下波段新

高时，上涨趋势才告确立，也证明该股走势转强(不然股价也不会来到30元)，所以，投机者必须有耐心等到趋势确认后，才可以出手投机，这也就是李佛摩尔的「时间要素理论」。其次就是「重视量能」，依据李佛摩尔的经验，量价齐扬突破压力点是个股票转为强势的重要讯号，也是该股需求强劲的证明，要进行更稳健的投机时，成交量也是李佛摩尔相当重视的投机指标。

这种股价突破波段新高再去追价的操作模式，可说是由李佛摩尔所创立，即使到了现在，也可说是特立独行的操作模式。而运用这种模式操作，只要市场表现没有任何值得令人忧虑的地方，就应当对自己原先的看法保持信心，紧抱手中持股，不要只赚个5％、10％，就如同惊弓之鸟般的获利了结，李佛摩尔认为，高股价并不能构成卖出持股的理由，而是市场趋势发生了变化，才应为出脱手中持股的时机。也正因此，所谓「逢低承接」、或是「拉回买入」，其实才是正真会带来风险的操作策略，而「向下摊平」的操作模式，更是造成投资失败，并造成钜额亏损的愚蠢策略。

试探性操作确认趋势金字塔操作倍数获利

不过，市场变化有如潮汐，经常是说变就变，而且也时常会有些意外状况发生。所以，即使是在股价带量突破关键点后买入，操作上也应当多保留一些弹性。李佛摩尔就经常告诫投资人，市场不会有错，如果你原先的预期与市场表现不符，错的也在于你，

而不是市场。因此，李佛摩尔就在股价突破关键点之初，就先建立小额度的部位进行操作，如果操作顺利，市场走势和预期相符，才正式建立部位，而这也就是所谓的试探性操作策略，基本上，这套策略的概念仍是建立在时间要素理论之上，也就是要投机者等到状况确定后，再建立正式的部位。如果加上先前股价突破「关键点」才买入的策略的话，就可以得到对趋势确认「双重保险」的效果。

金字塔操作策略则是一种乘胜追击的策略，会使投机者的获利具有加乘的效果，这也是李佛摩尔快速致富的精髓所在，他认为你所买进的股票持续获利中，这证明你的看法是对的，那就应当持续买入这档股票，促使所能赚得的利益更上一层楼。而李佛摩尔就是在股价持续上涨的过程中，进行「逢高摊平」、分批加码的动作，所以才能在第1次宣告破产后，在短短的2年内，赚得更加雄厚的财富。而採用金字搭操作策略的另一个好处，就在于易于集中火力，李佛摩尔就建议投机者，不要在同一时间介入太多种股票，握有几档股票比握有一大堆股票容易照顾，操作比会比较有效率。

所以，我们就再複习一遍，投资人可以先找出关键点，耐心等候股价带量突破关键点，第1次确认趋势后，就採用试探性操作策略，先建立小额部位，如果操作顺利的话，趋势就经过第2次确