中小企业上市指南

中小企业上市指南

中小企业为什么要上市

中小企业上市，是其迅速发展壮大的主要途径。主要有以下功用：

1、 为中小企业建立了直接融资的平台，有利于提高企业的自有资本的比例, 改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。

2、 有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降 低经营风险。

3、 有利于建立归属清晰、 业和创新的动力。

4、 有利于企业树立品牌， 交易成本。

5、 有利于完善激励机制，

6、 有利于企业进行资产并

购与重组等资本运作。

7、 有利于股权的增值并增强流动性。

8、 有利于社会监督企业、企业奉献社会。

企业股票发行上市条件

国内发行上市条件

发行条件（主板和中小板发行）。根拯《中华人民共和证券法》规定，公司公 开发行新股，应当符合下列条件：

1、 具备健全且运行&好的组织机构。

2、 具有持续盈利能力，财务状况ft 好。

3、 最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。

4、 经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

企业公开发行股票除了满足上述条件外，还需满足中国证监会规定的合规性 要求。 上市条件（主板和中小板上市）。根拯《中华人民共和证券法》的规定，股份 有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：

1、 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发苗。

2、 公司股本总额不少于人民币三千万元。

3、 公开发行的股份达到公司股份总数的戸分之二十五以±：公司股本总额 超过人

权贵明确流转顺畅的现代产权制度，增强企业创

提高企业形象，更有效地开拓市场，降低融资与

吸引和留住人才。

民币四亿元的，公开发行股份的比例为叵分乙十头』

4、公司限近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。

根据上海和深圳证券交易所《股票上市规则》（2006年5月修订稿）规定，股份有限公司申请股票上市，公司股本总额忻少于人民币五千万元，提升了总咄

海外发行上市条件

•香港

一、香港主板市场

内地法律规定：

1、符合有关境外上市的法律、法规和规则。

2、希资产不少于4亿品人民币,上年直后利润不少于6000万美

3、上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定。

香港法律规定：

1、须具备三年业务记录。过往三年合计5000万港元盈利（最近一年须达2000 万港元，在之前两年合计须达3000万港元）。

2、于三年业务记录期间须山基本相同的管理层管理。

3、股票上市时市值达1亿港元。

4、最低公众持股量：5000万港元或已发行股本的25%｛以较高者为基准），但市值超过40亿元以上可以降为10%0

5、股东人数至少100名，每发行100万港元发行额须山不少于3名股东持有。

二、香港创业板市场

内地法律规定：

1、公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策，在最近两年没有重大违规行为。

2、符合香港创业板上市规则规定的条件。

3、国家科技部认证的高科技术企业。

香港法律规定：

1、不设最低盈利要求,但需拥有在基本相同的管理层及拥有权下的两年“活跃业务记录”。

2、必须主要经营一项业务而非两项或多项不相干的业务，于活跃业务记录

期间在基本上相同的管理层及拥有权下管理。

3、最低市值不能少于4600万港元©

4、申请人须委托一名保荐人，期限至少覆盖上市当年和之后的两个财政年度。

5、申请人的会计师报告须包禽上市前至少两个财政年度，且截止日不得早于上市文件刊发前.6个月。

6、最低公众持股量为发行股本20%-25%,涉及资金额至少3000万港币。

7、管理层股东（持有总股本的5%且参与公司管理的股东）和主要股东（持有

总股本的5%但不参与管理的股东）于公司上市时，须合计持有公司已发行股本至少35%。

8、公众股东不得少于100名。

•新加坡

一、新加坡主板

在新交所主板上市有三个标准，主要是为了满足不同行业类型的公司上市需企业k要符合其中的一个标准就能获准上审。对于快速发展的高科技公司，可能只有较短但很要,

好的盈利记录或者还没有开始盈利，只要符合标准，同样可以上市。

标准一：税前利润。过去最近三年的累讣税前利润超过750万新元，同时该三年每年的税前利润均超过100万新元。售股量及股权分布公司市值少于3亿新元，至少发行25%的股份；如果市值超过3亿新元，新加坡交易可批准公司酌减上市发售量，最低不可少于10%的股份。有不少于1000名的公众股东。如果是第二上市，全球股东至少2000名。业务经营记录：3年。管理层连续股务年限: 3年。会计准则：新加坡、美国或国际会计准则。

标准一：稅询利润。过去一年或两年的累计税前利润超过1000万新元。售股量及股权分布：同标准一。管理层连续服务年限：一年或两年视悄况而定。会计准则：同标准一。

标准三：上市资本值。根据发行价格在公开发行时的资本价值至少为8000 万新元。售股量及股权分布和会计准则同标准一、其他无要求。

二、新加坡SESDAD（自动报价与交易系统）

1、没有具体的稅询利润和资本额标准，只要求公司具有发展潜力。

2、没有营业记录的公司必须证明其募集资金是用于项U或产品开发，该项U或产品必已进行充分研发。

3、售股量及股权分布：发行不少于15%股份或5万股份｛两者取较高者)，有不少于500名的公众股东。