行业比较分析

行业比较分析

第二部分：行业内主要财务比率横向比较分析 利用恒源煤电股份有限公司09年的财务数据，对本公司在行业内竞争地位，以及在财务方面的优势和劣势进行分析。行业内横向比较分析主要是在行业领先水平、行业落后水平、行业平均水平以及主要竞争对手之间，对流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、营业净利率、总资产报酬率以及净资产收益率这九个指标进行分析，发现问题，找出差距。 在行业内寻找与本企业的经营规模和财务规模相似的企业，作为竞争对手， 一、 流动比率分析 主要数据和图表如下：

09年 行业平均水平 行业先进水平 行业落后水平 主要竞争对手 本企业

流动比率

1.32 1.91 0.59 0.94 0.5906

1.32

1.91

0.59

0.94

0.59

0.00

0.501.001.502.00行业平均水平

行业先进水平

行业落后水平

主要竞争对手

本企业

行业内流动比率比较分析

流动比率

根据以上图表对本企业流动比率进行分析，流动比

率的大小在一定程度上说明了企业的短期偿债能力，一般认为流动比率应达到2:1以上，才能保证企业的偿债能力是充足的。但应根据具体行业的平均标准来分析企业的偿债能力。

从图中可以看出行业平均水平的流动比率是1.32，本企业的流动比率是0.59，仅从流动比率分析得出结论，企业的偿债能力并不充足，偿债压力很大。本企业的流动比率处于行业落后水平，与行业先进水平的差距很大，还没有达到平均水平，本企业应注重流动资产与负债的占比关系，在保证企业营运资本充足的同时，降低经营中发生意外风险的的可能性，保证债权人的利益，提高企业信誉，降低企业的财务风险。主要竞争对手的流动比率水平要高于本企业，要提高竞争力应努力赶超竞争对手，提高偿债能力方面的实力，降低风险。

二、速动比率分析

主要数据和图表如下：

09年行业平均水平行业先进水平行业落后水平主要竞争对手本企业速动比率 1.20 1.86 0.55 0.86 0.5450

1.20

1.86

0.55

0.86

0.55

0.00

0.501.001.502.00行业平均水平行业先进水平行业落后水平主要竞争对手

本企业

行业内速动比率比较分析

速动比率

根据图表对本企业的速度动比率进行分析，速动比率用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。运用速动比率来评价企业的短期偿债能力，消除了存货变现能力差的资产，可以弥补流动比率指标存在的缺陷，可以更准确的说明企业的偿债能力。一般标准认为应达到1:1.，才能保证企业的偿债能力是充足的，具体行业也要具体分析。 从图表中看出，行业平均水平的速动比率是1.20，本企业的速动比率是0.55.，得出的结论和流动比率一样，说明企业的短期偿债能力确实不足，且处于行业落后水平，与先进水平差距很大，企业应注意到这一点，提高短期偿债能力，降低财务风险。与竞争对手也有一定差距，应引起重视。 三、 资产负债率分析 主要数据和图表如下：

09年 行业平均水平 行业先进水平 行业落后水平 主要竞争对手 本企业 资产负债率 0.48 0.25 0.71 0.63 0.7136

0.48

0.25

0.71

0.63

0.71

0.00

0.200.400.600.80行业平均水平行业先进水平行业落后水平主要竞争对手

本企业

行业内资产负债率比较分析

资产负债率

根据图表对本企业的资产负债率进行分析，资产负债率是综合反映企业偿债能力的指标，当这一指标一旦超过1，表明企业已经资不抵债了，是为达到破产的境界线。企业应根据自身实际情况，确定一个适度的标准，既考虑杠杆利益也要重视有负债引起的财务风险。

根据图表看出资产负债率的行业平均水平是0.48，本企业资产负债水平是0.71，明显高于平均水平，企业大部分资产来自于负债，面临严重的财务负担。在本行业中，本企业的资产负债水平最高，无论是企业自身，还是投资者或债权人虽然可以接受，但财务风险较大。与竞争对手相比，资产负债水平要高于竞争对手，这指标会影响潜在投资者或债权人，进行投资时的决策，而选择竞争对手或财务风险较小的企业，本企业会失去融资机会，影响企业发展。

所以企业不能一味的追求财务杠杆利益，而忽略自身的财务风险，使企业处于不利地位。 四、存货周转率分析 主要数据和图表如下：

09年 行业平均水

平

行业先进水

平

行业落后水

平

主要竞争对

手 本企业

存货周转率

18.04

36.52

5.67

36.52 33.874

3

18.04

36.52

5.67

36.52

33.87

0.00

10.0020.0030.0040.00行业平均水平行业先进水平行业落后水平主要竞争对手

本企业

行业内存货周转率比较分析

存货周转率

根据图表对本企业的存货周转率进行分析，存货周转率是反映企业营运能力的主要指标。存货周转率的快慢，反映企业在采购、存储、生产、销售各个环节管理工作状况的好坏。周转率越高，表明表明公司的销售能力越强，存货变现的速度越快资产占用水平越低。

从图表中可以看出存货周转率的行业平均水平是18.04，本企业的存货周转率是33.87，明显高于行业平均水平。存货周转率的行业领先水平是36.52，