1风险管理的基础理论

风险管理的起源和发展

全面企业风险管理框架 风险管理正在从传统的“点对点”式的管理走向全 面的、一体化的管理。 国际较知名的国际会计准则委员会（IASC)、巴塞 尔银行监管委员会(BASEL)、美国的COSO委员会研 究、发展了一整套完整的全面企业风险管理框架。 COSO全面风险管理（ERM）框架的定义： 企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董 事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定 并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜 在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内， 并为主体目标的实现提供合理的保证。
习题
8、纯粹风险是指只有损失机会而无获利可能的风险，下列 所列风险中，属于纯粹风险的有（ ）。 a、车祸 b、疾病 c、火灾 d、旱灾 e、物价波动
风险管理概论
统计学专业 课程
云南师范大学 数学学院 2014年9月11日
第一章 风险管理基础理论
第一节 风险管理的概念、特点、目标
海
啸
电影2012海报
1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故 切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，
位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的 工作，他们唯一的任务就是发电。
从所管理的风险的范围来看，风险管理面对的是包括
投机风险在内的所有风险，而保险则主要是对付纯粹风险 中的可保风险。
因此，无论从性质上还是从形态上看，风险管理都远
比保险复杂、广泛。
第三节 风险管理理论与其他学科的关系
风险 VS 保险
案例：风险与保险
【案情介绍】一场工业意外事故造成死103人、伤数百人的惨剧。其中 两人生前购买了某保险公司的“分期支付储蓄终身寿险”和“综合个人 意外保险”，其家属分别得到了人民币24万元和13万元的保险赔偿和给 付。 而其他不幸者因为没买过任何保险，只能得到有关部门有限的抚 恤金。 【案例分析】当风险事故发生时，保险公司的赔偿虽然不能给死者家属 多少精神上的安慰，但在经济上却是一种恰逢其时的帮助。相比之下， 没有购买保险的死难者家属不得不承受精神与经济上的双重打击。 【启示】任何人在其一生中都有可能遇到意外事故甚至灾难，其后果可 能是轻微的，也可能是严重的，严重时，不但引起伤害，也可能丧失生 命，并使依靠其生活的家人失去生活来源。这种经济上的不稳定性需要 得到保障。保险就是一种有效的保障方式。保险虽然不能事先化解风险， 但是却能在较大程度上减轻或消除风险事故的损害。
财务型风险 管理技术
风险避免：放弃与改变 风险控制 风 险 管 理 技 术 损失控制：预防与抑制 风险隔离：分割与复制 风险转移：控制型
风险转移：保险与非保险
风险融资
风险自留（自保）
高
损 失 程 度
风险转移； 风险抑制；
风险回避；
风险自留；
风险预防；
低
低
损失频率
风险管理矩阵
高
案例:风险管理的重要性
【启示】实践证明，参加企业财产保险是企业抗御风险的有效手段，是 免除后顾之忧的最佳选择。
第三节 风险管理理论与其他学科的关系
• 数学：概率论与数理统计、运筹学、计算 程序， • 财务管理：全面管理 • 投资管理学：投资风险、投资优化
第三节 风险管理理论与其他学科的关系
风险管理与保险的关系
（1）风险是风险管理与保险的共同基础。 （2）风险管理与保险的数理基础相同。 （3）风险管理与保险两者相辅相成，相得益彰。
三、风险管理技术简介
风险管理技术可分为控制型风险管理技术和财务型风险管 理技术。 控制型风险管理技术
风险管理 技术选择
目的是降低损失频率和减少损失程度，重点 在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件。
财务型风险管理技术
目的是以提供基金和订立保险合同等方式，消化 损失的成本，即对无法控制的风险做出财务安排。
政府花费了1亿600万美元修补破损的遮蔽所。
2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久 关闭。
至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，
500万人因辐射而致病。
一、风险管理的概念
风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的 主动行为。其对象为风险，20世纪50年代美国兴起。
经济单位通过对风险的识别、估测、评价，并选择适当
1、自留 风险自留即由经济单位自我承担风险。风险自留又有主动自 留和被动自留的区别。适用于发生概率小，且损失程度低的风险。 2、风险转移 通过某种制度安排，把自己面临的风险全部或部分转移给另一方。 通过转移风险得到保障，是应用范围最广、最有效的风险管理手段。 风险转移几种常见的方式：合同安排、委托保管、担保合同， 还有最常见的保险。 出售股票、租赁
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我国的风险管理
在我国，风险管理理论的发展及应用相对滞后，企业在风险管 理上存在诸多问题： 缺乏风险意识和策略，管理被动； 缺乏风险管理技术、专业人才和资金； 战略上急于求成，应对变化能力不强，导致个别企业不能有效 应对重大风险事件，在发展中承担了过多自身不可承受风险； 国家对风险管理日益重视，2006年国务院国有资产监督管理委 员会发布了《中央企业全面风险管理指引》
4、风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性。 这一条满足保险经营的大数法则要求。
5、风险应有发生重大损失的可能性。
保费与风险损失程度成正比。
第三节 风险管理理论与其他学科的关系
案例：对保险的重新思考 2002年10月12日，印度尼西亚旅游胜地巴厘岛连续发生两 起炸弹爆炸事件。造成近200人死亡、300余人受伤的惨剧。 死者中包括了来自新加坡的四名橄榄球运动员，他们生前都
的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所
引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的 管理活动。
风险管理的目标
1、损失发生前的风险管理目标 避免或减少风险事故形成的机会。
2、损失发生后的风险管理目标
努力使损失的标的恢复到损失前的状态。
1. 风险管理的主体 —– 经济单位，包括社会、 企业、 家庭
第三节 风险管理理论与其他学科的关系
可保 风险
可保风险即可保危险，是指可被保险公 司所接受承保的风险，或可以向保险公司转 嫁的风险。 保险公司并非无险不保
1、风险不是投机，是纯粹风险。 2、风险必须是偶然的。
如火灾风险，股市风险不属于。
发生的可能性；发生的不确定性。
3、风险必须是意外的。
不是故意行为；不可预知的。
在损失发生之前，消除各种隐患，减少损失产生的原因 和实质性因素，力求在损失发生之时，积极实施抢救与补救 措施，将损失的程度降到最低。
1、避免 设法回避损失发生的可能性，即从根本上消除特定的 风险单位和中途放弃某些既存的风险单位。（不经营）
控制型风险 管理技术
2、预防 损失发生前采取措施消除或减少可能产生的损失。安装 防盗门 3、分散 增加同类风险单位的数目来提高未来损失的可预测性，以 达到降低风险发生率的目的。 4、抑制 在损失发生时或损失发生后为减小损失程度而采取的各项措施。 损失幅度高且风险又无法避免和转嫁。（火灾报警）
总的说来，风险控制的目的是为了 降低损失频率和减轻损失程度，将损失 减到最低限度。 我们用“汉立区三角(Heinrich Triangle)”说明损失频率与损失程度之
最大伤害事故
1
间的关系：损失频率高的事件，损失程
度小；损失频率低的事件，损失程度大。
小伤害事故
30
300
无伤害事故
汉立区三角
通过风险事故发生前所作的财务安排，来解除事故发生造成 的经济困难和精神忧虑。主要包括风险自留和风险转移。
1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，
就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反 应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排
放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧
洲的一些地区。 管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没
有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接
2. 风险管理的内容 —– 识别风险、估测风险、评价风险、 选择风险处理技术
3. 风险管理的目标 —– 成本最小，安全保障最大
风险管理的基本程序
第一步
风险识别：对企业面临的、潜在的风险加以判断、归 类——风险管理的基础 风险估测：对风险发生的概率和损失进行估计和预测。
பைடு நூலகம்
第二步
第三步 风险评价：通过定性、定量分析、确定风险等级。 第四步 选择风险管理技术：风险管理的关键，其技术有控 制型和财务型
第五步 效果评价：对风险管理技术适用性及其收益的分析、 修正。
风险识别
项目风险管理模式
第二节 风险管理理论的产生和发展
一、风险管理理论的产生和发展
风险管理的起源和发展
20世纪30年代在美国开始萌芽
受当时世界性经济危机的影响，美国经济大萧条， 约有40％左右的银行和企业破产，为应对经营上 的危机，美国许多大中型企业都在内部设立了保 险管理部门，负责安排企业的各种保险项目，保 险成为当时企业处理风险的主要方法 20世纪50年代，风险管理在美国以学科的形式发 展，并逐步形成了独立的理论体系。 1970年代以后逐渐掀起了全球性的风险管理运动。 美国一些大公司的重大损失使公司高层决策者开 始认识到风险管理的重要性。
风险管理的起源和发展
20世纪90年代开始随着国际资产证券化、债券的风险进一 步扩大，使风险管理更迅速地在国际推行。 欧美等国家先后建立起全国性和地区性的风险管理协会。 针对安然、世通等财务欺诈事件，美国国会出台了著名的 《2002年萨班斯—奥克斯利法案》来规范上市公司的行为 1983年美国风险和保险管理协会年会上，通过了“101条 风险管理准则”，标志着风险管理发展进入了一个新阶段 欧洲11个国家成立了“欧洲风险管理委员会” 美国多家专业团体成立了“反虚假财务报告委员会”和著 名的专门研究内部控制的委员会“COSO委员会” COSO著名报告《内部控制-整体框架》(1992)和《COSOERM企业风险管理框架》(2004)，是风险管理的重要文献。
对中央企业如何开展全面风险管理提出了明确要求； 指导范围并不仅限于央企，对公司也同样具有普遍指导意义； 《指引》的出台标志着我国有了自己的全面风险管理指导性文 件，我国企业正向管理的更高阶段—全面风险管理迈进。
二、风险管理理论产生和发展的原因 • • • • • 巨额损失的机会增大 损失范围扩大 风险管理意识增强 利润最大化的追求 社会矛盾的突出
暴露在核辐射中。
几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，
父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检 查空气质量时，才发现恐怖的异常。
3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建
起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。 1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，
【案情介绍】2002年9月6日，上海汽车制动系统有限公司发生重大火灾， 损失巨大。承保的财产保险公司向其支付了总额达1.3亿元的赔款。这 是2002年国内企业财产保险单项赔款额最大的一件赔案。 【案例分析】企业作为自主经营、自负盈亏、自担风险的独立的商品生 产者和经营者，要想在市场经济中立于不败之地，需要经受住形形色色 的自然灾害和意外事故所带来的风险考验。一场火灾可以把数十载的艰 辛所创下的辉煌基业付之一炬，一场洪涝灾害也能使企业的巨额财产转 眼间付诸东流。轻则使企业停工停产，重则使企业倒闭。企业决策者们 必须居安思危，加强风险管理。而企业财产保险以保险所特有的分散风 险、提供经济补偿和融通资金等职能，及时为企业输血，使企业在财产 受损后能迅速恢复生产。
购买了保险，然而，不幸的是，他们的保险单都不包括恐怖
活动这种风险责任。
习题
1、 某种事件发生的不确定性，通常被称为（ ）。 a、风险事件 b、风险因素 c、风险损失 d、风险 （d） 2、对企业、家庭或个人面临的和潜在的风险加以判断、归 类并对风险性质进行鉴定的行为过程属于（a ）。 a、风险识别 b、风险估测 c、风险评价 d、风险感知 3、按风险的性质分类，风险通常被划分为（ ）两类。 a、静态风险与动态风险 b、纯粹风险与投机风险 c、动态风险与纯粹风险 d、静态风险与投保风险 （b） 4、汽车刹车失灵酿成车祸而导致车毁人亡，其中，刹车失 灵是（b ）。 a、风险要素 b、风险因素 c、风险事故 d、风险损害