可交换债券的会计与税务处理

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可交换债券的会计与税务处理
可交换公司债券以其股债结合的双重特质日益受到投融资双方的关注，由于投融资双方对于目标公司市场预期的不同，使可交换公司债券是股是债处于不确定状态，较之传统的债券模式，可交换公司债券更具博弈性。

本文依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称“《管理办法》”)、《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》、交易所《可交换公司债券业务实施细则》、《企业会计准则》及相关税收规定，解析可交换公司债券的会计与税务处理。

一、可交换公司债券业务概述
(一)定义及相关要素
可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

《管理办法》进一步明确了上市公司及股票公开转让的非上市公众公司股东可以发行附可交换成上市公司或非上市公司股票条款的公司债券。

可交换公司债券在传统债券按固定利率还本付息的基础上，嵌入换股期权、以上市公司或公开转让的非上市公司股票作质押并同时设立信托，发行人可以较低的利率进行融资，同时也满足了不同投资者的投资需求。

根据发行对象的不同，可交换公司债券分为公募类(大公募、小公募)与私募类。

可交换公司债券主要涉及下列要素：
1.发行人
可交换公司债券的发行人为上市公司、股票公开转让的非上市公众公司股东(符合规定的有限责任公司或股份有限公司)，地方政府的融资平台公司不得作为发行人。

拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券时，不得通过本次发行直接将控制权转让
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