第3章证券交易业务

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证券投资学-chapter3

第二节证券场外票交易程序
一、股票的场外交易程序
（一）证券公司代办股份转让的交易程序开立非上市公司股份转让账户，签订委托协议代办股份转让的委托交易股份转让的交易单位是以“手”为单位，每手等于1000股，投资者申报买入股份，数量应为一手的整数倍。不足一手的股份，可以一次性申报卖出。。股份转让有涨跌幅限制的规定。限制为前一交易日转让价格的5% 。代办股份转让的撮合成交股份转让日下午15：00收市之后对所有转让申报采用一次性集中竞价方式配对成交。 ④代办股份转让的清算、交收
（二）中关村科技园区非上市公司股份代办转让系统的交易程序 ①开立股份账户与结算账户 ②中关村科技园区非上市公司股份的委托交易委托交易的股份基本数量单位是“股”，每笔委托股份数量至少为3万股。当股份账户中某一股份余额不足3万股时，投资者只能一次性委托卖出。 ③中关村科技园区非上市公司股份交易的成交确认 ④中关村科技园区非上市公司股份的过户和资金交收
（三）可转换公司债券的赎回
可转债发行人为保护自身利益，可以在发行时设计赎回条款，即当发行人股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，发行人可按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。作用：迫使持有人提前将可转债转换成公司股票；发行人可以增加股本、降低负债，避免若利率下调而导致的利率损失。类型：无条件赎回和有条件赎回
证券账户实图(股东账户卡)
（二）主板市场证券的委托交易主要委托方式：网上委托、电话委托、自助终端委托委托内容：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等委托价格：限价委托/市价委托
（三）主板市场证券申报与竞价（一）集合竞价：在每个交易日上午9:25，证券交易所电脑主机对 9:15至9:25接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理，产生开盘价。（此期间不可撤单）深交所收盘前最后三分钟为收盘集合竞价时间连续竞价：每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00为连续竞价时间。开盘价与收盘价

第三章证券市场ppt课件全

政府机构、金融机构企业和事业法人、各类基金 2.个人投资者
（三）证券市场中介 1.证券经营机构 2.证券服务机构（四）自律性组织 1.证券行业协会 2.证券交易所（五）证券监管机构中国证券监督管理委员会
❖ 五、证券市场的产生与发展（一）证券市场的产生（二）中国证券市场的对外开放 ❖ 六、世界各国主要证券市场简介
❖ 二、其他交易市场
1、银行间债券市场：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。
2、代办股份转让系统：又称三板市场，指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供股份转让服务业务。
发行价 At N 1格 (1市1场)t利 (1率市面场值 )利 N 率
❖ 四、投资基金的发行（一）投资基金发起人的条件（二）证券投资基金的发行方式
1.直接销售方式 2.包销方式 3.集团销售方式（三）发行价格
根据每基金单位净值及其变动来确定的，一般由基金面值和基金的发行费用两部分组成。
❖ 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： ❖ （1）依法设立且持续经营三年以上。 ❖ （2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不
少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 ❖ （3）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 ❖ （4）发行后股本总额不少于三千万元。 ❖ 不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

第三章+证券交易

印签交提供相关证明。
二、委托买卖
• 1、委托指令 • （1）市价委托指令。 • （2）限价委托 • （3）止损委托指令 • 以上三种指令是最基本的指令，此外，还有以
下几种： • （4）定价全额即时委托指令 • （5）定价即时交易委托指令 • （6）开市和收市委托指令
委托买卖
• 2、委托形式 • 书面委托 • 电话委托 • 电报委托 • 传真委托 • 信函委托 • 磁卡和电脑自助委托
委托买卖
• 3、委托内容 • 证券的名称 • 交易种类及数量 • 出价方式及价格 • 委托有效期
委托买卖
• 证券经纪商执行委托指令时的重大责任 • （1）必须对客户在交易中获得
的收益负有保密责任 • （3）经纪商不得违反证券交易法规，
而且必须对由于本人的错误而造成的损失负责
•
（3）信用等级交易
证券自营业务
• 二、自营商的套利交易 • 1、套利的含义 • ~是指通过价格差异获得收益，通常是利用证券在两个
或两个市场中的价格差异，同时进行买卖，从差价中获取收益。 • 2、套利的策略 • （1）空间套利。套利者通过寻找不同市场上同一类证券当期价格的差异而获得收益 • （2）时间套利。时间套利即跨期套利，是反映通过对某些资产的现货买下、期货卖出，或现货卖出、现货买进的方法，从寻求现期价格与远期价格的差异中谋求收益的一种套利方式。
第三章证券交易
• 证券交易的一般理论 • 投资银行证券经纪业务 • 投资银行的证券自营业务 • 投资银行的做市商业务
第一节证券交易的一般理论
• 证券交易的含义 • 证券交易市场 • 证券交易的方式 • 投资银行在证券交易中的作用
一、证券交易含义
• 证券交易：指投资者按照法律规定买卖证券的行为。

证券交易业务

第四章证券交易业务
添加副标题
第一节证券交易业务概述
一、证券交易的市场体系
1.证券交易所市场
会员制证券交易所社团法人会员大会自律性共同经营共担费用
公司制
公司法人股东大会治理结构交易费用高
2.场外交易市场
柜台交易市场交易容量与上市条件限制
交易方式比较简便
计算机网络交易市场第三、第四市场
2.连续竞价机制以买卖双向价格为基准撮合特征新进入交易系统的买入委托其委托买入限价高于或等于卖出委托队列中的最低卖出限价时，则与卖出委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。 3.做市商机制不间断的买卖报价特征二、做市商类型与做市业务 1.类型场外交易市场自营商与证交所专营商目的 2.组织形式 3.做市业务的运作三、做市商的成本与收益 1.成本 2.收益四、NASDAQ和纽约交易所的制度比较
1
四．证券的交易方式现货交易、信用交易、期货交易、期权交易
2
五．投资银行的角色经纪商、做市商、自营商
● 第二节经纪业务
3
证券经纪商的概念及类型
4
经纪业务运作及特点
5
三．委托指令及类型 1. 基本内容
⑴市价委托 ①迅速成交 ②市场最好价格 ③行情突变时不利 ⑵限价委托事先限定价格交易 ⑶停止损失市价委托其挂价买点比现行市价高，卖点比
国债现货、企业债券：不超过成交金额的１‰，起点５元国债回购：0.025‰～0.75 ‰
四、其他经纪服务 1.信用经纪业务定义、特征 ⑴融资与买空价格看涨，先买后卖，低进高出
上涨获利，下跌损失
步骤：
证券商按客户委托买入证券，并为客户垫付买入

上海证券交易所交易市场业务试行规则

上海证券交易所交易市场业务试行规则【法规类别】证券交易所与业务管理【失效依据】上海证券交易所关于废止部分业务规则的公告(第一批)【发布部门】上海证券交易所【发布日期】1990.11.26【实施日期】1990.11.26【时效性】失效【效力级别】行业规定上海证券交易所交易市场业务试行规则（1990年11月26日）第一章总则第一条根据《上海市证券交易管理办法》和《上海证券交易所章程》制定本规则。

第二条本规则所称交易市场，为上海证券交易所(以下简称本所)设立的证券集中交易市场。

第三条本规则所称证券，为依《上海市证券交易管理办法》所定义的上市证券。

第四条本规则所称上市，为证券在交易市场挂牌买卖。

第五条本规则所称证券主管机关，为中国人民银行上海市分行。

第六条本规则所称证券商，限于本所会员。

第七条本规则所http：//202.38.126.42/webbldbn2/frameset.htm称受托买卖，为证券商按委托人的要求在交易市场买卖证券。

第八条本规则所称委托人，为依《上海市证券交易管理办法》的规定，可进行证券买卖的自然人和法人。

第九条本规则所称自营买卖，为证券商以自己的名义和账户在交易市场买卖证券。

第十条本规则所称清算交割，限于证券商之间在交易市场成交后的清算交割。

第十一条本规则所称买卖证券，限于现货交易，采用集中公开竞价方式。

第十二条本所交易市场业务，除遵照有关法令规定外，依本规则办理。

第二章交易市场第十三条本所交易市场每周一至周五开市，每日分前、后两市，上午九时三十分至十一时为前市，下午一时三十分至三时为后市。

法定假日不开市。

第十四条如本所认为确有必要，可变更开市或闭市时间，并报证券主管机关核准。

第十五条本所交易市场开市，闭市均以鸣铃为号。

第十六条本所交易市场开市后，如遇偶发事故，本所可宣布暂停交易，在宣布之前已成交的买卖仍属有效。

前项事故消除后，本所得宣布恢复交易。

第十七条进入交易市场限于下列人员：一、经本所登记注册的证券商交易员；二、本所场务执行人员；三、本所特许入场的人员。

上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）

上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2020.03.13•【文号】上证发〔2020〕17号•【施行日期】2020.03.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）第一章总则1.1 为规范证券市场交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

1.2 在上海证券交易所（以下简称本所）上市的证券及其衍生品种（以下统称证券）的交易，适用本规则。

本规则未作规定的，适用本所其他有关规定。

1.3 证券交易遵循公开、公平、公正的原则。

1.4 证券交易应当遵守法律、行政法规和部门规章及本所相关业务规则，遵循自愿、有偿、诚实信用原则。

1.5 证券交易采用无纸化的集中交易或经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准的其他方式。

第二章交易市场第一节交易场所2.1.1 本所为证券交易提供交易场所及设施。

交易场所及设施由交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元、报盘系统及相关的通信系统等组成。

2.1.2 本所设置交易大厅。

本所会员（以下简称会员）可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报。

除经本所特许外，仅限下列人员进入交易大厅：（一）登记在册交易员；（二）场内监管人员。

第二节交易参与人与交易权2.2.1 会员及本所认可的机构进入本所市场进行证券交易的，须向本所申请取得交易权，成为本所交易参与人。

交易参与人应当通过在本所开设的参与者交易业务单元进行证券交易，并遵守本规则以及本所其他业务规则关于证券交易业务的相关规定。

2.2.2 参与者交易业务单元，是指交易参与人据此可以参与本所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受本所相关交易业务管理的基本单位。

2.2.3 参与者交易业务单元和交易权限等管理细则由本所另行规定，报证监会批准后生效。

第三章证券法律制度

– 单独承销与承销团承销（向不特定对象发行面值超5000万元）
• 相关规定
– 不得以不正当手段招揽证券承销业务，发行人自主选承销商 – 核查公开发行募集文件的真实性、完整性、准确性 – 承销协议内容：当事人情况；承销种类、数量、金额及发行价格；期限及起止日期；付款方式及日期；费用和结算办法；违约责任；其他 – 承销期间保证先行出售给认购人（不得预留和预先购买） – 上报备案（承销或代销期瞒15日内单独或共同报备）
– 证券法
• 概念
– 是调整证券发行、交易、服务、证券市场监督及其他相关活动而产生的社会关系的法律规范的总称 – 1998年制定《证券法》，2004年8月28日第一次修订，2005年 10月27日第二次与《公司法》同时修订。
• 调整对象
– – – – – – – – – 证券发行关系（发行人、审批人、承销人、购买人）证券交易关系（证券交易所、证券公司、投资人）证券服务关系（登记结算、资信评估、投资咨询）证券监督关系（发行人、证券公司、证监会）与证券有关的其他关系（证券业协会、司法机关）公开、公平、公正原则：证券发行、交易活动必须实行三公平等、自愿、有偿、诚实信用原则：证券发行与交易应遵守维护投资者权益原则：守法；禁止欺诈、内幕交易和操纵分业经营、分业管理原则（另有规定除外，为混业经营奠基
• 特征
– 证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证，即证券的权利表彰性（持券是行使证券权利的前提，证券丧失则意味着证券所代表权利的丧失） – 证券的营利性（持券是为了获取最大化的投资收益） – 证券的流通性（在证券市场上可以自由转让和买卖） – 证券的合法性（证券的格式、发行和交易须符合法律） – 证券是载明券面面值的凭证（面值与交易价格不一致）

第3章证券交易程序和方式试题及参考答案

第3章证券交易程序和方式一、判断题1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。

答案：是2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。

答案：是3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。

答案：非4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。

答案：非5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。

答案：非6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。

答案：是7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。

答案：非8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。

答案：是9．过户是记名证券交易的最后一个环节。

答案10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。

答案: 是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。

答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。

答案：是13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

答案：是14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。

答案：是15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。

答案：是16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。

答案：是17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。

答案：是18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。

证券交易第3章

证券交易第三章经纪业务其他事项
1
目录
第一节股票网上发行第二节分红派息、代办股份转让第五节期货交易的中间介绍
2
股票网上发行
一、网上发行的概念和类型
（一）网上发行的概念股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。网上发行的优点：经济性和高效性
1.投资者申购(T+0) 2.申购资金冻结(T+1)验资及配号
验资结束后当天（T+2日），将根据最终的有效申购总量对有效申购按时间先后顺序进行统一的连续配号，每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股
3.摇号抽签。
如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第三天（T+3日）组织摇号抽签，确认摇号中签结果，并于次日（T+4日）公布中签结果。
18
分红派息、配股及股东大会网络投票
二、配股缴款
股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。
（一）配股权证及其派发、登记提示：
A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。在配股权证的登记、托管方面，已托管股份的配股权证直接记入股东的证券账户；未托管的实物股票，配股权证由包销商认购。
5
股票网上发行
网上累计投标询价发行是利用证券交易所的交易系统，通过向投资者在价格申购区间内的询价过程。网上定价市值配售将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二级市场投资者配售提示：2005年1月1日起施行首次公开发行股票询价制度。询价分为：初步询价和累计投标询价两个阶段
6
股票网上发行
24

第三章证券交易基本知识《证券投资实务》PPT课件

风险性收益性
一证券交易的含义、特征及原则
（二）证券交易的原则
证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，它贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，根据我国《证券法》的规定，证券交易必须遵循以下原则：
（1）公开原则
A
（2）公平原则
B
（3）公正原则
二证券交易规则
（四）报价单位、最小变动价位
我国上海、深圳证券交易所规定，股票报价单位为“股”；基金和权证报价单位为“份”；债券报价单位为“百元面值”。 A股、债券的价格最小变动单位为0.01元人民币，基金、权证交易为0.001元人民币，上海证券交易所的B股价位为0.001美元，深圳证券交易所为0.01港元。
1.基本键盘操作
2.键盘精灵
3.“报价” 菜单
4.使用表格
5.F10的应用
6.K线
7.键盘
复权功能操作热键
一股票价格指数的含义及作用
（一）股票价格指数的含义
股票价格指数即股票指数，它是由证券交易所或金融服务机构编制的用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。它是通过选取有代表性的一组股票，把它们的价格进行加权平均计算得到。股价指数是用来反映不同时点上股价变动情况的相对指标。各种指数具体的股票选取和计算方法都是不同的。
3.成交价格、成交量显示栏
C
最新、涨跌、幅度、总量、现量、委比、金额、均价、换手、开盘、最高、最低、量比、市盈、涨停和跌停
CHAPTER
03
第三章证券交易基本知识
01 PART ONE
任务一
认识证券交易
一证券交易的含义、特征及原则

第3章证券公司业务规范题库及答案

第3章证券公司业务规范题库及答案第1题：(选择题)(本题:1分)证券营业部负责人的离任审计发现违法违规经营问题的，该违规人员至少( )年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。

A.1B.2C.3D.4正确答案：B答疑：证券营业部负责人的离任审计发现违法违规经营问题的，该违规人员至少2年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。

第2题：(选择题)(本题:1分)分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，要有( )名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。

A.2B.3C.4D.5正确答案：D答疑：分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。

第3题：(选择题)(本题:1分)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20%但未超过30%的，应当编制( )。

A.股权控制关系变动书B.股权控制关系结构图C.详式权益变动报告书D.简式权益变动报告书正确答案：C答疑：投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20%但未超过30%的，应当编制详式权益变动报告书。

第4题：(选择题)(本题:1分)收购要约期届满前( )日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

A.5B.10C.15D.30正确答案：C答疑：关于收购要约有效期的规定主要有：（1）收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

（2）在收购要约约定的收购期限内，收购人不得撤销其收购要约。

（3）采取要约收购方式的，收购人发出公告后至收购要约期届满前，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买人被收购公司的股票。

（4）收购要约期届满前15日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

笔记：无第5题：(选择题)(本题:1分)收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排导致其拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份的5%，未超过( )的，应当按照上市公司收购权益披露的有关规定办理。

证券交易PPT课件

01
02
03
证券交易
指证券持有人依照证券交易规则，在证券交易所将证券所有权转移给其他投资者的行为。
证券
指记载并代表一定权利的法律凭证，可以买卖交易的凭证，如股票、债券等。
交易场所
证券交易必须在依法设立的证券交易所或经批准的其他证券交易场所进行。
证券交易的定义
0102Biblioteka 03证券交易指证券持有人依照证券交易规则，在证券交易所将证券所有权转移给其他投资者的行为。
套利策略
总结词
利用证券市场的价格差异，在同一时间内买入相对低价的证券并卖出相对高价的证券，从中获利。
详细描述
套利策略是利用证券市场的价格差异来获取无风险收益的方法。具体操作是在同一时间内买入相对低价的证券并卖出相对高价的证券，从中获利。套利策略的运用需要具备丰富的市场经验和敏锐的市场洞察力，同时需要关注市场走势和交易规则的变化，以避免风险。
买入卖出策略
• 总结词：根据市场走势和投资者预期，制定买入或卖出的决策。 • 详细描述：在证券交易中，买入或卖出策略是投资者根据市场走势、宏观经济
状况、公司基本面等因素，制定出的买卖决策。买入策略通常基于对市场和特定证券的乐观预期，而卖出策略则基于悲观预期。 • 总结词：投资者需根据市场走势、宏观经济状况、公司基本面等因素，灵活调整买入或卖出策略。 • 详细描述：在制定买入或卖出策略时，投资者应充分考虑市场走势、宏观经济状况、公司基本面等因素，并根据这些因素的变化及时调整策略。对于买入策略，投资者可在市场下跌时逢低买入，或者在市场出现长期上涨趋势时买入。对于卖出策略，投资者可在市场上涨时逢高卖出，或者在市场出现长期下跌趋势时卖出。
清算与交收的原则

证券从业资格考试基础知识第三章知识点

证券从业资格考试基础知识第三章知识点第三章知识点是证券从业资格考试中的重要内容，其涵盖了证券市场的运作机制、产品和投资工具等方面的基础知识。

在这一章节中，我们将学习证券市场的分类、交易制度、证券投资基金和其他衍生品等内容。

以下是对这些知识点的详细解释：1. 证券市场的分类：证券市场按发行对象的不同可以分为一级市场和二级市场。

一级市场是指证券的发行市场，即企业发行新股或债券的市场。

二级市场则是指已经发行好的证券在交易所或场外市场进行交易的市场。

2. 交易制度：交易制度是指证券在二级市场进行交易时所遵循的规则和制度。

常见的交易制度有集中竞价交易制度和连续竞价交易制度。

集中竞价交易制度是指交易员在固定时间内进行买卖申报，最后根据报价的高低决定成交价格。

连续竞价交易制度则是指投资者可以在交易日的任何时间内申报买卖股票，成交价格则由供需双方决定。

3. 证券投资基金：证券投资基金是由基金管理公司管理的，用于投资证券市场的集合资金。

根据投资策略的不同，证券投资基金可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金等多种类型。

投资者可以购买证券投资基金的份额，分享基金的收益和风险。

4. 衍生品：衍生品是一种以基础资产为依托，并通过合约进行买卖的金融工具。

常见的衍生品包括期货合约、期权合约和互换合约等。

衍生品的价值主要取决于基础资产的价格波动，投资者可以通过买卖衍生品来进行风险管理或获利。

5. 证券投资分析方法：证券投资分析方法包括技术分析和基本面分析。

技术分析是通过研究市场的历史价格和交易成交量等数据，来预测证券价格的走势，判断买卖时机。

基本面分析则是通过分析企业的财务状况、行业发展趋势等因素，来评估证券的价值和投资潜力。

6. 证券市场监管：证券市场监管是保护投资者利益和维持市场公平、透明的重要组成部分。

中国证监会是对证券市场进行监管的主管机构，负责制定监管规则、监察市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。

以上是证券从业资格考试基础知识第三章知识点的主要内容。

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东北财经大学出版社
目录
✓ ［学习目标］ ✓ 3.1 证券交易概述 ✓ 3.2 证券经纪业务 ✓ 3.3 证券自营业务 ✓ 3.4 做市商业务
［学习目标］
• 通过本章学习，要求达到以下目标： • 知识目标：理解证券交易的基本理论；掌握证券经纪业务、
证券自营业务、证券做市商业务的基本运作原理和业务流程。 • 技能目标：了解我国证券交易业务的发展现状，并能够把所
– 1）信用经纪业务的类型
• （1）融资与买空 • （2）融券与卖空
● 3.2 证券经纪业务
– 2）信用经纪业务的影响
• （1）对证券市场而言 • （2）对证券监管部门而言 • （3）对金融和产业经济而言 • （4）对投资者而言 • （5）对投资银行而言
● 3.2 证券经纪业务
– 3）信用经纪业务的保证金和营运资本要求
● 3.1 证券交易概述
• 3.1.3证券交易的场所
– 1）集中交易市场 – 2）场外交易市场
• （1）柜台市场 • （2）第三市场 • （3）第四市场
● 3.2 证券经纪业务
• 3.2.1证券经纪业务概述
– 1）证券经纪业务的含义
• （1）业务对象的广泛性 • （2）经纪业务的中介性 • （3）客户指令的权威性 • （4）客户资料的保密性
3.2 证券经纪业务
– 2）证券经纪商
• （1）佣金经纪人 • （2）独立经纪人 • （3）零数经纪人 • （4）专家证券交易经纪人 • （5）债券经纪人
– 3）证券经纪业务的分类
● 3.2 证券经纪业务
• 3.2.2证券经纪业务操作
– 1）开户
• （1）证券账户 • （2）资金账户
– 2）委托
● 3.4 做市商业务
• 3.4.2做市业务
– 1）多元做市商业务 – 2）特许交易商业务
● 3.4 做市商业务
• 3.4.3做市商制度的功能和作用
– 1）做市商制度的功能
• （1）坐市 • （2）造市 • （3）监市
– 2）做市商制度的作用
• （1）做市商制度有利于增强市场的透明度 • （2）做市商制度有利于维持市场价格和交易的稳定性 • （3）做市商制度有利于提高市场的流动性
学的知识运用到证券经纪业务、证券自营业务、证券做市商业务等实际交易过程。
● 3.1 证券交易概述
• 3.1.1证券交易的方式
– 1）现货交易 – 2）期货交易 – 3）期权交易 – 4）信用交易
● 3.1 证券交易概述
• 3.1.2证券交易的原则
– 1）公开原则 – 2）公平原则 – 3）公正原则
• （1）委托形式 • （2）委托价格 • （3）委托期限 • （4）委托数量
● 3.2 证券经纪业务
– 3）成交
• （1）成交的原则 • （2）竞价的结果
– 4）清算
• （1）净额清算 • （2）逐笔清算
– 5）交割 – 6）过户 – 7）结账
● 3.2 证券经纪业务
• 3.2.3信用经纪业务
• （1）美国对信用经纪业务的管理 • （2）日本对信用经纪业务的管理
● 3.2 证券经纪业务
• 3.2.4证券买卖佣金
– 1）固定佣金制 – 2）浮动佣金制
● 3.3 证券自营业务
• 3.3.1证券自营业务的特征、条件与原则
– 1）证券自营业务的特征
• （1）决策和操作上的自主性 • （2）承担风险不同 • （3）收益难以确定
– 2）自营商的套利交易
• （1）无风险套利 • （2）风险套利
● 3.3 证券自营业务
• 3.3.3证券自营业务风险的来源及防范
– 1）自营业务风险的来源
• （1）系统性风险 • （2）非系统性风险
– 2）自营业务风险的防范
● 3.4 做市商业务
• 3.4.1做市商与做市商制度
– 1）报价驱动交易机制 – 2）指令驱动机制
– 2）证券自营业务的条件
● 3.3 证券自营业务
– 3）证券自营业务的原则
• （1）客户委托优先原则 • （2）维护市场秩序原则 • （3）守法经营原则 • （4）风险控制原则
● 3.3 证券自营业务
• 3.3.2证券自营业务的类型
– 1）自营商的投机交易
• （1）绝对价格交易 • （2）相对价格交易 • （3）信用等级交易