行业产业链分析

行业产业链分析

第一节行业产业链简介

造纸行业的产业链上游原材料为木浆、废纸、非木浆等，中游为造纸企业，下游为印刷企业或消费品市场。其中主要原材料为木浆、废纸以及部分化学制剂，造纸企业中70%的成本为原材料。

造纸原材料产业主要有植物纤维和非植物纤维两种，目前国际上的造纸原料主要是植物纤维，一些经济发达国家所采用的针叶树或阔叶树木材占总用量的95%以上。中国所有植物纤维原料种类比较多，主要包括针叶树木材、阔叶树木材、草类植物、韧皮纤维类、毛纤维类以及废纸纤维类。下游产业链中生活用纸比例较小，新闻纸和箱纸板则广泛应用于印刷和包装行业，消费比例占据纸张消费的半数以上。

数据来源：世经未来

图1造纸与纸制品产业链简图

第二节上游行业运行及对本行业的影响

一、造纸上游行业运行情况

纸浆占造纸成本的60%以上，因此纸浆价格变化决定造纸业成本压力的走势。我国造纸原料主要分为木浆、废纸浆及非木浆。此外，煤电能源也是构成造纸行业成本的要素之一。

（一）林纸一体化工程推进

原料林基地被称为造纸企业的第一车间，纸业原料供给一旦出现问题，将会陷入无米之炊的尴尬境地。《造纸工业发展“十二五”规划》提出，从2011年开始，用5年时间，继续完成《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》配套500万公顷林（竹）原料基地的目标任务，木浆比重将由22%提高到24.3%，其中国产木浆比重由8.4%提高到10.3%，木浆增量约为400万吨。

目前，全国3000多家造纸企业中，在国内建有原料林基地的不足10家，主要原因是原料林基地建设投资大、有风险；集体林权制度改革后，林地细碎化等问题使得原料林基地落实难；林木采伐指标的约束，限制了企业规模化生产，种种原因影响了纸企营林造林的积极性。

近年来，我国造纸原料供求矛盾突出，包括木浆和废纸在内的纤维原料，对外依存度超过40%。为缓解这一矛盾，大力建立原料林基地是一个重要途径。《造纸工业发展“十二五”规划》提出了将全国原料林基地划分为六大区域，即长江中下游地区，黄淮海地区，华南沿海地区，东北地区，西南地区和西北地区，共建立林（竹）原料基地500万公顷。

（二）国际纸浆价格下滑外购原料企业增多

在我国，拥有原料林基地的企业，大多为资金雄厚、生产规模大的企业，如金光、晨鸣、亚太森博等，这些企业都具备年产100万吨以上化学纸浆的生产能力。但近几年，国际上，中国、美国和日本均为纸张生产大国，2012年，我国纸张产量达到1.1375亿顿，同比增加了374万吨，位居世界第一。近两年，美国和日本纸张生产步伐放缓，相比过去，原料用量减少，使得国际纸浆下降。2011年，国际纸浆价格为每吨800多美元，2012年为每吨700多美元。

由于国际纸浆价格下滑，国内不少纸制品企业纷纷从国外购买木浆原料，从而在一定程度上减轻了自己管理原料林的负担和压力。也正因为如此，加上政策和资金能力方面的原因，近几年，国内大型纸企建立原料林基地的积极性降低。

（三）依赖美国废纸多国内废纸回收差

对于森林资源匮乏的我国来说，造纸原料成为不能承受之重。而草浆的污染也让环境承受不住，由此造纸行业对原料必须多方面找寻，废纸便受到了额外的重视。2001年-2011年，我国废纸浆占总纸浆消耗比重不断增加，由43.96%增加到62.58%，废纸在原料中已占最大比重。

我国与美国纸产品的结构不太相同，美国多以木浆为原料，生产高档纸为主，而我国造纸主要原料为废纸。2008年，我国废纸回收量为3127万吨，远远低于

美国的4759万吨，并且这个回收量甚至低于美国2001年的水平。我国以来美国进口的废纸，不仅仅因为他们的供应量大，还因为其废纸木纤维含量高，是高品质再生纸的上佳原料。

2012年前11个月，我国进口废纸2738万吨，同比增长11.8%，进口均价为每吨209.6美元。美国的废纸进口量占我国废纸进口量的43.1%，共1181.3万吨，同比增长11.2%。

近年来，发达国家纸与纸板的产量均呈下降或者停止趋势。长期依靠进口废纸的大型废纸企业，在价格和供应商上存在一定的风险。我国在废纸国际贸易中基本处于劣势地位。在未来5年内，废纸需求量将持续增长，特别是在中国和印度等纤维资源缺乏的地区。然而，国内废纸回收无法满足日益增长的市场需求，从北美和欧洲进口废纸仍将是主要途径之一。

二、上游行业变化对本行业的影响分析

根据国家发展和改革委员会2012年发布的《造纸工业发展“十二五”规划》，我国纸及纸板的生产和消费量均居世界第一位。造纸业发展面临的资源、能源和环境的约束日益突出。预计以后，中国将扩大国内废纸回收利用，培育“节约用纸、适度消费、循环利用、绿色低碳”的纸张消费观。

随着我国日益重视纸张回收利用，大量废纸的回收利用减少了森林砍伐，弥补了我国森林资源的不足。目前，废纸资源已经成为我国造纸工业的主要原料，由于全球范围内废纸供给有限，随着中国、印度等亚洲国家对废纸需求的增长及交通和人力成本的增加，国际废纸价格可能上升，这将会对造纸行业的原料成本造成一定的压力。

近几年，我国造纸业的林纸一体化发展，虽然提高了我国造纸在所需木材上的自给能力，但是依然无法改变行业原材料对外依存度高的现象。从长期来看，我国造纸行业应加快企业转型，在原材料方面逐步淘汰落后的草浆等非木浆，逐步增加木浆在纸浆产量中的比重，并且我国林业和造纸业林业一体化进程需要进一步推进，以摆脱对外严重依赖的现象。

第三节下游行业运行及对本行业的影响

一、印刷与记录媒介的复制行业发展情况分析

（一）规模情况

2012年印刷行业保持了持续增长的趋势，但增速下降较快，2012年实现销售收入4196.26亿元，同比增长12.88%，增速与2011年相比下降10.73个百分

点；实现利润总额为350.82亿元，同比增长12.85%，增速与上年相比下降了5.62个百分点，利润增速与销售收入增速保持一致。总体来看，印刷业2012年保持了持续增长，增速放缓。

表12010-2012年印刷与记录媒介的复制行业的规模情况

单位：千元，%

2012年1-12月同比增速

2011年

1-12月

同比增

速

2010年

1-11月

同比增

速

销售收入419626087 12.88% 348040010 23.61 310,730,800 22.35 利润35082264 12.85% 28904535 18.47 23,795,991 25.03 数据来源：国家统计局

2012年印刷业销售收入增速是2006年以来最低怎速，仅为12.88%，增速下降较为明显。

数据来源：世经未来

图22005-2012年印刷行业销售收入变化趋势

2012年印刷行业利润增速也处于2006年以来的最低增速，仅为12.85%，主要是受到了市场需求和行业政策的影响。