中小企业融资难问题研究--以A公司为例开题报告剖析

20%。国有银行、 商业银行将 80%的贷款都给了国有大
型企业，所以就出现了中小企业为贷款费尽心思而银行却将贷款
源源不断的输向国有大型企业的
情形。还有其他发行债券，上市发行股票等融资方式对
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中小企业来说更是难上加难。
近几年来， 各方面都认识到了中小企业所处的融资环境， 中央和地方政府也出台了不少政策以 解决中小企业融资难的问题，如加大政府扶持力度，引进多种融资渠道，降低中小企业贷款融资费 用，增加进出口优惠政策， 完善为中小企业服务机构、 规范担保抵押机构等一系列财政和金融措施，
李春光（ 2010）研究认为造成我国中小企业融资困境的原因主要来自于中小企业和我国金融市 场这两个方面存在的缺陷，除这两个原因外还与我国中小企业融资困境与政府政策失效有关。
许圣道，刘昕（ 2012）从产业集群的视角分析了制约中小企业融资的瓶颈，银行资金的供给能 力和中小企业发展的资金需求不稳定性的矛盾、 银行的放贷偏好及严格的信贷管理制度与中小企业
Peek 和 Rosongren 的研究指出大银行兼并小银行或大银行之间的合并形成新的机构后会表现出减 少对中小企业贷款的倾向。
T.Jappelli 、 M.Pagano 和 M.Bianco （ 2005）通过实证研究证明低效率的破产制度会影响中小企业 贷款的增长。 B.Holmstr? m（ 1996）指出在发展中国家由于法律制度不健全，抵质押物的处置成本
康发展已成为我们不得不面对的问题，也是迫在眉睫的问题。
2、选题的理论意义和实际意义
如何解决中小企业融资难问题，已成为现阶段各级学者研究的重点问题。在中小企业发展的过 程中融资问题已经成为阻碍其发展的主要瓶颈， 因此分析中小企业发展和融资现状， 造成融资难的
影响因素，并提出切实可行的政策建议显得尤为关键，不但对中小企业自身的发展，也对我国国民
高、收益低，导致银行对抵质押物提出了更高的要求。
3、中小企业融资难问题的措施方面
刘立丽 (2009) 指出信用是现代企业生存的基石。 企业只有讲诚信， 才能赢得市场， 也才有可能筹 集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用不佳是造成银行对中小企“惜贷”和“拒贷” 的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着
通过有效的融资途径筹措一定的资金来帮助企业的发展。
第二，能促进国民经济健康发展和社会和谐稳定。中小企业在国民经济发展中占有很高的比例 和地位，只有中小企业得到了健康的发展，我们的国民经济才能得到长足的发展。中小企业在吸引
就业，消耗社会劳动力方面也发挥着重要的作用，融资渠道的拓宽，只要企业能得到充足的资金，
动性过剩并存。
Stiglitz 和 Weiss（ 1981）在《 Credit rationing in the market with imperfect information 》一文中指
出由于信息不对称导致的逆向选择是产生信贷配给的基本原因。
由于信息不对称， 银行对每个贷款
申请人的实际风险承受能力并没有很清楚的认识，
Beck、 Demirg ü-Kunt 和 Maksimovic （ 2008）的研究表明，当地完善的产权保护以及企业破产
制度会在很大程度上对银行使用中小企业贷款技术的可行性与赢利性产生影响，
而且中小企业可以
从产权保护制度上获得比大企业多得多的好处。
L.Menkhoff 、D.Neuherger 和 C.Suwanaporn（ 2006）指出抵押可以降低银行的经营风险，但是银
经济的健康发展也具有重要的意义，主要表现在以下几个方面。
第一，能够促进中小企业自身的健康发展。我国中小企业量大面广，相对于大企业来说，不管 是其抗风险能力还是竞争能力都不能相提并论， 而且大多数中小企业还不是高科技企业， 资本还相 当匮乏，资本的匮乏势必影响企业的健康发展，尤其是创业初期、成长期和困难期的企业，正需要
获得银行贷款较难、
梁君（ 2011）认为我国中小企业融资受多方面因素影响，分析造成中小企业融资困难的原因可
大体归纳为两大方面即根本原因和直接原因。 根本原因在于中小企业自身的经营管理存在弊端，
主
要表现为中小企业资本规模较小，生产技术水平落后，产品结构相对单一、财务制度不够健全、内
部控制不够完善、信息透明度不高、抵御风险能力不强。而造成中小企业融资难的的直接原因则是
国家实行紧缩的货币政策加大了中小企业的融资难度；
中小企业融资渠道单一， 严重依赖银行间接
融资；中小企业直接融资难等。
沈俊华（ 2012） 研究指出我国中小企业融资难应从融资方小企业和投资方商业银行两方面来 分析。融资方小企业主要特点有企业信息不透明、抵押品缺乏、制度性障碍；投资方的主要特点正
规融资渠道单一、金融体制改革滞后、缺乏小企业独立信用评价机制、小企业融资难与金融机构流
会遇到融资困难，资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金”。这是关于中小企业融 资缺口方面最早的论述，后来 Bolton 和 Wilson 的报告以及 Mason 和 Harison 等人对非正式风险投
资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。
2、中小企业融资难问题得原因分析方面
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内容
时间
确定选题
查阅文献、撰写文献综
述
开题报告
问卷设计、发放以及数
据获得
数据分析
整理资料并形成初稿
论文修改和完善
2014
2015
9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9
五、主要参考文献书目
[1]Ksenia Ekimova,Irina Savelyeva ． THE ORGANIZATION OF INTEGRATED BUSINESS
中小企业的融资环境有所改善， 融资渠道也有所增加， 但是这些仍然满足不了中小企业的融资需求。
以新昌县中小企业群为例， 80%多的中小企业都为资金问题所困扰，为取得银行贷款甚至于进行高
风险的企业联保，今年以来因联保问题导致企业破产的已有
13 家，其中规上企业有 3 家。所以如
何完善中小企业的融资政策，如何拓宽融资渠道，改善融资环境，使得地位如此重要的中小企业健
当于国内生产总值的 60%，上缴利税占 50% ，还有中国发明专利的 65% 、企业技术创新的 75%以
上新产品开发的 80%以上，都是由中小企业完成的。中小企业在改善民生、促进就
业、发展经济、
稳定社会、推动创新方面发挥了基础性力量，同时也是构成市场经济主体中数量最大、最具活力的
企业群体。中小企业发展状况，关系到中国经济社会结构调整与发展方式转变，关系到促进就业与
那么对社会的稳定肯定起到不可忽视的作用。
第三，能进一步丰富中小企业融资方面的研究。目前，虽然学术界对中小企业融资方面开展了 不少的研究，从政策上、大环境影响上、企业自身发展约束上都有了不少研究，但都只停留在政策 理论上，很少有从融资渠道创新，具体案例分析方面提出切实可行的措施，所以本文的撰写对丰富
中小企业融资方面的研究也具有一定的理论意义。
表 2： 工商管理硕士（ MBA ）研究生学位论文开题报告及工作计划表
姓名
专业
工商管理
入学时间
导师
研究方向
预计答辩时间
论文题目 中小企业融资难问题研究——一 A 公司为例
一 、选题依据：
（ 1）说明选题的背景及理论意义和实际意义
1、选题的背景
随着国民经济的不断发展， 中小企业已成为经济发展中的重要角色， 根据中小企业 2013 年度报 告， 中小企业占全国企业总数的 99.7%，提供城镇就业岗位超过 80%，创造的最终产品和服务相
社会稳定，关系到科技创新与转型升级，在我国经济中的地位至关重要。
受国际金融危机的影响，我国中小企业的日子并不好过，不少企业面对着转型升级，设备更新 换代，扩大规模都感到力不从心，其中最关键的因素就是缺乏资金，没有有效的资金投入使企业的
生产经营面临困境，有的甚至已经被市场经济所淘汰。资金的缺乏反映出了融资的艰难，融资难已
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自身必要功能缺失的矛盾、“银企博弈”中的信息不对称问题是研究中提出的三个瓶颈。
尤建新、王岚（ 2003）研究指出中小企业融资困境的成因要从中小企业自身角度、国有商业银 行角度、中小金融机构角度分析、政府角度四个方面来分析。
Begrer&Udell(1998) 作了丌创性的研究：在企业成长的不同阶段，随着信息、资产规模等约束条 件的变化，企业的融资结构将随之发生变化。基本的规律是，越是处于早期成长阶段的企业，外源 融资的约束越紧，融资渠道也越窄，反之则相反。
行并没有因为抵押而显著提升自身承担风险的意愿。此外，
R.Sengupta（ 2007）的研究指出，在法
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律制度相对完善的转型国家，银行就会发放较多的抵押贷款；在抵押物处理成本较低、债权人保护 得力的国家，外资银行会向中小企业发放更多的贷款，同时提供一些便利的条件。
三、研究内容与初步方案
1、研究内容 本文在研究内容上主要分为 6 个章节，具体安排如下： 1、绪论 1.1 本论文的研究背景和意义 1.2 国内外研究综述 1.3 本论文的研究内容及方法 1.4 本论文的创新点 2、中小企业融资相关概念与基本理论概述 2.1 中小企业融资相关概念 2.2 中小企业融资基本理论概述 3、 A 公司概述 3.1 A 公司简介 3.2 A 公司主要业务 3.3 A 公司业务融资的需求和特点 4、 A 公司融资问题分析 4.1 A 公司融资的现状分析 4.2 A 公司融资存在的问题分析 4.3 A 公司融资存在的问题成因分析 5、解决 A 公司融资问题的对策 6、结论及建议 6.1 结论 6.2 建议 四、具体进度安排（论文工作各阶段的内容、进行方式、主要措施、完成期限等） 2014 年下半年主要完成文献资料的搜集分析、初步的访谈调研、因子提取、关系框架构建。 2015 年上半年主要完成第二轮访谈调研，以及调查问卷发放回收、报告撰写工作。 表 1:论文进度表
为了规避由此带来的逆向选择， 银行更愿意采取
信贷配给，在一个更低的利率水平下提供贷款，而不是为了达到资金供需平衡，在高利率情况下提
供较多的贷款。
麦克米伦爵士在调研英国金融体系和企业后，向英国政府提交了一份《麦克米伦报告》。在报告
中，麦克米伦认为中小企业发展过程中存在着资金缺口，即“当企业资产低于
25 万英镑时，企业
经成为中小企业发展中最大的障碍。 中小企业融资的方式可分为外源性融资和内源性融资，
虽然融
资方式比较多，但是符合中小企业融资的方式并不多，银行借贷是其中最重要的方式，但是由于企
业自身的原因、 银行贷款相关条件的限制， 相比较于中小企业在国民经济中的地位， 占比 99%以上
的中小企业占有的贷款数额却不到总贷款的
根本上解决好企业发展过程中问题，通过增强企业后劲，来确保企业可持续稳定地增长，进一步提
高企业的经济效益和融资能力。同时企业还要要增强信用意识，构建和谐的银企关系，按时向银行 还本付息，在资金困难时要与银行加强沟通，协商解决资金问题，切实维护和提高企业自身信用和 声誉，构建起和谐良好的银企关系，为解决企业融资难创造条件。
二、综述国内外有关本选题的研究现状：
中小企业在国内外经济中都占有很重要的地位，因此国内外对中小企业融资难问题的研究也比 较多， 主要从中小企业融资的基本现状、 中小企业融资难问题的原因分析以及融资难问题的解决措
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施等方面着手进行了详细的研究。
1、中小企wk.baidu.com融资的基本现状分析
李明玉（ 2011）通过研究指出我国中小企业融资存在着内部融资能力较低、 一定程度上要依赖非正规的金融借贷渠道、结构性矛盾突出严重等问题。
社会诚信系统的不断完善， 信用不佳者从银行贷款更是难上加难。 中小企业必须要立足企业长远利 益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企
业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。
刘利霞（ 2013）指出中小企业要通过改革转变中小企业的经营机制，改变经营理念，加强企业 内部管理，树立市场竞争意识，不断优化企业的产业结构，面向市场，开发适销对路的新产品，从
STRUCTURES FINANCING OF THE REGIONAL ECONOMY[J] ． Sovremennye Issledovanifi
Sociallnyh Problem ， 2012， (1)