融资租赁介绍

融资租赁 出租人 可灵活确定 承租人负责
经营租赁 出租人 租金是租赁物的使用费、不存在利率 可能在租赁合同中出现
合同 利润来源 租金支付 税收优惠
二方一个合同 利差、杂费 固定模式 无
三方二契
二种情况
利差、服务费等
租金、税收优惠、处置租赁物的余值利 润
根据企业未来现金流量量身定 做
固定模式
可享受加速折旧，延迟纳税
融资租赁 ：融资融物结合--------租赁xxx元的设备（固 定
资产）
银行贷款 ：融资
--------贷 xxx元的钱
租赁期间设备的所有权归租赁公司，因此要关心租赁物 的价格、保值性、变现能力。
银行借款和租赁的主要区别
对比项目 物件所有权归属
借款 借款人
利率 设备维护
符合央行规定 贷款协议书中不涉及
战略投资机构类
战略投资机构类 （投资资本）。 这类租赁公司的 股东主要是政府 、保险、券商、 投资银行等投资 机构。投资目的 是寻求一种新的 投资组合和投资 方式。（独立）
经纪机构类
这类租赁公司 与厂家、各类 中介机构和客 户都有广泛的 联系，他们往 往以出租人的 身份在出资人 、出卖人、承 租人之间牵线 搭桥促成租赁 交易
租赁的六个发展阶段
5、 新租赁产品——出租人为了降低风险，提高收益率，开发出 许多类型的融资租赁方式，如：合成租赁；风险租赁；结构式参 与租赁和租赁债权（资产）证券化等。这时租赁已经从简单的租 借服务扩大到金融服务、经营服务和资产管理服务等多方式全方 位服务，真正成为服务贸易的一个产品。
6、成熟——这个阶段会出现租赁公司并购，重整组合。结果使 强者越强，弱者淘汰；但租赁对市场的渗透率不会有太大变化， 也就是说在市场总的份额一定的情况下，公司之间产生激烈的竞 争；结果是租赁公司的盈利率进一步下降；租赁公司经营关注点 不再是什么风险问题，政策问题，而是要强调资产增值的重要性 ；最终与其他行业形成联盟关系。
租赁的六个发展阶段
Байду номын сангаас
?新租赁 业务
?经营性 融资租赁
*成熟 ….
?创造性 金融服务
?简单金 融服务
?出租服 务
租赁的六个发展阶段
1、出租服务——即传统租赁有三个特点：期限短，一般租期不 超过一年；全面服务，负责对租赁物件的维修保养和对承租人的 使用培训等；租赁期满时承租人必须归还租赁资产。
2、简单融资租赁服务——这个阶段的租赁有五个特点：承租人有 意向承租自己选定的租赁物件；出租人有意向为承租人选定的租 赁物件提供金融服务；签定的相关融资租赁合同不可取消；出租 人承担全额付款购买租赁物件的责任；承租人承担全额支付租金 的责任；期限结束后以象征性价格将设备所有权转卖给承租人； 每期租金一般是等额付款；不含任何服务的提供租赁物件。
对出租人
? 利差/毛利 ? 税收好处 ? 余值 ? 来自捆绑服务的利润
对供应商
? 产品促销 厂商租赁、产品销售和融资方案的配套。
? 回收现金 租赁代替分期付款销售； 用金融信誉代替商业信誉，提前实现现金回流。
? 控制生产、许可替代、技术保密，不但控制二手市场也控制一手市 场
对政府/国家
? 向设备使用者提供补充的融资方式 ? 帮助中小企业 ? 提供可替代的融资方式 ? 创设了业务上的分期投资 ? 有助于开发二手市场 ? 有助于开发资本市场 ? 引起国内生产总值、就业及税基的增长 ? 产业调整、导向，引导、鼓励投资，引导消费
融资租赁的五大功能
? 投资和投资促进功能 ； ? 设备促销功能 ； ? 融资功能 ； ? 资产管理功能 ； ? 资本形态的灵活转化功能 。
租赁对各方的好处
对使用者/承租人
? 财务报告（经营租赁——表外） ? 财务 ? 现金管理 ? 税收 ? 技术 ? 方便
? 改善财务状况 – 获得税收优惠 – 债权结构多样化 – 保留银行信用额度 – 避免股权稀释 – 改善财务指标
租赁的六个发展阶段
3、创造性的金融租赁服务——因融资租赁的飞速发展，市场竞争逐步激烈 ，利润不断下降；出租人为了适应竞争的激烈环境，不断创造新的金融服务 方式；如，期限结束后承租人对租赁物件可以选择续租、买断和退还租赁物 件的不同结果；各种行业、类别的出租人不断形成；租赁的方式开始发生变 化衍生出杠杆租赁、返还式租赁和融资转租赁，融资租赁业进入新的增长时 期。
? 租赁有很多功能，只发挥租赁的融资功能是不够 的；
? 正确应用租赁功能（不能片面）。应系统考量。 ? 市场巨大，空间广阔，租赁的春天即将到来； ? 外国租赁公司正在快速进入中国市场。
租赁市场概况
1、社会认知程度大幅度提高； 2、市场潜力巨大； 3、国内租赁渗透率低，租赁领域比较集中，有很多领 域租赁几乎是空白； 4、租赁公司之间同质化倾向，特色不明显，专业化、 差别化不突出； 5、主要还只是发挥了租赁的融资功能； 6、特别是在厂商租赁方面还刚刚启动； 7、还是以融资租赁为主。
租金入成本，合理节税
期限 改善财报表
短期为主 表内
中长期 表内
短、中长期 表外融资
租赁公司类别
金融机构类
厂商机构类
他们成立独资或 控股的租赁公司 的主要目的，是 为自己所拥有的 资金，寻求一种 能满足用户需求 的一种新的资金 投入方式。（附
属）
厂商机构类（产
业资本、商业资 本）。主要是由 厂家或商家为投 资背景成立的租 赁公司。投资目 的是为了促销和 从事产品的租赁 经营服务。
租赁装备了世界 Leasing equipment the
world
目录
一、融资租赁综述及趋势 二、租赁公司的机构设置、业务流程及风险
规避的原则 三、业务定位的一些思考 四、租赁业务管理和风险控制
一、融资租赁综述
? 租赁是促进经济发展的一种工具、一种产品，租 赁公司可以用，政府、银行、厂商都可以用；
4、 经营性融资租赁——是融资租赁发展的一个高级阶段，它的出现主要 是受承租人需求的影响，出租人适应竞争的需要而产生的。它的运做方式 许多地方和传统租赁类似，但是有本质的区别，它仍然是金融服务，税收 基点仍然按照金融收益计算。这个阶段社会上已经有成熟的二级市场，同 时已经有具体的融资租赁会计准则界定融资租赁的概念。经营性租赁由出 租人提取折旧，相对于传统租赁，经营性租赁推出长期出租概念，既：租 期可以超过一年以上；一般提供全面服务，包括设备的维修和保养（不是 绝对必须的）；期限结束后的结果可以非全额付款，因此有多项选择；资 产风险由出租人来承担；这时的承租人越来越老练。