第六章风险管理决策
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3）风险管理目标和战略，它们有助于确 定企业对各类损失所能承受的最大限度 并反映了企业的风险态度。
（1）全面周到原则。综合考虑各种措施 和方法的可行性、局限性和适用范围， 在全面周到的基础上寻找对策的最佳组 合。
（2）量力而行原则。制定风险管理方案 时，应根据企业自身的规模和财力，选 择最合适方案组合，而不一定是最优的 组合。
（3）成本效益比较原则。风险管理的总体目 标是以最少的经济投入获取最大的安全保障。 在决策过程中，要以成本与效益相比较这一原 则作为权衡决策方案的依据。在实际运作中， 比较可行的办法是在获取同样安全保障的前提 下选择成本最小的决策方案。
（4）注重运用商业保险，但不忽视其他方法。
第二节 决策分析方法
在对风险管理方法进行评估时，科学、准确的 评价方法是得出正确结论的基础和保证。以下 介绍几种常用的决策分析方法。
一、损失期望值分析法 损失期望值分析法就是以每种风险管理方案的
损失期望值作为决策依据的方法。其原理是在 各种风险管理方案中选取损失期望值最小的方 案。下面以常见的Leabharlann Baidu灾风险为例说明。
决策的科学合理性对实现管理活动的目 标具有至关重要的作用。
一、风险管理决策的内容
（1）参照风险管理目标，提出各种风险 管理的措施和方法；
（2）对上述措施和方法的评估，主要包 括各方法之优劣比较、成本核算和可行 性研究；
（3）对各种风险管理方法的优化组合和 综合运用，制定风险管理决策。
二、风险管理决策的原则
2. 最小损失最小化原则
即比较各种方案下灾害事故不发生条件 下的最小损失额（包括管理方案的费用， 如技术措施的成本、保费等），从中选 择最小的一个方案作为决策方案。这是 一种极端乐观的方法。在本例中，三种 方案的最小可能损失分别为0元、2000元、 3000元。按此原则，自留风险且不安装 安全设施为最佳方案。
0
安全措施 成本
保费
2000 3000
注：表中“未投保导致间接损失”指如果投保就不会发生 的间接损失，如信贷成本的增加。
（一）损失概率无法确定时的 决策方法
在损失概率无从得到时，可以采取3种不 同的原则确定决策方案。
1. 最大损失最小化原则。即比较各种方 案下最坏情况发生时的最大损失额，从 中选择损失最小的方案。这是一种极端 保守的方法。在上例中，三种方案的最 大可能损失分别为105000元、107000元 和3000元。按此原则，投保为最佳方案。
方案(2)： 107000×(10.65)+2000×0.65=25642.5
方案(3)： 3000×(1-0.65)+3000×0.65=3000
因此，应选择方案（3）投保为最佳方案。
（二）损失频率可得时的 决策方法
如果根据以往的统计资料或有关方面提供的信 息可以确定每种方案下不同损失发生的概率， 人们就可以综合损失程度和损失概率这两方面 的信息，选择适当的决策原则，并确定最佳的 风险管理方案。
案例1
在表6-1中列出某幢建筑物在采用不同风 险管理方案后的损失情况。对于每种方 案来说，总损失包括损失金额和费用金 额。为简便起见，每种方案只考虑两种 可能后果：不发生损失或全损。可选的 方案是（1）自留风险并且不采取安全措 施；（2）自留风险并采取安全措施； （3）购买保险。
表6-1
不同方案火灾损失表
第六章 风险管理决策
第一节 风险管理决策的意义和原则 风险管理决策就是根据风险管理的目标，
在风险识别和衡量的基础上，对各种风 险管理方法进行合理的选择和组合，并 制定出风险管理的总体方案。
每一个风险单位面临的风险都是纷繁复 杂的，而对付一种特定的风险可以采用 的方法又是多种多样的。为达到以最小 投入获得最大安全保障的目标，必须在 所有的对策中选择最佳组合，这就是风 险管理决策过程的工作内容。
3. 乐观系数法
在现实生活中很少有人像上述两种方法那样悲 观和乐观，Hurwicz(1951)提出一种折衷的方法： 决策人应根据这两种原则的加权平均值来确定 决策方案，其中的权 λ 称为乐观系数，其值由 决策者个人给定。在上例中，若决策者给定的 乐观系数为0.65，则三种方案的可能损失为：
方案(1)：105000×(1-0.65)+0×0.65=36750
最常采用的决策原则是损失期望值最小化原则。 即计算并比较各种可供选择方案下的损失期望 值，选择最小的作为最佳方案。
仍以例6-1说明。
根据所提供的信息，估计不采取安全措施时发 生全损的可能是2.5%，采取安全措施后发生全 损的可能减少为1%。则这三种方案的期望损失 分别为：
方案 (1)：105000×2.5%+0×97.5%=2625
2. 影响忧虑成本的因素。忧虑成本的确 定是非常困难的，因为忧虑是一个极为 主观的因素，然而仍然可以从分析影响 忧虑成本的因素入手寻求估计忧虑成本 的可行途径。
影响某人的忧虑成本的因素有：
1）损失的概率分布，尤其是程度严重的 损失和发生概率高的损失对风险管理人 员的心理反应有直接的影响。
2）风险管理人员对未来损失的不确定性 的把握程度。
方案(2)：107000×1%+2000×99%=3050
方案(3)：3000×2.5%+3000×97.5%=3000
从计算结果可以看出，方案（1）的损失期望 值量小，因此，应选择方案（1）为风险管理 决策方案。
（三）忧虑成本对风险管理 决策过程的影响
1. 忧虑成本。风险的不确定性是客观存 在的，风险管理人员对于可能出现的最 坏后果心存忧虑，这种忧虑无论未来风 险事件是否发生都将存在。在运用数量 方法选择风险管理决策的过程中，需要 把忧虑因素的影响代之以某个货币价值， 从而产生了风险管理方案的忧虑成本。
（单位：元）
方案
可能结果 发生火灾的损失 不发生火灾的费用
（1）自留风险，不采 取安全措施
（2）自留风险并采取 安全措施
（3）投保
可保损失 100000
未投保导致 5000
间接损失
总损失
105000
可保损失 100000
未投保导致 5000
间接损失
安全措施成本 2000
总损失
107000
保费
3000
（1）全面周到原则。综合考虑各种措施 和方法的可行性、局限性和适用范围， 在全面周到的基础上寻找对策的最佳组 合。
（2）量力而行原则。制定风险管理方案 时，应根据企业自身的规模和财力，选 择最合适方案组合，而不一定是最优的 组合。
（3）成本效益比较原则。风险管理的总体目 标是以最少的经济投入获取最大的安全保障。 在决策过程中，要以成本与效益相比较这一原 则作为权衡决策方案的依据。在实际运作中， 比较可行的办法是在获取同样安全保障的前提 下选择成本最小的决策方案。
（4）注重运用商业保险，但不忽视其他方法。
第二节 决策分析方法
在对风险管理方法进行评估时，科学、准确的 评价方法是得出正确结论的基础和保证。以下 介绍几种常用的决策分析方法。
一、损失期望值分析法 损失期望值分析法就是以每种风险管理方案的
损失期望值作为决策依据的方法。其原理是在 各种风险管理方案中选取损失期望值最小的方 案。下面以常见的Leabharlann Baidu灾风险为例说明。
决策的科学合理性对实现管理活动的目 标具有至关重要的作用。
一、风险管理决策的内容
（1）参照风险管理目标，提出各种风险 管理的措施和方法；
（2）对上述措施和方法的评估，主要包 括各方法之优劣比较、成本核算和可行 性研究；
（3）对各种风险管理方法的优化组合和 综合运用，制定风险管理决策。
二、风险管理决策的原则
2. 最小损失最小化原则
即比较各种方案下灾害事故不发生条件 下的最小损失额（包括管理方案的费用， 如技术措施的成本、保费等），从中选 择最小的一个方案作为决策方案。这是 一种极端乐观的方法。在本例中，三种 方案的最小可能损失分别为0元、2000元、 3000元。按此原则，自留风险且不安装 安全设施为最佳方案。
0
安全措施 成本
保费
2000 3000
注：表中“未投保导致间接损失”指如果投保就不会发生 的间接损失，如信贷成本的增加。
（一）损失概率无法确定时的 决策方法
在损失概率无从得到时，可以采取3种不 同的原则确定决策方案。
1. 最大损失最小化原则。即比较各种方 案下最坏情况发生时的最大损失额，从 中选择损失最小的方案。这是一种极端 保守的方法。在上例中，三种方案的最 大可能损失分别为105000元、107000元 和3000元。按此原则，投保为最佳方案。
方案(2)： 107000×(10.65)+2000×0.65=25642.5
方案(3)： 3000×(1-0.65)+3000×0.65=3000
因此，应选择方案（3）投保为最佳方案。
（二）损失频率可得时的 决策方法
如果根据以往的统计资料或有关方面提供的信 息可以确定每种方案下不同损失发生的概率， 人们就可以综合损失程度和损失概率这两方面 的信息，选择适当的决策原则，并确定最佳的 风险管理方案。
案例1
在表6-1中列出某幢建筑物在采用不同风 险管理方案后的损失情况。对于每种方 案来说，总损失包括损失金额和费用金 额。为简便起见，每种方案只考虑两种 可能后果：不发生损失或全损。可选的 方案是（1）自留风险并且不采取安全措 施；（2）自留风险并采取安全措施； （3）购买保险。
表6-1
不同方案火灾损失表
第六章 风险管理决策
第一节 风险管理决策的意义和原则 风险管理决策就是根据风险管理的目标，
在风险识别和衡量的基础上，对各种风 险管理方法进行合理的选择和组合，并 制定出风险管理的总体方案。
每一个风险单位面临的风险都是纷繁复 杂的，而对付一种特定的风险可以采用 的方法又是多种多样的。为达到以最小 投入获得最大安全保障的目标，必须在 所有的对策中选择最佳组合，这就是风 险管理决策过程的工作内容。
3. 乐观系数法
在现实生活中很少有人像上述两种方法那样悲 观和乐观，Hurwicz(1951)提出一种折衷的方法： 决策人应根据这两种原则的加权平均值来确定 决策方案，其中的权 λ 称为乐观系数，其值由 决策者个人给定。在上例中，若决策者给定的 乐观系数为0.65，则三种方案的可能损失为：
方案(1)：105000×(1-0.65)+0×0.65=36750
最常采用的决策原则是损失期望值最小化原则。 即计算并比较各种可供选择方案下的损失期望 值，选择最小的作为最佳方案。
仍以例6-1说明。
根据所提供的信息，估计不采取安全措施时发 生全损的可能是2.5%，采取安全措施后发生全 损的可能减少为1%。则这三种方案的期望损失 分别为：
方案 (1)：105000×2.5%+0×97.5%=2625
2. 影响忧虑成本的因素。忧虑成本的确 定是非常困难的，因为忧虑是一个极为 主观的因素，然而仍然可以从分析影响 忧虑成本的因素入手寻求估计忧虑成本 的可行途径。
影响某人的忧虑成本的因素有：
1）损失的概率分布，尤其是程度严重的 损失和发生概率高的损失对风险管理人 员的心理反应有直接的影响。
2）风险管理人员对未来损失的不确定性 的把握程度。
方案(2)：107000×1%+2000×99%=3050
方案(3)：3000×2.5%+3000×97.5%=3000
从计算结果可以看出，方案（1）的损失期望 值量小，因此，应选择方案（1）为风险管理 决策方案。
（三）忧虑成本对风险管理 决策过程的影响
1. 忧虑成本。风险的不确定性是客观存 在的，风险管理人员对于可能出现的最 坏后果心存忧虑，这种忧虑无论未来风 险事件是否发生都将存在。在运用数量 方法选择风险管理决策的过程中，需要 把忧虑因素的影响代之以某个货币价值， 从而产生了风险管理方案的忧虑成本。
（单位：元）
方案
可能结果 发生火灾的损失 不发生火灾的费用
（1）自留风险，不采 取安全措施
（2）自留风险并采取 安全措施
（3）投保
可保损失 100000
未投保导致 5000
间接损失
总损失
105000
可保损失 100000
未投保导致 5000
间接损失
安全措施成本 2000
总损失
107000
保费
3000