股票质押融资方案ppt
合集下载
《股票融资》 (2)幻灯片PPT
的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社 会公众发行的股本总额的10%；公司拟发行的股本总额 超过人民币4亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社 会公众发行的局部得比例，但是，最低不少于公司拟发 行的股本总额的15%。 〔6〕发行人在近三年内没有重大违法行为。 〔7〕证券委规定的其他条件。
2．原有企业改组设立股份公开发行股需的条件。除 了要符合新设立股份申请公开发行股票条件外， 还要符合以下条件：
否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波 动给公司带来的财务负担相对较小。 〔3〕由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所 以筹资风险较小。 〔4〕发行普通股筹计的资本是公司最根本的资金来源，它 反映了公司的实力， 可作为其他方式筹资的根底，尤其 可为债权人提供保障，增强公司的举措能力。 〔5〕融资限制少 2． 普通股筹资的缺点 〔1〕普通股的资本本钱较高。 〔2〕以普通股筹资会增加新股东，这样也可能分散公司的 控制权。 〔3〕增加公司对外公布财务状况的本钱
〔2〕股份转让权。 〔3〕股利分配请求权。 〔4〕对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的
质询权。 〔5〕分配公司剩余财产的权利。 〔6〕公司章程会定的其他权利。
7.1.1 普通股的概念、特征和种类
2． 普通股的种类。 〔1〕记名股和无记名股 〔2〕面值股票和无面值股票 〔3〕国家股、法人股、个人股和外资股。 〔4〕A股、B股、H股。
务会计报表及附属明细表，并制作认股书。 〔4〕招认股份，缴纳股款。 〔5〕改组董事会、监事会、办理变更登记，并向社会公告。
〔三〕股票发行方法与推销方式
1．有偿发行 〔1〕公募发行〔公开招股〕 目前我国股票人民币普通股〔A股〕发行采用公募
的方式 〔2〕私募发行〔包括股东配股和第三者配股〕 境内上市外资股〔B股〕发行一般采用私募方式。
2．原有企业改组设立股份公开发行股需的条件。除 了要符合新设立股份申请公开发行股票条件外， 还要符合以下条件：
否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波 动给公司带来的财务负担相对较小。 〔3〕由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所 以筹资风险较小。 〔4〕发行普通股筹计的资本是公司最根本的资金来源，它 反映了公司的实力， 可作为其他方式筹资的根底，尤其 可为债权人提供保障，增强公司的举措能力。 〔5〕融资限制少 2． 普通股筹资的缺点 〔1〕普通股的资本本钱较高。 〔2〕以普通股筹资会增加新股东，这样也可能分散公司的 控制权。 〔3〕增加公司对外公布财务状况的本钱
〔2〕股份转让权。 〔3〕股利分配请求权。 〔4〕对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的
质询权。 〔5〕分配公司剩余财产的权利。 〔6〕公司章程会定的其他权利。
7.1.1 普通股的概念、特征和种类
2． 普通股的种类。 〔1〕记名股和无记名股 〔2〕面值股票和无面值股票 〔3〕国家股、法人股、个人股和外资股。 〔4〕A股、B股、H股。
务会计报表及附属明细表，并制作认股书。 〔4〕招认股份，缴纳股款。 〔5〕改组董事会、监事会、办理变更登记，并向社会公告。
〔三〕股票发行方法与推销方式
1．有偿发行 〔1〕公募发行〔公开招股〕 目前我国股票人民币普通股〔A股〕发行采用公募
的方式 〔2〕私募发行〔包括股东配股和第三者配股〕 境内上市外资股〔B股〕发行一般采用私募方式。
股票质押式回购交易业务培训(ppt 44页)
9
Part 2-2 业务协议
交易前
风险揭示书
达成交易前，向客户揭 示风险，客户充分知悉 潜在风险后签署《风险 揭示书》。
交易中
交易后
客户协议
相关表单
交
交
交
易
易
易
协
协
协
议
议
议
书
书
书
1
2
N
✓ 先签署《客户协议》，约定基本权利义务；
✓ 达成具体交易时，双方在《客户协议》下 签署每笔交易的《交易协议书》。
现金/总资产、应收账款/总资产、存货/总资产、固定资产/总资产、 在建工程/总资产。
PE、PB、PS、EV/EBITDA、股价/每股股东自由现金流，个股估值 在历史上所属的分位值、个股估值与所属行业估值的对比。
行业景气程度和所处的周期阶段、行业和公司面临的“波特竞争五力” 结构、公司自身“护城河”的宽度。
股票质押式回购交易业务培训
融资融券部 2013年6月
业务概述
P3
产品说明
P8
操作流程
P19
2
Part 1
业务概述
3
Part 1-1 业务概述
股票质押回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条 件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
出资方
证券公司
证券公司自有资金
融资金额和融资期限
过去一个会计年度收入和净利润的成长性、过去3个会计年度收入和 净利润复合成长性。
经营活动净收益/利润总额、营业外收支净额/利润总额、过去1个会 计年度经营活动产生的现金流量净额/净利润、过去3个会计年度合计 经营活动产生的现金流量净额/过去3个会计年度合计净利润
股票(中国A股)质押融资程序+条款.doc
Private Share Secured Loan (Term Sheet)股票质押融资条款《Sample 样品》Loan Type:Stock Symbol股票代码& Company Name股票名称: XXX、ABC 公司Quantity of Shares总抵押股份数量: 80,000,000 free trading & unrestricted shares捌千万股自由流通和非禁售股份Stock Exchange股票交易所: HKSE 香港交易所Loan to Value 质押比率(LTV): 50% 按股价打五折Interest Rate 利息: 10-20% per annum （年度利息）Payment Structure 付款周期: Quarterly interest only 季度Term (Months) 贷款时期（月）: 36 monthsPrepayment Lockout Period (Months) 提前归还款项锁定期: 18 months Prepayment Penalty After Lockout Expires锁定过期后还款的罚款: None 没有Transfer & Funding Method汇款及放款方法:Tranches 股票及放款: （example）1st tranche of 5,000,000 shares, subsequent tranches up to 25,000,000 shares each with up to 3 tranches per week （例子）第一次用五百万股份以（双方同意）某一交易日子收盘价格决定首次放款金额，随后在下一星期内（星期一、星期三、星期五）每次以二千五百万股份的收盘价格决定每次放款金额。
Origination Fee 设立费用（首年）: 5%Signing of this Term Sheet is simply the shareholder’s acceptance of the general terms offered and does not constitute a binding agreement or contract. 签署此条款表仅仅是股东接受这股票质押融资议案的条款，并不构成具有约束力的协议或合同。
股票质押融资业务课件
需求背景：满足客户的融资需求，并允许客户在融资期间主动管理股票，把握期间股票波动盈利的机会
。
方案概要：融资方持有XX股票1000万股，市价为33.57元/股，对应市值为33,570万。
✓ 期初：客户将股票大宗交易过户给信托计划，净融入资金18,000万，质押率约54%，融资期限3个月， 融资利率9% (年化)。 ✓ 期间：股价上涨，客户把握机会及时减持500万股，兑现部分投资收益。 ✓ 期末：大宗交易回购剩余500股，
2000万
B级≥5% 500万
C级 2500万
资金 方
客户
我们
股票质押融资业务
4
4
交易要素
n 起点规模：原则上，单笔交易的证券市值不低于1000万元（单一股票）。 n 产品期限：根据客户需求确定，原则上3 ~18个月。 n 交易标的：沪、深两市近2000只股票。
➢ 必须是无限售条件的流通股票，主板、中小板、创业板均可接受； ➢ 非ST、*ST股票
服务
• 我们可根据客户需求提供市值管理服务，实现个性化市值管理目标。
股票质押融资业务
2
2
产品优势
产品优势
门槛低
效率高
主动管理
价格优势
用途灵活
融资门槛低，单 笔交易股票市值 满1000万元即可
融资客户从提出 需求到资金到账 的时间周期约3-5 天
期间可操作股票， 主动控制股价波 动风险，或者产 生增值收益
若信托发行C级，则由中信认购。 此时，C级为劣后级，中信可操作 股票（允许双向买卖），向客户提 供市值管理服务。
客户
返还过桥资金 2000万
1个亿资金
1亿市值的股票
客户通过大宗交易所获的资金超出 融资金额的部分，由客户在大宗交 易的次一交易日返还至信托。
。
方案概要：融资方持有XX股票1000万股，市价为33.57元/股，对应市值为33,570万。
✓ 期初：客户将股票大宗交易过户给信托计划，净融入资金18,000万，质押率约54%，融资期限3个月， 融资利率9% (年化)。 ✓ 期间：股价上涨，客户把握机会及时减持500万股，兑现部分投资收益。 ✓ 期末：大宗交易回购剩余500股，
2000万
B级≥5% 500万
C级 2500万
资金 方
客户
我们
股票质押融资业务
4
4
交易要素
n 起点规模：原则上，单笔交易的证券市值不低于1000万元（单一股票）。 n 产品期限：根据客户需求确定，原则上3 ~18个月。 n 交易标的：沪、深两市近2000只股票。
➢ 必须是无限售条件的流通股票，主板、中小板、创业板均可接受； ➢ 非ST、*ST股票
服务
• 我们可根据客户需求提供市值管理服务，实现个性化市值管理目标。
股票质押融资业务
2
2
产品优势
产品优势
门槛低
效率高
主动管理
价格优势
用途灵活
融资门槛低，单 笔交易股票市值 满1000万元即可
融资客户从提出 需求到资金到账 的时间周期约3-5 天
期间可操作股票， 主动控制股价波 动风险，或者产 生增值收益
若信托发行C级，则由中信认购。 此时，C级为劣后级，中信可操作 股票（允许双向买卖），向客户提 供市值管理服务。
客户
返还过桥资金 2000万
1个亿资金
1亿市值的股票
客户通过大宗交易所获的资金超出 融资金额的部分，由客户在大宗交 易的次一交易日返还至信托。
股权质押融资理论及法律梳理 PPT
四、股权质押的设立
股权质押的设立
股权质押的设立以当事人合意并签订质押合同而设立： （1）要式合同。《担保法》第64条规定：“出质人与质权人 应当以书面形式订立质押合同”、第78条第1款规定：“以依 法可以转让的股票出质的，出质人与质权人应当订立书面合同” （2）要物合同。即质权的成立，不仅需要当事人订立契约， 而且以交付标的物为必备条件。我国《担保法》未规定以股票 交付质权人占有为必备要件，主要是因为目前股票已无纸化， 因而《担保法》采股票质押的登记为股票质押成立的必备要件 以代替股票的转移占有。 （3）质权成立的公示。我国《担保法》以公示作为质押合同 生效的必备要件，并以此对抗第三人。对公示的形式，采取登 记的方式，只是登记的机关不同。
三、股权质押的效力
新股优先认购权
在股权的诸多权能中，包含新股优先认购权，该权能属于 股权中的财产性权利，是股东基于其地位而享有的一个优先权， 非股东不能享有。所以在股权质押期间，该权能仍属于质权实现后，处分出质权的价值在清偿债权后尚有剩 余的，出质人对质权人有请求返还权。出质人的义务，在股权 质押期间，主要为非取得质权人的同意，不得转让出质股权。
三、股权质押的效力
物上代位权
因出质股权灭失或其他原因而得有赔偿金或代替物时，质 权及于该赔偿金或代替物。如日本《民法典》规定，质权人对 债务人因其质物的出卖、租赁、灭失或者毁损而它受的金钱或 其他物，也可行使质权。日本《商法》第208条规定，“股份 的销除、合并、分割、转换或收买时，以原股份为标的的质权， 破在于因销除、合并、分割、转换或收买，股东应得的金钱或 股份上。”我国《担保法》第73条规定，质物灭失所得的赔偿 金，应当作为出质财产。
四、股权质押的设立
股权质押登记部门
融资融券培训PPT(1)
26
融资融券培训PPT(1)
标的证券
2011年12月5日扩容，本次纳入标的证券的ETF共7只，包括上 证50ETF、上证180ETF、上证红利ETF、上证180治理 ETF、 深100ETF、中小板ETF和深成ETF。本次纳入标的证券的股 票共278只，包括上证180指数全部180只成分股以及深证100 指数成分股 中除深圳能源和粤电力A的98只成分股。
为投资者提供了新的赢利模式。 对于资金不足或长线持有蓝筹股的投资者而言，在股票上升
趋势明朗的情况下，可以用手头上的证券作为抵押，通过融 资交易来借钱购买证券，只要证券上涨的幅度足以抵消投资 者需要支付的融资利息，投资者就可以获得收益。
融资融券培训PPT(1)
n 同样，在股票处于单边下跌的时候，现行市场由于没有融券 交易，等待投资者只能是资产的缩水或暂时退出，无法产生 收益。融券交易的推出，将为投资者带来选择高估股票作空 的机会，在股票下跌中获得赚钱的机会。例如，某投资者预 判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借入该股 票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买入还给券商来获 取差价。
28 融资融券培训PPT(1)
二、融资融券名词解释
练习： 某客户经过证券公司融资融券资格审核后，开立信 用资金账户和信用证券账户，并向信用证券账户中 转入浦发银行50万股，股价为10元，向信用资金账 户转入资金500万元，假如浦发银行的折算率为70%，则 客户提供的担保品可以充抵的保证金价值为多少？
融资融券培训PPT(1)
融资融券业务概述
融资融券的投资优势：
（1）赢得杠杆收益 （2）满仓时融资加仓 （3）熊市盈利 （4）跨市场套利 （5）对冲策略 （6）间接实现T+0套利
19 融资融券培训PPT(1)
融资融券培训PPT(1)
标的证券
2011年12月5日扩容，本次纳入标的证券的ETF共7只，包括上 证50ETF、上证180ETF、上证红利ETF、上证180治理 ETF、 深100ETF、中小板ETF和深成ETF。本次纳入标的证券的股 票共278只，包括上证180指数全部180只成分股以及深证100 指数成分股 中除深圳能源和粤电力A的98只成分股。
为投资者提供了新的赢利模式。 对于资金不足或长线持有蓝筹股的投资者而言，在股票上升
趋势明朗的情况下，可以用手头上的证券作为抵押，通过融 资交易来借钱购买证券，只要证券上涨的幅度足以抵消投资 者需要支付的融资利息，投资者就可以获得收益。
融资融券培训PPT(1)
n 同样，在股票处于单边下跌的时候，现行市场由于没有融券 交易，等待投资者只能是资产的缩水或暂时退出，无法产生 收益。融券交易的推出，将为投资者带来选择高估股票作空 的机会，在股票下跌中获得赚钱的机会。例如，某投资者预 判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借入该股 票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买入还给券商来获 取差价。
28 融资融券培训PPT(1)
二、融资融券名词解释
练习： 某客户经过证券公司融资融券资格审核后，开立信 用资金账户和信用证券账户，并向信用证券账户中 转入浦发银行50万股，股价为10元，向信用资金账 户转入资金500万元，假如浦发银行的折算率为70%，则 客户提供的担保品可以充抵的保证金价值为多少？
融资融券培训PPT(1)
融资融券业务概述
融资融券的投资优势：
（1）赢得杠杆收益 （2）满仓时融资加仓 （3）熊市盈利 （4）跨市场套利 （5）对冲策略 （6）间接实现T+0套利
19 融资融券培训PPT(1)
中航证券股票质押式回购PPT资料
②
③ ④ 形； ⑤ ⑥
资产规模符合相关规定；
具有明确融入资金投向且有一定偿债能力； 最近6个月内未因与证券交易有关的行为被证券监管部门调查和处罚，
不存在法律、法规、规章和证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情 非公司股东和关联人 公司对其资信评级达到BB级或以上。
3.额度管理
融入方交易额度管理与其信用级别挂钩，信用级别越高的客户，可获得的交易额度越高。 参考分值 90-100分 85-89分 80-84分 75-79分 60-74分 60分以下 客户信用级别 AAA级 AA级 A级 BBB级 BB级 BB级以下 最大交易额度系数 0．70 0．65 0．60 0．55 0．50 不能开展业务
客户最大交易额度=客户在公司内净资产总值×最大交易额度系数。 此外，约定购回与股票质押交易额度合并管理，共同使用。
4.标的证券及其质押率
沪深交易所上市交易的A股股票、基金、债券或其他经交易
所和中国结算认可的证券，但不包括B股股票、暂停上市的A股股
票、进入退市整理期的 A 股股票、没有完成股改的非流通股股票 、股权激励限售股股票、被交易所实施退市风险警示处理或其他 特别处理的股票、中小企业私募债券； 标的证券质押或处置需要获得国家相关主管部门的批准或备 案的，融入方应遵守相关法律法规的规定，事先办理相应手续， 由公司核查确认后方能作为标的证券； 有限售期的证券，剩余限售期限不超过24个月； 上市公司财务表现稳健，最近18个月未出现过亏损，每股净 法律法规允许证券公司质押登记的证券。 以上标的证券筛选标准，公司信用业务管理委员会可根据股 票质押式回购交易开展情况适当调整。
满足客户中长期融资需求，盘活客户股权资产，吸引增量资产； 充分发挥公司在项目资源和资金资源上的优势，重新切分大小非客户资源，有效增加公司的
融资融券详细版PPT(股指期货ABC)
融资融券详细版ppt(股指期货 abc)ຫໍສະໝຸດ 目录CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
目录
CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
具有高杠杆、高风险、高收益等 特性，是一种风险较高的投资品
种。
股指期货的定义
股指期货
指以股票价格指数为标的物的期 货合约。交易双方买卖的是一定 数量的标准化的股指期货合约， 并在未来某个特定时间进行结算。
股指期货的标的物
常见的股指期货标的物包括沪深 300指数、上证50指数、中证 500指数等。
股指期货的特点
证券公司通过合同约定的方式（如电子邮 件、短信等）通知客户还款。
客户还款
结算处理
客户按照通知的要求，将应归还的款项或 证券及利息存入或交付给证券公司。
证券公司对客户的还款进行结算处理，将 相应款项或证券从客户的账户中扣除，并 更新客户的信用状况和账户信息。
融资融券的还款流程
计算还款金额
通知还款
证券公司根据客户的融资融券交易记录和 合同约定的利率，计算出客户应归还的融 资款项或融券证券数量及利息。
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
股指期货对融资融券的影响
股指期货为融资融券提供标的
股指期货合约是融资融券交易的标的之一，投资者可以通过借入资金或证券来增 加交易筹码。
股指期货为融资融券提供风险对冲工具
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
目录
CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
具有高杠杆、高风险、高收益等 特性，是一种风险较高的投资品
种。
股指期货的定义
股指期货
指以股票价格指数为标的物的期 货合约。交易双方买卖的是一定 数量的标准化的股指期货合约， 并在未来某个特定时间进行结算。
股指期货的标的物
常见的股指期货标的物包括沪深 300指数、上证50指数、中证 500指数等。
股指期货的特点
证券公司通过合同约定的方式（如电子邮 件、短信等）通知客户还款。
客户还款
结算处理
客户按照通知的要求，将应归还的款项或 证券及利息存入或交付给证券公司。
证券公司对客户的还款进行结算处理，将 相应款项或证券从客户的账户中扣除，并 更新客户的信用状况和账户信息。
融资融券的还款流程
计算还款金额
通知还款
证券公司根据客户的融资融券交易记录和 合同约定的利率，计算出客户应归还的融 资款项或融券证券数量及利息。
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
股指期货对融资融券的影响
股指期货为融资融券提供标的
股指期货合约是融资融券交易的标的之一，投资者可以通过借入资金或证券来增 加交易筹码。
股指期货为融资融券提供风险对冲工具
“兴e融”小额股票质押融资业务介绍XXXX.ppt
是否延期
可延期一次，最长不超过各产品最长期限，延期按实际品种期限利率收取
单笔最低融资金额 单账户最高融资金额
500万
5000元
100万
资金限制
质押市值与还款金额之和的资产部分不得转出
无
一、业务特点与模式—比较
“兴e融”微质押业务与传统的股票质押式回购业务的共同 点在于：
基于股票质押式回购业务设计、限定融资用途的小额标准化产品 交易时间、交易费用、资金到账时间、待购回期间权益处理、信
息披露要求等于普通股票质押式回购业务一致
一、业务特点与模式—比较
传统股票质押式回购业务
“兴e融”微质押业务
融资用途 融出方 客户净资产
主要用于生产经营等 公司、集合资管、定向资管计划 一事一议，资产较大
用于新股申购、二级买卖、融资取现 目前：公司 5万元（含）以上
业务申请 详尽征信调查报告等、审批时间较长 网上申请办理开通，手续简单
一、业务特点与模式---优势
一、业务特点与模式---优势
兴e融系列重点推荐产品 兴新融--申购利器，融资打新
兴新融
解解决决有有市市值值而而 资资金金不不足足难难题题
·· 客客户户无无需需通通过过买买卖卖股股票票来来筹筹集集新新股股申申购购资资金金
增增加加中中签签机机会会
·· 资资金金规规模模优优势势提提高高中中签签股股数数增增加加的的可可能能性性
比例，证券公司有权要求客户提前购回或进行补充交易
最低值：履约保障比例的最低安全界限。客户账户履约保障比例低
于该比例且未在约定时间内提前购回或进行补充交易，证券公司有权 进行违约处置
二、业务规则—期限与融资利率
推广期利率=标准利率*0.95 （2014年8月---2014年10月31日）
融资融券业务操作方法及技巧介绍PPT课件
• 先卖出足够偿还负债金额的股票，再普通 卖出剩余股票。
技巧3 ：配对信用交易解决资金流动性
❖案例：投资者满仓暂无现金，发现股票B存 在投资机会，但股票B非标的证券。 融资 融券日息费率0.25‰。
解决方案
• 1、选择预计下跌股票A（融资融券标的）， T日先融券卖 出1万股，再融资买入1万股，假设得冻结资金行价格为
亏 8.25元，下跌了2.94%，ETF组合 损 均价为0.5元，下跌了10.71%，
反向操作了结交易。
• 获利
盈 浦发银行=（8.25-8.5）×10万
利
=-2.5万
ETF组合=（0.56-0.5）×151.79万
=9.1万
总获利6.6万，盈利7.76%
❖ 协整配对交易策略
差异配对策略
• 适用于： • 不看好某一板块或股票，但是担心大盘上涨 • 看好一支股票，但是担心板块或市场的普跌 • 难以判断市场，但是能够判断两支股票的相对强
弱
• 操作方法： • 预期两支证券未来走势有强弱分化，买入相对强
势的，同时融券卖出相对弱势的，获取差额收益
浦发银行和沪深300的历史价格走势
• 获利对比：
1、如果没有融券交易，投资者无 法从中获利；
2、进行卖空交易，不占用资金。 获利22万（扣除融券成本约7000
日内T+0策略
先卖后买，当日锁定利润或亏损
中兴通讯日内分时价格走势
融券卖出
买券还券
盈利
纳入双 融标的7 支ETF
ETF概念
ETF
• 交易成本低：印花 税豁免
• 流动性好，适合大 资金
• 做融资融券有哪些好处？
1
2
1
技巧篇
2
技巧3 ：配对信用交易解决资金流动性
❖案例：投资者满仓暂无现金，发现股票B存 在投资机会，但股票B非标的证券。 融资 融券日息费率0.25‰。
解决方案
• 1、选择预计下跌股票A（融资融券标的）， T日先融券卖 出1万股，再融资买入1万股，假设得冻结资金行价格为
亏 8.25元，下跌了2.94%，ETF组合 损 均价为0.5元，下跌了10.71%，
反向操作了结交易。
• 获利
盈 浦发银行=（8.25-8.5）×10万
利
=-2.5万
ETF组合=（0.56-0.5）×151.79万
=9.1万
总获利6.6万，盈利7.76%
❖ 协整配对交易策略
差异配对策略
• 适用于： • 不看好某一板块或股票，但是担心大盘上涨 • 看好一支股票，但是担心板块或市场的普跌 • 难以判断市场，但是能够判断两支股票的相对强
弱
• 操作方法： • 预期两支证券未来走势有强弱分化，买入相对强
势的，同时融券卖出相对弱势的，获取差额收益
浦发银行和沪深300的历史价格走势
• 获利对比：
1、如果没有融券交易，投资者无 法从中获利；
2、进行卖空交易，不占用资金。 获利22万（扣除融券成本约7000
日内T+0策略
先卖后买，当日锁定利润或亏损
中兴通讯日内分时价格走势
融券卖出
买券还券
盈利
纳入双 融标的7 支ETF
ETF概念
ETF
• 交易成本低：印花 税豁免
• 流动性好，适合大 资金
• 做融资融券有哪些好处？
1
2
1
技巧篇
2
股票融资融券业务操作方法及技巧介绍课件
关注市场情绪
通过分析市场走势、投资 者情绪等，判断市场走势 和交易机会。
合理配置资金
分散投资
将资金分散投资于不同的 股票、行业或市场，降低 单一资产的风险。
设定止损点
在交易前设定止损点，一 旦达到该点位，及时止损 ，避免损失扩大。
控制仓位
根据市场走势和风险承受 能力，合理控制仓位，避 免过度交易。
股票融资融券业务操作方 法及技巧介绍课件
CATALOGUE
目 录
• 融资融券业务概述 • 融资融券操作方法 • 融资融券交易技巧 • 融资融券风险及应对措施 • 案例分析
01
CATALOGUE
融资融券业务概述
融资融券的定义
融资融券是指投资者通过向证券公司或银行等机构借入资金 或证券来进行交易的方式。具体而言，融资是指投资者向机 构借入资金来购买股票，融券则是指投资者向机构借入股票 进行卖出。
操作风险及应对措施
操作风险
由于操作失误或系统故障等原因，投资者可能无法及时或正确地完成交易。
应对措施
熟悉交易平台和工具的使用方法；定期进行交易演练和模拟操作；及时反馈并 处理系统故障或交易问题。
05
CATALOGUE
案例分析
成功案例分享
案例一
某投资者通过融资融券业务，利用财 务杠杆放大投资收益，在市场上涨时 获得丰厚回报。
3
在选择证券时，投资者还需要了解证券的融资融 券利率和保证金比例等信息，以便更好地评估投 资收益和风险。
确定融资融券额度
01
投资者需要根据自身的资金实力和风险承受能力确定融资融券 额度。
02
在确定额度时，投资者需要考虑证券的价格波动性和自身的风
险承受能力等因素。
股票质押式回购 PPT
股票质押率
股票质押率标准：质押率原则上根据标的证券的市盈率及 总流通市值为基本参数设定。 初始质押率原则上参照以下几个层面确定：
标的证券（流通股） 市盈率TTM ≤30 ＞30 质押率 市值法 沪深300成份股（不含银行股） ≤55% ≤50%
银行股
银行股 非沪深300成份股（总流通市值≥100亿元） 非沪深300成份股（总流通市值＜100亿元）
业务模式——存量优先级
3、投资存量定增项目优先级
1)通过券商、基金等渠道 获得存量定增计划优先级 转让客户 2)根据我行风控标准，对 存量定增计划的标的、风 控条款、次级投资人资质 进行审查。 3)我行资金通过单一计划 从优先级份额持有人手中 受让优先级份额收益权或 直接购买优先级份额，享 受定增计划优先级收益承 担投资风险。存量定增计 划管理人对项目权益进行 登记。 4)对于有差额补偿、回购 的条款可适当放宽。
业务模式——单一股票结构化定增投资
1、单一定增项目优先级投资
1)通过券商、基金公司等 渠道获得定增项目。 2)根据我行风控标准，对 定增计划的标的、风控条 款、次级资质进行审查， 次级投资人接受我行单一 项目的风控条款。 3)我行资金通过单一计划 与次级投资人共同设立定 增计划，投资指定的定增 项目。
市场情况——参与主体
发行人
证券公司
优先级
次级
发行对上 市公司 财务状况 要求、 发行成本 低、 操作容易
证券公司 具有先天 优势 可承 担： 主承销商 独立财务 顾问、资 管通道
通过结构 化产品提 供资金从 而间接参 与定增， 享受定增 带来的收 益。
通过配置 高杠杆的 银行优先 资金，使 得收益成 倍放大， 从而提高 资金收益 率。
广发证券股票质押融资业务风险管理培训_图文
0.00
0.00
0.00 0.00 61,379.53 3.61
注：数据截至8月23日
目录
1 业务开展情况 2 业务风险概况 3 业务风险管理指引及标准 4 风险管理部项目审核要点 5 业务操作建议及展望 6 案例分享
股票质押融资业务本质上是一种信贷业务，其主要的风 险是融资方违约后带来的融资本息无法偿还的信用风险
融资要素
股份性质方面，有限售条件股份金额占比54%； 回购期限方面， 1年以内的金额占比61%；
融资利率方面，按金额加权平均8.3%1，最高10.0%，最低7.6%；
出资主体方面，证券公司自有资金出资金额占比94.2%，集合计划 出资金额占比4.0%，定向客户出资金额占比1.8%；
质押率方面，主板股票平均46%，中小板股票平均38%，创业板股票 平均32%；
国信证券 160,215.00 10.01 0.00
0.00
兴业证券 86,664.00 5.42
0.00
0.00
定向客户
金额 占比 （万元） （%）
合计
金额
占比
（万元） （%）
0.00 0.00 326,103.20 19.19
0.00 0.00 209,879.79 12.35
0.00 0.00 174,690.00 10.28
信用风险 管理基本原则
充分完善的尽职调查：融 资申请相关信息和材料的准确 性和完备性是信用评估中最为 关键的基础工作
关注第一还款来源：由于 融资业务大多金额较大，质押 股票数目较多，通过质押股票 减持还款涉及到很大的流动性 风险和市场风险，必须关注客 户的资金投向和持续融资能力
独立评估与授权审批是关 键：信用评估必须保持独立性， 且信用评估的内容和结果应该 定期由公司内审部门独立审查
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
行业前景
市场机制
您的内容打在这里，或 者通过复制您的文本后， 在此框中选择粘贴。
政策扶持
您的内容打在这里，或 者通过复制您的文本后， 在此框中选择粘贴。
起步较晚
在此添加详细的文字信 息介绍。在此添加详细 的文字。
人才缺失
在此添加详细的文字信 息介绍。在此添加详细 的文字。
竞争对手分析
市场不足
在此添加详细的文字信 息介绍。在此添加详细 的文字。
请在此输入详细的文字 介绍信息，表达图表的 含义。
产品形式
线下门店
您的内容打在这里，或者通过复制您的 文本后，在此框中选择粘贴。
电脑终端
您的内容打在这里，或者通过复制您的 文本后，在此框中选择粘贴。
项目成员
李大锤
职务名称
郝美丽
职务名称
郝漂亮
职务名称
郝看
职务名称
0 1
0 2 03
请在此输入详细日常工作简介信息, 请在此输入日常工作简介信息.
请在此输入详细日常工作简 介信息,请在此输入.
请在此输入详细日常工作简介信息, 请在此输入日常工作简介信息.
0
请在此输入详细日常工作简 介信息,请在此输入.
需求分析
物流速度提高 4 请在此输入详细文字信
息和简介
5 消费观念改变
请在此输入详细文字信 息和简介
需要解决问题
物流存储缓慢
请在此输入详细文字信息和简介,请在此输入详细 文字信息和简介,请在此输入详细文字信息和简介.
市场竞争激烈
请在此输入详细文字信息和简介,请在此输入详细 文字信息和简介,请在此输入详细文字信息和简介.
您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。您 的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴
梦想
诚信
品质
务实
团队介绍
张某某
张某某
CEO / Founder
简洁精准的 解说所提炼的核心概 念点击输入简要文字解说
张某某
张某某
CEO / Founder
简洁精准的 解说所提炼的核心概 念点击输入简要文字解说
产品质量下降
请在此输入详细文字信息和简介,请在此输入详细 文字信息和简介,请在此输入详细文字信息和简介.
受时间的制约
请在此输入详细文字信息和简介,请在此输入详细 文字信息和简介,请在此输入详细文字信息和简介.
发展趋势
您的内容打在这里，或 者通过复制您的文本后， 在此框中选择粘贴。
消费习惯
您的内容打在这里，或 者通过复制您的文本后， 在此框中选择粘贴。
产品与运营
产品概述 产品功能 线下推广方案 代理推广
产品形式 网络营销方案 执行方式 盈利来源分析
产品概述
在此添加标题
请在此输入详细的文字 介绍信息，表达图表的 含义。
在此添加标题
请在此输入详细的文字 介绍信息，表达图表的 含义。
在此添加标题
请在此输入详细的文字 介绍信息，表达图表的 含义。
在此添加标题
2014年6月
季度销售额突破三千万， 是2013全年两倍。
2015年9月
季度销售额突破八千万， 是2014全年三倍。
企业理念
诚信铸就品质
时机不待人
创新引领未来。
机遇不等人。
机会只留给 有准备的人。
CHERISH THE TIME
项目介绍
项目来源 需要解决问题 竞争对手分析
需求分析 行业前景 我们的优势
目录
公司与团队
（我们是谁）
项目介绍
（我们做什么）
产品与运营
（我们怎么做）
发展计划
（长期战略目标）
财务与融资
（商务合作方式）
公司与团队
公司介绍 项目成员 公司结构 企业理念
团队介绍 核心成员 公司大事记
公司简介
企业介绍
COMPANY PROFILE
您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字您的 内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字选 择只保留文字您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后
关键技术
在此添加详细的文字信 息介绍。在此添加详细 的文字。
我们的优势
市场占有率利好
在此录入上述图表的综合说明，在此录入上述图表的综合描述 说明。在此录入上述图表的综合说明，在此录入上述图表的综 合描述说明。
竞争机制符合
在此录入上述图表的综合说明，在此录入上述图表的综合描述 说明。在此录入上述图表的综合说明，在此录入上述图表的综 合描述说明。
发展趋势
此处添加文字做详细的 文字说明。
政府政策
此处添加文字做详细的 文字说明。
项目来源
互联网机制
此处添加文字做详细的 文字说明。
网购崛起
此处添加文字做详细的 文字说明。
购买习惯成熟
请在此输入详细文字信
1
息和简介
市场发展壮大
2
请在此输入详细文字信
息和简介
国家政策支持
请在此输入详细文字信
3
息和简介
地理位置优势
在此录入上述图表的综合说明，在此录入上述图表的综合描述 说明。在此录入上述图表的综合说明，在此录入上述图表的综 合描述说明。来自可行性可行性分析
65
应用前景
85
物流速度
95
技术原因
95
人为原因
在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合图表的 意义，在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合 图表的意义。在此输入章节详细文字介绍，表达主题的 含义合图表的意义在此输入章节详细。
总经理
法务部
市 品 采 财综
场 质 购 务合
部 部 部 部部
制
造
中
心
研发部门 研 究 室
市场营销部 广销 售 告售 后 部部 部
公司大事记
2013年5月
A股融资五千万美元， 进军房地产行业。
2015年3月
美国交易所成功上市， 发布第一支股票。
01
02
03
04
05
2012年9月
成立三家分公司， 公司门户网站网布。
THEBUSINESS PLAN
股票质押融资方案
简洁实用·适用于初创企业·团队管理等
问：我们老师叫做一个关于消费者投诉会的 会议，要求写会议计划和会议资料，...
答：这里有一个不是酒店的企业收购策划书， 你可以参考一下： 南京华禹煤炭实业有限公
司从社会主义商品经济发展的客观要求，以 及自身发展的需要。针对破产的安徽某化肥 厂，就如何能盘活该企业资产存量，充分调 动职工的劳动积极性，增强凝聚力，使之复...
4
核心成员
李大锤
项目经理
请在此输入详细日常 工作简介信息
专业技能 办事效率 领导评价
65 85 95
在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合图表的 意义，在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合 图表的意义。在此输入章节详细文字介绍，表达主题的 含义合图表的意义在此输入章节详细。
合作伙伴
公司结构 董事长