资金的时间价值案例分析

资金的时间价值案例分析

1、“陷入一场正在破裂的房地产泡沫之中的售房者是另外一群受害者，因为

难以承担的利息费用在事实上已经阻止了私人售房行为。惊人的事实是利率只要提高3% ，就会导致购房者每月的购房费用增加23% 。比如说一所75000 美元的房子，首期付款为15000 ，在利率为12% 的情况下，购房者每月抵押的成本

为617.17 美元；在15% 的情况下，每月成本为758.67 美元”

上述陈述是正确的吗？写出你的计算过程。假设抵押期限为30 年。同时假设给定的利率为名义利率。

2、你正考虑购买一辆二手车，提供的卖价为6800 美元。银行将借给你5700 美元，名义利率为15% ，每月复利计息一次，一共36 个月。银行经理告诉你每月应276.03 美元，但看上去他对这个数字并不是十分肯定。

银行经理对你每月付款的估计正确吗？如果不正确，那么正确的数字是多少？

3、American Security Bank 提供2.55% 的名义利率，每日计息。Chevy Chase Bank 提供 3.55% 的名义利率，每季复利计息。两种利率都是针对支票帐户的。其他情况均同，你将为你的支票选择哪家银行？

4、融资购买一辆24536 美元的Mercedes-Benz ，需要首期支付10% 的现金。购买价格的剩余部分将由 4 年期年实际利率15% 的银行贷款支付。所有的

费用，包括运输和交易商筹备费用，都包括在价格之中。每年还款额是多少？

如果15% 是名义利率，按月计息，则月还款额为多少？如果按季度计息，则季还款额是多少？

5、一位房主在1986 年6 月，以12.3 万美元购买了他的房子。为了买房他

支付了2.3 万美元的现金，又协商10 万美元的抵押金，抵押期30 年，每年9% 的实际利率。他从1987 年6 月开始每年偿还个人欠的抵押金。他想知道，大约

在2003 年6 月，在他刚交完抵押金后，即他将退休时，还欠多少钱？

6、某企业向银行借入1000 万元，期限3 年，到期需还本付息合计1300 万元，已知（F/P，9% ，3）=1.295 ，（F/P，10% ，3）=1.331 ，（F/P，11% ，3）=1.368 ，则银行的贷款利率为（）。

A.小于9%

B.9%-10% 之间

C.10%-11% 之间

D. 大于11%

7、李明现在借款10 000 元，第12 年末一次还清本利和，如利率为8% ，用复利计算本利和是多少？

8、王东打算从现在起，在第 5 年末从银行一次提取 2 000 元现金，若银行利率为10% ，计算今天一次应存入银行多少钱？

9、某冰果店主花15 万元购买一台冰果机，机器寿命10 年，期望达到15% 的收益率，问每年平均利润是多少？

10 、某公司拟购买一台新机器，价值100 000 元，可付现款，也可先付25 000 元现款，其余每年年末付10 000 元，连付10 年。如该公司可以用该项技术投

资赚利8%，哪种方案更合适？

11 、一个花园公寓的开发项目将在连续的 4 年中分 4 个阶段建成。每个阶

段包括50 个单元，每个单元需要 1 台自动洗碗机。在第 1 个阶段计划完成后

的时候，每台洗碗机将花费220 美元。在以后的每年中，由于通货膨胀估计它们的单位成本都要提高70 美元。开发商想知道，如果他的资金成本为20% 的话，那么，开发所需要的200 台洗碗机的现值是多少？

12 、建设银行目前的贷款利率为：1-5 年 5.31% ；5 年以上 5.58% 。要求：第一，编制建设银行大连市分行的《个人住房贷款利率表》（每万元月还款额

对照表）；第二，如果你所选择的住房的面积为126.04 平方米，房价为4780 元/平方米，首付30% ，按揭贷款年限为20 年的话，那么，你每月的还款额为

多少？如果按揭贷款年限为10 的话，那么，你每月的还款额又为多少？

工程项目财务评价案例分析

拟建某星级宾馆， 2 年建成交付营业。资金来源为自有，营业期10 年。

背景材料：

1、建设投资共计44166 万元，2 年的投入比例各为50% ；

2、第3 年注入流动资金7170 万元；

3、预测年营业收入25900 万元；

4、预计年销售税金及附加为营业收入的7% ；

5、预计年经营成本为13237 万元；

6、建设投资全部行程固定资产，净残值率为5% 。

要求：完成项目投资现金流量表，并计算静态投资回收期、动态投资回收期、

净现值和内部收益率等指标（i c=10% ）。

项目投资现金流量表单位：万元

年份

项目

1 现金流入

1

营业收入

．1

1 回收固定资产余

．2 值

1

回收流动资金

．3

2 现金流出

2.1 建设投资

2.2 流动资金

2.3 经营成本

2.4 销售税金及附加

3 净现金流量

4 累计净现金流量

投资多方案间的比较和选择案例分析

1、X 工程和Y 工程是两个互斥项目计划。X 工程要求现在投资25 万元，估计在25 年内每年收入8.8 万元，除了所得税外，每年支出 3.2 万元，每年所得税为 2.4 万元。Y 工程要求现在投资35 万元，估计在25 年内每年收入10 万元，除了所得税外，每年支出 4 万元，每年所得税为 2.4 万元。每个工

程估计在计算期末有 5 万元的残值。假定i c 为9% ，根据必要的计算，来选择

项目。提出具体的建议，并说明原因。

2、有3 个独立方案A、B、C，其初始投资分别为240 万元，385 万元和420 万元，年净收益分别为50 万元，75 万元和82 万元。3 个方案的计算期

均为10 年，i c =12% ，如投资限额为700 万元时，用互斥组合法求最优方案。

3、为了方便 A 地与 B 地地区交通，可在两地之间铺设铁路，也可建一条公路，也可既建铁路又建公路。现金流量如下图所示，当i c=12% 时，请选择最佳方案（单位：万元）。

方案0 年 1 年2-30 年

建铁路-400 -300 340

建公路-250 -270 260

既建铁路又建公

-650 -570 560

路

财务分析与不确定性分析的综合案例分析

A、背景材料

1. 某项目建设投资总额（不含建设期利息）为28

2.42 万元，建设期 2 年，各年投资比例各为50% 。建设投资中自有资金为41.21 万元，建设投资借款利率为10% 。建设投资中，仅考虑固定资产投资。固定资产净残值

率为10% 。