财务管理篇(PPT31页)

投资 生产
销售
收回、分配
以上每一过程代表什么含义？
G---W：购买材料
W’---G’：销售商品
以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来 越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他 们的资金运动又该如何表示呢？
相同点：生产过程相同
不同点：筹资方式不同
资金来源大部分是依靠上 一个资金循环过程中因销售而 得以增值的资金。
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人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 6:38:23 06:38:2 306:38 10/10/2 020 6:38:23 AM
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安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.1006 :38:230 6:38Oc t-2010- Oct-20
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加强交通建设管理，确保工程建设质 量。06:38:2306 :38:230 6:38Saturday , October 10, 2020
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按章操作莫乱改，合理建议提出来。2 020年1 0月上 午6时38 分20.1 0.1006:38Octo ber 10, 2020
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作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月10 日星期 六6时38 分23秒 06:38:2 310 October 2020
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好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午6时38 分23秒 上午6 时38分0 6:38:23 20.10.1 0
正因为财务管理既需要理性判断，又时有一博 千金的自由空间，所以让无数人着迷追随。叱咤 商界的豪富巨贾大多是个中高手，而在哈佛商学 院（MBA）的教学中，财务管理也成为最受学生 欢迎的课程之一。”
具有250年历史的英国巴林银行倒闭，其主要原 因是内部管理混乱，高级职员挪用公款做期货。
XXX神话的破灭，是因为其通过开连锁超市的形 式在东南亚迅速进行资本扩张，但其中几家的管理跟不 上，导致整体的信誉受损，最后倒闭。
1、筹资： （1）筹资的内在要求：在成本与风险之间做出
权衡。 因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能
达到理财的目的： 量-----合理的需要量； 质-----合理的筹资结构（吻合投资需要）、成本
最低、风险适当。
举例：发行股票？发行债券？
股票：无须归还，经营不善可不分股息，股权分 散化，股东有管理权。
一般工业企业
通过发行股票来筹资， 而我们一般把股票叫做“金 融商品”。
股份公司
2、股份制企业：金融商品资金运动
Gw —— G——W
金融商品 货币资金 发行股票筹集资金
A W’ ———G’ ———— Gw
Pm……P源自文库… 增值货币资金 增值金融商品
企业用增值的货币资金回购股 票或偿还到期的债券
结论：从公式看，无论是那种资金运动形 式，都是主要研究：筹资、投资、运用、 收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶
XXVCD，XX国VCD行业兴起时的龙头老大。由98年 中央电视台的标王而一落千丈的原因是：
1、降价肉搏战 —— 营运资金管理不善 2、库存太多 —— 存货最佳持有量管理不良 3、私人企业资金不足 —— 资金筹集不够 4、广告费用太高 —— 营销策略不佳
第一章 总论
本章重点：
1．财务管理概念； 2．财务活动和财务 关系；
2、资金运动的两种表现形式为_实__物__商__品__资__金__运__动___、 __金__融__商__品__运__动_____。P1-2
3、财务活动是指资金的__筹__集___、 __运__用___、 __耗__费___、 __收__回___、 __分__配___等一系列行为。 中间三者并称为__投__资___。P4
和无偿的分配关系。
国家作为 企业的投资者：
政府作为 社会管理者：
形成企业资本金。
无偿参与利润的
同时，参与税后利
分配。
润的分配。
（2）企业与投资者（所有者）之间 的财务关系
这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向 投资者支付投资报酬所形成的经济关系。
1、投资者能对企业进行何种程度的控制。 2、投资者对企业的利润在多大份额上参与分配。 3、投资者对企业的净资产享有多大的分配权。 4、投资者对企业承担怎样的责任。
3．财务管理目标； 4、财务管理的观念 5．财务管理的金融 环境。
本章难点： 1．财务管理 目标； ．财务管理2 的金融环境 。
第一节 财务管理基本概念
一、资金运动及其形式：
研究财务管理的对象，就是要解决财务管理究竟要管什么 的问题。一般来说，财务管理就是管企业的资金。平常人们 常说“资金是企业血液”，可见，资金“犹如人体的血液” 就不可能不动，它是不停地运动着的。
这里，借用我国编译的一本财务管理[哈佛商学院 （MBA）用《财务管理》]对财务管理的简介作为财务管 理概念的进一步界定：
“财务管理是对公司经营过程中的财务活动进行预测、 组织、协调、分析和控制的管理活动。
公司经营过程中的核心是资金运动。表现为资金的筹集、 运用与分配。在财务管理领域，既有具体而微的理财事务， 又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。
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一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 1020.1 0.1006:3806:38 :2306:3 8:23Oc t-20
式。
企业资金的筹集，表现为企业资金的流入；企业偿还借款、 支付利息、股利以及各种筹资费用等，则表现为企业资金的流 出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而 引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。
2.投资： （1）广义：包括对外投资过程、企业内部资金。
狭义：对外投资。
无论企业购买内部所需资产，还是 购买各种证券，都要支付资金；
9、所有者与债权人之间在财务管理目标上的矛
盾，可以通过以下方式解决（ B ）
A、停止支付利息
B、限制性借债
C、停止支付工资
D、停止支付股利
1、财务管理的特征。（识记） 2、财务的分层管理 。（一般了解） 3、三大一般财务目标。（重点） 4、资金的时间价值观念。（重中之重）
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020
4、从整体上看，财务活动包括_筹__资____、 __投__资___、 ___资__金__营__运____、 _分__配____四个过程。P4-6
5、向股东支付股息属于（ D ）活动。P6 A、筹资 B、投资 C、资金营运 D、分配
6、下列项目中，属于狭义投资的是（
A、应收帐款
B、货币资金
C、存货
段也是财务管理的重点所在。
二、财务活动与财务关系：
（一）财务活动：（二）财务关系：
1、筹资 2、投资 3、资金营运 4、分配
1、企业与政府（国家）之间 2、企业与投资者（所有者）之间 3、企业与债权人之间 4、企业与受资者之间 5、企业与债务人之间 6、企业内部各单位之间 7、企业与职工之间 8、企业与经营者之间
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 1020.1 0.1006:38:2306 :38:23 October 10, 2020
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整顿-提高工作效率。2020年10月10日 上午6 时38分2 0.10.10 20.10.1 0
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追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月10 日星期 六上午6 时38分 23秒06 :38:232 0.10.10
从表面上看是实物商品在不断地运动，而实际上伴随着实 物商品运动的是其价值形态-----即商品的价值形态------在 不断地发生变化。由一种形态转化为另一种形态，周而复 始，不断循环，形成了资金的运动。
1、工业企业：实物商品资金运动
A
G ——— W
W’ ———— G’
货币资金 筹资
Pm……P……
商品资金 生产资金 增值商品资金 增值货币资金
D、有价证券
D ）P5
7、广义地说，财务分配是指对（ D ）进行
分割和分派地过程。P6
A、净利润
B、利润总额
C、投资收入
D、投资收入和利润
8、下列财务活动中，符合分配管理目标的是 （ D ）P21
A、把公司全部剩余利润派发给股东 B、尽量拖欠借款利息 C、滞后支付工资 D、把一定数量利润派发给股东，以提高总价值
3.资金营运
（1）资金流入量 （2）资金流出量 （3）资金净流量
几个主要的营运能 力指标：
（1）应收帐款周转率
（2）存货周转率
（3）资产周转率
4.分配
（1）广义：企 业内部的分配 和利润的分配。 （2）狭义：对 利润的分配。
（1）企业与政府（国家）之间 的财务关系
这种关系体现了一种所有权的性质、强制
财务管理
主讲：XXX
XXXXXXXXX
前言
企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金 运动及其所体现的经济利益关系。
用人们最通俗的语言来说：企业财务是指企业有关 钱财的事务。但目前理论界对“财务”的解析并没有 取得一致的看法。
如果套用前面通俗的概念：财务管理就是对有关 钱财实务的管理。
从这个角度讲，就是“理财”。就是对企业的财 务活动进行管理、对企业与各方面的财务关系进行处 理和协调。为了什么？就是为了把“财”理大、理好 ，即后面要研究的财务管理目标。
征收利息税以后，债券利率 会怎样？
(2）筹资渠道（即两种资金来源） 自有资金：所有者权益部分 债务资金：负债部分
想一想？ 发行股票、发行债券、各种借款、留 存收益等分别属于什么筹资渠道？
（3）筹资方式：
自有资金的筹集----可采用：吸收直接投资、发行股
票、内部留存收益等方 式。
债务资金的筹集----可采用： 银行借款、发行债券、 商业信用、租赁等方
而当企业变卖其对内投资形成的各 种资产或收回其对外投资时，则会产生 资金的收入。
这种因企业投资而产生的资金收付， 便是由投资而引起的财务活动。
（2）考虑投资的规模、结构。 投资的内在要求： 经济性、投资量、 产出效应。
即：应该首先考虑投资规模， 也就是在怎样的投资规模下， 企业的经济效益最佳；
而且，企业也必须通 过投资方向和投资方 式的选择，确定合理 的投资结构（包括内 外投资组合、资产组 合），以提高投资效 益、降低投资风险。 所有这些投资活动都 是财务管理的重要内 容。
债券：到期归还，每期要支付固定利息，债权人 无管理权。
如选择了发行股票： 普通股：股东有管理权 优先股：一般无管理权
小知识：优先股的“优先”体现在哪儿？ 股息、剩余财产
问题：从管理权角度对企业来说，发行哪种股票有利？ 优先股占整个股票发行总额的比例较高，对企业有利。
如选择了发行债券：
公司发行债券的总金额不能超过净资产的40%。 债券利率不能高于居民同期储蓄存款利率的40%。 例：2.25%*140%=3.15%
（3）企业与债权人之间的财务 关系
是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息 和本金所形成的经济关系。
企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。
债权持有人、贷款机构、商业信用提供者、 其它出借资金的单位和个人。
（4）企业与受资者之间的财务 关系
是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资 者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。
（7）企业与职工之间的财务 关系
是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成
的经济关系。
用收入支付工资、津贴 用利润支付奖金、提取公益金
（8）企业与经营者之间的 财务关系
同企业与职工之间的财务关系一样。另有经
营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。
1、财务管理是对企业__财__务__活__动__或（资金运动） 及其所体现的_财__务__关__系___的管理。P1
（6）企业内部各单位之间的 财务关系
是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相 互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内 部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间
的利益关系。 企业内部各职能部门既分工有合 作，共同形成一个企业系统。企 业在实行厂内经济核算制和内部 经济责任制时，供、产、销各部 门相互提供劳务和产品也要计价 核算。
企业将闲置资金用来购买股 票或直接投资于其它企业， 并根据出资份额参与受资方 的经营管理和分配。
（5）企业与债务人之间的财务 关系
是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用
等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。
企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系
企业将资金借出 后，有权要求其 债务人按约定的 条件支付利息和 归还本金。