2018年酒店行业格局及前景分析报告

2018年酒店行业格局及前

景分析报告

正文目录

一、行业概述：存量整合期到来，加盟为发展方向 (6)

1.1 简介：酒店的分类与盈利模式 (6)

1.2.酒店业发展综述：从野蛮生长到存量整合 (8)

二、行业景气度：地域性差异明显，供给是决定因素 (9)

2.1 需求端保持平稳增长 (9)

2.2供给端呈现周期性波动 (11)

2.3 供给端是RevPAR的决定性因素 (14)

2.4 RevPAR持续上涨驱动力：地域性供给扩张受限 (15)

三、行业竞争格局：酒店集团整合单体酒店 (25)

3.1 OTA整合行业集中度提升，议价能力增强 (25)

3.2 酒店集团获客成本低，逐步整合单体酒店 (26)

四、行业发展空间：三大酒店集团仍有翻倍空间 (28)

4.1酒店行业规模仍在不断扩大 (29)

4.2 连锁酒店发展空间：逐步整合单体酒店 (31)

4.3酒店集团发展空间：整合小品牌连锁酒店和单体酒店 (32)

五、行业结构性变化：中端酒店占比有望提升至40% (36)

5.1 消费升级与商旅增加，中端需求旺盛 (36)

5.2 中高端酒店长期占比将提升至40%以上 (38)

6.1我国酒店处在加盟快速扩张期 (40)

6.2 从ROE角度分析我国酒店集团成长空间 (42)

七、主要公司分析 (45)

7.1锦江股份 (45)

7.2首旅酒店 (45)

7.3华住酒店 (45)

八、风险提示 (46)

图表目录

图表1：酒店分类 (6)

图表2：自营业务VS加盟业务营收分解 (7)

图表3：酒店行业发展历程 (8)

图表4：历年铁路客流量及增速 (9)

图表5：历年民航客流量及增速 (9)

图表6：各出行方式平均出行距离（单位：公里） (10)

图表7：酒店供给周期图 (11)

图表8：酒店供给端传导路径 (11)

图表9：100个大中城市商服用地供给及增速 (12)

图表10：新建住宿业固定资产投资完成额及增速（亿元） (12)

图表11：“扩建和改建”住宿业固定资产投资完成额及增速（亿元） (13)

图表12：“扩建和改建”投资完成额占比 (13)

图表13：住宿业固定资产投资完成额及增速 (14)

图表14：历年住宿业固定资产投资完成额增速vs 铁路航空客运量增速 (14)

图表15：全国部分城市星级酒店17年RevPAR增速 (15)

图表16：17年各线城市星级酒店RevPAR增速 (15)

图表17：RevPAR统计口径 (16)

图表18：2010年以来核心一线城市与非核心城市供给周期 (16)

图表19：各城市近5年住宿与餐饮业固定资产投资完成额（亿元） (17)

图表20：各城市近五年累计住宿及餐饮业固定资产投资完成额（亿元） . 17 图表21：部分星级酒店RevPAR移动平均累计变化数 (18)

图表22：北京市铁路客运量及增速 (19)

图表23：北京市民航客运量及增速 (19)

图表24：北京市住宿和餐饮业固定资产投资完成额 (20)

图表25：北京限额以上住宿企业房间数及增速 (20)

图表26：北京市各星级酒店RevPAR增速 (21)

图表27：北京市各星级酒店移动平均累计变化数 (21)

图表28：南昌市历年铁路客运量及增速 (22)

图表29：昌北机场历年吞吐量及增速 (22)

图表30：南昌市历年住宿与餐饮业固定资产投资额及增速 (23)

图表31：南昌市各星级酒店RevPAR增速 (24)

图表32：南昌市各星级酒店RevPAR移动平均累计变化数 (24)

图表33：历年OTA收购事件 (25)

图表34：2017年OTA行业市场格局 (25)

图表35：单体酒店VS连锁酒店运营效益对比（万元） (26)

图表36：华住客源渠道占比 (27)

图表37：桔子水晶客源渠道占比 (27)

图表38：各类型酒店发展趋势 (28)

图表39：各类型酒店数增速 (28)

图表40：连锁与星级合计酒店数及增速（家） (29)

图表41：限额以上住宿业客房数及增速 (29)

图表42：2016年中美人均客房拥有量（单位：间/万人） (30)

图表43：历年连锁酒店数增速vs住宿业固定资产投资增速 (31)

图表44：历年经济型酒店连锁化率 (31)

图表45：中美酒店集团连锁化率（按酒店数） (32)

图表46：三大集团收购事件 (32)

图表47：前三大酒店集团增速vs连锁酒店增速 (33)

图表48：17年底三家酒店集团占比连锁酒店 (33)

图表49：2016年我国各酒店集团市占率（按客房数） (34)

图表50：2016年美国各酒店集团市占率（按客房数） (34)

图表51：2016年中国酒店“CR3”vs美国“CR3”（按客房数） (35)

图表52：2016年中国酒店“CR5”vs美国“CR5”（按客房数） (35)

图表53：17年底各线城市连锁化率vs CR3 (36)

图表54：中等收入群体人均可支配收入增速vs GDP增速 (37)

图表55：人均游乐花费占比（中国vs美国） (37)

图表56：12-16年我国商旅支出及增速 (38)

图表57：2013-17年中端连锁酒店规模增长情况 (38)

图表58：16年我国各类型酒店占比 (39)

图表59：16年美国各类型酒店占比 (39)

图表60：17年国际酒店集团净增酒店数（家） (40)

图表61：17年我国酒店集团净增酒店数（家） (40)

图表62：17年中外酒店集团新开店增速对比 (41)

图表63：中外酒店集团自营酒店数占比 (41)

图表64：17年国内外酒店集团RevPAR对比(单位：人民币元) (42)