(完整版)企业财务风险分析与防范

分析与防企业财务风险
企业财务风险一、的基本特征由于各种不确定性所导致企是指企业在整个财务活动过程中，企业财务风险可将企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，业蒙受损失的机会和可能。

其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。

主要特征表现在：一是客观性。

即风险处处存在，时时存在。

也就是说，财务风险不只能通过各种技术手段来人们无法回避它，以人的意志为转移，也无法消除它，即财务风险存在于企业财务管理工作的进而避免风险。

应对风险，二是全面性。

各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务也有风险。

三是不确定性。

即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,风险越大收益越高，四是收益与损失共存性。

可能不发生。

即风险与收益成正比，反之收益就越低。

二、企业财务风险分析、资产负债状况分析财务风险1一是流动资产的购置大部分由流动负主要分为三种类型：从资产负债分析，和大部分长期负债筹债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，表这是正常的资本结构型，二是资产负债表中累计结余是红字，财务风险很小；说明出现财务从而总资本中自有资本比重下降，明一部分自有资本被亏损侵蚀，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，危机，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。

．
2、从企业收益状况分析财务风险从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、
二是在其一基础上扣除财销售税金及附加等经营费用后的经营收益。

销售费用、也就是三是在经常收益基础上与务费用后为经常收益。

营业外收支净额的合计，就可以发现其中隐藏的财务风险。

期间收益。

对这三个层次的收益进行认真分析，说明企业的这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，二是如果经营收益、举债规模大，利息负担重，存在一定风险；资本结构不合理，若而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，经常收益均为盈利，严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，则是正常经营状反之，说明企业财务危机已显现。

如果三个层次收益均为盈利，况。

三、企业财务风险的防范在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。

而应本所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，要加可接受的范围之内。

因此，着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、财务管理化解财务风险，以实现强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务是企业财务管理工作的重点。

，目标风险。

、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 1 、对财务风险进行事前控制。

(1)又要兼顾风险，企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，
弹性预算风险决策法、运用概率分析法、通过对财务风险的存在及其原因分析，谨慎性保证发生意外时企业能有效应对。

法等，制定留有余地的管理办法，坚持建立风险基金。

即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专,原则商业流通企业计如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、项准备金。

用以弥补风险损失。

提商品削价准备金, 、对财务运行过程进行事中控制。

(2)
监控企业财务风险定性分析法，计算、在生产经营活动中，运用定量分析和状况，及时采取相应措施，控制出现的偏差，有效遏制不良事态的发展，将风险如研究降到可以控制的程度，减少经济损失，保证企业生产经营活动正常进行。

建立企业资金使用效益监督制确定回收办法，赊销账款的情况，加速资金回笼。

加强流动资金的投放和管有关部门应定期对资产管理比率进行考核。

同时，度。

增加企业的短期偿债能理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力, 力。

(3)、对财务风险进行事后控制。

以避免同类风从中吸取教训，对于已经发生的财务风险，要建立风险档案，险的再次发生；对于已经发生的损失，应及时消化处理，若长期挂账，势必给企将收回的资金偿,,业今后的发展留下隐患。

要盘活存量资产加快闲置设备的处理还债务。

、加强企业财务风险控制2控面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。

应从以下几方面入制风险是企业财务风险管理的核心。

加强企业财务风险控制，手：、筹资风险控制(1)
管理措施失在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。

资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。

二实行负债经营而企业在取得财务杠杆利益时，是借入资金。

对于借入资金而言，筹资风险产生从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。

借入资金，或筹集了由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，的具体原因有几方面：外汇风险。

此外，高于平利息水平的资金，还有资金组织和调度风险，经营风险，因此，必须严格控制负债经营规模。

(2)、投资风险控制一是投资生产项目企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：上，二是投资证券市场，
三是投资商贸活动。

然而，投资项目并不都能产生预期如出现投资项目不能收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。

按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利润率低于银行同利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利息率，但低于企业的资金利润率水平。

期存款利率；或利润率虽高于银行存款以获取超额利润，在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，在决策中要追求的又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。

是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

(3) 、资金回收风险控制应收账款是造成资金回收风险的重要方面，财务活动的重要环节是资金回收。

反而还但并未使企业的现金增加，它虽然使产生利润，应收账款加速现金流出。

．对加速现金流出。

因此，会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，二是确定客户于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策，四是建立销评估企业的偿债能力，三是确定合理的应收账款比例，的资信等级，售责任制。

、收益分配风险控制(4)
收益分配包括留存收益和分配股收益分配是企业财务循环的最后一个环节。

二分配股息是股东财产扩大的要求，息两方面。

留存收益是扩大投资规模来源，需要销售与生产规模的高速，者既相互联系又相互矛盾。

企业如果扩展速度快，而股息分配低于相当税后利润大部分留用。

添置大量资产，但如果利润率很高，水平，就可能企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。

因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

、建立财务风险预警系统3通过全财务风险预警。

设立财务风险预警机制采用及时的数据化管理方式，以财务指标
数据形式将企业面临的面分析企业内部经营、外部环境等各种资料，同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理中存在潜在风险预先告知经营者，组成企业财务管理的一张的问题，并明确告知企业经营者解决问题的有效措施，即总体财务预疏而不漏的安全网。

一般而言，企业财务预警机制包括两个层次，总体财务预警机制的主要功能是让企业经营者掌握警机制和部门财务预警机制。

即以企业的总体财务状况，预先了解企业财务危机的征兆。

部门财务预警机制，如对生产部门的生产企业主要经营部门分别确定检查要点，设立相应的预警线，侦查企业财务管理部门的管理费用等设定警戒值，营销部门的销售费用、成本、部门财务预警机制不仅能帮助总体及时进行必要的改进。

运营可能失衡的地方，
解财务预警机制寻求财务问题产生的源头，而且有利于不同部门之间沟通协调，决问题，提高企业的整体管理水平。

(1)、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算
并企业能否维持下去，就短期而言，由于企业理财的对象是现金及其流动，建立短期财务而取决于是否有足够现金用于各种支出。

不完全取决于是否盈利，现金流量预算的编制主要是通过现金首先是编制现金流量预算，风险预警系统，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出通过现金流量分析，流量来完成。

则表明企业货款回笼情况较好，当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，来。

当企业经营活动产生的现金净流相反，产品积压少，企业具有较强的经营能力；由于应收款项及存这种情况下，量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。

应收款项、可将这三个项目作均会引起企业危机，应付款项及存货项目中的任何一项失衡，企业应该将各具体目标加为能准确编制现金流量预算，为短期财务风险的警源。

以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年加以表达，建立企业全面预算及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

(2)、建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系
在建立对企业而言，从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，从综合评价企业的效益还要建立长期财务预警系统。

短期财务预警系统的同时，即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。

资产平均（监测的指标有：获利能力分析从资产，总资产报酬率息税前利润总额），表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力；成本费用利．
润率（营业利润成本费用总额），反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。

从偿债能力分析，监测的指标有：流动比率（流动资产流动负债），该指标
反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强；资产负债率，资产负债％，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利息越多，同～率一般为4060 时财务风险也越大。

反映资产运营指标的应收账款周转率与产从经济效率分析，监测的指标有：销平衡率。

（经营活动所产生现金净从发展潜力分析，监测的指标有：总资产净现率＝流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。

(3) 、加强资产管理，提高营运能力是防范企业财务风险的保证尤其是企业企业资产对负债能力的影响，从短期看，企业资产的变现能力，决定企业负债能力的流动资产的变现能力，直接影响企业可用现金流量的多少，高低，因此，加强企业资产管理，防止不良资产产生，
提高资产的变现能力是防企业资产的盈利能力直接影响到企业的范财务风险重要的管理手段；从长期看，财务风险相对低整体盈利水平，而保持高盈利水平的企业往往是其负债能力高、而非负债资金。

的有效保证和标志，一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利，促进企业盈利能力的提因此，企业应通过合理配置资产，加速资产周转等措施，这也使较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好的企业形象，升，同时，得企业有较强的融资能力，相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。

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4、加强资金管理
、合理调动使用资金。

防范财务风险，需要财务人员进行货币资金的合(1)
妥善安排货币资金收支活动，根据企业自身资金运动的规模和生产特点，理调度。

及时筹措并且在还款和分红付息期到来时，使企业能保证日常的生产经营需要，和调度资金，以避免出现无力支付的情况。

、细化应收账款管理。

应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容，(2)
控加强对应收账款的追踪分析，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时，主要做好以下工日常管理中，制好日常管理，有利于确保信用政策的全面落实。

信用额度是指企业给予某客户赊购商品的最建立信用限额管理制度。

作：第一，这有利于降是根据客户的经济实力和企业愿意承担风险的大小决定的，高额度，这样有助于明确目前的收账重点和程序，第二，低企业风险水平；做好账龄分析。

从而提高应收账款的收现效率；第三，加强对坏账的管理。

严格审批坏账损失，仍然要关注尽量减少损失，防止各种弊端的发生，积极参与客户破产善后事宜，逾期未收回的已作坏账核销的应收账款。

5 、实施债务重组等到债权人在债务人陷入财务困难时，债务人通常有两种选择：一是拖延，通过债务重组的收益
减轻负担，通过法律强制执行甚至宣告破产；二是债务重组，一是强制执行债权直至债务人获取生存发展的空间。

而债权人同样有两种选择：而债权人愿意与债务人进行资产重组不外宣告破产；二是接受或提出债务重组。

企业发生财务困难不能按既乎出于以下两方面原因：一是最大限度地收回债权，对于债但是债务人可能有能力按较低的条件来还债。

定条件全额偿还所欠债务，即使从债务人方面所收到的资产的价值比应收回的债权的价值小有时权人而言，
二是缓解债务人暂时财务也是值得的，因为这样至少可以最大限度地收回债权。

如果债权人对债务人采取立即的求偿困难并不意味着没有改善财务状况的希望，致使债务人原本是暂时的财务困难滑向永措施有可能对债务人造成较大的冲击，债权人只能按比例享有个别久财务困难的境地。

一旦债务人进入破产清算程序，而且如果债追偿价值，有可能所得的清算价值只占原有债务价值很小的一部分，债权人采取的立即求偿措施损害的不仅是债权人与债务人具有长期的合作关系，务人，也包括债权人本身。

所以，当企业发生严重亏损，陷入债务困境并处于破产清算边界时，企业应尽力与债权人协商，实施对企业、所有者、债权人各方面都有利的债务重组计划，包括豁免部分债务、降低债息率等等。

比如，我国对国有企业实施的“债转股”计划，即将国有商业银行所持有的
债权人将债券转化为企业的股权，就是一种典型的债务重组方式。

通过债转股，在股份原有的债务转化为企业自有资金的组成部分，增强企业的自身资本实力。

在可转换债券转换为制企业的改造重组中，利用发行可转换债券进行筹资还债，债务重组的实施可以减少企业的债务筹资股票后，使其投资者成为企业的股东。

风险，为企业减压，增强活力，而且对于债权人而言，债务重组可能会使债权人因此只要债务的权益损失降到最低，从而很大程度地降低了债权人的破产风险，
重组的损失不超过企业直接破产造成的权益损失，债务重组的实施就是必要的、可行的和有利的。

6 、完善科学的决策机制企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务财务风险本身具有综合性，所以企业必须建立风险中，使决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段，它包括企业的规范和规定，而决策机制是指决策权力的形成、科学的决策机制。

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股东大决策机构、决策内容和决策机制等。

公司制企业决策机制具体内容包括：在财务上享有对公司的经营方针和投会是公司最高权力机构，股东作为所有者，享有公司发行股票和公司债券以及公司合并、分立等重大事项投票权，资计划、对公司经营方针享有广泛的权利，剩余索取权。

董事会作为公司最高决策机构，和投资方案决定权；对公司的年度预算方案、决算方案、利润分配方案、弥补亏损方案、公司增减注册资本以及发行公司债券的方案具有制定权；有公司合并、公司董事会与财务分立、解散方案的拟定权；对公司财务经理人员的任免权等。

在权限范围内经理人员是委托与代理的关系，公司财务经理人员受聘于董事会，包括组织实施公司年度经营计划和投资方案，财务经理有权对日常财务经营活动，同时董事会对财务经拟定公司具体财务制度等进行决策，其他人不得随意干预，理人员的经营绩效进行评价和监督。

建立有效的风险防范处理综上所述，企业在经营管理中，要树立风险意识，
机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立财务风险预警指标体系，加实现企业效益,强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制，加强资产管理最大化。