财务管理第四次作业教学提纲
财务管理学A第4次作业
财务管理学A第4次作业一、单项选择题(只有一个选项正确，共10道小题)1. 一般而言，以下不属于债券基本要素的是（）。
(A) 投资人的必要报酬率(C) 债券的价格正确答案：B解答参考：本题的考核点是债券的基本要素。
一般而言，债券包括以下基本要素：债券的面值、债券的期限、债券的利率和债券的价格。
2. 某企业计划投资100万元建设一个新的厂房，预计投资后每年可以获净利1 5万元，年折旧率为10%，则其投资回收期为（）(A) 3年(B) 4年(C) 5年(D) 6年正确答案：B解答参考：该题考查了投资回收期这一评价指标的计算方法和应用。
投资回收期=100/(15+100×10%)=43. 若某一项目的净现值小于0，则下列说法正确的是:（）。
(A) ，不可行(B) ，不可行(C) 偿还本息后该项目没有剩余的收益正确答案：C解答参考：本题考查了知识点：净现值指。
净现值小于0 ，即表明该投资项目的报酬率没有达到预定的贴现率，方案不可行，但是并不代表投资报酬率小于0 ，也不能说明各年的利润都小于0，偿还本息后仍有剩余，只是低于投资者要求的报酬。
4. 以下关于营运资本筹资政策的表述中，正确的是（）(A) 采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益都较低(B) 如果企业在季节性低谷，除临时性负债外没有其他流动负债，则其采用的政策是配合性筹资政策(C) 采用适中的持有政策最符合股东财富最大化(D) 采用稳健型筹资政策时，企业的风险和收益都较高正确答案：C解答参考：本题考核的是营运资本的筹资政策和投资政策。
对于A：采用激进的筹资政策，企业的风险和收益都较高，因此A错误；对于B：在季节性低谷，企业没有临时性流动资产，配合型筹资政策和稳健型筹资政策都没有临时性流动负债，只有自发性负债，因此B错误；对于D：采用稳健型筹资政策，企业的风险和收益都较低，因此D错误；C正确。
5. 现金管理的成本分析模型中不包括（）(A) 机会成本(B) 短缺成本(C) 取得成本(D) 管理成本正确答案：C解答参考：本题考核的是成本分析模型的相关成本。
财务管理学A作业1-4次离线作业及答案()
本次作业是本门课程本学期的第1次作业，注释如下：（注意：若有主观题目，请按照题目，离线完成，完成后纸质上交学习中心，记录成绩。
在线只需提交客观题答案。
)三、主观题(共10道小题)21.名词解释：普通年金终值---参考答案：普通年金终值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和，也就是说，每期期末收入或支出的相等款项，按复利计算，在最后一期期末所得的本利和。
22.名词解释：净现值---参考答案：净现值（Net Present Value ，NPV）主要是指某一项目计算期内预期现金流入量按照某一贴现率贴现后的的现值与预期现金流出量按照某一贴现率贴现后的现值之间的差额。
23.名词解释：固定股利支付率政策---参考答案：固定股利支付率政策是指公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利的政策。
在这一政策下，公司的股利支付与盈利状况保持稳定的比例，而每年的股利支付额随盈余的变化而变化。
24.名词解释：经营杠杆---参考答案：经营杠杆是指由于经营中固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。
25.名词解释：企业价值评估---参考答案：企业价值评估简称价值评估，是一种经济评估方法，是投资者和管理者为改善决策，采用科学的评估方法，分析和衡量企业（或者企业内部的一个经营单位、分支机构）的公平市场价值，并提供相关信息的过程。
26.请简述现金管理存货模型的基本假定参考答案：现金持有量的存货模型又称鲍曼模型，它根据存货经济订货批量模型的基本原理来确定最佳现金持有量。
运用存货模型确定最佳现金持有量，基于下列假定的基础之上：（1）企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；（3）现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均能通过变现部分证券得以补足；（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
27.简述MM理论的内容。
财务管理第4次作业范文
财务管理的第四次作业：筹资管理（上）老规矩：希望你提供选择或判断的理由说明！这也是一个表达的基本训练！看书后再做作业，不要急于提交，我不催大家，慢慢来。
祝快乐！一．多项选择题1.企业筹资的方式主要有（ABCD）。
A．吸引直接投资B．融资租赁C．留存收益 D．商业信用理由：企业筹资方式是企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。
主要有吸引直接投资、融资租赁、留存收益、商业信用等。
2.按照企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资可分为（AB）。
A．股权筹资 B．债务筹资C．混合筹资D．商业信用筹资理由：按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具，这也是企业筹资方式最常见的分类方法。
股权筹资形成股权资本，是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。
债务筹资，是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊销商品或服务等方式取得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。
3.相对于股权融资而言，长期借款筹资的优点（BC）。
A．筹资风险小B．筹资速度快C．资本成本低D．筹资数额大理由：相对于股权筹资来说，长期借款筹资的优点有：1.筹资速度快;2.筹资成本低;3.筹资弹性大。
4. 下列属于银行借款的例行性保护条款的有（ABC）。
A．企业定期向贷款机构报送财务报表B．禁止企业贴现应收票据或转让应收账款C．禁止以资产作其他承诺的担保或抵押D．对企业流动资金保持量的规定理由：银行借款的例行性保护条款有：1、要求定期向提供贷款的金融机构提交财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果;2、不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力;3、如期清偿应缴纳税金和其他到期债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失;4、不准以资产作其他承诺的担保或抵押;⑤不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。
D 属于一般性保护条款的规定，不属于例行性保护条款。
5.企业发行债券筹集资金的优点有（AD）。
财务管理第四次作业
1、某企业全部固定成本和费用为250万元，企业资产总额为5000万元，资产负债率为40％，负债平均利息率为10％，净利润为850万元，公司适用的所得税率为25％。
（1）计算DOL、DFL、DTL。
边际贡献=息税前利润+固定经营成本DOL=(S-C)/(S-C-F)=边际贡献/(边际贡献-固定经营成本)=边际贡献/息税前利润税前利润=850/(1-25%)=1133.33利息=5000*40%*10%=200息税前利润EBIT=1133.33+200=1333.33固定成本=250-200=50边际贡献=1333.33+50=1383.33DOL=1383.33/1333.33=1.04DFL=1333.33/1133.33=1.18DTL=1383.33/1133.33=1.22（2）预计销售增长30％，公司每股收益增长多少？1.22*30%=0.366=36.6%2、某公司目前的资本来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的4000万元债务。
该公司现在拟投产一个新项目，该项目需要投资5000万元，预期投产后每年可增加营业利润(息税前利润)500万元。
该项目备选的筹资方案有三个：（1）按11%的利率平价发行债券；（2）按面值发行股利率为12%的优先股；（3）按22元/股的价格增发普通股。
该公司目前的息税前盈余为1600万元；公司适用的所得税率为25%；证券发行费可忽略不计。
要求：（1）计算按不同方案筹资后的普通股每股收益。
（2）计算增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点以及增发普通股和优先股筹资的每股收益无差别点增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点{（EBIT-400-5000*11%）*(1-25%)}/800={(EBIT-400)*(1-25%)}/1027.27 {(EBIT-950)*75%}/800={(EBIT-400)*75%}/1027.27（EBIT-950）*770.4525=(EBIT-400)*600(770.4525-600)EBIT=731 929.875-240 000EBIT=2886.02增发普通股和优先股筹资的每股收益无差别点{(EBIT-400)*(1-25%)-5000*12%}/800={(EBIT-400)*(1-25%)}/1027.27(EBIT-400)*770.4525-616 362=(EBIT-400)*600(770.4525-600)EBIT=-240 000+616 362+ 308 181EBIT=4016.03（3）计算筹资前的财务杠杆和按三个方案筹资后的财务杠杆。
财务管理专业导论提纲[精选5篇]
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财务管理专业导论提纲[精选5篇]第一篇：财务管理专业导论提纲财务管理专业导论讲座提纲一、制定提纲的依据：根据2008财务管理专业培养计划制定本讲座讲授提纲。
二、讲座类别：专业素质拓展课程。
三、讲座的地位与作用：该讲座是财务管理专业学生的启蒙课程，旨在通过讲授培养学生学习兴趣，使学生了解专业目标定位、价值定位和未来专业市场定位。
初步理解财务管理学科范畴框架，了解专业发展沿革，熟悉专业课程体系。
同时要与学生分享一些学习方法，帮助学生尽快适应大学学习生活。
该讲座对调动学生学习积极性及后续专业学习奠定基础并发挥导向作用。
四、讲座简介：讲座分两次讲授，第一部分专业畅想由学生入学背景分析，专业目标、价值、市场定位，学习方法分享构成；第二部分专业概述由专业发展沿革、财务管理学科范畴框架、专业课程体系、任课教师介绍构成。
两次讲座总课时为4学时。
五、讲座目的和任务：1、了解学生对专业的知晓程度，加强教师与学生的思想沟通。
2、介绍专业培养方案和教学计划，培育专业学习兴趣。
3、分享学习方法，帮助学生尽快适应大学学习生活，培养良好学习习惯。
4、帮助学生树立“合格三本生”向合格普通本科生转变的理念，立志自信、专注。
六、讲授内容第一讲(2课时)专业畅想(一)财务管理专业学生入学背景(二)专业目标定位(三)专业价值定位(四)专业市场定位(五)学习方法分享之一(六)任课教师介绍之一第二讲(2课时)专业概述(一)财务管理专业的沿革(二)财务管理学科范畴框架(三)财务管理专业课程体系(四)财务管理专业发展趋势(五)学习方法分享之二(六)任课教师介绍之二七、讲授重难点：第一讲重点讲授财务管理专业培养目标及该专业学何知识、技能，将来从事何工作。
难点是财务管理的内容、目标、环节、环境等。
第二讲重点讲授财务管理学科范畴框架及课程体系。
难点是该专业的发展沿革及发展前沿。
八、讲授方法与手段：采用课堂理论讲解，通过面授及ppt演示达到师生课堂教学互动。
财务管理四次作业答案作业1参考答案填空题1企业筹集的资金1.doc
财务管理四次作业答案作业1参考答案填空题1企业筹集的资金111 财财财务务务管管管理理理四四四次次次作作作业业业答答答案案案作作作业业业1参考答案一、填空题1、企业筹集的资金按权益性质不同分为股权资本和负债资金。
2、股权资本的筹集方式分为两类吸收直接投资和股票筹资。
3、优先股相对于普通股具有优先分配股息和优先分配公司剩余财产两项优先权。
4、融资租赁按其业务特点可分为直接租赁、售后回租、杠杆租赁。
5、资本成本包括筹资费用和使用费用两部分。
6、在一般情况下，资本成本通常用相对数表示。
8、综合资本成本又称加权平均资本成本。
7、由于企业债务利息在税前支付，因此企业所实际负担的利息为利息×（1-所得税率）。
9、资本结构调整的认识水平有存量调整、增量调整、减量调整。
10、企业财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。
二、单项选择题1、企业的下列财务事项中所有者最为关心的是（C ）A 现金管理B 纳税多少C 利润分配D 信用管理2、企业财务管理目标的最优表达是（C ）A 利润最大化B 每股利润最大化C 企业价值最大化D 资本利润率最大化3、按照我国法律规定，股票不得（B ）A 溢价发行 B 折价发行 C 市价发行 D 平价发行4、只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（A ）A 大于 1 B 与利润成反比 C 与风险成正比 D 与固定成本成反比5、下列筹资方式中，一般而言资本成本最低的是（C ）。
A .发行股票 B .发行债券 C .长期借款 D.留存收益6、筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（C ）A 企业业绩下降 B 资本结构失调 C 到期不能偿债D 企业发展恶性循环7、放弃现金折扣的成本大小与（D ）A 折扣率的大小呈反向变化 B 信用期的长短呈同方向变化 C 折扣期的长短呈同方向变化D 折扣率的大小、信用期的长短呈同方向变化8、最佳资本结构是指企业在一定时期内（D ）A 价值最大化的资本结构 B 加权平均资本成本最低的资本结构 C 财务杠杆作用最大的资本结构D 加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构三、多项选择题1、企业的筹资渠道包括（A BCDE ）A 国家资金 B 银行信贷资金 C 居民个人资金 D 企业自留资金 E 其他企业资金2、影响债券发行价格的因素有（A BCD ）A 债券面额B 市场利率C 票面利率D 债券期限E 汇率3、长期资金的筹集方式有（BCD ）A 预收账款 B 吸收直接投资 C 发行股票 D 发行长期债券 E 应付票据4、资本结构调整的原因有（A BCD ）A 成本过高 B 风险过大 C 弹性不足 D 约束过严 E 股价过低5、发行债券筹集资金与发行股本筹集资金相比具有的优点是（A BCD ）A 资本成本低B 具有财务杠杆作用C 不会稀释股东的控制权D 利于调整资本结构E 财务风险小6、下列各项中，属于长期借款合同一般性保护条款的有（AE ）A 限制现金股利的支付水平B 限制为其他单位或个人提供担保C 限制租赁固定资产的规模D 限制高级管理人员的工资和奖金支出E 流动性要求7、总杠杆系数反映了（B CE ）A 息税前利润变动率与销售额变动率之比 B 每股收益变动率与销售额变动率之比 C 经营杠杆与财务杠杆的共同作用D 息税前利润变动对每股收益造成的影响E 销售量对息税前利润造成的影响作业二一、选择题1.下列项目中，作为资本成本的有（A B CD ）。
财务管理学习提纲及知识点
财务管理学习纲要及知识点第一章财务管理总论一、财务管理的观点要理解财务管理的观点，一定先剖析公司的财务活动和财务关系。
公司财务是指公司在重生产过程中客观存在的资本运动及其所表现的经济利益关系。
财务管理则是鉴于公司重生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是依据财经法例制度，依照财务管理的原则，组织公司财务活动，办理财务关系的一项经济管理工作。
二、财务管理的目标对于财务管理的目标，从其含义、基本特色、整体目标以及分部目标四个方面进行理解。
财务管理的目标是公司理财活动所希望实现的结果，是评论公司理财活动能否合理的基本标准。
财务管理目标的基本特色有：⑴相对稳固性；⑵多元性；⑶层次性。
公司财务管理的整体目标应当和公司的整体目标拥有一致性。
因为国家不一样期间的经济政策不一样，财务管理整体目标又有不一样的表现形式。
即：⑴总产值最大化；⑵利润最大化；⑶股东财产最大化；⑷公司价值最大化财务管理的分部目标取决于财务管理的详细内容，能够归纳为：⑴公司筹资管理目标；⑵公司投资管理目标；⑶公司运营资本管理目标；⑷公司利润管理目标三、财务管理的原则财务管理的原则是公司财务管理工作一定依照的准则。
它是从公司理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反应着理财活动的内在要求。
公司财务管理的原则包含：系统原则；均衡原则；弹性原则；比率原则；优化原则。
四、财务管理的方法财务管理方法是为了实现财务管理目标，达成财务管理任务，在进行理财活动时所采纳的各样技术和手段。
可按多种标准进行分类，若以财务管理环节为标准，包含：⒈财务展望方法；⒉财务决议方法；⒊财务计划方法；⒋财务控制方法；⒌财务剖析方法。
教课要点、难点：财务活动观点，财务管理观点，财务管理目标。
第二章财务管理的价值观点一、时间价值在社会主义市场经济条件下，钱币的时间价值实质就是资本的时间价值。
资本的时间价值有两种表现形式：时间价值率和时间价值额。
资本的时间价值一般都是按复利计算的。
财务管理任务四
¡ 借款利息作为税前费用列支，可以起到抵税的作用。 银行借款成本的计算公式字母表示为：
¡ KI=I（1-T）/L（1-f）=I×i×（1-T）/L（1-f）
¡ 式中：KI——银行借款成本
¡ I—— 银行借款年利息
¡ T——所得税税率
¡ L——银行借款筹资总额
¡ i——银行借款利息率
¡
F——银行借款筹资费率
¡ 息税前利润=销售收入-变动成本-固定成本 ¡ =边际贡献-固定成本
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财务管理任务四
二、经营杠杆与经营风险
¡ 1.经营杠杆 ¡ 经营杠杆是指企业在经营活动中，对经营成本中固
定成本的利用。我们知道：成本分为固定成本和变 动成本，企业可以通过扩大经营总额而降低单位营 业额的固定成本，从而增加企业的营业利润，如此 就形成企业的经营杠杆。企业利用经营杠杆，有时 可以获得一定的经营杠杆利益，有时也承受着相应 的经营风险即遭受损失。可见，经营杠杆是一把 “双刃剑”。
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财务管理任务四
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财务管理任务四
¡ [例4-9] 某企业2002年的销售额为200,000元， 变动成本为120,000元，固定成本总额为 40,000元，息税前利润为40,000元，计算经 营杠杆系数。
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财务管理任务四
¡ 3．经营杠杆与经营风险的关系
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财务管理任务四
¡ 三、财务杠杆与财务风险
¡ 1.财务杠杆
¡ 财务杠杆是指企业在筹资活动中对资金成本 固定的负责资本的利用。我们知道：负债成 本通常是固定的，并在企业所得税前扣除。 不管企业的息税前利润多少，首先都要扣除 利息等负债成本。因此，企业利用财务杠杆 会对资本的收益产生一定的影响，有时可能 给负债资本的所有者带来额外的收益，即财 务杠杆利益，有时可能造成一定的损失即遭 受财务风险。
财务管理作业提纲-2010
剑桥国际考试委员会剑桥管理高级专业级资格证书财务管理作业管理企业的财务前景（字数：）学员姓名(中文)：(英文):学员识别号：目录一、组织简介 (2)二、企业财务管理现状 (2)预算所使用的方法 (2)预算的流程 (2)预算的执行与监控 (2)预算的考核评估 (3)组织预算管理存在的问题及改善的建议 (3)三、财务管理流程如何配合组织的整体战略和运营计划 (3)财务管理作业提纲作业题目：管理企业的财务前景字数：10000-13000字概论介绍全篇报告的构架，内容重点以及目的（大半页纸）一、组织简介介绍组织的产品及/或服务等等画出组织机构图学员所属部门（负责的工作）/参与的项目学员对经费的支出权限二、企业财务管理现状企业是否实施了全面预算管理？如企业原来已有预算管理，则往下进行如企业原来没有预算管理，这里先要指出由于没有实施预算管理，给企业带来的管理上出现的问题，然后，根据你对预算管理的作用的理解，建议企业从何时开始实施预算管理，具体的一些要点和做法如下进行预算所使用的方法零基？增量？（或者哪些部门/科目采取哪种方法）为什么？预算的流程画出预算流程图简单描述预算从提出到最终确定的过程预算的执行与监控预算的考核评估组织预算管理存在的问题及改善的建议现已有预算的企业写这部分内容，原来没有预算的，不用写这部分。
三、财务管理流程如何配合组织的整体战略和运营计划根据一些理论，有关财务管理与企业战略的关系、财务管理与运营计划的关系的理论，清楚地解释有效的财务管理对你的企业能够成功达成其目标的重要性二、对比报表分析1．2010年度预算与实际财务报表的对比分析如果是没有预算的企业，这里是：2009年与2010年度实际财务报表的对比分析1）2010年总体经营情况概述2）损益表差异分析（对比报表见附件几……）采用共同比分析法，分析至少包含下列对企业/组织有负面影响的至少3项以上差异：•某项产品的销售下降；•重要的原材料成本上涨；•工资/薪金的上涨；•某项设备/机械成本上涨；•某项事先有计划支出的费用项目出现超支；分析至少包含下列对企业/组织有正面影响的至少2项以上差异：•某项产品的销售增长；•重要的原材料成本下降；•工资/薪金的下降；•某项设备/机械成本下降；•某项事先有计划支出的费用项目出现节约；3）资产负债表差异分析（对比报表见附件几……）各种主要经营比率的分析4）现金流量表差异分析（对比报表见附件几……）跟前面两个表联系起来进行分析都是哪些项目、变化多少？这些变化都跟前面那两个表里面哪些项目的变动有关？（每个报表最好分析4-6项差异）2、企业外部环境分析以及与竞争对手的对比数据分析使用PEST分析(不要)，或波特五力分析竞争对手的数据对比分析这部分必须有！简单的数据非常容易找到，比如价格、生产能力、产品特性、市场占有率、客户满意度……列出1/2个主要竞争对手的对比数据，然后分析一下，说明本企业哪些地方比对手做得好，哪些地方需要加强和改进……3、SWOT分析（必须有）总结性分析，通过前面所有的分析，总结出自己的：优势、弱势、机会、威胁三、基于以上分析，为下一个会计期制备预算1．组织/企业的战略目标2．财务目的及目标（2011年具体的经营数字目标）3．相关假定具体的关于产品收入的假定关于成本和费用及支出的假定根据前面的报表分析结果，指出至少两项成本费用预算在季度/或月份的预算支出中如何做出了调整：•其中一项必须是前面报表分析结果中的“负面影响”科目中提到的，做“最坏结果”打算的时候的预算；•另外一项必须是前面报表分析结果中的“正面影响”科目中提到的，做“最好结果”打算的时候的预算。
《财务管理》四次作业参考答案
⒋某企业有一投资项目，预计报酬率为35%，目前银行借 款利率为12%，所得税率为40%，该项目须投资120万元。请 问：如该企业欲保持自有资本利润率24%的目标，应如何安排 负债与自有资本的筹资数额。
解：设负债资本为X万元，则 净资产收益率=(120×35%-12%X)(1-40%)/(120X)=24% 解得X＝21.43万元 则自有资本=120-21.43=98.80万元 答：负债为21.43万元，自有资本为98.80万元。
2.（1）保本销售量x＝＝＝1875件， （2） 方法一：下一年度预期利润＝px-(a+bx)＝200×3450（150000+120×3450）＝126000元 方法二：下一年度预期利润＝p(x-x)×cmR＝200（34501875）×40％＝126000元 3.目标销售利润＝2200万×12％＝264万元。 4.（1）综合贡献毛益率＝×100％＝×100％
＝2000+2000×6.802＝15604元。 方法二、P＝2000××（1+6％）
＝2000×7.360×1.06 ＝15603.2万元。 >租用P，所以选择租用方案，即每年年初付租金2000元。 4. P＝20,000元，S＝20,000×2.5＝50,000元， 将已知数带入格式S= P(1+i)， 50,000＝20,000×（1+i) ==›（1+i)=2.5 查复利终值系数表， 当i=20%,（1+ i)＝2.488， 当i=25%,（1+ i)=3.052, 采用插入法计算： ＝==›i＝20.11％。 该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率必须达到 20.11％。
＝20.25％， （2）新的综合贡献毛益率＝×100％
会计经管《财务管理》的第四学期作业电子教案
《财务管理》各章复习题第一篇财务管理基础第一章企业财务管理总论第二章企业财务管理环境第三章价值估量与风险管理一、概念题1.资金的时间价值？2.何谓财务管理？3.何谓财务风险？二、单选题1.现代财务管理的最优目标是（）A.产值最大化B.利润最大化C.每股盈余最大化D.企业价值最大化2.务关系的一项经济管理工作。
财务管理是人们利用价值形式对企业的（）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财A.劳动过程B.使用价值运动C.物质运动D.资金运动3.为在第5年年末获得本利和10000元，求每年年末应存款多少时应用（）A.年金现值系数B.年金终值系数C.复利现值系数D. 复利终值系数4.某种股票的标准离差率为0.4，风险报酬系数为0.3，假设无风险报酬率为8%，这该股票的期望投资报酬率为（）A.40%B.12%C.20%D.8%三、判断题1.“2.购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍然面临利息率风险和购买力风险（）3.在不考虑通货膨胀的情况下，投资报酬率包括无风险收益率和风险报酬率（）4.企业同所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系（）四、简答题1.简述财务管理的目标？2.简述财务管理环境的主要内容？3.简述财务风险管理的主要策略？4.何谓年金？简述年金的主要分类？五、计算题1.某公司准备购买一台设备，设备价款为120000元，使用期限为6年，预计该设备每年可为企业带来40000元的收益。
假设年利率为10%，请计算分析该设备是否应该购买。
2.某企业租用一台设备，在10年中没年年初要支付租金5000元，年利率为8%，则总租金的现值为多少？第二篇资本预算与长期投资决策第四章资本预算及决策方法第五章资本预算项目决策第六章证券投资决策一、概念题1.资本预算？2.资金成本？3.项目投资？4.股票？二、单选题1.企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年获利润4万元，固定资产折旧2万元，则投资回收期为（）年A.6.7B.10C.3.33D.52.净现值与现值指数相比，其缺点是（）A.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资风险价值C.不便于投资额相同的方案比较D. 不便于投资额不同的方案比较3.下列投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是（）A.净现值率B.投资回收期C.内涵报酬率D.投资利润率4.对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿还本金的风险是（）A.流动性风险B.系统风险C.违约风险D.购买风险三、判断题1.投资决策中，资本成本率可用来作为贴现率的指标（）2.在项目投资决策中，净现金流量是指经营期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标（）3.如果一投资项目NPV=0，则说明该投资项目的IRR等于设定的折现率（）4.股票投资与债券投资相比，风险较低（）四、简答题1.简述资本预算决策的基本方法？2.简述项目现金流量估算的方法？3.简述资本资产定价模型的含义？五、计算题1.甲企业拟购置一台设备，购入价20万元，预计可使用5年，净残值为8000元。
企业会计与财务第四次平时作业
《企业会计与财务》第四次平时作业第十一章〜第十三章一、名词：1、资本溢价2、留存收益3、应纳税所得额4、流动比率5、速动比率6、负债权益比率7、利息保障信权二、填空：1、企业的所有者权益主要包括（）、（）和（）三个部分。
2、留存收益可以划分为（）和（）。
3、资本公积从形成来源看，主要包括（）、（）和（等4、企业费用是指（）、（）和（）。
5、确疋营业收入应考虑两个冋题，一是（）、二是（）。
6、衡量和评价企业短期偿债能力的指标有（）、（）和（）三种。
7、评价企业长期偿债级力的主要财务比率有（）、（）和（）三种。
8、投入资本按其投入资产的形成，可以分为（）、（）和（）。
三、判断题：1、企业本所有者和债权人均是企业资金的提供者因而二者有明显的区别。
2、业所有者作为资本投入到企业中的各种资产的价值，所以所胆者投入的资本需要偿还。
3、我国公司法规定有限责任公司的注册资本最低限额为30万元人民币。
4、货币投资在特定情况下也存在着投资的估价问题。
5、我国公司法规定，企业接受的无形资产投资不得超过注册资本的20%。
6、一般情况下，企业初创时，投资人按照其在企业注册资本中所占的份额出资，不会出现资本溢价。
7、接受捐赠，捐赠者将资产无偿赠送企业，捐赠的资产不能形成企业的实收资本。
&采用托收承付结算方式销售商品，应在商品发出后确认营业收入的实现。
9、采用委托代销方式销售商品，在收到代销售单位转来的商品代销清单时，确认销售收入的实现。
10、金融机构的手续费用不应计入财务费用，而应计入管理费用。
11、应纳所得税额是企业所得税的计税依据。
12、会计税前利润是确定应纳税所得额的基础，但不能等同于应纳税所得额。
13、会计税前利润是确定应纳税所得额的基础，能等同于应纳税所得额。
14、以应纳税所得额和所得税税率计算的应交所得税作为所得税费用的方法是纳税影响会计法。
15、企业一定时期内的资产结构状况和资产的变现能力，决定着企业对债务的偿债能力。
财务管理第四PPT资料(正式版)
方式：投入资本、发行 和债券、 长 款和租赁等。
期借
2、短期资本(Short-Term sources of Funds) 概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、 应付账款和应付票据等）。
用途：企业生产经营过程中资本周转调 度。
方式： 短期借款和商业信用等。 三、按资本来源的范围不同 1、内部筹资(Internal sources of Funds)
）预测筹资数量的（高低一点法 ）企业筹资的金融市场
管理机构:中国人民
1、扩张性筹资动机
（二）金融机构 -120000）
2、外部筹资(External sources of Funds)
是企业筹集资本来源的方向与通道
概念：企业不借助 等金融机构，直接与资本
的所有者协商融通资本的一种筹资活动。
（一）企业筹资的金融市场
筹资数量预测的因素分析法
一、企业筹资的金融环境 概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、应付账款和应付票据等）。
方式：投入资本、发行 和债券、 长
期借款和租赁等。
（投入资本，资本公积和留存收益）
影响企业筹资活动 的各种因素的集合
一、筹资数量预测的基本依据
资本需求量＝（上年资本实际平均占用量－不合理平均占用量）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测年度资本周转速度变动率
的金融机构
融
（ 机构） 商业
机
公司
构
经营证券与其他 业务的金融机构 信托 公司
2、间接筹资(Indirect Financing)
概念：指企业借助 等金融机构而融通资本的 活动。
筹资
方式： 借款和租赁等。 3、直接筹资与间接筹资的差别
a、筹资机制不同。 b、筹资范围不同。 c、筹资效率和筹资费用高低不同。 d、筹资效应不同。
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1、某投资者于1999年1月1日以1 80元购入一张面值为1 000元、票面利率为10%、每年1月1日付息、到期日为2004年1月1日的债券。
该投资者持有债券至到期日，当时市场利率8%。
【要求】
（1）、计算该债券价值。
（2）、计算该债券收益率。
解：
（1）债权价值=1000×10%×（P/A,8%,5)+1000×（P/F,8%,5)=1079.85元
（2）当收益率为5%是债权价值1216.47
当收益率为6%是债权价值1168.49
购入价格1180 则收益率为i
5.76% =
i) -
(5%
1180) -
(1216.476%)
-(5%1168.49)
-
(1216.47
2、某企业于2000年5月5日投资800元购进一张面值1 000元，票面利率8%、每年付息一次的债券，并于2001年5月5日以850元的价格出售。
【要求】计算该债券的投资收益率。
解： K=(850-800+1000×8%)÷800=16.25%
3．某企业股票目前支付的股利为每股1.92元，股票的必要收益率为9%，有关资料如下：（1）股利增长率为-4%；（2）股利零增长；（3）股利固定增长率为4%。
【要求】
（1）计算上述互不相关情况下股票的价值。
（2）假设该股票为增长率4%的固定增长股票，当时股票市价为45元，你作为投资者是否应购买该股票？
（3）假设该股票为零增长股票，按每股1.92元的股利计算,已知该股票价值为25元,则该股票的必要收益率是多大?
解：（1）、当股利增长率为-4%时：
股票价值=｛1.92×（1-4%）｝/（9%+4%）≈14.18元
当股利零增长时：
股票价值=1.92/9%≈21.33元
当股利固定增长率为4%时：
股票价值=｛1.92×（1+4%）｝/（9%-4%）≈39.94元
（2）、假设该股票为增长率4%的固定增长股票，其内在价值39.94元小于其市场价格45元，不应该购买。
（3）、当该股票为零增长股票时：
必要收益率=1.92/25=7.68%
4、某企业预计明年货币资金总需求为50万元，拟用短期有价证券变现取得，每次买卖证券的经纪费用为400元，证券年利率为1%。
【要求】确定货币资金最佳持有量及最小相关总成本。
解：货币资金最佳持有量N=[(2×400×500000)/1%]
1/2=200000（元） 最小相关总成本TC （2×400×500000×1%）1/2=2000（元）
5、某企业所需某种材料采购总量1 000吨，材料单价5 000元，每次采购费用800元，每吨材料平均保管费用40元。
【要求】计算经济采购批量及订货周期。
解：经济批量= 200400
80010002=⨯⨯（吨） 订货次数=1000/200=5（次）
订货周期=360/5=72（天）
6、A 企业全年需K 部件10 000件。
当采购量小于200件时，单价为50元；当采购量达到200件时，单价为48元；当采购量达到500件时，单价为46元；当采购量达到1 000件时，单价为45元。
每次订货的变动性订货成本为20元，每次K 部件年变动性储存成本为10元。
【要求】计算最优采购批量及最小相关总成本。
解：
① 经济批量（件）20010
201000021=⨯⨯=Q 相关总成本TC 1=10000×48+（10000/200）×20+（200/2）×10=4820000（元） ② 当采购批量为500件
相关总成本TC 2=10000×46+（10000/500）×16+（500/2）×10=462820（元） ③ 当采购量达到5 000件
相关总成本TC 3=10000×45+（10000/5000）×16+（5000/2）×10=485032（元） 最优批量为500件,最小相关总成本为462820元。