行业分析基本方法 PPT
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第一节 行业划分
三、行业的划分
道-琼斯分类法
道-琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事 业
标准行业分类法(联合国经济和社会事务统计局)
1.农业、畜牧狞猎业、林业和渔业 2.采矿业及土石采掘业 3.制造业 4.电、煤气和水 5.建筑业 6.批发和零售业、饮食和旅馆业 7.运输、仓储和邮电通信业 8.金融、保险、房地产和工商服务业 9.政府、社会和个人服务业 10.其他
PEST分析
经济环境
Economics
政治法律环境 Politics
企业
技术环境 Technology
社会文化环境 Society
8
第二节 特征分析
一、产业组织分析
SCP分析
目前
历史数据
将来
预期外部参股
S 结构
C 行为
P 业绩
反馈
SCP提供了既相互有别又相互补充的组织框架
–确定关键问题 –突出信息差距 –理解S、C、P之间的联系
➢一般而言，处于集中度迅速上升中的 行业蕴含发展机会，此时加大市场投 入，加快渠道建设往往能获取一定的 成效
➢而处于集中度稳定中的行业机会不高， 企业扩张的努力会受到领先厂商的集 体抵制，此时细分化、差别化的发展 策略才能见效
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第二节 特征分析
二、产业结构分析
市场集中度
散点市场
块状同质化市场
团状异质化市场
S 结构
C 行为
P 业绩
反馈
SCP运用强有力的手段预测预期外部参股对 行业的未来影响
– 对S最初的影响 – 对C产生的影响 – 对P最终的影响 – 反馈效应
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第二节 特征分析
一、产业组织分析
引–入产期 业生命周成期长分期析
成熟期
衰退期
➢大众对产品缺乏认 ➢产品已经为大众所认
识
识，但需要不断进行产
➢市场需求较小
行业和部门
行业和部门是不相同的，虽然两者都是按照社会分工来划分的， 但在我国，部门主要是指行政管理机构。行业的范围比部门小， 在一个部门内往往有许多行业。
行业与产业
一般来说，行业与产业没有严格的界限，可以视为同义语；但从 严格意义上讲，行业与产业有差别，适用范围不一样。行业一般 没有规模上的要求，而产业作为经济学的专门术语，有更严格的 使用条件，一般要求它的代表产品或劳务必须达到一定的市场规 模、生产规模和产出规模。
品的更新换代
➢公司销售收入较低， ➢市场需求逐步扩
亏损的可能性很大 ➢公司销售收入迅速增
➢市场风险很大
长，成长期初期企业仍 处于亏损或微利状态，
➢投资规模小
然后利润增长很快
➢处于此阶段的行业 ➢市场风险很大
➢适合投机者和创业 投资人
➢对投资的需求很强烈
➢投资于优势企业常常 获得较理想的回报
➢产品的成熟是成熟期 的标志
➢行业生产能力接近饱 和，市场也趋于饱和， 买方市场出现，行业增 长速度降到适度水平
➢市场竞争趋于垄断或 相对垄断，少数大企业 分享高额利润
➢市场风险较低
➢对投资的需求不大
➢投资于成熟期行业常 常获得高额的回报
➢大量替代产品出现， 而目前产品的更新换 代没有跟上
➢市场需求逐渐减少
➢主要企业的销售收 入不断下降，利润水 平停滞不前或下降
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第一节 行业划分
三、行业的划分
我国国民经济行业分类(《中华人民共和国国家标准(GB/T4754-94)》)
A.农、林、牧、渔业 B.采掘业 C.制造业 D.电力、煤气及水的生产和供应业 E.建筑业 F.地质勘查业、水利管理业 G.交通运输、仓储及邮电通信业 H.批发和零售贸易、餐饮业 I.金融保险业 J.房地产业 K.社会服务业 L.卫生、体育和社会福利业 M.教育、文化艺术及广播业 N.科学研究和综合技术服务业 O.国家机关、党政机关 P.其他行业
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第一节 行业划分
二、行业分析的意义
行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活 动中间的经济层面，是中观经济分析的主要对象 之一。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经 济活动是行业经济活动总和。 行业分析主要是界定行业本身所处的发展阶段和 其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行 横向比较，为咨询对象提供准确的行业背景。 各个行业的投资价值是不一样的，而且是不断变 化发展的。行业分析的重要任务之一就是挖掘最 具投资潜力的行业。
描述
集中 度曲 线
周期型行业
周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上 升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业 也相应衰落。
防守型行业
这些行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定， 并不受经济周期处于衰退阶段的影响。
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第二节 特征分析 一、产业组织分析
产业发展模式
平衡增长 不平衡增长
6
第一节 行业划分 三、行业的划分
上证指数分类法
上海证券交易所为编制新的沪市成分指数，将全部上 市公司分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业 和综合类
深证指数分类法
深圳证券交易所也将在深市上市的全部公司分成六类， 即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类
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第二节 特征分析百度文库
一、产业组织分析
➢市场风险增加
➢投资不适合大量介 入
10
第二节 特征分析 一、产业组织分析
主导产业选择
支柱产业
生产 消费 投资 就业
11
第二节 特征分析
一、产业组织分析
经济周期类型
增长型行业
增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无 关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说， 并未出现同步影响，因为它们主要依靠技术的进步、新产品 推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
引致投资最大化 联系效应 优先发展进口替代工业
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第二节 特征分析
二、产业结构分析
市场集中度(CRn)
累计市场份额 行业前10名
行业前5名
时间
➢行业集中度反映一个行业的整合程度 和竞争能级
➢如果集中度曲线上升迅速表明行业竞 争激烈，优势企业纷纷采用渠道扩张， 降价等方式来扩大市场，而稳定的集 中度曲线则表明市场竞争结构相对稳 定，领导厂家的优势地位业已建立
第七章 行业分析
本章是作为咨询师宏观分析的基本功，主要通过 数据和模型来了解咨询对象所在行业或拟进入行 业的现状、特征和趋势，以及了解行业分析报告 的一般格式与撰写方法
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第一节 行业划分
一、行业的定义
行业的概念
所谓行业，一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供 同类劳动服务划分的经济活动类别，如饮食行业、服装行业、机 械行业等。
第一节 行业划分
三、行业的划分
道-琼斯分类法
道-琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事 业
标准行业分类法(联合国经济和社会事务统计局)
1.农业、畜牧狞猎业、林业和渔业 2.采矿业及土石采掘业 3.制造业 4.电、煤气和水 5.建筑业 6.批发和零售业、饮食和旅馆业 7.运输、仓储和邮电通信业 8.金融、保险、房地产和工商服务业 9.政府、社会和个人服务业 10.其他
PEST分析
经济环境
Economics
政治法律环境 Politics
企业
技术环境 Technology
社会文化环境 Society
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第二节 特征分析
一、产业组织分析
SCP分析
目前
历史数据
将来
预期外部参股
S 结构
C 行为
P 业绩
反馈
SCP提供了既相互有别又相互补充的组织框架
–确定关键问题 –突出信息差距 –理解S、C、P之间的联系
➢一般而言，处于集中度迅速上升中的 行业蕴含发展机会，此时加大市场投 入，加快渠道建设往往能获取一定的 成效
➢而处于集中度稳定中的行业机会不高， 企业扩张的努力会受到领先厂商的集 体抵制，此时细分化、差别化的发展 策略才能见效
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第二节 特征分析
二、产业结构分析
市场集中度
散点市场
块状同质化市场
团状异质化市场
S 结构
C 行为
P 业绩
反馈
SCP运用强有力的手段预测预期外部参股对 行业的未来影响
– 对S最初的影响 – 对C产生的影响 – 对P最终的影响 – 反馈效应
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第二节 特征分析
一、产业组织分析
引–入产期 业生命周成期长分期析
成熟期
衰退期
➢大众对产品缺乏认 ➢产品已经为大众所认
识
识，但需要不断进行产
➢市场需求较小
行业和部门
行业和部门是不相同的，虽然两者都是按照社会分工来划分的， 但在我国，部门主要是指行政管理机构。行业的范围比部门小， 在一个部门内往往有许多行业。
行业与产业
一般来说，行业与产业没有严格的界限，可以视为同义语；但从 严格意义上讲，行业与产业有差别，适用范围不一样。行业一般 没有规模上的要求，而产业作为经济学的专门术语，有更严格的 使用条件，一般要求它的代表产品或劳务必须达到一定的市场规 模、生产规模和产出规模。
品的更新换代
➢公司销售收入较低， ➢市场需求逐步扩
亏损的可能性很大 ➢公司销售收入迅速增
➢市场风险很大
长，成长期初期企业仍 处于亏损或微利状态，
➢投资规模小
然后利润增长很快
➢处于此阶段的行业 ➢市场风险很大
➢适合投机者和创业 投资人
➢对投资的需求很强烈
➢投资于优势企业常常 获得较理想的回报
➢产品的成熟是成熟期 的标志
➢行业生产能力接近饱 和，市场也趋于饱和， 买方市场出现，行业增 长速度降到适度水平
➢市场竞争趋于垄断或 相对垄断，少数大企业 分享高额利润
➢市场风险较低
➢对投资的需求不大
➢投资于成熟期行业常 常获得高额的回报
➢大量替代产品出现， 而目前产品的更新换 代没有跟上
➢市场需求逐渐减少
➢主要企业的销售收 入不断下降，利润水 平停滞不前或下降
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第一节 行业划分
三、行业的划分
我国国民经济行业分类(《中华人民共和国国家标准(GB/T4754-94)》)
A.农、林、牧、渔业 B.采掘业 C.制造业 D.电力、煤气及水的生产和供应业 E.建筑业 F.地质勘查业、水利管理业 G.交通运输、仓储及邮电通信业 H.批发和零售贸易、餐饮业 I.金融保险业 J.房地产业 K.社会服务业 L.卫生、体育和社会福利业 M.教育、文化艺术及广播业 N.科学研究和综合技术服务业 O.国家机关、党政机关 P.其他行业
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第一节 行业划分
二、行业分析的意义
行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活 动中间的经济层面，是中观经济分析的主要对象 之一。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经 济活动是行业经济活动总和。 行业分析主要是界定行业本身所处的发展阶段和 其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行 横向比较，为咨询对象提供准确的行业背景。 各个行业的投资价值是不一样的，而且是不断变 化发展的。行业分析的重要任务之一就是挖掘最 具投资潜力的行业。
描述
集中 度曲 线
周期型行业
周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上 升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业 也相应衰落。
防守型行业
这些行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定， 并不受经济周期处于衰退阶段的影响。
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第二节 特征分析 一、产业组织分析
产业发展模式
平衡增长 不平衡增长
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第一节 行业划分 三、行业的划分
上证指数分类法
上海证券交易所为编制新的沪市成分指数，将全部上 市公司分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业 和综合类
深证指数分类法
深圳证券交易所也将在深市上市的全部公司分成六类， 即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类
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第二节 特征分析百度文库
一、产业组织分析
➢市场风险增加
➢投资不适合大量介 入
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第二节 特征分析 一、产业组织分析
主导产业选择
支柱产业
生产 消费 投资 就业
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第二节 特征分析
一、产业组织分析
经济周期类型
增长型行业
增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无 关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说， 并未出现同步影响，因为它们主要依靠技术的进步、新产品 推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
引致投资最大化 联系效应 优先发展进口替代工业
13
第二节 特征分析
二、产业结构分析
市场集中度(CRn)
累计市场份额 行业前10名
行业前5名
时间
➢行业集中度反映一个行业的整合程度 和竞争能级
➢如果集中度曲线上升迅速表明行业竞 争激烈，优势企业纷纷采用渠道扩张， 降价等方式来扩大市场，而稳定的集 中度曲线则表明市场竞争结构相对稳 定，领导厂家的优势地位业已建立
第七章 行业分析
本章是作为咨询师宏观分析的基本功，主要通过 数据和模型来了解咨询对象所在行业或拟进入行 业的现状、特征和趋势，以及了解行业分析报告 的一般格式与撰写方法
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第一节 行业划分
一、行业的定义
行业的概念
所谓行业，一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供 同类劳动服务划分的经济活动类别，如饮食行业、服装行业、机 械行业等。