中小企业融资困难成因及对策分析

摘要

中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位.作为活跃市场的基本力量，容纳了社会上大多数的就业人员，在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用.但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因,致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，严重制约了我国中小企业的发展速度。本文拟分析目前我国中小企业融资难的现状,并在此基础上提出一些解决的对策建议.首先结合现实经济环境阐述中小企业融资目前的现状；其次分析造成中小企业融资困境的内部和外部因素，主要表现在企业自身、金融机构、法律体系不健全等方面。最后，提出解决我国中小企业融资难题的对策建议,包括：加强中小企业自身融资能力建设，建立多层次的融资体系,完善政策及法规体系。

目录

摘要ﻩI

AbstractﻩI

目录ﻩII

一、我国中小企业概念及现状分析 (1)

（一)中小企业的概念及其作用ﻩ1

（二)我国中小企业融资渠道及现状 ................................... ２二、我国中小企业融资难的成因ﻩ3

(一）内部原因 (3)

(二）外部原因ﻩ4

三、我国中小企业走出信贷融资困境的相关对策建议ﻩ６

（一)加强中小企业自身融资能力建设ﻩ６

(二)建立多层次的融资体系ﻩ7

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(三）完善政策及法规体系ﻩ１0

结论 (12)

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中小企业融资难成因及对策分析

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时,以最低的风险、适当的期限投放出去,以取得最大的收益,从而实现资金供求的平衡。

一、我国中小型企业概念及现状分析

中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用,但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。(一）中小企业的概念及其作用

我国对于中小企业的划分标准有过5次调整,最近一次调整是2003年２月19日,国家经济贸易委员会等部委联合公布的《中小企业标准暂行规定》。如表１：

表1 我国中小企业划分标准

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随着社会主义市场经济改革的不断深化，中小企业以灵活快速的决策机制，逐渐成为我国经济建设的一支重要力量,对推动国民经济发展、促进市场繁荣和社会稳定做出了巨大的贡献,在缓解就业压力、优化经济结构、应用新技术和增加税收等方面发挥着越来越重要的作用.

（二）我国中小企业融资渠道及现状

目前中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足;外源融资中短缺直接融资渠道,即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道窄.由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全,中小企业难以通过资本公开市场筹集资金.根据渣打银行2０09年对中小企业融资状况所做的436份问卷调查的统计结果显示:企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金

,其它的资金来源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其它方式。如图1和图2所示。

0100200

300400银行贷款自筹资金民间借贷股权融资财政投入内部集资其他方式单位：家

图1.

企业外源融资的资金来源渠道

资料来源:世界银行国际金融公司中国项目开发中心。调查截止时间为2008年12月31日。

图2.企业自有资金所占比例

资料来源:世界银行国际金融公司中国项目开发中心.调查截止时间为2０0８年12月31日。

当参与调查的4３6家企业被问及如果企业有融资需求时,首先会选择的融资方式。其中:９0％的企业首先采取的融资方式是银行贷款,所占比重极大，7％的企业首先采取的融资方式是像亲戚朋友间借款，２％的企业首先采取的融资方式是高利贷，1％的企业首选其它方式。

我国各地方财政也出资成立了中小企业信用担保公司，大型商业银行也开展了面向中小企业的贷款业务.相关数据显示：截至2０0９年5月,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等四家大型商业银行对中小企业的贷款总额已经超过了6万亿元;20０9年1至5月份，商业银行对于中小企业的信贷己经接近信贷总额的27%;截止2０0９年７月末,己有27６家中小企业在深证中小板上市；2００9年１０月,创业板市场首批就有２8家中小企业挂牌交易。但是，从我国的目前情况来看，与９7０万家中小企业的资金需求相比,目前的资金供应仍无异于杯水车薪，还远远不足.

二、我国中小企业融资难的成因

造成中小企业融资困难的原因是多方面的，大体可以将其概括为以下几方面:

（一）内部原因

1.经营管理不规范

中小企业经营规模较小,组织结构变动快,形式各种各样,加上经营活动透明度差、财务信息公开性和真实性差、信息披露机制不健全等因素，导致了企业与银行及其他金融机构间存在严重的信息不对称。借款人对自身的风险情况掌握的要比贷款人全面，但由于种种原因他有可能不严格履行告知义务，或者由于其他原因使贷款人无法掌握全面信息，误导贷款人，使其无法做出决策。

2．中小企业信用低

市场经济在一定意义上是信用经济，企业与银行、企业与企业在打交道的过程中主要是一种信用关系。尽管目前不守信用的中小企业并不是中小企业的全部,但是“不守信用”却成为“注资方”对中小企业的总体印象，致使金融机

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构不敢对中小企业放款。

3。缺少作抵押的物品

为减少道德风险出现的概率,保护自身利益,金融机构在向中小企业提供贷款时，要求企业提供抵押或担保。中小企业绝大多数属于劳动密集型加工企业，规模小，赢利能力差,抗风险能力差,寻求担保非常难,成为当前制约中小企业融资，特别是申请金融机构贷款过程中遇到的最大难题之一。

4。缺乏控制经营风险的意识

许多中小企业在经营决策中缺乏对投资项目的可行性研究,项目后续资金无着落，项目投资估算脱离实际。许多项目在缺乏充分可行性研究的情况下仓促上马，决策质量差,由于产品质量不符合市场需求以及没有配套流动资金，使这部分先期投入无效益，造成大量资金沉淀，有效的资源得不到充分合理的利用。在企业经营中重投入，轻产出;重发展，轻管理;重建设，轻效益的倾向明显。

（二)外部因素

1．银行方面

以四大国有商业银行为主体的高度集中和垄断的金融体制太过陈旧，虽然国家政策要求支持中小企业的发展,银行迫于形势成了中小企业银行专业银行或者中小企业信贷部，但实际情况是多数没有有效运转，人员配备不齐、风险控制程序过于陈旧。与此同时，商业银行加强了对信贷的审核和管理, 提高了对信贷风险的控制，责任风险管理责任制度日益强化, 部分银行甚至实行了终身责任追究, 银行贷款的门槛又抬高。

银行不愿意对中小企业发放贷款，主要是因为贷款交易和监控成本过高,同时，中小企业信息不对称，信用度较低，道德风险相对较高，加大了银行贷款的信贷风险成本。以河北省为例,为了给中小企业与金融机构搭建沟通与交流的平台,河北省多次组织中小企业与金融机构洽谈会,然而让银行感兴趣的企业却屈指可数.

2.信用担保方面

中小企业信用担保是指由政府出资或主要是由政府出资设立、旨在实现一

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