第三章信用风险管理

第三章信用风险管理
一、单项选择题
1．针对企业短期贷款，商业银行对其现金流量的分析应侧重于( )。

A．企业正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款
B．企业是否具有足够的融资能力和投资能力
C．企业当期利润是否足够偿还贷款本息
D．企业未来的经营活动是否能产生足够的现金流量以偿还贷款本息
【解析】在分析企业现金流量时，针对企业所处的不同发展阶段以及不同期限的贷款，企业现金流量分析的侧重点有所不同：①对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款；②对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息。

但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。

2．商业银行向某客户提供一笔3年期的贷款1000万元，该客户在第1年的违约率是0. 8%，第2年的违约率是1.4%，第3年的违约率是2.1%。

假设客户违约后，银行的贷款将遭受全额损失。

则该笔贷款预计到期可收回的金额为( )。

A．925. 47万元B．960. 26万元C．957. 57万元D．985. 62万元
【解析】根据死亡率模型，该客户能够在3年到期后将本息全部归还的概率为：(1 -0.8%)×(1-1. 4%)×(1-2.1%)=95. 7572%，则该笔贷款预计到期可收回的金额为：1000×95. 7572%—957. 57（万元）。

3．商业银行信用风险管理部门采用回收现金流法计算某个债项的违约损失率时，若该债项的回收总金额为1. 04亿元，回收总成本为0.44亿元，违约风险暴露为1.2亿元，则该债项的违约损失率为( )。

A. 50%
B.86. 67%
C.36.67%
D.42. 31%
【解析】采用回收现金流法计算时，违约损失率LGD =1 -回收率=1 -（回收金额-回收成本）/违约风险暴露=1 -(1.04 -0.44)/1.2=500/0，即该债项的违约损失率为50%。

4．某商业银行上年度期末可供分配的资本为5000亿元，计划本年度注入1000亿元新资本，若本年度电子行业在资本分配中的权重为5%，则本年度电子行业资本分配的限度为( )亿元。

A．30 B．300 C．250 D．50
【解析】“资本分配”中的资本是所预计的下一年度的银行资本（包括所有计划的资本注入）。

以资本表示的组合限额=资本×资本分配权重。

因此，资本= 5000 +1000= 6000（亿元）；本年度电子行业资本分配的限度=6000 x5% =300（亿元）。

5．过去3年，某企业集团的经营重点逐步从机械制造转向房地产开发，商业银行在审核该集团法人客户的贷款申请时发现，其整体投资现金流连年为负，经营现金流显著减少，融资现金流急剧放大。

根据上述信息，下列分析恰当的( )。

A．投资房地产行业的高收益确保该企业集团的偿债能力很强
B．多元化经营有助于提升该企业集团的盈利能力
C．该企业集团的短期偿债能力较弱
D．该企业集团投资房地产已经造成损失
【解析】该企业集团“整体投资现金流连年为负，经营现金流显著减少”，可以推断其短期偿债能力较弱。

由题中资料，无法得出ABD三项结论。

6．商业银行信用风险管理中，贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，对此下列描述错误的是( )。

A．债项评级只能用于贷前审批，是对债项风险的一种预先判断
B．贷款分类主要用于贷后管理，更多地体现为事后评价
C．债项评级通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素
D．贷款分类综合考虑客户信用风险因素和债项交易损失因素、根据预期损失对信贷资产进行划分
【解析】A项债项评级可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先判断。

7．根据巴塞尔新资本协议的要求，商业银行的内部评级系统应当包括( )两个维度。

A．内部评级和外部评级B．客户评级和监管分析
C．客户评级和债项评级D．分行评级和总行评级
【解析】商业银行的内部评级应具有彼此独立、特点鲜明的两个维度：第一维度（客户评级）必须针对客户的违约风险；第二维度（债项评级）必须反映交易本身特定的风险要素。

8．商业银行贷款定价中的资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的( )的成本。

A．监管资本B．注册资本C．经济资本D．会计资本
【解析】资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需经济资本的成本，在数值上等于经济资本与股东最低资本回报率的乘积。

9．假设商业银行的一个资产组合由相互独立的两笔贷款组成（如下表所示），则该资产组合一年期的预期损失为( )万元。

A．28 B．15 C．36 D．4
【解析】根据预期损失的计算公式，预期损失=违约概率( PD)×违约损失率(LGD)×违约风险暴露( EAD)，则该资产组合的一年期预期损失为：10/0×3000×(1-60%)+2%×(1-40%) x2000 =36（万元）。

10.从我国目前实施经济资本管理的经验看，完成信用风险的经济资本管理的环节不包括( )。

A．由总行年初根据全行发展规划和资本补充计划，明确资本充足率目标
B．总行根据各分行反馈的情况，在总行各业务部门之间进行协调平衡分配
C．总行根据战略性经营目标，对信用风险经济资本增量的一定百分比进行战略性分配D．分行根据总行的战略性规划，具体配置可利用的各项资源
【解析】从我国目前实施经济资本管理的经验看，对信用风险的经济资本管理可通过三个环节完成：①由总行年初根据全行发展规划和资本补充计划，明确资本充足率目标，提出全行的经济资本总量和增量控制目标，对分行进行初次分配；②总行根据各分行反馈的情况，在总行各业务部门之间进行协调平衡分配；③总行根据战略性经营目标，对信用风险经济资本增量的一定百分比进行战略性分配。

11. 2008年初，某商业银行对四川一国有大型企业的信用评级为AAA级。

由于汶川大地震，该企业于2005年4月1日在该银行的五年期固定利率信用贷款和2008年1月1日向银行承兑的20%保证金半年期汇票出现违约特征。

则下列表述正确的是( )。

A．该企业有一个客户评级、一个债项评级
B．该企业有一个客户评级、二个债项评级
C．该企业有二个客户评级、一个债项评级
D．该企业有二个客户评级、二个债项评级
【解析】客户信用评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。

根据商业银行的内部评级，一个债务人只能有一个客户信用评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。

因此，本题中该企业有一个客户评级、二个债项评级。

12.根据中国银监会的五级贷款风险分类指导原则，借款有可能无法足额偿还贷款本息，即使执行担保也将会造成较大损失的贷款属于( )。

A．关注类贷款B．可疑类贷款C．损失类贷款D．次级类贷款
【解析】2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类（后三类合称为不良贷款）：①正常，借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；②关注，尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；③次级，借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失；④可疑，借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；⑤损失，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。

13.假设某企业信用评级为B，对其项目贷款的年利率为10%。

根据历史经验，企业违约后此类项目贷款的回收率平均为30%。

若同期信用评级为AAA企业的同类项目贷款年利率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型，该信用评级为B企业的1年期违约概率约为( )。

A.6.5%
B.5.0%
C.7.0%
D.8.0%
【解析】根据风险中性定价原理，由题意可得：P×(1+10%)+（1-P）×(1+10%)×30% =1 +5%，则P=93. 51%，即该企业客户在1年内的违约概率约为6.5%。

【补充】根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即：
P1(1+K1)+(1- P1)×(1+K1)xθ=1+i1
其中，P1为期限1年的风险资产的非违约概率，（1-P1）即其违约概率；K1为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”；i1为期限1年的无风险资产的收
益率。

14.某银行当期期初关注类贷款余额为4500亿元，其中在期末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期间关注类贷款因回收减少了1000亿元，则关注类贷款迁徙率为( )。

A. 17.1%
B.12.5%
C.15%
D.11.3%
【解析】关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额／（期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额）×100%=600/( 4500 - 1000)×100% =17.1%。

其中，期初关注类贷款向下迁徙金额，，是指期初关注类贷款中，在报告期末分类为次级类、可疑类、损失类的贷款余额之和。

15.假设某银行当期贷款按五级分类标准分别是：正常类800亿，关注类200亿，次级类35亿，可疑类10亿，损失类5亿，一般准备、专项准备、特种准备分别为40亿、15亿、5亿，则该银行当期的不良贷款拨备覆盖率为( )。

A. 80%
B.100%
C.20%
D.120%
【解析】不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）= (40 +15+5)/(35 +10 +5) x100% =120%。

16.商业银行建立了一套科学的授信限额管理系统，能够根据客户信息自动授予限额，则在其他条件相同的情况下，该系统不可能发生的情形是( )。

A．客户信用等级越高，限额越高
B．客户所有者权益越高，限额越高
C．客户历史信誉状况越好，限额越高
D．客户资产负债率越高，限额越高
【解析】D项，资产负债率=（负债总额／资产总额）×100%，其值越大，意味着该客户的偿债能力越低，因此对其授予的限额也应越低。

17.某私营企业于2008年1月1日从某银行获得一笔3年期1000万元的抵押贷款，2008年12月30日，由于该企业财务状况恶化，出现了拖欠利息超过90天的违约行为。

为降低损失，该银行与企业磋商进行贷款重组，则下述重组措施中最不可行的是( )。

A．给予企业10%的利率优惠
B．允许企业贷款到期后一次性还本付息
C．将该笔贷款期限延长半年
D．要求企业增加其董事长个人住房作为抵押品
【解析】贷款重组主要包括但不限于以下措施：①调整信贷产品，包括从高风险品种调整为低风险品种，从有信用风险品种调整为无信用风险品种，从项目贷款调整为周转性贷款，从无贸易背景的品种调整为有贸易背景的品种，从部分保证的品种调整为100%保证金业务品种或贴现；②减少贷款额度；③调整贷款期限（贷款展期或缩短贷款期限）；④调整贷款利率；⑤增加控制措施，限制企业经营活动。

D项，根据《公司法》的规定，有限责任公司股东以其出资额为限承担责任。

董事长作为公司股东，无需以其个人财产为企业债务进行抵押。

18.商业银行合理的贷款利率或产品定价应至少覆盖( )。

A．灾难性损失B．非预期损失C．实际违约损失D．预期损失
【解析】在实践中，贷款定价的公式为：贷款最低定价=（资金成本+经营成本+风险成本+
资本成本）／贷款额。

其中，资金成本包括债务成本和股权成本；经营成本包括日常管理成本和税收成本；风险成本指预期损失，即预期损失=违约概率×违约损失率×违约风险暴露；资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需经济资本的成本，在数值上等于经济资本与股东最低资本回报率的乘积。

由此可知，商业银行合理的贷款利率或产品定价应至少覆盖预期损失。

19.某企业2010年销售收入20亿元人民币，销售净利率为12%，2010年初所有者权益为40亿元人民币，2010年末所有者权益为55亿元人民币，则该企业2010年净资产收益率为( )。

A.3. 33%
B.3.86%
C.4.72%
D.5.05%
【解析】计算过程为：①净利润=销售收入×销售净利率= 20 x12%=2.4（亿元）；②净资产收益率=净利润／[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]×100%=2.4/[ (40 +55)/2] x100% =5. 05%.
20.在现金流量的分析中，首先分析的是( )。

A．融资活动的现金流B．投资活动的现金流
C．经营性现金流D．消费活动的现金流
【解析】现金流量分析通常首先分析经营性现金流，关注经营活动现金流从何而来，流向何方，现金流是否为正值，现金流是否足以满足和应付重要的日常支出和还本付息，现金流的变化趋势和潜在变化的原因是什么；其次分析投资活动的现金流，关注企业买卖房产、购买机器设备或资产租借，借款给附属公司，或者买卖其他公司的股票等投资行为；最后分析融资活动的现金流，关注企业债务与所有者权益的增加／减少以及股息分配。

21.下列担保形式主要用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同的是( )。

A．保证B．抵押C．质押D．留置
【解析】留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。

22.商业银行个人信贷产品可以划分为( )。

A．个人住房按揭贷款和个人零售贷款
B．个人信用贷款和个人消费贷款
C．个人零售贷款和个人信用贷款
D．个人住宅抵押贷款和助学与助业贷款
23.下列关于客户信用评级的说法，不正确的是( )。

A．评价主体是商业银行
B．评价目标是客户违约风险
C．评价结果是信用等级和违约概率
D．评价内容是客户违约后特定债项损失的大小
【解析】客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率( PD)。

D项，客户信用评级没有对评价内容作出规定。

24.内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险
暴露进行拆分。

拆分按( )以及其他抵（质）押品的顺序进行。

A．金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产
B．应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产
C．商用房地产和居住用房地产、应收账款、金融质押品
D．金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款
【解析】内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。

拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。

．
25. 一笔违约互换距离最后一次息票支付已经过了90天。

名义本金是100万元，参考价格是100%。

最后预期的价格是40%，每年的息票利率是8%。

此互换最后结算的现金量是( )万元。

A．57 B．58C．64 D．76
【解析】违约互换的结算是名义本金乘以参考价格减去最后预期价格和应计利息。

结算额为：100×[100% - (40% +8% x90/360)] =58（万元）。

26. 关于商业银行内部评级体系的验证，下列说法错误的是( )。

A．银行应根据本行内部评级体系和风险参数量化的特点，采取基准测试、返回检验等不同的验证方法
B．验证过程和结果应接受统一检查，负责检查的部门应与验证工作的设计和实施部门统一C．验证频率应能够保证内部评级和风险参数量化的准确性、完整性、可靠性
D．银行内部评级风险参数量化的方法、数据或实施发生重大改变时，相关验证活动应尽快实施
【解析】B项，验证过程和结果应接受独立检查，负责检查的部门应独立于验证工作的设计和实施部门。

二、多项选择题
1．以下应当归属于商业银行信用风险类别的有( )。

A．即期外汇交易中，交易对手未能在第二个交易日按期交割
B．保函业务中因客户未能履约而承担连带责任
C．自动取款机( ATM)未能正确按照客户指令完成交易
D．借款人因经济危机陷入经营困境
E．借款人的信用评级从AA级降为A级
【解析】C自动取款机未能正确按照客户指令完成交易应属于操作风险的范畴。

2．与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险时，应当特别关注( )等风险因素的影响。

A．区域风险B．行业风险C．宏观经济因素D．客户的偿债意愿
E．客户的偿债能力
【解析】与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险时，应当更多地关注系统性风险可能造成的影响，主要包括：①宏观经济因素；②行业
风险，指当某些行业出现产业结构调整或原材料价格上升或竞争加剧等不利变化时，贷款组合中处于这些行业的借款人可能因履约能力整体下降而给商业银行造成系统性的信用风险损失；③区域风险，指当某个特定区域的政治、经济、社会等方面出现不利变化时，贷款组合中处于该区域的借款人可能因履约能力整体下降而给商业银行造成系统性的信用风险损失。

3．已知某企业集团在A、B、C公司的表决股份分别为35%、55%、20%。

2008年，A公司向L银行申请一笔1亿元的贷款，由B公司担保，B公司向L银行申请一笔2亿元的贷款，由C公司担保，C公司向L银行申请一笔3亿元的贷款，由该企业集团担保。

则下列分析恰当的有( )。

A．该企业集团对A、B、C三家公司均形成控制关系
B．A、B、C公司之间构成连环担保
C．银行L对A、B、C三家公司的贷款容易出现担保不足状态
D．银行L需要特别关注该企业集团所提供财务报表的真实性
E．银行L应根据A、B、C三家公司自身风险状况分别授信
【解析】由题可知，该企业集团对B公司形成控制关系，对A、C两家公司有重大影响。

A、B、C三家公司之间构成连环担保，其信用风险通过贷款担保链条在企业集团内部循环传递、放大，贷款实质上处于担保不足或无担保状态。

此时，银行L需要特别关注该企业集团所提供财务报表的真实性，应根据A、B、C三家公司自身风险状况分别授信。

【补充】在分析集团法人客户时，所称“控制”是指，企事业法人或自然人直接或间接持有另一法人50%（含）以上权益性资本的，或一企事业法人或自然人虽然通过直接或间接的方式持有另一法人的权益性资本不足50%，但存在下列情况之一的：①持有或控制后者50%（含）以上的表决权；②有权任免后者董事会等类似机构的多数成员；③在后者董事会等类似机构会议上有50%（含）以上的投票权。

所称“重大影响”是指对关联方的财务和经营政策有参与决策的权利，或对决策的制定有实际影响，但并不决定这些政策。

重大影响包括以下情形：①一方拥有另一方20%或20%以上至50%表决权股份；②在被投资企业的董事会或类似的权力机构中派有代表；③参与政策制定过程；④互相交换管理人员；⑤依赖投资方的技术资料。

4．某公司2008年1月4日从A银行获取了一笔贷款金额1000万元、为期1年、年利率7%、到期连本带息偿付的流动资金贷款，根据《巴塞尔新资本协议》中违约的定义，则出现下述哪些情况时，该公司将被A银行视为违约客户？( )
A．为优化资产结构，2008年7月4日，A银行以1000万元的价格将该笔贷款出售给B 银行
B．2008年7月，由于经营不善，该公司向法院申请破产
C．截至2009年2月15日，该公司仍未偿还该笔贷款
D．考虑到贷款质量下降，2008年9月，A银行为该笔贷款提取了250万元的专项准备E．2009年1月4日，A银行与该公司签订贷款重组协议，同意免除其70万元的利息，该公司偿还200万元的贷款本金，剩余800万元2009年7月3日偿还，年利率6%
【解析】C项，截至2009年2月15日，债务逾期不足90天，A银行不能将该公司视为违约客户。

【补充】根据《巴塞尔新资本协议》，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：①债务人对银行的实质性信贷债务逾期90天以上。

若债务人违反了规定的透支限额或者重新核定的透支限额小于目前的余额，各项透支将被视为逾期。

②银行认定，除非采取变现抵（质）押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对银行的债务。

出现以下任何一种情况，银行应将债务人认定为“可能无法全额偿还对银行的债务”：
a．银行对债务人任何一笔贷款停止计息或应计利息纳入表外核算；
b．发生信贷关系后，由于债务人财务状况恶化，银行核销了贷款或已计提一定比例的贷款损失准备；
c．银行将贷款出售并承担一定比例的账面损失；
d．由于债务人财务状况恶化，银行同意进行消极重组，对借款合同条款作出非商业性调整，具体包括但不限于以下情况：一是合同条款变更导致债务规模下降；二是因债务人无力偿还而借新还旧；三是债务人无力偿还而导致的展期；
e．银行将债务人列为破产企业或类似状态；
f．债务人申请破产，或者已经破产，或者处于类似保护状态，由此将不履行或延期履行偿付银行债务；
g．银行认定的其他可能导致债务人不能全额偿还债务的情况。

5．商业银行在评估客户违约后的债项违约损失率时，通常需要包括以下哪些损失？( ) A．未收回的贷款利息B．折现损失
C．未收回的贷款本金D．贷款清收费用
E．贷款的机会成本
【解析】违约损失率估计应基于经济损失，包括由于债务人违约造成的较大的直接和间接的损失或成本，以及违约债项回收金额的时间价值、银行自身处置和清收能力对贷款回收的影响：①直接损失或成本，指能够归结到某笔具体债项的损失或成本，包括本金和利息损失、抵押品清收成本或法律诉讼费用等；②间接损失或成本，指因管理或清收违约债项产生的但不能归结到某一笔具体债项的损失或成本，应采用合理方式分摊间接损失或成本；③应将违约债项的回收金额折现到违约时点，以真实反映经济损失，折现率需反映清收期间持有违约债项的成本。

6．下列关于商业银行风险压力测试的说法，正确的有( )。

A．可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试
B．可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提
C．压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响
D．在信用风险领域可以从违约概率人手进行压力测试
E．压力测试是对市场风险价值( VaR)的重要补充
【解析】A项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试；E项，压力测试是商业银行日常风险管理的重要补充。

7．商业银行通常采用( )来控制信用风险。

A．限额管理B．加强信贷审批。