创业板上市条件及程序

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会计师验资 律师见证
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发行申报材料制作
保荐机构内核、推荐上报
证监会初审
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报证监会派出机构备案 证监会派出机构 出具监管报告
征求发改委和地方 政府意见
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创业板上市程序
保荐机构组织发行人、中介机构 对反馈意见进行回复或专项核查
创业板发审委审核 证监会核准
保荐机构组织路演、询价、定价 股票发行 挂牌上市
保荐机构持续督导（保荐）
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创业板上市条件—规模和存续时间
规模：
✓ 发行前净资产不少于二千万元，发行后股本不少于三千万元。
存续时间：
✓ 发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司， 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司 的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
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5
创业板上市条件—主营业务
✓ 发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开 或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前， 但目前仍处于持续状态的情形。
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Ⅱ、创业板上市程序
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创业板上市程序
上市准备
保荐机构 审计机构 评估机构 验资机构 发行人律师
改制设立股份有限公司 保荐机构进行上市辅导
创业板上市条件及程序
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Ⅰ、创业板上市条件
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创业板上市—法律法规
•《公司法》 •《证券法》 •《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》 （征求意见稿）
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2
创业板定位
•创业板定位服务于成长型的、处于创业阶段的企业，特别是重点支 持具有自主创新能力的企业；
•中小企业板和创业板之间的区别。中小企业板都是符合主板上市条 件的，其中最重要的一条就是这些公司已经进入了相应的成熟期、盈 利能力比较稳定。创业板虽然也主要服务于中小企业，但这些中小企 业更多的还是处于成长期、创业期，而且是刚刚开始具备一定的规模 和盈利能力，在技术创新、经营模式创新方面比较有特色。
✓ 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行 政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策；
✓ 发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务 。
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6
创业板上市条件—公司治理
✓ 发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事 会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度,相关机 构和人员能够依法履行职责；
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3
创业板上市条件—盈利能力
两套标准：
✓ 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且 持续增长；
✓ 或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业 收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分 之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
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✓ 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重 大变化，实际控制人没有发生变更；
✓ 发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整 的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影 响公司独立性或者显失公允的关联交易；