金融数据处理方案设计

金融数据处理方案设计

基于Eviews

班级: 金融

学号:

姓名:

成绩: 优良中及不

2018年1月11日

实训目的及内容

实训目的

根据所掌握的计量经济学等相关知识，利用相关计量软件，分析金融数据，验证金融基本理论或模型。

实训内容

金融学理论范畴非常广泛，包括的知识体系非常大。鉴于金融资产投资人最关注的是其收益和风险，我们可以从以下项目选做：（1）收益率分析及其波动性；（2）投资组合理论与资本资产定价模型；（3）固定收益证券分析；（4）基于VaR 的金融风险分析于度量；（5）衍生产品分析预定价等等。

实训项目

项目一：Eviews简介

EViews是一个统计计量软件，它的全称是Econometrics Views,翻译为计量经济学观察。它一般可以用来对社会经济关系和经济活动中产生的数据进行整合，发现其中的规律，还可以建立数理模型。它被经常应用于各类数据分析，尤其是经济类和金融类的数据。

计量经济学研究的核心是设计模型、收集资料、估计模型、检验模型、应用模型（结构分析、经济预测、政策评价）等，EViews在处理这些任务时是必不可少的得力助手，它在这方面是十分强大的统计工具。

EViews处理的主要对象是时间序列，每一个序列有一个名称，只要提出序列的名称就可以对序列中的所有数据进行操作。我们可以用EViews实现各种各样的操作，就拿我们大二学过的内容来说，最简单的数据模型莫过于一元线性回归模型，根据数据我们还可以建立起数据图，除此之外，我们可以利用这个简单的回归模型做一个预测。

EViews还可以做出多远线性回归模型、非线性模型和时间序列模型。其中最重要的就是时间序列模型，大部分金融和经济数据的分析都离不开时间序列模型。

当我们开始建立时间序列模型时，首先要考虑的就是数据是否平稳，这个过程就叫数据的平稳性检验，检验的方法也较多，有自相关检验、单位根检验和协整检验。一般检验完之后我们就可以对这个模型进行数据统计变量分析，看其是否成立，或者是看某个数据在多大程度上能解释另外一个数据。最后，如果数据之间存在因果关系，我们可以进行格兰杰因果检验。分析哪个数据是主要的因，哪个数据是主要的果。

项目二：股票收益率基础分析

一、相关理论分析

（一）简单收益率

1、概念

简单收益率是持有证券期间所获得的与购买证券的价格之比，常称之为普通收益率。

2、公式

（二）多期收益率

1、概念

多期收益率，指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。多期收益率是投资者投资于股票的综合收益率。

2、公式

R=[D+(P

1-P

)/n]/P

D是年现金股利额，P

0是股票买入额，P

1

是股票卖出额，n是股票持有年数。

（三）连续复利收益率

1、概念

连续复利收益率是指每一期复利所产生的利息，都放入到下一期去投资，由此所产生的收益率就是连续复利收益率。

2、公式

R代表年利率，m代表每期(每年)内的复利次数，n代表投资期限(n年)。

R=Cn/C

（四）对数收益率

1、概念

对数收益率就是把简单收益率取一个对数后得到收益率，一般都是取ln之后得到的，也可以说对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额。

2、公式

R=ln(P

t /P

t-1

)

（五）资产组合收益率

1、概念

资产组合收益率是指投资组合中，两个或两个以上的资产共同产生的收益率就称为资产组合收益率。

2、公式

R P =R

1

*a+R

2

*b

a,b分布代表资产R1和R2在组合中的权重。

（六）超额收益率

1、概念

超额收益率是指超过正常(或预期)收益率的收益率，它等于某日的收益率减去投资者(或市场)当日要求的正常(预期)收益率之差。

2、公式

Rit = αi + βiRim + εit

其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率，该收益选用天相流通指数来表示；εit为随机扰动项。

（七）当期收益率

1、概念

以债券为例，当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

2、公式

（八）到期收益率

1、概念

以债券为例，所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等

于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

2、公式

二、指标及方法说明

（一）股票及大盘说明

在通达信上分别选取三支不同行业的股票以及大盘股指，它们分别是格力电器（GELI）、中国石油(SHIYOU)、民生银行(MINSHENG)和沪深300（300）。每只股票导出1000条日收盘数据，沪深300也一样。

（二）相应指标

三、实验过程及分析

第一步：百分比收益率和对数收益率的对比

选取的股票为格力电器、中国石油、民生银行三只个股，以及大盘股指—沪深300，将其百分比收益率和对数收益率的对比图呈现出来，如下图所示：