中小企业融资困境及其对策研究

中小企业融资困境及其对策研究

摘要：对国内社会经济发展来讲，中小企业发挥着重要的作用，政府也有相关

政策对中小企业的发展予以扶植，但是对中小企业发展造成重大阻碍的为资金短缺。笔者在本文中首先从多个方面研究了导致中小企业融资困难的具体原因，然

后就如何对当下存在的融资困境予以打破进行探讨，借此实现全面优化中小企业

的融资渠道。

关键词：中小企业；融资困境；对策分析

中小企业在我国社会发展进程中发挥着不可估量的作用，但是在众多制约其

发展的因素中，最重要的原因就是融资困难，其资金因素已经成为限制自身发展，促进社会经济进步的关键所在。当下，不管是外部因素，还是内部环境，都有多

种因素导致中小企业自身的融资情况，导致中小企业的资金流更加窘迫，需要多

方面的努力，有效破解融资难题，助力中小企业更好的发展。

一、中小企业融资困境分析

1.多为内源融资且规模较小

在财务理论看来，所谓的融资指的是通过一定的方式和渠道，筹措到企业发

展所需的相应资金，按照资金来源情况，融资的类型有两种，其一是内源融资，

其二为外源融资。对比外源融资，内源融资由于和融资费用并不接壤，因此具有

较低的资金成本，所以企业发展初期一般都会使用这种融资方式，更加凸显了企

业发展所需要资金扶持的现状。根据相关统计来看，70%的中小企业都会使用内

部融资或者自身积累的资金进行发展，开展经营活动，有的中小企业家还会想亲

戚朋友借钱用于企业的发展。但是由于在实力、规模等方面中小企业都比较小，

没有太大的承受风险的能力，市场竞争也不足，再加上内源融资渠道受限于企业

的利润等制约，因此一般情况下中小企业通过内源融资的规模都较小，和企业发

展所需资金规模相比存在一定的差距。

2.外源融资渠道相有待丰富

一般情况下，从融资的渠道来看分为直接和间接融资两种方式，主要有国家

的补贴和财政支持、信贷、募集吸引投资者投资等。当下国内中小企业的融资而

机构比较单一，融资方式以间接融资为主，主要是非金融机构的贷款、银行贷款

为主要方式，难以通过资本市场予以融资。主要是因为，一方面政策、法律等有

待完善，准入门槛过高，中小企业难以进行。虽然国内也在新三板市场上不断对

中小企业的融资渠道予以扩宽，但是由于国内中小企业规模不大且数量众多，由

于资本市场准入制度比较严格因此只能给一小部分中小企业的融资需求予以满足，大部分的中小企业都无法借助市场途径实现资金募集。同时，由于中小企业长时

间以来对银行信贷的依赖程度较大，自身处于弱势地位，在利率优惠、时长等等

方面话语权不足，导致金融机构增加很多限制性条款，导致其需要承担的融资成

本较高，让中小企业的融资困境、经营性风险进一步加大。

3.融资成本相对较高

中小企业对外源融资的依赖性较高，尤其是大多通过银行信贷的方式筹措发

展所需的相应资金，所以需要支出大量的利息等资金成本。但是因为中小企业由

于在担保抵押物、资信水平等方面和中大型企业有很大的劣势，因此银行在贷款

之前需要进行较多的资信审核，尽可能降低银行自身的资金风险，提升资金的安

全度。有的为了保障资金安全，银行会选择降低贷款额度、提高担保抵押物等方

式进行抵押行为，导致中小企业需要额外承担一定的费用，让中小企业的融资成

本进一步增加，导致其融资难度在一定程度上加大，对中小企业的快速发展非常

不利。

4.其他融资渠道资金额度不足

中小企业进行融资的时候，事实上还会通过一些非正式的金融活动进行，比

如对民间借贷行为合理利用、在职工之中对资金进行筹措等，这些方式也会让中

小企业的资金需求在一定程度的满足。但是由于这些融资方式缺乏完善的信用评价，导致借款和贷款二者之间的关系比较紧张。不仅如此，对中小企业来讲，通

过这样的融资方式会比正常的银行贷款方式承担的资金成本更大。基于此，很多

中小企业都是在无法通过正常渠道进行融资时备选该融资方式，但是由于资金额

度有限，并不能把中小企业融资难的问题从根本上解决。

二、解决中小企业融资难的措施

1.不断提升中小企业经营管理水平

其一，从企业管理经营的层面来看，中小企业对内部经营管理工作要进一步

增强，确保其治理结构进一步优化，财务管理工作趋于规范，保障企业具有较高

的经营管理水平，持续提升和不断增加盈利能力和盈利水平，借助自身的能力为

今后的发展积蓄更多的资金，在让企业获得充足发展资金的同时，还能实现更强

的变现能力，这对公司财务风险的降低有很大的促进性。其二，从信用角度而言，中小企业应该规范纳税行为，诚信经营，坚决不出现违规操作的情况，对他人的

合法权益坚决不侵占，更加重视企业的信用管理，要有信用就是资产的意识。在

社会上积极履行相应的责任，不断提升企业的社会信誉，通过多样化的方式获取

更多的资金支持，和银行构建协同发展、互惠共利的关系。

2.加大政策上的支持

由于中小企业在国民经济发展过程中的重要地位，有鉴于现实存在的融资困

难情况，国家对中小企业的支持力度要进一步加大，对中小企业进行良性引导，

确保其发展的更加健康有序。其一，企业应该在财政资金投入上向中小企业倾斜，通过资金的引导让中小企业重视创新活动，主动进行创新行为，在对其资金压力

予以缓解的同时还能实现供给关系的融洽。其二，建立健全相应的管理机构或部门，对金融支持体系不断完善，强化优惠力度直接有效的扶持中小企业，把金融

扶持政策的的作用充分发挥。其三，对中小企业的金融支持财税政策进一步完善，通过税率优惠、减税免税力度加强等方式，让中小企业的税务负担进一步降低，

实现企业自身资金的积累，为企业的进一步发展奠定坚实的基础。

3.完善中小企业信用担保体系

其一，对企业来讲，良好的信用是在市场经济中有序发展的关键所在，所以

我们应该力主推进完善中小企业信用评价体系，实现工商、税务等各个部门和金

融机构之间信息互通有无，不断公开中小企业的经营信息，全面有序且准确的帮

助金融机构进行资金风险评估，让信贷风险进一步受控。其二，中小企业信用担

保机制进一步健全，把具有较高资质的第三方机构引入其中，有效消除信息不对

称导致的信贷风险，实现中小企业更高的融资可获得能力。

4.积极拓宽融资渠道

为了让中小企业经营发展的资金需求予以满足，我们应该对融资渠道进一步

积极开拓，实现融资方式的不断创新，实现足额资金保障。其一，借助互联网平

台进行中小企业融资行为，在平台的帮助下有机的结合资金提供方和资金需求方，尽可能实现有效共享资源。其二，多层次完善的资本市场需要构建，把中小企业

的入门门槛不断降低，实现融资模式的进一步发展。其三，融资工具需要创新，