金融机构体系课件

间接融资
金融中介
资金盈余者
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资金赤字者
金融市场
直接融资 资金融通的过程
直接 融资：
资金短缺方在金融市场上直接向资金盈 余方出售金融权证。由于资金直接由资 金盈余方流向资金短缺方，证券则直接 由资金短缺方流向资金盈余方，所以称 为直接融资。

间接融资：
金融中介机构购买资金短缺方的金融权 证，然后再出售给资金盈余方，这种通 过金融中介的资金融通方式成为间接融 资。
2、商业银行
商业银行是以盈利为目的，直接面向社会企业、 单位和个人，以经营存放款和汇兑为主要业务 的信用机构。
商业银行在现代各国金融体系中都居于主导地 位，是一国金融机构体系的骨干。
其主要特点是：以吸收社会公众存款为 其主要资金来源，以发放贷款为主要资 金运用。其中，吸收活期存款是商业银 行一大特色，它以活期存款为基础，广 泛开展转账结算业务，由此形成派生存 款，进而影响存款货币供应量，这是商 业银行区别于其他金融机构的重要标志。
投资银行业务的利润是很高的。以最常 见的股票发行业务为例，投资银行一般 要抽取5%-10%的佣金，也就是说，如果 客户发行价值100亿美圆的股票，投资银 行就要吃掉5亿-10亿美圆。
债券发行业务的利润相对较少，但风险 也较小。除此之外，兼并重组与破产清 算是投资银行近年来的主要利润增长点， 近年来欧美发生的大型兼并案，背后往 往都有投资银行的推波助澜。
（三）衍生金融工具 1、远期合约 2、期货合约 3、期权合约
四、金融中介机构
（一）金融中介的角色 金融中介的共同点是金融中介先向公众
出售金融权证，获得资金，然后再购买 可交易证券如股票、债券等，或不可交 易的金融工具如消费贷款、商业贷款等。
（二）金融中介种类 1、中央银行 2、商业银行 3、专业银行 4、养老基金 5、共同基金 6、人寿保险公司 7、信用社
当前世界的投资银行主要有四种类型：
⑴ 独立的专业性投资银行。这种形式的投资 银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公 司、美林公司、雷曼兄弟公司、摩根·斯坦利 公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大 和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公 司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们 都有各自擅长的专业方向。
资本市场是交易期限在1年以上的长期金融 交易市场，主要满足工商企业的 中长期投资 需求和政府弥补赤字的资金需要。）
2、按交割方式，金融市场划分为现货市场和 期货市场。
3、按有无金融中介，金融市场划分为直接金 融市场和间接金融市场。
4、按金融交易的层次，金融市场可划分为发 行市场和流通市场。
投资银行是服务中介，它只为投资者和 资金需求者提供咨询、销售或代理买卖 证券等服务性业务；一般不发行以自己 为债务人的融资工具，只是协助将筹资 者发行的金融工具销售给投资者，多数 情况下不承担信用风险。
二、金融市场
（一）金融市场功能
微观方面看，金融市场的功能包括： 1、金融资产价格发现。 2、提供流动性。 3、信息功能
1986年国家决定重新组建股份制商业银行— —交通银行的前后，在四家国有独资大商业银 行之外，陆续建立了一批商业银行：中信实业 银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银 行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展 银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发 展银行等
3、专业银行
专业银行是专门经营某种特定范围的金融业 务和提供专门性金融服务的银行。它是在商业 银行的基础上，逐渐形成和建立起来的专业化 金融机构。专业银行的出现，是社会分工的发 展在金融业的反映。
各国的专业银行种类很多，名称各异， 如储蓄银行、农业银行、进出口信贷银 行等。
2007年3月20日，我国邮政储蓄银行挂牌 成立。其业务以零售和中间业务为主， 面向城市社区社区和农村居民提供基础 金融服务。
4、 投资银行
投资银行是主要从事证券发行、承销、 交易、企业重组、兼并与收购、投资分 析、风险投资、项目融资等业务的非银 行金融机构，是资本市场上的主要金融 中介。
第五章 金融体系
学习目的： 掌握金融机构体系的一般原理及其构成 了解我国金融机构体系目前的架构。
学习内容： §1 金融市场、工具和机构 §2 金融市场和金融机构的监管 §3 金融体系设计
§1 金融市场、工具和机构
一、资金融通
所有金融体系必须为资金从资金盈余方 流向资金短缺方提供一种机制，使资金 能直接通过金融市场或间接通过金融中 介流动。
直接金融机构与间接金融机构：
吸收存款
发放贷款
资金盈余者
间接金融机构
资金赤字者
债 务 人 （商业银行等） 债 权 人
直接金融机构和间接金融机构的作用不同：
（以商业银行和投资银行为例）
商业银行是中介机构，直接介入债权债务关系； 商业银行需要发行以自己为债务人的融资工具 （存单）来筹集资金，然后以各种资产业务 （贷款）分配使用这些资金。因此商业银行要 独立承担信用风险，其经营利润也主要来自低 存高贷的利差。
1、中央银行
就是在一国的金融体系中处于中心地位 的银行，具有对全国金融活动进行宏观 调控的特种功能。
中央银行的主要职能可以简单地概括为： 垄断货币发行的银行、为政府提供金融 服务的银行、为商业银行和其他金融机 构充当最后贷款人以及管理国家金融的 银行，即发行的银行、银行的银行、政 府的银行。
5、按交易对象，金融市场可划分为股票市场、 外汇市场、黄金市场、银行同业拆借市场、票 据贴现市场、国库券市场、债券市场、期货市 场、期权市场等。
三、金融工具
（一）货币市场金融工具 1、商业票据 2、国库券 3、大额可转让定期存单
（二）资本市场金融工具 1、债券 2、股票 3、抵押贷款
宏观角度看，金融市场的功能包括： 1、资本积累功能。 2、资源配置。 3、宏观调控的作用场。
（二）金融市场的要素 1、交易主体 2、交易工具 3、交易价格 4、监管主体
（三）金融市场的分类
1、按期限长短，金融市场可分为货币市 场和资本市场。
（货币市场是期限在1年以内的短期金融交易市 场，主要满足交易者的资金流动性需求；