山东钢铁集团西非唐克里里铁矿项目运作及启示

山东钢铁集团西非唐克里里铁矿项目运作及启示山东钢铁集团西非唐克里里铁矿项目运作及启示在国内外铁矿石价格不断上涨，钢铁企业对进口铁矿石依存度越来越高，企业参与铁矿石议价能力日趋弱化的情况下，为改善自己的原料供应，降低采购成本，增强企业竞争力，国内钢铁企业进行海外投资、海外开矿的热情空前高涨，但真正取得成功的例子并不常见。

而山钢集团在西非塞拉利昂唐克里里铁矿项目的成功运作，为业内企业提供了一些有益的经验，有必要进行研究与探讨。

一、项目及项目公司简介山东钢铁集团有限公司（简称“山钢集团”）为国有特大型钢铁企业，总资产1600亿元，名列“中国企业500强”和“中国制造企业500强”企业前列，下辖济钢、莱钢、张店钢铁总厂等子公司（单位），铁、钢、材的年产能分别在3000万吨以上。

非洲矿业有限公司（African Minerals Ltd.，简称“非洲矿业”、“非矿”）是一家在伦敦证交所另类投资市场（AIM）上市的采矿公司，主要开发其在塞拉利昂的唐克里里铁矿项目、专用的港口以及从矿山到港口的铁路，拥有塞拉利昂规模最大的勘探和开采许可证。

在2010年6月以来前期工作的基础上，山钢集团于2012年4月2日通过投资入股的方式，与非洲矿业正式成立了合资公司（简称“项目公司”），包含唐克里里（Tonkolili）铁矿以及专用的佩佩尔港口（Pepel Port）和从矿山到港口的铁路。

山钢集团投资15亿美元，占项目公司25%的股份。

唐克里里（Tonkolili）铁矿位于西非塞拉利昂共和国中东部苏拉山区，长20公里，宽100-600米，包括辛比利（Simbili）、马兰庞（Marampon）、南巴拉（Numbara）和卡萨佛尼（Kasafoni）四个矿段，探明资源储量130亿吨，分为磁铁矿主体、顶部赤铁矿和过渡层，是世界上规模最大的铁矿山之一，实行露天开采。

开采加工的铁矿石通过长度220公里的铁路专线，运到专用港口佩佩尔港口（Pepel Port），再通过港口向外发运铁矿石。

项目公司的成立，不仅提高了山钢集团的铁矿石自给率，还成为公司国际化人才的培养基地，并且促进了中非合作与友谊。

根据装船重量证书（COW），项目公司2012全年实际交付铁矿石为446万湿公吨，其中山钢集团获得135万湿公吨的价格折扣矿，占实际交付资源总量的30.3%。

2013年1-8月份，项目公司实际交付铁矿石740万湿公吨，其中山钢集团获得400万湿公吨价格折扣矿，占实际交付资源总量的54.0%，提高了矿石自给率，创造了效益。

项目公司所在地官方语言为英语，公司在人员管理和业务管理上遵守英国法律，公司工作人员最多时来自三十余个国家，再加上投资主体的多元化，业务经营的多地化，称得上是一个“国际化”的公司。

因此，山钢集团在项目公司的外派人员，必须熟悉英国相关法律和塞拉利昂法律法规，通晓国际惯例，并具有相当英语水平。

项目公司已成为山钢集团国际化人才的培养基地。

山钢集团在项目公司的投资，拉动了塞拉利昂在矿山开发、供水、供电、公路、铁路、桥梁、港口、甚至餐饮业的发展，直接关系到塞拉利昂国民经济的恢复。

项目公司对解决当地人就业发挥了巨大作用。

2012年度，项目公司将当地员工的最低工资标准提高了250%，人均月工资达到了240美元。

另外，塞拉利昂丰富的矿产资源，再加上山钢集团的铁矿项目的成功开发，也吸引着中国的一些地矿探测公司、民营个体资源公司等来塞拉利昂进行探矿工作。

在塞拉利昂工作的中国人逐渐增多，投资领域也日趋多元化。

项目公司的发展促进了中非合作和中非友谊。

二、项目前期运作与决策为了做好项目的投资与开发，山钢集团做了大量前期工作，如项目跟踪、筛选择优、考察了解、尽职调查、风险评估、艰苦谈判、获得审批等，为项目的成功运营打下了基础。

项目前期运作与决策的主要做法有：1.分析筛选世界铁矿资源，选择好的项目。

山钢集团投资项目公司，是分析比较、科学决策的结果。

近年来，山钢集团先后对朝鲜、印尼、澳大利亚、巴西、加拿大、印度、非洲等国家和地区的多个资源项目进行跟踪、分析和比较，通过综合评估，认为唐克里里铁矿项目在资源储量、开采难度、经济效益等方面具有优势，于是做出了选择。

2.现场考察，掌握一手资料。

山钢集团先后两次组织由集团领导带队、有关部门和外部专家参加的现场考察，对矿山、铁路、港口进行了详细了解，并拜会了塞拉利昂总统科罗马（Emest Bai Koroma）、中国驻塞国大使、商务部驻塞经商处以及中资企业等，同各方进行广泛接触，获得有关项目公司的一手资料，含项目本身及所在国的基础设施、自然地理、政治经济、风土人情等。

3.聘请专业机构开展尽职调查和风险评估。

自首次与合作伙伴洽谈以来，山钢集团组织内部专家与聘请的知名律师事务所、会计师事务所、国际工程咨询公司以及地矿、港口、铁路方面的专家，用了一年的时间，对拟成立的项目公司及合作伙伴进行了全面的尽职调查，系统分析了项目的政治风险、法律风险、市场风险、建设风险、外汇风险、环保风险、矿权风险、劳工风险、企业运营风险、资金风险等，制定了针对性的措施，实现风险的可预知、可防范。

4.艰苦谈判，争取主动。

从2010年6月至2012年4月，山钢集团与非洲矿业就塞拉利昂唐克里里铁矿石项目进行了多次艰苦的谈判，多次修改合作备忘录（MOU），山钢集团的智慧与真诚争取了主动，为项目公司的成立创造了条件。

5.争取主管部门支持。

为了做好此项目，山钢集团多次向省主管部门、省领导、国家发改委、中国驻塞拉利昂大使馆及商务部驻塞经商处领导汇报项目进展情况，听取指示和意见。

省主管部门把此项目作为山东省“走出去”战略的重点项目给予了积极的配合与帮助。

2011年1月30日，国家发改委下发了《关于山东钢铁集团有限公司收购唐克里里铁矿石有限公司等三家企业部分股权项目信息报告确认函》（发改外资境外确字[2011]005号），为项目的成功合作与实施提供了支持。

6.实现正确决策。

山钢集团与非洲矿业的股权交割仪式于2012年3月30日在济南举行。

非洲矿业交付了唐克里里铁矿（塞拉利昂）有限公司、非洲电力（塞拉利昂）有限公司、非洲铁路和港口服务（塞拉利昂）有限公司各25%股权的股权证书。

2012年4月2日，山钢集团对价款划拨到项目公司在国家开发银行香港分行开立的共管账户，至此山钢集团与非洲矿业就唐克里里铁矿项目的交割正式完成。

交割完成后，山钢集团向项目公司外派董事2名，在合作伙伴公司派董事1名。

董事会人数组成根据股权比例确定，是企业最高权力机构，具有战略决策权，讨论决定企业的重大问题，如发展规划、财务预算、重大人事任免、利润分配、再融投资等。

山钢集团按照“互利共赢”的合作原则，与非洲矿业密切配合，充分发挥董事会作用，共同正确决策，积极参加项目公司管理，实现了“当年投资、当年见矿”。

三、项目成功运作的启示山钢集团西非唐克里里铁矿项目的成功运作，为成功开发海外项目特别是铁矿石项目提供了有益启示：1.选择好的项目是海外项目成功运作的前提。

要想成功，必须选择一个好的海外项目，否则，宁可不干。

项目选得好，切入适当，可充分利用有关优惠政策，如信用保险、各类商业银行或政策性银行的优惠贷款，政府支持力度大，风险小。

项目选择不当，则可能造成难以挽回的经济损失、甚至负面的政治影响。

由于唐克里里铁矿项目不仅对山钢集团的原料供应具有重要作用，也是国家行业安全所必需的，所以得到了很多方面的支持和帮助，这是项目得到顺利实施的前提条件。

2.东道国的政治、经济、社会以及自然条件，是承接海外项目不可回避的因素。

投资海外项目，必须充分认识东道国的政治、经济、社会以及自然条件，否则会造成极大的被动。

西非国家塞拉利昂结束了11年的内战以后，国内政治安定，社会矛盾缓解，民风朴实，经济发展逐步走上正轨，欢迎国外资本参与国家经济建设，因此对项目公司的投资给予了比较优惠的政策。

但塞拉利昂的季节分为雨季和旱季，雨季会对工程建设、生产经营造成影响。

气温高、湿度大的气候不利于高强度体力工作，同样的建设项目在塞拉利昂的的施工时间有可能比国内相应延长。

塞拉利昂紧靠大西洋的地理位置也是进行铁矿开发的有利条件。

如果一个国家的矿藏虽然丰富，但如果没有畅通的物流通道，则对项目的开发是一个极大的制约。

3.选择好的合作伙伴是海外项目成功运作的必要条件。

进行海外项目的开发，由于受历史文化传统、当地法律法规、项目运作时间差等多种因素的影响和限制，建立中方独资企业还是与外方合资或合作，应视不同情形而定。

如需要与外国企业合资或合作，选择一个好的合作伙伴十分必要。

一个好的合资或合作伙伴，除具有必要的实力、信誉、合作愿望外，还应在当地有较好的影响力。

非洲矿业在塞拉利昂的行动较早，公司管理较为规范，在当地具有较好的实力和美誉度，是一个可信的合作伙伴。

4.全方面、全流程做好项目的管理工作。

做好海外项目的开发，是一个系统工程，必须全方面、全流程做好工作。

为了做好项目的投资与开发，山钢集团做了大量前期工作，如项目跟踪、筛选择优、考察了解、尽职调查、风险评估、艰苦谈判、获得审批等，为项目的成功运营打下了基础。

在项目建设运营期，山钢集团对项目准确定位，保证人力、物力的投入，保证公司独立运营，对公司的财务、销售、矿山、选矿、铁路、港口、工程建设进行全方面、全流程管理，并注重发挥山钢集团的保驾护航作用。

应不断探索新的交易模式，提高收益。

对项目公司来说，应加强战略（Strategic Planning）研究，实行“大外贸”战略，把铁矿石外经贸工作放在全球的大背景之下去运作，尽早摆脱跟随市场的定价模式，通过做市场挑战者或竞争者，提高综合竞争力，增加收益。

5.必须建立科学合理的工作机制。

经营海外项目，应正确处理好与合作伙伴的关系，这也是做好工作的必要条件之一。

妥善处理与合作伙伴的关系，并不意味着委曲求全、一团和气。

山钢集团从山钢的项目与项目的山钢两个角度来看待项目公司。

作为山钢的项目，山钢集团应与合作伙伴一起提高项目的投资综合收益，形成课题。

从项目的山钢角度来看，作为重要股东，山钢集团应在大的方面决策好，在小的方面做具体，把工作做实。

项目公司自身应明确各方人员的业务关系和工作职责，适当授权与分权，并进行实质性合作。

否则，容易造成工作效率的低下，甚至产生矛盾。

董事会与管理层之间，管理层不同层级、不同部门之间，都应处理好集权与放权、分工与协作的激励与约束机制，规范管理，依法依规治企。

6.应努力实现项目公司的国际化与本地化结合。

从文化的认可，公司发展历程，以及维持稳定经营等方面来看，项目公司需要走国际化的道路。

但本地化，可降低运营成本，可以得到当地更多拥护。

7.应有国际化经营的思路与人才。

做好海外项目，应具有国际化的经营思路和视野，这样才能正确决策，科学决策，实现主动。