第3讲 金融市场概述PPT课件

25.11.2020
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
2. 直接调节作用
金融市场一方面连接着投资者，另一方面为企业 经营进行融资。
一个成熟的金融市场总是能够通过证券价格的上 升与下跌准确反映出企业的盈亏状况，进一步引 导投资者的资金流向效益好、有增长潜力的微观 经济部门，因此，金融市场通过其特有的引导资 本形成及合理配置资源的机制首先对微观经济主 体产生影响，进而形成一种对宏观经济的自发调 节机制。
期货市场是买卖成交后按合同规定的价格、 数量和期限进行交割清算的市场。
期权是指在未来特定时期内按约定价格买 进或卖出一定数量证券的权利，期权市场 是指对这种权利进行买卖的市场。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
(五)按经营范围可分为地方性市场、全国性 市场、区域性市场和国际市场
(二)宏观经济调节功能
1. 间接调节作用
金融市场的存在与发展，为政府实施对宏观经济 活动的间接调控创造了条件，与计划经济体制不 同，政府对宏观经济的管理不是直接干预企业的 经营，而主要是通过货币政策与财政政策间接地 影响企业的行为。
金融市场是政府发布有关政策信息的重要场所， 中央银行作为货币政策的制定与实施部门，主要 依靠存款准备金、公开市场业务、再贴现和利率 等政策工具进行宏观经济调控。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
（四）产业结构优化功能
在金融市场上，效益好的企业所发行的债券通常较 受投资者欢迎，因而发行时利率低，筹资成本小； 相反，效益差的企业所发行的债券风险相对较高， 受投资者欢迎的程度低，因此发行利率高，筹资成 本增大。
在金融市场上，各种金融资产价格的变化，指导投 资者对相关产业和部门的发展前景进行合理预测， 决定其资金的投向；利用市场价格机制使有限的资 金流动到最有效的行业、部门和企业；资金流动又 决定了生产资料、劳动力、技术和信息等资源的流 动，从而实现资源的优化配置。
(三)按金融工具的发行和流通特性划分，金融市场可 分为初级市场、次级市场和场外交易市场
初级市场又称一级市场或发行市场，是指资金需求 者将金融工具面向公众首次出售而形成的交易市场， 是次级市场的基础和前提。
次级市场是指新的金融工具在资金需求者投放初级 市场后由不同的投资者之间买卖所形成的市场，也 叫二级市场或流通市场。
现代金融市场的特点：
1. 交易主体及其关系的特殊性
交易主体之间是一种借贷关系，而非单纯的买卖关 系，体现了在信用前提下的资金的所有权和使用权 的暂时分离。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
2. 交易方式的特殊性 广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方面，指 所有社会资金的借贷、买卖。
3. 交易场所的特殊性 金融市场与商品市场不同，它可以不受时空限制；金融 市场可以是有形市场，也可以是无形市场。
4. 交易工具的特殊性 金融市场的交易对象不是一般的商品，而是货币资金这 一特殊商品。
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资金的盈亏和融通 盈余单位和赤字单位： 总收入大于总支出的经济主体称为盈余单位 总收入小于总支出的经济主体称为赤字单位
三、金融市场的功能 (一)资金筹集功能 筹集资金是金融市场最基本的功能，它是指
金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为 可以投入社会再生产的资金的功能。通过金 融市场这个资金的“蓄为运用资金。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
（三）信息反馈功能 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”，
是公认的国民经济信号系统，很多经济社会 信息都可以在金融市场上反映出来。 反映企业的经营状况和发展前景。 在开放经济条件下，反映世界经济的发展变 化情况。
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场外交易市场是指原来在交易所内上市交易的证券 移出到场外进行交易；或者是指机构投资者和证券 出卖者之间为避开经纪人和降低交易成本，而在场 外直接交易所形成的市场。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
(四)按交易方式可分为现货市场、期货市场 和期权市场
现货市场是买卖成交后，当场或几天之内 即办理交割清算，钱货两清的市场。
直接金融市场是指资金需求者直接从资金 供给者那里融通资金，一般以通过发行债 券和股票的方式进行。
间接金融市场是指通过银行等信用中介机 构来融资的市场，此时融资双方不直接产 生债权债务关系，而是与银行等信用中介 机构直接交易，以实现最终的融资。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
在于满足交易者对短期资金需求和流动性需 求，以便筹措流动性资金和随时可以把金融 工具变换成现实货币。 资本市场是长期金融工具交易市场，主要满 足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财 政赤字的资金需要。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
(二)按交易中介存在与否划分，金融市场可 分为直接金融市场和间接金融市场
资金的融通： 金融负债
借入资金
金融资产 金融体系
贷出资金
商品服务支付
商品、服务
企业 纳税 政府 纳税 家庭
部门 政府服务 部门 政府服务 部门
生产投入 25.11.2020
为投入的支付 4
第一节 金融市场的概念、 分类与功能
二、金融市场的分类 (一)按金融交易的期限划分，可把金融市场划
分为货币市场和资本市场 货币市场是短期金融工具交易市场，其功能
第三章 金融市场概述
第一节 金融市场的概念、分类与功能 第二节 金融市场工具 第三节 我国金融市场的发展
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能
一、金融市场的概念
金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技 术市场等并列的一种市场，是进行资金融通的场所， 在这里实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给 与资金需求的对比形成该市场的“价格”——利率。
地方性市场和全国性市场都属于国内金融 市场，市场主体都是本国的自然人和法人， 交易工具都由国内发行。
区域性市场和国际市场相似，市场交易主 体来自许多国家和地区，交易工具是国际 性的，区别在于区域性市场的活动范围是 某一地区，而国际市场的范围则可扩展至 整个世界。
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第一节 金融市场的概念、 分类与功能