企业并购案例分析(ppt 20页)
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
公司 ➢ 黄河机电：上市公司 ➢ 黄河机器：黄河机器持有黄河机电51%股份 ➢ 置入的资产：陕西电视台广告代理权等资产 ➢ 置出的资产
第一步：买壳
陕西广电通过无偿划转受让黄河机器持有的黄河机 电51%股份，成为黄河机电的控投股东，见下图：
买壳：
陕西广电
转让黄河机电51%股份 付现0
黄河机器
51%
置入资产
企业并购案例分析（ppt 20页）
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
买壳上市：是指非上市公司取得上市公司控制 权并将资产置入，从而实现非上市公司资产的 上市。
壳：是指上市公司的资格
买壳上市的操作流程：买壳、清壳、和注壳
陕西广电买壳上市
1案例主体 本案例涉及的主体包括： ➢ 陕西广电：陕西省广播电视信息网络有限责任
黄河机电
更名
广电网络
案例点评
陕名广电通过买壳上市完成了对黄河机电的收购，然后 将黄河机电改名，实现了将自有资产进行上市的目的。
陕西广电
51%
广电网络
置入资产
借壳上市：就是非上市的集团公司将其全部或 部分非上市资产置入到其控股的上市公司中， 从而实现上市。
中电产业借壳上市
1案例主体 ➢ 本案例涉及的主体包括： ➢ 中电产业，全称中国电子产业工程公司。 ➢ 中软股份。中电产业持有中软股份41.83%的股
份，为中软股份的控股股东。 ➢ 中软总公司。全称中国计算机软件与技术服务
总公司，中电产业持有中软总公司100%的股份。
三者的关系见下图：
中电产业
100%
中软总公司
42%
中软股份
资产B
第一步：收购
中软股份以自有资金付现给中电产业收购中 软总公司100%的股份，从而中软总公司这 一中电产业的未上市资产实现上市，如下 图：
自有资金收购：
中电产业
100%
中软总公司
出
付现
售
中
软
总
42%
公 司
中ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ股份
资产B
收购后：
中电产业
42%
中软股份
100%
中软总公司
资产B-付现额
案例点评
中电产业借壳其控股的中软股份，将中软总公司 置入到上市公司中软股份。从而使得中电产业 旗下的所有软件类资产和业务全部进入上市公 司。中软股份通过此项交易，完成继承了“中 软”品牌、资产、业务、人才等全部资源，将 有效避免同业竞争。
黄河机电向陕西广电购买置入资产，从而实现陕西广电将 资产置入黄河机电。具体来说，黄河机电向陕西广电购 买陕西电视台广告代理权等资产。 置入资产
注壳：
陕西广电
付现
置入资产
51%
黄河机电
注壳后：
陕西广电
51%
黄河机电
置入资产
第四步：改名
陕西广电通过上述步骤完成买壳上市后：将上市公司黄 河机电更名为陕西广电网络传媒股份有限公司，简称广 电网络。
黄河机电
置出资产
买壳后：
陕西广电
置入资产
51%
黄河机电
置出资产
第二步：清壳
陕西广电取得黄河机电的控股权后，着手对黄河机电进
行清壳，将黄河机电的全部资产出售给其它公司，见
下图。
清壳
陕西广电
置入资产
51%
黄河机电
出售置出资产
其它公司
付现
置出资产
清壳后：
陕西广电
置入资产
51%
黄河机电
第三步：注壳
陕西广电将资产置入黄河机电
第一步：买壳
陕西广电通过无偿划转受让黄河机器持有的黄河机 电51%股份，成为黄河机电的控投股东，见下图：
买壳：
陕西广电
转让黄河机电51%股份 付现0
黄河机器
51%
置入资产
企业并购案例分析（ppt 20页）
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
买壳上市：是指非上市公司取得上市公司控制 权并将资产置入，从而实现非上市公司资产的 上市。
壳：是指上市公司的资格
买壳上市的操作流程：买壳、清壳、和注壳
陕西广电买壳上市
1案例主体 本案例涉及的主体包括： ➢ 陕西广电：陕西省广播电视信息网络有限责任
黄河机电
更名
广电网络
案例点评
陕名广电通过买壳上市完成了对黄河机电的收购，然后 将黄河机电改名，实现了将自有资产进行上市的目的。
陕西广电
51%
广电网络
置入资产
借壳上市：就是非上市的集团公司将其全部或 部分非上市资产置入到其控股的上市公司中， 从而实现上市。
中电产业借壳上市
1案例主体 ➢ 本案例涉及的主体包括： ➢ 中电产业，全称中国电子产业工程公司。 ➢ 中软股份。中电产业持有中软股份41.83%的股
份，为中软股份的控股股东。 ➢ 中软总公司。全称中国计算机软件与技术服务
总公司，中电产业持有中软总公司100%的股份。
三者的关系见下图：
中电产业
100%
中软总公司
42%
中软股份
资产B
第一步：收购
中软股份以自有资金付现给中电产业收购中 软总公司100%的股份，从而中软总公司这 一中电产业的未上市资产实现上市，如下 图：
自有资金收购：
中电产业
100%
中软总公司
出
付现
售
中
软
总
42%
公 司
中ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ股份
资产B
收购后：
中电产业
42%
中软股份
100%
中软总公司
资产B-付现额
案例点评
中电产业借壳其控股的中软股份，将中软总公司 置入到上市公司中软股份。从而使得中电产业 旗下的所有软件类资产和业务全部进入上市公 司。中软股份通过此项交易，完成继承了“中 软”品牌、资产、业务、人才等全部资源，将 有效避免同业竞争。
黄河机电向陕西广电购买置入资产，从而实现陕西广电将 资产置入黄河机电。具体来说，黄河机电向陕西广电购 买陕西电视台广告代理权等资产。 置入资产
注壳：
陕西广电
付现
置入资产
51%
黄河机电
注壳后：
陕西广电
51%
黄河机电
置入资产
第四步：改名
陕西广电通过上述步骤完成买壳上市后：将上市公司黄 河机电更名为陕西广电网络传媒股份有限公司，简称广 电网络。
黄河机电
置出资产
买壳后：
陕西广电
置入资产
51%
黄河机电
置出资产
第二步：清壳
陕西广电取得黄河机电的控股权后，着手对黄河机电进
行清壳，将黄河机电的全部资产出售给其它公司，见
下图。
清壳
陕西广电
置入资产
51%
黄河机电
出售置出资产
其它公司
付现
置出资产
清壳后：
陕西广电
置入资产
51%
黄河机电
第三步：注壳
陕西广电将资产置入黄河机电