我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究
我国投资基金业发展中的问题及对策研究
我国投资基金业发展中的问题及对策研究摘要：由于发展时间较短，我国投资基金还存在诸多不足。
本文分析了当前我国投资基金业存在的主要问题，并针对所存在的问题提出了对策建议。
关键词：投资基金基金业资本市场投资基金最初诞生于英国，蓬勃发展于美国。
上世纪50年开始，新加坡、韩国和香港等国家及地区先后将证券投资业务引入亚洲，建立了多种形式的投资基金。
1992年，投资基金在我国部分经济特区和沿海开放城市开始出现，此后，在全国各地迅速发展。
尽管在我国发展时间较短，但投资基金对我国金融投资体制改革和金融资本市场发展发挥了重要的推动作用。
一、投资基金概念及分类投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
它将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
按照不同的标准划分，投资基金可分成很多类型。
按照投资对象分类，投资基金可以划分成风险投资基金、创业基金、产业基金、货币基金、债券基金、股票基金、衍生基金等；按照基金组织形式分类，可分为契约型基金和公司型基金；按照买卖方式分类，可分为封闭式基金和开放式基金。
其中，按照经营方式和法律地位分类是最基本的分类方式。
1.根据经营方式分类根据经营方式的不同，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
又称为固定型投资基金。
开放式基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。
投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。
2.根据法律地位分类根据法律地位的不同，投资基金可分为契约型基金和公司型基金。
契约型基金是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。
浅析我国债券市场发展中存在的问题及对策
浅析我国债券市场发展中存在的问题及对策当前，我国债券市场发展处于快速扩张阶段，但随着市场规模的增大和参与者的日益增多，也暴露出了一些问题。
本文将从以下几个方面进行分析。
一、市场结构的不完善我国债券市场参与者众多，但市场结构仍未完全建立。
当前，主要市场参与者包括证券公司、基金公司、商业银行、保险公司等机构投资者，但中小投资者的参与程度较低。
此外，市场中机构之间的竞争格局尚未形成，市场的集中度较低。
对策：引导中小投资者参与市场，并加强对市场参与者的监管，建立健全的市场竞争机制，提高市场的集中度。
二、市场风险尚未得到充分评估在我国债券市场中，存在着一些系统性和非系统性风险。
特别是在信用风险方面，目前市场缺乏有效的评估手段，且信用评级公司的独立性和公正性也存在疑问，这给投资者带来了一定的风险。
对策：加大在市场风险评估方面的投入，建立健全风险评估机制，完善信用评级机构的独立性和公正性，并提高投资者的风险意识和能力。
三、市场流动性不足当前，我国债券市场的流动性仍然较低，市场变现难度较大。
这与市场规模和机构投资者数量的快速增长不相适应。
大量的长期资金流入市场，但市场融资渠道较为单一，导致市场流动性的短缺。
对策：推进市场化债务重组，推动银行间债券市场发展，完善市场流动性的渠道，提高市场容量，并逐步建立流动性风险管理制度。
四、市场法律法规尚待完善当前，我国债券市场的反欺诈、反洗钱等法律法规尚未完善。
市场监管和维权机制也需要进一步完善和强化，才能更好地保障投资者权益。
对策：完善市场监管法规，建立强有力的投资者保护机制，推进市场法制化建设。
综上所述，我国债券市场在快速发展的同时，也面临着众多的问题。
解决这些问题需要政府、监管机构和市场参与者共同努力，建立健全的市场机制，提升市场能够为实体经济服务的水平。
证券投资基金发展现状分析及对策研究
证券投资基金发展现状分析及对策研究
目前，证券投资基金行业的发展面临着许多挑战和机遇。
挑战主要包括：一是投资者
风险意识不强，部分投资者对基金产品了解不足，容易被误导；二是产品创新存在局限性，大部分基金产品仍以股票型、债券型为主，而并没有更多元化的产品供投资者选择；三是
管理费用高，相对而言，管理费用较高，对于投资者而言，存在购买门槛过高的问题。
而机遇主要有以下几个方面：一是投资者需求旺盛，随着社会经济的快速发展，人们
对于投资收益的需求也在升高，证券投资基金的需求也在不断扩大；二是政策环境优越，
政府对于证券投资基金行业的支持力度较大，政策环境也较为优越；三是市场空间巨大，
随着资本市场的逐步开放，证券投资基金行业的市场空间也在不断扩大。
因此，从发展的角度出发，我们可以提出以下几个对策：一是提高投资者风险意识，
加强对投资者的宣传和教育，提高投资者对基金产品的了解；二是加强产品创新，推出更
多元化的产品，以满足投资者的多元化需求；三是合理降低管理费用，实现规模效益，降
低基金产品的购买门槛；四是加强市场监管，保障投资者权益，减少不良机构和产品的影响，提高行业的整体信誉。
总的来说，证券投资基金行业的发展具有广阔的市场空间和潜力，但是也存在一系列
的问题和挑战。
只有加强市场监管，提高产品创新能力，降低管理费用，加强投资者教育，才能更好地推动行业的健康、可持续发展。
我国证券投资基金的现状及其发展策略
我国证券投资基金的现状及其发展策略
我国证券投资基金的现状是不断发展壮大的。
近年来，随着经济发展和金融市场改革的推进，证券投资基金规模不断扩大，投资品种逐渐丰富，投资者数量不断增加。
截至2020年底，我国证券投资基金规模已超过15万亿元，是我国金融市场的重要组成部分。
目前，我国证券投资基金的发展策略主要包括以下几个方面：
1. 多元化投资策略：为了降低风险和提高收益，证券投资基金普遍采取多元化投资策略，包括股票、债券、期货、外汇等多种投资品种。
同时，还可以通过投资组合管理技术来优化投资组合，提高整体收益水平。
2. 科技创新驱动：随着科技的快速发展，证券投资基金也在积极探索利用科技手段来提升投资决策和管理水平。
例如，应用大数据、人工智能、机器学习等技术，可以更准确地进行市场分析和预测，提高投资效果。
3. 国际化布局：我国证券投资基金逐渐加大对国际市场的布局力度。
一方面，我国证券投资基金可以通过投资境外资产来分散风险和获取海外投资机会；另一方面，我国证券投资基金也可以向国际市场推广我国的金融产品和投资理念，参与全球金融市场的竞争。
4. 提高服务水平：为了满足投资者的需求，证券投资基金要不断提高服务水平。
包括提供更加便捷的投资渠道和工具，加强
投资者教育和风险管理，提供个性化的投资建议和定制化的投资产品等。
同时，还要加强与监管机构的合作，保护投资者权益，维护市场秩序。
总体来说，我国证券投资基金的发展策略是多元化投资、科技创新、国际化布局和提高服务水平。
这些策略将进一步推动证券投资基金行业健康发展，为投资者提供更多选择和更好的投资服务。
证券投资基金发展中的问题与对策
下挫 ， 会导致投 资者的信心动 摇， 开放式 程 进 行 全面 的宏 观 引 导 与 协 调 ， 时完 善 给 予 将 要 进 入基 金 管 理 市 场 的 基 金 管 理 同 基金会被投 资者大额地赎回， 被迫变现资 基 金 行 业 自律 机 制 ， 基金 管理 公 司 内部 的 方 最 大 的警 示 。 从 国 际 的情 况来 看 ， 际 国 产， 更加剧 了市场动 荡的情形 。从 国外成 控 制 制 度 和社 会 监 督 机 制 ， 保 证 证 券 投 上一些基金 中介评级机 构是非常盛行 的， 来 熟的市场经验来看 ， 完善 的市场 既包括期 资基金市场的持续稳定和有序 发展 。 权也包括期货等金融衍生工具 ， 一般 具备
响了基金资产质量和基金 自身风险转移 、
分 散 的 能 力 。 于基 金 持 有 投 资 组合 的 集 由
因此必 须建立一种制约这 种损害 投资者
过 红 利 获得 实现 收 益 的权 利 。
（ ） 一 加强证券投 资基金监 管制度建 中度 和 相 关度 都 将 和 基 金 收 益 高 度 相 关 ，
资 金 往 往 因 为 资 金 数 量 有 限而 在 投 资 过 创 新 是一 种 抑 制 。 金 产 品对 不 同投 资 者 基 程 中 不 能得 到 种 种 优 惠 ， 散 资金 一旦 成 的 满 足 需 求 和 基 金 发 行 成 功 与 否 并 无 直 闲
中图分类号： ８ 文献标识码： Ｆ３ Ａ
金的概念 、 特点 ， 从证 券投资基金 的革新 、 过多次失败之后 ， 资者 需要理财专家 帮 投 的行业 自强 自律等方面， 出构建 良好 的 现收益 的一部分 回报给理财专家 。 提 法律制度 体 系， 有效 改善基金 治理 结构 的
我国证券投资面临的问题与对策分析研究
（ 一） ห้องสมุดไป่ตู้ 善诬 券 市 场 环境
我 国 的 证 券 投 资 市 场在 取 得 一 定 发 展 的 同 时 ．也 面 临 着 诸 多 阻碍
其 快 速 发 展 的 问 题 ，如 何 对 这 些 出现 的 问 题 给 于 科 学 的 分 析 及 提 出合 理的建议 ， 是 改 善 我 国证 券 投资 市 场发 展 不 景 气 的关 键 。
一
、
我 国 证 券 投 资 的 发 展 状 况
一
证 监 会 应 当 采 取 相 关 措施 ， 改善市场环境 ， 提振市场信心。 首先 ， 进 步 减 免 相 关税 费 。 税 费 的 减 免 可 以 减 轻 证 券投 资 者 的 费用 支 出 ， 增 加 他们对证券投资市场的信心； 其次 ， 从 制 度 上 鼓 励 增 持 回购 。这 对 于 稳
投资理财
我 国证券投 资 面临的问题 与对策分析研 究
中国邮政 储 蓄银 行 西安 市分行 王颖娟
摘 要： 本 文详 细分 析 了我 国证 券 投 资 生 存 和 发 展 的 社 会 环 境 ， 并 深 入 探 讨 了我 国证 券投 资在 发 展 中遇 到 的 问 题 ，并 为 我 国证 券 投 资 实现
经 过 多年 来 证 券 行 业 的快 速发 展 ， 我国证券投资逐步壮大和成熟 ，
形成了相对完善的运作 与监 管体系。证券投资 已经成为投 资者重要 的 投资渠道和方式。 证券投资 已经成为投资领域重要的投资力量 ， 已经成 为稳定证券市场的生力军。证 券投 资所倡导的价值投资理念越来 越被
道初步建立 。 二、 我 国 证 券 投 资 发 展 的 社 会 环 境
我国证券投资基金行业存在的问题及改善措施
引言目前中国的经济发展势头迅猛，与之相关的证券投资基金行业也将会一并得到提携，基金行业的发展规模和发展潜力将会被无限放大。
然而，由于起步晚、发展程度低、内部结构不合理等诸多原因，我国对证券投资基金行业在法律监管、选择空间等方面存在许多问题。
因此，我们要对这些问题进行探讨与研究。
一、证券投资基金业的概述（一）证券投资基金行业发展历程1.早期探索阶段我国从上世纪80年代开始出现证券投资基金行业，但是这一行业的发展直到90年代才真正开始起步。
随着国家经济政策的不断调整，证券投资基金行业逐渐成为我国经济体系的重要组成部分之一。
上海飞乐影视股份有限公司是发行了我国第一支股票的企业。
这家公司是在原来的上海飞乐电声总厂基础上改建而成的。
该公司在1984年11月向中国人民银行提交申请，得到批准之后面向社会发行了每股价值50元的股票，当时发行的总股本是一万股。
当时这个时期发行的股票对持股人进行了明确规定，根据规定，该股票的35%必须为法人认购。
另外的65%才可以面向社会发行。
2.迅速发展阶段我国证券基金投资行业在1992年发展最为迅速。
这一年我国成立了37家基金，基金规模总额达到了22亿美元。
我国第一支封闭式基金也在这一年的6月成立，这就是淄博乡镇企业投资基金。
10月8日，我国第一家基金管理公司在深圳成立；截止1993年年底，国内已经涌现出70家左右的基金，基金规模已超40亿元人民币。
这些标志性事件都充分说明了我国基金行业已经步入了迅速发展的阶段。
另外，中国第一家中外合资基金在1993年6月成立，基金规模总额达到2000万美元。
从1993年8月开始，基金正式成为我国资本市场一员并开始上市交易。
从国家首次从政策角度对基金予以承认，到中外合资基金在中国出现，再到第一家基金的公开发售，中国证券基金行业迈出了极为重要的几步，这些尝试和探索为中国证券基金行业发展奠定了重要基础。
3.规范调整阶段中国证券基金行业在发展初期就显示出了迅猛的发展势头，但是发展动力十足的同时，也存在着形式不规范、运行较为随意等不足，这也导致了管理难度大、成效不明显等问题出现。
浅析我国证券投资基金存在的问题及解决方法
浅析我国证券投资基金存在的问题及解决方法摘要：一向被视为专业理财的证券投资基金，在基金“老鼠仓”、基金估值等问题上为投资者所诟病。
而近两年基金募集和持续营销上体现出了证券投资基金募集规模有限、整体规模停滞不前、持续营销困难等问题。
本文从基金“老鼠仓”、估值等问题入手，分析其规模下降的原因，并提出了加强制度建设、加大产品创新、加强舆论监督和行业自律的解决方法。
关键词：基金；老鼠仓；监督；自律一、证券投资基金的基本运作原理（一）证券投资基金定义及特点1.证券投资基金是指通过公开发行基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
2.证券投资基金的三大特点（1）公开募集资金、集合投资。
基金通过公开募集的方式，向社会进行公开发行。
投资者的零散资金被汇集起来，交给专业机构即基金公司投资于各种金融工具，以获得资产的增值。
基金对投资的最低限额要求不高（一般为1000元人民币），投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配，因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金。
（2）分散风险。
基金通过进行资产的投资组合，达到降低风险、提高收益的目的。
基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的，使每个投资者面临的投资风险变小。
（3）专业理财。
证券投资基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。
他们善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。
（二）证券投资基金的作用1.为中小投资者拓宽投资渠道。
由于证券投资基金具有门槛低、集合投资、风险分散、专业理财等特点，因此，对中小投资者而言，无疑是增加了一种投资渠道。
中国基金业现状、主要问题与改进措施
中国基金业现状、主要问题与改进措施◎ 俞 彬 金雪军 钱美芬一、概况基金是指为了特定目的，汇集不特定投资者的资金，形成独立财产，由专业管理人管理、以资产组合方式进行投资，投资者按其出资份额获得收益和承担风险的投资工具。
历史上第一只基金诞生于19世纪的英国，人们将有意愿投资海外的资金汇集起来，委托给有丰富海外投资经验的人管理，形成了早期的信托基金。
这种投资方式随后在20世纪的美国发展成熟。
1924年，美国设立了第一只现代意义上的基金——马萨诸塞投资信托基金（MIT），允许投资者按基金净资产随时申购和赎回基金份额，由此开启了基金由封闭式向开放式的过渡。
这种更加灵活的募集方式使得共同基金迅速扩展到全世界各地。
1940年美国颁布了《投资公司法》，建立了共同基金的监管框架。
如今美国的共同基金行业已成为金融业的重要组成部分，管理着超过20万亿美元的资产。
截至2022年底，全球范围受监管的开放式基金规模达64.67万亿美元，从地区分布看，美洲和欧洲国家占比分别为53%和32%，非洲和亚太地区仅占15%①。
基金的定位也从最早的投资信托，演变为专家管理、组合投资、利益共享、风险共担的被全球投资者广泛接受的社会化理财工具。
① 数据来自美国投资公司协会发布的《Worldwide Regulated Open-End Fund Assets and Flows Fourth Quarter 2022》。
|2023年第2期我国基金业始于20世纪90年代，经历30多年的发展，行业规模不断扩大。
截至2022年底，我国资产管理业务规模已超过66万亿元人民币。
其中，公募基金数量达10600只，基金管理人155家，管理规模近27万亿元；私募基金数量接近15万只，基金规模超20万亿元①。
按照不同的分类标准，基金还可以分为：开放式基金和封闭式基金；主动型基金和被动型基金；股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金等。
近几年我国基金业在不断创新中发展，成立了一批创新型基金，包括QDII基金、FOF、ETF和ETF联接、LOF等，同时引入多元化的参与主体，其中社会保障基金和社会保险基金（养老金）的加入尤其引人关注。
我国证券投资基金现存问题及对策分析
论文成绩：《证券投资学》课程论文题目我国证券投资基金现存问题及对策分析学生姓名管中慧学号 20091312168院系经济管理学院专业会计学班级 3任课老师黄超二Ｏ一二年六月二日我国证券投资基金现存问题及对策分析09会计3班20091312168 管中慧摘要：证券投资基金是投资社会化和专业化的产物，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。
中国证券投资基金的发展取得了长足的进步，对于改善我国证券市场结构、促进上市公司治理结构优化、加快储蓄向投资的转化、繁荣资本市场等起到了重要作用。
随着《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施，我国证券投资基金业迅速发展，并已逐步成长为我国证券市场上影响力最大的机构投资者之一。
但是，我国证券投资基金在高速发展的同时，仍然面临着一些问题。
本文在分析了我国证券投资基金发展历史和现状的基础上，揭示了目前仍存在的问题，并提出了相应的对策及方法。
关键字：证券投资基金产品多元化金融结构调整投资基金监管一、我国证券投资基金的发展历史和运作现状证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
证券投资基金发展到今天，已经成为一种重要的投资渠道和理财工具。
它是随着股票和债券市场的不断发展而产生的。
（一）、证券投资基金的发展历史我国投资基金起步于20 世纪90 年代初期。
1992 一1997 年，由中国人民银行及其各地分行批准设立的投资基金及基金类受益券被称为“老基金”，此时的基金规模很小，运作也很不规范，而且，绝大部分基金都不是纯粹意义上的证券投资基金，因此，在理论界通常把“新基金”才视为我国投资基金的起源，即把1998 年作为我国投资基金的元年。
1997 年11月14 日，《证券投资基金管理暂行办法》为中国证券投资基金的发展奠定了基本的法制基础。
此后发行的基金被称为“新基金”。
1998 年3 月，“基金开元”和“基金金泰”的发行与设立，标志着我国投资基金进入规范化发展时期。
中国证券市场发展现状与主要问题探析
中国证券市场发展现状与主要问题探析随着中国经济的发展，证券市场逐渐成为了中国经济中不可或缺的一部分。
证券市场的起步比较晚，但是在改革开放以来，中国证券市场取得了长足的发展。
但是仍然存在一些问题，本文将对中国证券市场的发展现状及其主要问题进行探析。
一、发展现状1.1 证券市场基础中国证券市场发展已有51年，1961年中国第一次股票发行。
当前我国证券市场拥有股票、债券、期货、基金等多个市场，覆盖了A 股、B股、H股、新三板等不同板块。
截至2018年底，A股市值达到了69.4万亿元，占全球市值的比重已经达到了10%左右。
同时，基金市场也在不断扩大，截至2018年底，全国共有170多家证券基金公司，基金资产规模达到了13.86万亿元。
1.2 证券市场中国证券市场近年来受到了环境的大力推动。
2018年，证监会近20多次发布新规，推出了以下新：取消QFII（合格境外机构投资者）和RQFII（人民币合格境外机构投资者）额度限制，完善市场流动性和其他交易机制、开放股票期权、加强投资者保护等。
这些的出台将会促进证券市场的发展。
1.3 证券交易中国证券市场涉及到的交易方式也在不断的更新改变。
目前，我们有了开放式基金、股票、期货、期权等多个投资品种和交易方式，这些不同的交易方式可以让投资者在不同的市场环境中获得收益。
同时，我们也可以通过线上交易平台的不断更新来实现更加便捷高效的证券交易。
二、主要问题分析2.1 制度风险中国证券市场制度不完善的问题依然存在，风险的管控、内部审计等各方面制度还需要进一步完善。
当前中国证券市场尚未形成业内共识的部分问题还比较显著。
另外，中国的监管机制相对来说较为笨重，尤其是在行政职能与市场机制之间的协调上亟待调整。
中国证券市场治理机制反映出来的体制机制问题以及监管不足都是中国股市运转发展的重大瓶颈。
2.2 市场公平性证券市场公平性也是一个重要的问题。
中国股市的投资者参与程度不高，主要原因在于公平性问题。
我国证券投资基金存在的问题及发展思路
我国证券投资基金存在的问题及发展思路
我国证券投资基金目前存在以下问题：
1. 市场竞争不充分。
证券投资基金公司竞争程度低，市场份额巨大的国有大型
投资机构掌握着绝大部分市场份额。
2. 投资策略不尽如人意。
许多证券投资基金由于管理不善，导致投资收益很低。
3. 投资者教育不充分。
许多投资者对证券投资基金的投资理念和基本原则缺乏
了解，容易被不良的销售人员误导。
在未来发展中，我国证券投资基金应该：
1. 推动市场竞争。
加强证券投资基金公司的市场准入和退出机制，推进行业整
合和兼并重组，打造一批拥有行业领先地位的企业。
2. 提升投资管理水平。
加强投资策略创新和风险控制，推动企业改善业务生态
环境和投资管理能力。
3. 加强投资者教育。
提高投资者风险意识，加强对证券投资基金的投资理念和
基本原则的宣传和教育，推行透明投资和公平化收益模式，增强投资者的信心和认可度。
证券投资基金市场发展现状、问题及改进建议
证券投资基金市场发展现状、问题及改进建议作者：耿飒来源：《经营者》2015年第01期一、我国证券投资基金市场发展现状我国证券投资基金市场从20世纪80年代中后时期起步以来的短短十几年间，经历了平稳而长足的发展。
从初期截止至1997年设立的78只投资基金，76亿元人民币的资产总规模，到如今截止到2013年底的1552只投资基金，42213.10亿元的资产总规模，基金作为一个新兴而有生命力的行业，正逐渐发展成为社会投资的一股巨大的力量。
此外，围绕基金产品的销售和服务推动了商业银行业务的转型。
在我国利率市场化改革的不断深入下，商业银行因长期依靠利息收入而面临前所未有的压力，而基金业务的发展则成了转变商业银行经营模式的有力途径。
我国投资基金的发展现状可归纳为以下几点：（1）我国基金行业进入快速发展阶段。
截至2013年12月底，我国境内共有基金管理公司89家，其中合资公司47家，内资公司42家；管理资产合计42213.10亿元，其中管理的公募基金规模30020.71亿元，非公开募集资产规模12192.39亿元。
在基金公司发展方面，2013年底有报告数据的88家基金管理公司资产总额共673.55亿元，同比增长26%；2013年营业收入共368.83亿元，同比增长21%；2013年基金行业盈利能力转好，净利润合计86.14亿元，同比增加23%。
在基金行业整体快速发展的大背景下，近年也陆续涌现出如华夏、易方达和南方等品牌基金公司，上述三家基金公司2013年净利润共计20.83亿元，占行业总净利率的24.18%。
（2）基金行业市场化改革不断推进。
2004年6月1日《中华人民共和国证券投资基金法》开始施行。
此法于2013年12月底通过修订，并自2013年6月1日起施行，与旧版相比，修订之后的新《基金法》“升级”之处在于，从法律上承认了私募基金的合法地位，并将私募基金纳入监管，此外在市场准入、投资范围、业务运作等方面为公募基金大幅“松绑”，以此促进中介服务机构和行业自律组织发挥作用，增强行业透明度，并加速行业优胜劣汰，激发业务创新动力。
我国证券投资基金的现状 问题及对策
用脚投票的权利都没有。
处在第 四梯队的有２家 基金公 司。作为参照 ，在美 国基金业 ７
中， １名 的市场份额 占到５ ％， １ 到２ 名 占２ ％， 前 ０ １ 第１名 ５ ３ 其余几 百家基金公 司占有剩余的２％。国内基金业 的现状显示 ， ６ 目前
信托投 资公 司发起设立 ， 虽然 是独 立的法人 ， 但从管理模式上
况下 ， 势必导致 内部人控制 。 ２基金持有人 的监督效果欠佳。 ． 基金持有人往往人数众多 且高度分散 ， 以至于基金持有人大会往往流于形式 。只有当基 金管理人 出现严重失职或违法违规时 ，基金持有人大会才能 以多数 决议将其撤换 。因此基金持有人对基金管理人 的监督
截至２０ 年６ ０ ７ 月底 ， 我国共有５ 家基金 管理公 司提供 基金 ８ 管理服务 ， 中１家为 中外合资企业 ， 其 ８ 他们 管理着５ 只封闭式 ０ 基金和２ ２ ７ 只开放式基金 ，管理 的资产 总额约人民币１０ ０ ０ ０ 亿 元 ，比２ ０ 年末的人民币５ ０ ＂ 元有较大提高 ；在管理资产 ０６ ４ ８Ｌ ｆ 中， 开放式基金约为人 民币７ ０ ￣ 元 ， ００Ｌ 其余是封闭式基金 。基 金管理市场正在进入集约化时代 。２ ０ 年初 ， ０７ 博时 、 南方 、 易方
是事后 的、 有限的， 带有极大的滞后性 、 软弱性 。
由于 目前我 国契 约型基金持有人 与管理人之 间存 在的是 信托关系 ， 不具有类似于股东 的发言权 ， 加上 基金持有人 大会
一
队， ｏ ｏＬ 以上 、０ — ０ ０ 份、０ — ０ 亿 份、０ 亿 份以 即ｌｏ４ 份 ８０ １０ 亿 ５０ ８ ０ ５０ 下 。在５ 家基金公 司中， ８ 位居第 一梯队的有 ５ 家分别 是 ： 博时 、 南方 、 华夏 、 易方达、 嘉实 ； 于第二梯 队的有６ ： 处 家 华安 、 大成 、
我国投资基金存在的问题及解决的对策
我国投资基金存在的问题及解决的对策孙 正 自1987年“中国投资基金”建立后,投资基金在我国不断地发展。
到1993年底,已有基金60余种,总值达80多亿元人民币,可谓初具规模。
但是由于发展的时间短,势头过猛,因而存在着不少问题,使投资者的利益缺乏保障。
为了保护广大投资者的合法权益,本文就现阶段我国投资基金存在的问题进行剖析,并提出解决的对策。
一、现阶段投资基金管理中存在的问题综观现阶段投资基金管理中存在的问题,主要有以下几方面:(一)基金的自发性。
我国投资基金市场的产生,不是遵循自上而下、由点及面的一般规则,而是先在无章可循的情况下,由地方政策和企业自行设立和运作形成的,然后才由中央主管机关总结经验,制定法规予以规范。
这种自发性使得基金的投资政策有时与国家的宏观产业政策背道而驰,形成了盲目引进、重复建设等弊病,从而导致混乱现象的出现,影响了基金的形象。
(二)基金的股票、债券倾向。
目前,在我国上市的基金数占基金发行数的一半以上。
因而许多基金券持有人都热衷于基金上市,希望其价格不断上扬。
人们把其当作了第二股票在市场上炒作。
种种迹象表明了我国现阶段的基金具有股票倾向。
另外,还有一些人把基金等同于债券。
由于债券具有保值保息、收益固定、风险小等特点,因此,基金被当作了一种单纯的金融融资工具,失去其本身意义。
其实,基金收益的高低是由经营状况决定的,收益高则获利,无收益或亏损,投资者要承担一定风险。
这些质的规定被基金的债券倾向所抹杀,混淆了基金与债券的界限。
(三)基金的非规范现象。
主要表现为:1.基金发起人、资本构成、内部组织结构都不规范,弱化甚至消失了基金组织形式中特有的制约、监督属性,致使基金信息披露不足或落后。
2.监管基金成立、交易的法规及机构也不明确。
由于法制不健全,基金的管理人在经营过程中有越权行为,因此损害了投资者利益。
他们把基金的管理机构与保管机构混为一体,致使二者职能界定不清,权力交互使用,从而造成不良后果。
我国证券投资基金业面临的问题与对策分析
我国证券投资基金业面临的问题与对策分析摘要：证券投资基金是一种集合利益与风险共担的集合证券投资方式，它的发展壮大促进了我国证券市场的稳定与繁荣，但是，在此过程中出现的问题如“寡头型”初级发展环境、内部控制制度的缺乏以及监察、激励体系的不健全等严重阻碍了市场的健康发展。
本文首先分析了目前市场面临的问题，并根据实际情况从加强内外部监督、丰富产品多样性以及完善激励体系等方面提出了相应的解决措施，希望对我国证券投资基金业的发展做出些微贡献。
关键词：证券投资基金；问题；对策一、引言作为一种新兴的现代化投资手段，证券投资基金通过集合投资将零散的分散资金统一起来，再通过专业机构运作集合资金以实现资产的增值，它的优点是以科学的投资组合最大程度降低风险，避免将“所有的鸡蛋放在同一个篮子里”；其次，专业的理财也避免了盲目投资造成的风险。
但是在证券投资基金高速发展的同时，“寡头型”市场的形成、从业者职业道德的丧失等问题也日渐突出，如何做好防范措施以保证该行业的健康持续发展则成为该行业研究者以及社会关注的重点。
二、我国证券投资基金业面临的问题（一）外部环境的制约限制了我国证券投资基金的健康发展。
外部环境最大的制约因素是缺乏竞争力，这也从另一个方面说明了我国的基金市场还处于一个相对初级的阶段，当然，这也有可能是社会体制及政策造就的深层次原因，一个市场，只有十几家基金管理公司形成了初级的“寡头型”环境，导致了市场定价以及运行条件更偏向于管理方，这也从一定程度上阻碍了市场的成熟发展。
其次，准入条件单一造成违规事件频发。
相比于国际基金管理的完全市场竞争，我国的管理公司却是在国家严格的审批条件下通过成立的，单一的准入制度由于缺乏市场竞争性很难促使公司自觉以诚实信用、勤俭尽责的理念维持运行，最终导致了违规事件的频繁发生。
（二）内部管理的缺陷阻碍了我国证券投资的长远发展。
具体分析当前我国的证券投资基金管理形势，内部的管理缺陷主要体现在以下几个方面：首先是制度的缺陷。
我国证券市场的现存问题及改善对策
我国证券市场的现存问题及改善对策我国证券市场是我国资本市场的核心。
自1990年我国证券市场的诞生起，该市场已经发生了很大的变化，其中包括股票、债券和基金等各种类型的证券。
然而，尽管我国证券市场已经发展了一段时间，但是仍然存在着诸多问题。
本文围绕我国证券市场的现存问题及改善对策进行探讨。
1.市场制度不完善我国证券市场市场制度还有待完善，包括地方保护主义等多种问题。
表现为国家政府的干预力度不够，制度建设不完善，导致对市场监管无法到位，投资者信心受到影响，阻碍证券市场的健康发展。
2.投资者风险意识不足我国证券市场重点发展普惠性投资者，但是作为普惠性投资者的散户投资者风险意识普遍不足。
许多人将证券市场视为快速致富的捷径，无论是期权还是股票，都是追求高额回报的投资工具。
这种投资观念加上缺乏足够的知识和分析能力，使得投资者在市场波动时往往无法在适当的时机进行交易，最终导致投资收益的损失。
3.缺乏透明度证券市场缺乏透明度，信息披露不完善，这使得企业的财务状况难以被投资者了解。
大量内幕交易和市场操纵也无法得到有效的处置，这些问题会进一步侵蚀投资者信任和市场健康的发展。
二、改善对策1.建立市场的信任体系建立和完善市场的信任体系，加强监管并提高市场的规范性，防止市场的波动以及对市场的干预有利于保护投资者的权益。
同时，建立投资教育和市场宣传，使得普惠性投资者能够增加自己的知识和素养，掌握市场趋势，提高市场的透明度。
为了提高投资者的风险意识，需要建立投资者保护意识，强调风险的认识并加强普惠性投资者的教育。
另外，通过以实际操作为主的训练课程，如模拟交易，供应投资者实践和实验，更好的掌握市场实时情况和趋势，提高投资成功率和风险控制能力。
通过提高公司的财务报表的透明度，对投资者群体积极开展有关市场动态更新和将公司的各种信息披露出来,增进投资者对企业的信任，还可以维护股建立规范的证券市场，强化有效的监管手段，制定完善的市场规则和完善市场的信任体系，使市场变得更加稳定和可预测。
我国证券公司的发展现状问题及解决办法
我国证券公司的发展现状问题及解决办法随着我国证券市场的不断发展壮大，证券公司作为扮演重要角色的中介机构，承担着推动资本市场发展的重要责任。
然而，当前我国证券公司仍然面临诸多问题，亟待解决，以提升其发展水平和市场竞争力。
本文将就我国证券公司发展现状问题进行分析，并提出相应的解决办法。
一、发展现状问题1.市场集中度低目前，我国证券市场的市场集中度较低，市场份额主要被少数头部企业垄断。
这种低市场集中度导致证券公司间的竞争过于激烈，资源分散，难以形成规模经济，进而限制了证券公司的发展。
2.业务结构单一目前，我国大多数证券公司的业务结构仍以券商业务为主，其他业务板块发展相对滞后。
这种单一的业务结构使得证券公司过度依赖交易佣金以及挂牌公司数量，增加了市场风险，且发展空间有限。
3.风险防控能力不足证券公司作为金融机构，必须具备较强的风险防控能力。
然而，当前我国证券公司对于市场风险、信用风险和操作风险的防范能力较弱。
一方面，投资者保护机制尚不完善，投资者风险教育和风险意识有待提高；另一方面，一些证券公司在内控管理、信息披露等方面存在不足，缺乏完善的风险管理体系。
4.人才问题人才是证券公司发展的关键因素，而当前我国证券公司面临人才供给不足、质量不高的问题。
一方面，行业与高校之间的联系不紧密，教育培养的方向与市场需求脱节；另一方面，一些高素质人才更倾向于从事金融科技等新兴领域，对传统证券公司的吸引力不足。
二、解决办法1.推进市场集中度提升为了增强我国证券公司的市场竞争力，应当采取措施推进市场集中度提升。
一方面，加强行业监管，重点考察市场准入条件，合理规范证券公司数量；另一方面，完善监管部门执法力度，加大对市场垄断行为的打击力度，促进市场竞争的公平公正。
2.优化业务结构为了增加证券公司的盈利能力和抗风险能力，应当推进业务结构的优化。
一方面，证券公司应当通过投资银行、基金管理等其他业务板块的发展，实现业务多元化；另一方面，加强研究能力建设，提供更专业、高质量的投资咨询服务。
我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究报告
我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究报告一、引言证券投资基金是我国金融市场的重要组成部分，对于促进经济发展、提高资本市场运行效率具有重要意义。
然而，随着我国证券投资基金业的快速发展，也暴露出一些问题。
本文将就我国证券投资基金业发展中的主要问题进行深入研究，并提出相应的对策，旨在为我国证券投资基金业的可持续发展提供参考。
二、问题一：市场竞争不充分1.问题描述目前，我国证券投资基金业存在市场竞争不充分的问题。
主要表现在市场上存在较多的同质化产品，投资者选择余地较小，市场供给不足以满足投资者多样化的需求。
2.问题原因市场竞争不充分的主要原因包括：监管政策不够完善，导致市场准入门槛过高；行业集中度较高，少数大型机构垄断市场资源；信息不对称，投资者难以获取准确、全面的信息。
3.对策建议为解决市场竞争不充分问题，应采取以下对策：(1) 完善监管政策，降低市场准入门槛，鼓励更多机构参与市场竞争。
(2) 加强市场监管，防止垄断行为，维护市场公平竞争环境。
(3) 提升信息披露透明度，加强信息披露监管，确保投资者能够获得准确、全面的信息。
三、问题二：风险管理不到位1.问题描述我国证券投资基金业在风险管理方面存在一些问题。
主要表现在风险管理手段不完善、风险识别能力有待提高、风险防范意识不强等方面。
2.问题原因风险管理不到位的主要原因包括：风险管理制度不完善，缺乏科学、有效的风险管理模型；风险管理人员素质不高，缺乏专业知识和经验；风险防范意识不强，对风险的重视程度不够。
3.对策建议为解决风险管理不到位问题，应采取以下对策：(1) 完善风险管理制度，建立科学、有效的风险管理模型，提高风险管理水平。
(2) 加强风险管理人员培训，提高其专业素质和风险识别能力。
(3) 加大对风险防范的宣传力度，增强市场参与者的风险意识，促进风险防范工作的开展。
四、问题三：投资者保护不到位1.问题描述我国证券投资基金业在投资者保护方面存在一些问题。
中国证券投资基金的发展困境及对策分析论文
中国证券投资基金的发展困境及对策分析论文中国证券投资基金的发展困境及对策分析一、引言中国证券投资基金作为金融市场的重要参与者，承担着股票和债券等各类资产的配置和管理任务。
然而，近年来，中国证券投资基金面临着一系列的发展困境。
本文将分析中国证券投资基金的发展困境，并提出相应的对策。
二、中国证券投资基金的发展困境1. 市场经验不足中国证券投资基金行业相对较新，缺乏经验丰富的投资经理和专业人才。
投资经理的经验和能力对基金的业绩至关重要，然而目前市场上很多投资经理的经验尚浅，无法应对复杂多变的市场环境。
2. 市场竞争激烈中国证券投资基金行业竞争激烈，基金公司数量众多，产品同质化现象严重。
基金公司之间的竞争主要体现在费率、业绩和服务等方面，这导致了市场竞争的困境，影响了基金公司的盈利能力和发展空间。
3. 投资环境不利在中国，金融市场的监管环境相对较为严格，投资限制较多。
基金公司在投资决策上受到了诸多限制，无法灵活调整资产配置。
此外，投资环境的不确定性也增加了基金公司的风险。
4. 产品创新不足中国证券投资基金市场主要以权益类基金和债券基金为主，而其他类型的基金产品较少，产品创新不足。
市场需求日趋多样化，而基金公司往往缺乏创新能力，无法满足投资者的需求。
三、对策分析1. 加强人才培养目前，中国证券投资基金行业的投资经理相对年轻且经验不足，基金公司应加大对于人才的培养和引进力度。
培养一支高素质、经验丰富的投资经理队伍，将为基金公司的长期发展提供有力支持。
2. 优化产品结构中国证券投资基金应进一步丰富产品类型，推出多样化的基金产品，以满足投资者的需求。
同时，基金公司应注重产品质量和服务，提升产品竞争力。
3. 提升投资能力基金公司应加强投资策略研究和风险控制能力，提高投资决策的准确性和及时性。
通过提升投资能力，可以提升基金的持续盈利能力，增强市场竞争力。
4. 改善监管环境政府和监管机构应加强对于基金行业的监管，提高监管能力和效率，同时鼓励和引导基金公司进行创新。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究西南财经大学硕士学位论文我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究姓名：陆娜申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：杜蕾20081101 中文摘要中文摘要证券投资基金是指按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则，运用现代信托关系的机制，通过发行证券投资基金单位，将投资者的分散资金集中起来投资于有价证券以实现预期投资目的的一种投资组织。
从投资者角度来说，它也是一种投资工具。
证券投资基金可通过证券组合投资、专业化的管理降低投资风险，降低交易成本，也可介入更多的投资领域，具有独特的优势。
随着世界经济的进一步发展，２０世纪７０年代以来证券投资基金不仅在欧美发达国家，而且在亚洲一些发展中国家和地区都得到了前所未有的快速增长。
证券投资基金虽然在我国起步较晚，经过十多年的发展，基金规模不断扩大，基金品种日益丰富和完善，并已经积累了一定的经验，在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。
但是，证券投资基金在我国发展的时间毕竟还很短，证券投资基金本身的制度建设方面还存在许多不足，而且我国是一个证券市场总体发展滞后的发展中国家，目前满足证券投资基金进一步发展的外部环境也并不理想，所以我国证券投资基金发展过程中，出现了许多问题，２０００年“基金黑幕”的揭示暴露出我国证券投资基金距离健康发展还有很大的差距，诸多问题如果得不到及时有效的解决，就无法发挥其在社会经济中的积极作用，反而会产生很大的负面影响。
本文正文分为六章。
第一章是绪论，介绍了本文的研究背景与目的、研究内容、研究方法以及主要创新点等。
第二章是证券投资基金与证券投资基金业发展概述，首先介绍了证券投资基金的涵义、特点和类型；然后简单介绍了证券投资基金产生与发展的背景并重点介绍了证券投资基金发展的国际比较，即证券投资基金在美国、欧洲、日本、中国香港和台湾的发展状况，并从中分析了推动证券投资基金业发展的动力，主要包括几个方面：经济发展的基础作用力、证券市场的直接推动力、法律的外在作用力以及证券投资我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究基金的自我创新能力。
第三章介绍了我国证券投资基金业的发展概况，包括历史沿革与发展现状两方面。
通过一些最新的数据更直观的说明问题。
第四章是基金业的市场分析。
首先对基金业的市场集中度进行分析，然后主要运用产业组织理论的ＳＣＰ范式，就基金业的市场结构、市场行为、市场绩效进行分析。
基金公司集中度的不断下降意味着基金行业的竞争程度在向自由竞争趋近，而基金公司的行为包括价格行为、非价格行为。
价格行为主要通过设置基金费率来体现，非价格行为即通过基金产品的设计和投资风格、基金的营销和服务方面来体现。
此外，本章还关注了“基金黑幕’’行为，“老鼠仓”现象等对基金业发展产生负面影响的行为。
最后，就目前我国基金业的发展情况，分析了目前基金行业的市场绩效。
第五章重点分析我国证券投资基金业发展中存在的主要问题，包括公募基金与私募基金发展的问题、基金治理问题、法律法规不健全，市场监管不力的问题、证券市场发展落后、投资者投资理念不正确以及基金产品结构问题等。
本章对以上问题进行深入分析，为找出解决方案打下基础。
第六章分析了促进我国基金业健康发展的对策，即针对现阶段存在的问题，提出相应改进策略，主要有以下几个方面：ｌ、引导我国私募证券投资基金规范发展的若干建议：（１）明确私募基金的法律地位，给予其相对公平的法律待遇和市场竞争环境。
（２）明确私募基金的监管思路，强化对私募基金的监管力度。
（３）建立健全私募基金监管和服务制度体系。
２、完善基金治理结构，包括（１）真正发挥独立董事制度的作用。
（２）加强基金持有人大会治理功能。
（３）加强基金托管人的监督工作。
（４）强化激励约束机制。
３、促进证券市场健康发展，包括（１）提高上市公司质量。
（２）发展三板市场，鼓励优质公司上市。
（３）发展衍生品市场，适时推出股指期货。
４、健全基金监管制度，在同质化的行业环境下，探求市场化的监管思路。
５、基金法修订方面：（１）基金治理——放宽股权结构及持有人大会门槛。
（２）基金运作——扩大业务范围与种类。
（３）基金监管——支持监管当局的有效监管。
６、基金行业自身自强方面：投资产品创新、健全营销体系。
总而言之，本文对当前制约我国证券投资基金业健康发展的不利因素进行了较全面的分析，并在此基础上提出了相关的对策建议，这为证券投资基金制度安排理论的进一步发展提供思路，同时可以对于金融监管部门今后制定证券投资基金相关政策提供参考。
２中文摘要本文的研究目的就是试图为我国基金业的未来发展指明方向。
通过从不同侧面不同视角分别阐释和总结出我国基金业发展过程中存在的问题与面临的挑战，据此进行相关策略研究分析，以期为市场监管者制定相关产业指导政策、中介机构开发新产品以及投资者做投资决策，提供些许参考依据。
本选题来源于实践，因此实用性和对策性是本论文的一大特点。
在具体落实这一方法过程中，本论文在行文时主要采用历史总结归纳与逻辑推演相结合的方法，中外比较研究与类比的方法，理论与实际相结合等方法，但较少采用纯统计与数理分析方法。
这样做的理由是：（１）我国基金业的历史较短，从纯统计学意义上得出的结论能够说明的问题会很有限；（２）就基金产品市场与组织市场分析而言，制度路线可能比技术路线更能够把握问题的本质；（３）从成长管理的角度考虑，基金先行国特别是基金业高度发达国家的经验，对我们设定战略目标和确定成长路径具有重要的参照意义，因为毕竟产业演进规律是相通的，百余年的世界基金业发展史本身更能够说明问题，经验可以相互映射，乃至映射未来；（４）我国基金业独特的成长历程、成长环境和所处发展阶段，本身就是世界基金业发展史上的一个典型案例，因此我们最需要做的就是尽量详尽客观地描述它，指出案例中需要解决的是什么样的问题，以及管理者需要解决的最基本问题有哪些之后，答案是比较容易发现的。
同时，新的证券投资基金作为机构投资者是中国证券市场的重要组成部分，深深地印有中国经济发展史的特殊色彩，因此结合中国的具体实际，进行深入系统的理论分析，既是题中应有之意，也是本文的最终落脚点。
本文的主要创新点在于１、从内部制度安排与外部运行环境全面分析了当前制约我国证券投资基金业健康发展的各项因素。
２、对我国证券投资基金业健康发展提出了有针对性的对策，为证券投资基金制度理论的进一步发展提供思路，同时可以为金融管理部门今后制定证券投资基金相关政策提供参考。
本文考察和研究了我国投资基金业的发展现状，收集整理了大量的数据表格，并参考了大量关于投资基金的文献和资料加以综合和分析，以科学的态度从实际出发提出了自己的观点和建议。
关键词：证券投资基金业基金治理结构法规与制度建设策略ＡｂｓｔｒａｃｔＳｅｃｕｒｉｔｙｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｆｕｎｄ（ＳＩＦ）ｉｓａｌｌｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎｔｈａｔｇａｔｈｅｒｔｈｅｏｆｉｎｖｅｓｔｉｎｇａｎｄｄｉｓｐｅｒｓｉｖｅｆｕｎｄ，ｂｙｉｓｓｕｉｎｇＳＩＦｕｎｉｔｂａｓｅｄｏｎ．ｔｈｅｐｒｉｎｃｉｐｌｅｓｈａｒｅｉｎｇｒｉｓｋｓａｎｄｐｒｏｆｉｔｓｔｏｇｅｔｈｅｒ，ｔｏｉｎｖｅｓｔｏｎｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｆｏｒｉｎｔｅｎｄｅｄｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｇｏａｌ．Ｉｔｉｓａｌｓｏａｎｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔｆｒｏｍｉｎｖｅｓｔｏｒ’ｓｐｏｉｎｔｏｆｖｉｅｗ．ＳＩＦｈａｓａｄｖａｎｔａｇｅｏｆｌｏｗｉｎｇｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｒｉｓｋａｎｄｔｒａｄｅｃｏｓｔａｎｄｅｎｔｅｒｉｎｇｉｎｔｏｍｏｒｅｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｆｉｅｌｄｓ．Ｓｏｆｒｏｍ１９７０ｓ，ｔｈｅｒｅｈａｓｂｅｅｎａＳＩＦｂｏｏｍｂｏｔｈｉｎＥｕｒｏｐｅａｎａｎｄＡｍｅｒｉｃａｎｄｅｖｅｌｏｐｅｄｃｏｕｎｔｒｉｅｓａｎｄｉｎＡｓｉａｎｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇｃｏｕｎｔｒｉｅｓ，ａｎｄＳＩＦｉｎｄｅｅｄｈａｓｐｌａｙｅｄａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｒｏｌｅｉｎｔｈｅｅｃｏｎｏｍｉｃｈｉ曲一ｓｐｅｅｄｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ．ＡｌｔｈｏｕｇｈＳＩＦａｐｐｅａｒｓｉｎＣｈｉｎａｍｕｃｈｌａｔｅｒ，ｉｔｈａｓｄｒａｗｎｇｒｅａｔａｔｔｅｎｔｉｏｎａｎｄｈａｓｍａｄｅｇｒｅａｔｐｒｏｇｒｅｓｓｂｏｔｈｉｎｃａｔｅｇｏｒｉｅｓａｎｄｉｎｓｃａｌｅ．ＳｉｎｃｅＣｈｉｎａｉｓｓｔｉｌｌａｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇｃｏｕｎｔｒｙ埘也ａｒｅｌａｔｉｖｅｌａｇｇａｒｄｓｅｃｕｒｉｔｙｂｅｃａｕｓｅｏｆｍａｒｋｅｔ，ｍａｎｙｐｒｏｂｌｅｍｓｈａｐｐｅｎｅｄｄｕｒｉｎｇｔｈｅＳＩＦｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇｃｏｕｒｓｅＳＩＦｉｎｔｅｒｎａｌｌｉｍｉｔａｔｉｏｎｓａｎｄｉｎｆｅｒｉｏｒｅｘｔｅｒｎａｌｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ．Ｐｌｏｔｏｆｆｕｎｄｓｄｉｓｃｌｏｓｅｄｉｎ２０００ｉｎｄｉｃａｔｅｓｔｈａｔＳＩＦＣａｎｎｏｔｆｕｌｌｙｂｒｉｎｇｐｏｓｉｔｉｖｅｅｆｆｅｃｔｕｎｌｅｓｓｔｈｏｓｅｐｒｏｂｌｅｍｓａｒｅｐｒｏｐｅｒｌｙｓｏｌｖｅｄ．ＴｈｉｓａｒｔｉｃｌｅｓｔａｒｔｓｗｉｔｈａｂｒｉｅｆｉｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎｏｆＳＩＦ’Ｓｃｏｎｃｅｐｔ，ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ，ｅｃｏｎｏｍｉｃａｎｄｓｏｃｉａｌｅｆｆｅｃｔａｎｄＳＩＦ’ｓｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇｃｏｕｒｓｅｉｎＣｈｉｎａ．ＴｈｅｎｉｔｐｅｎｅｔｒａｔｅｓｗｉｔｈｔｈｅｒｅｓｔｒｉｃｔｉｏｎｓｏｎＳＩＦｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｉｎＣｈｉｎａ，ｕｓｉｎｇｔｈｅｍｅｔｈｏｄｓｏｆｃｏｍｂｉｎａｔｉｏｎｏｆｐｒａｃｔｉｃｅａｎｄｔｈｅｏｒｙａｎａｌｙｓｉｓａｎｄｃａｓｅｓｔｕｄｙ．Ｔｈｅｒｅｓｔｒｉｃｔｉｏｎｓｉｎｃｌｕｄｅｔｈｅｌｉｍｉｔａｔｉｏｎｓｏｆｆｕｎｄｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ｃｕｓｔｏｄｉａｎ’Ｓｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ’Ｓｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ｓｅｌｆ－ｄｉｓｅｉｐｌｉｎｅｏｆｆｕｎｄｍａｎａｇｅｒ，ｒｅｌａｔｉｖｅｌａｗｓａｎｄｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｓ，ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｎｇｓｙｓｔｅｍ，ｓｅｃｕｒｉｔｙｍａｒｋｅｔａｎｄｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｉｄｅａｓｅｔｃ．ＴｈｅｓｅｒｅｓｔｒｉｃｔｉｏｎｓｃａｍｅｉｎｔｏｂｅｉｎｇｂｅｃａｕｓｅｏｆｂｏｔｈＳＩＦＯＷｌｌｍｅｃｈａｎｉｓｍａｎｄｅｃｏｎｏｍｉｃｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｃｏｎｄｉｔｉｏｎｓｉｎＣｈｉｎａ．ＳＩＦ’Ｓｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｎｇｐａｔｔｅｒｎ，ｆｅｅ－ｄｅｃｉｓｉｏｎｍｏｄｅａｎｄｅｖａｌｕａｔｉｏｎｓｙｓｔｅｍｉｎｄｅｖｅｌｏｐｅｄｃｏｕｎｔｒｉｅｓ，ｓｕｃｈａｓＵＳＡ，ＵＫａｎｄＪａｐａｎａｒｅｉｎｔｒｏｄｕｃｅｄａｎｄｃｏｍｐａｒｅｄｔｏｇｅｔｓｏｍｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｈｅｌｐｆｕｌｔＯＣｈｉｎｅｓｅＳＩＥＦｉｎａｌｌｙ，ａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏＣｈｉｎｅｓｅｒｅａｌｉｔｉｅｓ，ｔｈｉｓａｒｔｉｃｌｅｐｒｅｓｅｎｔｓｓｏｍｅｃｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅｓＴｈｅＭａｉｎＰｒｏｂｌｅｍｓａｎｄＣｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅｓｉｎｔｈｅＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆＣｈｉｎａ。