国际金融—国际收支

二、国际收支平衡表
b.金融账户：记录引起一经济体对外资产和负债所有权变更 的所有权交易。包括四类： ——直接投资：直接建立企业或购买一定比例的股票 ——证券投资：投资非居民的股票、债券 ——其他投资：未包括在直接、证券投资及储备中的金融 交易：长短期贷款、货币、存款、短期票据。 与经常账户不同，金融账户的各项目不是按照发生总额 记录，而是按照净额计入借方或贷方。
二、国际收支平衡表
[例6]美国企业在海外投资所得利润250万美元。其中 100万美元用于当地再投资，50万美元购买各地商 品运回美国，100万美元购买海外某公司5%的股票。
借：商品进口 50万美元 直接投资 100万美元 证券投资 100万美元 贷：美国在海外投资利润收入
250万美元
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二、国际收支平衡表
在国际收支平衡表中的某个位置上划出一条水 平线，在该水平线以上的交易，被称为线上交易， 而在该水平线以下的交易即为线下交易。 当线上交易的贷方余额大于借方余额，称为国 际收支盈余，当贷方余额小于借方余额，称为国际 收支赤字，当两者相等为国际收支平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡
由于在国际收支平衡表中划出一条水平线， 恰好使线上交易为自主性交易，线下交易为补偿性 交易存在技术上的困难（概念上和统计上），以及 为了满足国际收支分析的需要，形成了以下一些替 代性的，多层次的国际收支差额或国际收支平衡与 不平衡的概念。
二、国际收支平衡表
C.错误和遗漏账户：为满足复式记账原理的要求而设 置的一个抵消或轧差账户。
二、国际收支平衡表
D.储备资产: 货币当局可随时动用的对外资产，又 称官方储备或国际储备。包括：货币性黄金、特别 提款权（SDRs）、在IMF的储备头寸、外汇储备和 其他债权。
二、国际收支平衡表
（2）编制方法 国际收支平衡表是按照复式簿记的借贷记账法 编制的，其要求如下： a.有借必有贷，借贷必相等。每一交易都在两个账户 同时记录，一个记借方，一个记贷方。 b.一切收入项目（商品出口、服务输出、收入、投资 报酬、转移收入等）以及对外资产的减少或对外负 债的增加均记录贷方；一切支出项目（商品进口、 服务输入、支出、转移支出等）以及对外资产的增 加或对外负债的减少均记录借方； c.记账基础是权责发生制，记录日期以所有权变更日 期为准。
非盈利组织：慈善机构，民间环保组织等非盈利团 体。

一、国际收支的概念
（2）关于“全部经济交易” 全部经济交易包括四类: A）交换： a.商品（或劳务）与金融资产之间的交换； b.商品（或劳务）与商品（或劳务）的交换 （即物物交换） c.金融资产与金融资产之间的交换 交换是指经济价值（商品、劳务、收入等实质资源与 金融资产）之间的对等交易。
一、国际收支的概念
B）转移： a.无常的、单向的商品和劳务的转移； b.无偿的、单向的金融资产转移。 一方提供了经济价值，但没有得到任何补偿的不对等交易。
C）移居： 即个人从一个国家（或地区）迁移到另一个国家（或地区） 居住。移居后，该个人的债权债务关系发生转移，即使两国 居民与非居民之间的债权债务关系发生变化，这一变化应包 括在国际收支的范围内。
二、国际收支平衡表
《国际收支手册》第五版将单方转移区分为经常转移与 资本转移。前者列为经常账户，后者列为资本账户即所有者 权转移。 ——固定资产所有权转移； ——与固定资产收买/放弃相联系的或以其为条件的资产 转移； ——债权人不索取任何回报而取消的债务（债务减免或 豁免）
单方转移是指无需归还或偿付的单方面支付，即无对等 交易。在《国际收支手册》第四版列为经常账户。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡
理论上讲，自主性交易的收入大于支出，即 为国际收支盈余；反之，则为国际收支赤字；收入 等于支持或自主性交易差额为零，则为国际收支平 衡。需要通过补偿性交易才达到的平衡，是形式上 的国际收支平衡和实际上的国际收支不平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡
2、线上交易和线下交易
一、国际收支的盈余、赤字与平衡
（1）自主性交易 又称事前交易，是指个人或经济实体基于本身的 动机，为了经济上的某种目的而自主进行的交易（如 追求盈利、观光旅游、赡养亲友等）
（2）补偿性交易 又称事后交易，是指自主性交易发生差额即不平 衡时，为了弥补这种差额而进行的交易，经过补偿性 交易后，国际收支的总收入与总支出的差额为零（假 定无错误和遗漏发生）

企业：即企业居民。凡在一国经济领土上生产货物， 提供劳务以及从事租赁等交易的企业，都属于该国 的居民。包括合资、合作、外国独资的企业。
一、国际收支的概念

政府机构：即官方居民。包括该国的中央与地方政 府机构、驻外使领馆、军事机构以及其他政府机构。 凡在该国的外国使领馆等政府机构（包括中央银行） 属于该国的非居民。联合国、IMF、WB等国际性组 织或机构是任何国家（或地区）的非居民。
[例7]美国政府向外国政府提供价值60万美元的食品 和药品援助。 借：经常转移 贷：商品出口 60万美元 60万美元
二、国际收支平衡表
[例8]美国政府减免外国政府的债务800万美元。 借：资本转移 800万美元 （支出） 贷：其他投资 800万美元 （对外债权减少）
二、国际收支平衡表
[例9]美国财政部向德国银行出售价值48万美元的储 备黄金，收入款项存入德国银行。 借：其他投资 48万美元 （对外短期债权增加，可视为对外短期负债减 少） 贷:官方储备 48万美元 （官方储备资产减少）
国际收支账户汇总表
项目
1 商品 2 服务 3 收入 4 经常转移 5 资本转移 3+60 800
借方（万元）
1000+50
贷方（万元）
100+60 6 250
差额
-890 6 250 -63 -800
6 直接投资
7 证券投资 8 其他投资 9 储备资产 总计
100
100 100+6+40+48
1000
一、国际收支的概念
D）其他： 依据推论而确定存在的交易，如国外直接投资者 投资收益的再投资。
总之，一国（或地区）居民与非居民之间的一 切经济往来交易，无论是有偿的还是无偿的，无论 是实物形态还是货币形态，无论是使用本国货币还 是使用外国货币，均应列入国际收支范畴。
一、国际收支的概念
（3）关于“货币价值的系统记录” 国际收支反映的交易既包括涉及货币收支的交 易，也包括未涉及货币收支的交易，对于后者也应 折算成货币单位加以记录。 由于国际收支是通过编制“国际收支平衡表” 加以记录反映的，其中运用了会计学中的账户分类 方法及借贷记账原理，具有内在的系统性。
40 3+800 48
900
-60 609 48 0
2307
2307
第三章 国际收支
第二节
国际收支分析
梁彤缨 教授 华南理工大学工商管理学院
一、国际收支的盈余、赤字与平衡
1、自主性交易与补偿性交易
在国际收支的理论研究中，列入国际收支平衡 表的所有交易都可以按照交易发生的动机分为自主 性交易和补偿性交易。


经济领土包括： 陆地、领空、领海、领海下的大陆架、飞地等。 经济利益： 一年或一年以上在经济领土内从事经济活动或交易。
一、国际收支的概念

个人：即个人居民或自然人居民。凡在一国拥有住 所并居住满一年及一年以上的个人，无论其国籍如 何，都属于该国的居民，但外国常驻该国的外交人 员、军事人员等属于该国的非居民。
二、国际收支平衡表
2、记账实例
[例1]美国企业出口价值100万美元的设备，日本进口商用自己 持有的美元存款支付50万美元，剩余50万美元用等值日元支票 支付。 借：其他投资 50万美元 （美国对外短期债权增加） 其他投资 50万美元 （美国对外短期负债减少 ） 贷：商品出口 100万美元
二、国际收支平衡表
一、国际收支的概念
（3） IMF的国际收支定义
国际收支是指在一定时期内（一年、一季度、 一月）一国（或地区）居民与非居民之间全部经济 交易的货币价值的系统记录。这是所谓“广义的国 际收支”概念。 以交易为基础的“广义的国际收支”概念比以 支付为基础的“狭义的国际收支”概念更符合二战 以来国际经济交易活动的实际状况。
二、国际收支平衡表
[例4]美国居民用美元支票向居住在加拿大的侨民汇 款3万美元。 借：经常转移 3万美元 （支出） 贷：其他投资 3万美元 （美国对外短期负债增加）
二、国际收支平衡表
[例5]新加坡居民购买美国政府长期债券40万美元，用新加坡 银行汇票支付款项。 借：其他投资 40万美元 （美国对外短期债权增加） 贷： 证券投资 40万美元 （美国对外长期负债增加）
二、国际收支平衡表
1、基本原理 国际收支平衡表是指一国在一定时期内（一 年、一季度、一月）将其国际收支按照特定账户分 类和复式簿记原理进行反映的报表。 根据IMF最新出版的《国际收支手册》第五版， 其账户分类如下：
二、国际收支平衡表
（1）账户分类 A.经常账户：是指对实际资源在居民与非居民之间的 流动进行记录的账户，它包括：商品、服务、收入、 经常转移。 a.商品： 记录商品的进出口，即有形贸易。出口记贷方， 进口记借方，按离岸价格(FOB)计价。
一、国际收支的概念
2、广义国际收支概念的解析
（1）关于“居民与非居民” 判断一项经济交易是否应该包括在国际收支 的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，也不是 国界，而是交易双方是否有一方是该国的居民，而 另一方是该国的非居民。
一、国际收支的概念
所谓“居民”是指一个国家的经济领土内具有经济利益 的经济个体或单位。包括：个人、企业、政府机构和非盈利 团体四类。
一、国际收支的概念
（2）外汇收支 随着国际间经济交易内容和范围的不断扩大， 国际收支概念也从原来的贸易收支扩展为外汇收支， 即一国在一定时期内（一年或一个季度）对外经济 往来货币收支的总和。一国对外经济往来中产生的 债权债务必须在一定时期内以货币（即外汇）作为 清算手段予以结清。 那些无外汇收支的经济交易，如补偿贸易、易 货贸易、实物形式的无偿援助，以及清算支付协定 下的记账贸易不包括在国际收支范围之内。因此， 外汇收支又称为“狭义的国际收支”概念。
[例2]英国游客到美国旅游，到达美国机场后，用英镑旅行支 票兑换60,000美元，并在美国全部用完。
借：其他投资 60,000美元 （美国对外短期债权增加） 贷：服务输出 60,000美元
二、国际收支平衡表
[例3]韩国企业以价值1000万美元的设备投入美国兴 办合资企业。 借：商品进口 1000万美元 贷：外国对美国的直接投资 1000万美元
国际收支
第一节
国际收支与国际收支平衡表
一、国际收支的概念
1、国际收支概念的演变
（1）贸易收支 早在十七世纪初期，欧洲重商主义流行，主张 出口大于进口，少买多卖，以保证对外贸易顺差， 获取金银货币来增加一国的财富。而当时国际间的 经济交易仅仅是有形商品的贸易，因此，国际收支 仅指一国在一定时期内商品出口与进口的贸易收支， 也成为对外贸易差额（Balance of Trade）
一、国际收支的概念
（4）关于“一定时期内” “一定时期”通常为“一个会计年度或季 度”，是指已经发生的交易或变化，而无论是否结 算。因此，确认国际收支是以权责发生制为基础的。 另外，国际收支是一个发生额，属于流量的概念。 国际借贷是一个存量概念。即一国居民在一定 时点上的对外资产与对外负债的余额，有些交易属 于国际收支范畴内却不包括在国际借贷之中。另外， 国际收支与国际借贷是因果关系。
b.服务： 记录运输、旅游、通讯、金融、保险等服务的 输入输出，即无形贸易。输出记贷方，输入记借方。
二、国际收支平衡表
c.收入： 记录雇员报酬和投资收益。收入记贷方，支出记 借方。将收入与服务加以区分，是《国际收支手册》 第五版的特征。资本损益包括在金融账户内。 d. 经常转移： 记录本国居民从非居民取得的单方转移收入 （贷方）和向非居民的单方转移支出（借方）。
二、国际收支平衡表
B.资本和金融账户：是指对资产所有权在居民与非居 民之间的流动进行记录的账户。 《国际收支手册》第五版将以往的资本账户进一 步细分为资本账户和金融账户。 a.资本账户：记录资本转移（如前所述）和非生产、 非金融资产的收买或放弃（指各种无形资产如：专 利、版权、商标、经销权及租赁和其他可转让合同 的交易）