中央银行学金融稳定PPT课件
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第十一章 金融稳定
1Βιβλιοθήκη Baidu
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2020/4/16
第一节 概 述
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2020/4/16
一、金融稳定的定义
• 《中国金融稳定报告》（2005）将金融稳定 定义为：金融体系处于能够有效发挥其关键 功能的状态。
• 在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和 财政政策稳健有效，金融生态环境不断改善， 金融机构、金融市场和金融基础设施能够发 挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功 能，而且在受到内外部因素冲击时，金融体 系整体上仍然能够平稳运行。
• 通过对资本充足率、资产质量、盈利能力、流动性 状况以及市场风险敏感度等方面的综合评价，来考 察银行体系运作的稳健性。
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FSIs
• 各国的金融体系和经济体制存在较大的区别， 因此单靠稳健性核心指标集来监管银行金融 机构的做法还无法全面评估整个金融体系的 金融风险。
• IMF的工作小组又提出了FSI的鼓励指标集， 以便对银行和非银行金融机构以及相关经济 部门金融状况进行全面的考察，进一步评估 金融体系潜在的金融风险。
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• 在中国人民银行金融稳定维护框架中，维护 金融稳定分为三个层面:
• 监测和分析金融风险 • 评估和判断金融稳定形势 • 采取预防、救助和处置措施及推动金融改革
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• 维护金融稳定需要有效的政策、工具和制度。
• 适合中国国情的金融稳定政策、工具和制度 安排主要包括：
• 完善的金融基础设施和金融生态环境是维护金融 稳定的基本条件和重要保障。
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二、金融部门评估规划（FSAP）
• FSAP是金融部门评估规划（Financial Sector Assessment Program)的缩写
• 金融稳定评估产生的背景
• 亚洲金融危机后，国际金融体制改革和国际货币基 金推动透明度建设的要求
• （3）改善金融体系中资金流动的微观和宏观效率， 以实现资源的有效配置和社会公平；
• （4）优化金融结构，防止金融业的结构性失衡和经 济泡沫的产生。
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• 正确理解金融稳定，需要把握好以下几个方 面：
• 正确处理好改革、发展和稳定的关系 • 高度关注金融体系的系统性风险 • 处理好维护金融稳定和防范道德风险的关系 • 处理好维护金融稳定和提高金融效率的关系 • 动态地看待金融稳定 • 全面考察影响金融稳定的各个层面 • 采用定性和定量相结合、理论和实践经验相结合的
• 金融稳定评估由基金组织和世界银行联合开 展，其他国际组织和中央银行专家参与。目 前已完成评估、正在评估和准备接受评估的 国家已超过100个。
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• FSAP通过三个层次衡量一个经济体的金融体 系是否稳健。
• 1、宏观层次 • 2、微观层次 • 3、监管层次
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分析方法 5
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二、金融稳定的目标及其重要性
• 金融稳定的目标是：
• 实现金融业稳健发展 • 保障金融安全 • 不断提高金融效率 • 优化金融结构。
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三、维护金融稳定的框架和工具
• 近几十年来，金融稳定职能已普遍成为中央银行的主要 职能之一。
• 中国人民银行遵循以下框架维护金融稳定:
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金融稳定具有特定的内涵和特征:
• （1）有效管理和控制货币供给，实现金融业稳健发 展，为经济增长和发展创造一个良好的货币金融环境；
• （2）保证金融机构特别是商业银行的健全性和生存 能力，以提高金融市场运行的内在稳定性和安全性， 保护存款者利益，约束债务人行为，以维持正常的信 用秩序；
• 为企业提供规范运作的外部约束和激励机 制
• 为政府提供经济金融政策实施的工具和渠
道。
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(三) 金融机构与金融稳定 对于金融机构风险的识别与监控（主要针对 银行）， • 美联储采用的CAMELS评价方法
• 商业银行的资本状况（C） • 资产质量（A） • 管理水平（M） • 盈利能力比（E） • 流动性（L） • 市场风险敏感性（S）
• 政治保障；利率、汇率、流动性支持、资本账户管 理、舆论引导或道义劝告等工具；支付体系支持、 法治支持、审慎监管、投资者保护制度、监管协调 机制等制度安排
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第二节 金融风险的监测与金融稳 定的评估
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一、金融风险的监测
• 维护金融稳定首先需要对金融风险进行监测， 密切跟踪和分析宏观经济环境、金融市场、 金融机构、金融基础设施和金融生态环境及 其变动情况。
• 我国—“安全性、流动性、盈利性”三个方面
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（四）金融基础设施、金融生态环境与金融稳定
• 金融基础设施是指金融运行的硬件设施和制度安 排。
• 金融生态环境从狭义上讲，是指金融基础设施及 其运行状况；从广义上讲，是指金融体系运行的 外部环境，是影响金融体系生存发展的各种因素 的总和。
• 鼓励指标（26项）
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银行业压力测试
• 银行业压力测试（Stressing Test）是对FSAP 的分析进行补充，进一步证实 FSAP 的一些结 论。
• 压力测试泛指分析银行承担各类冲击能力的 方法。
• 主要目的
• 评估银行机构面临的主要风险和测试由于宏观经济 变量出现不利的变动对银行造成的脆弱性。
1、宏观层次
• 宏观层次：衡量宏观审慎监督是否到位，包 括：
• FSIs（金融稳健指标） • 压力测试
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FSIs
• FSIs是IMF有关部门于2001年6月提出的评估 金融体系脆弱性及承受损失的能力的金融稳 健性指标体系。
• 核心指标 (core sets)
• FSI核心集的统计内容和各项指标是目前IMF构建 金融稳健性评价体系的重点，主要用于监控银行体 系的风险
（一）宏观经济与金融稳定
• 一般说来，分析宏观经济对金融稳定的影响， 主要从经济增长、币值稳定、利率汇率政策 和水平、国际收支平衡情况和财政收支状况 等方面进行。
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（二）金融市场与金融稳定
• 将储蓄转化为投资
• 为消费行为和投资活动提供信用
• 为交易提供支付机制
• 为投资者提供风险定价和防范的工具
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第一节 概 述
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一、金融稳定的定义
• 《中国金融稳定报告》（2005）将金融稳定 定义为：金融体系处于能够有效发挥其关键 功能的状态。
• 在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和 财政政策稳健有效，金融生态环境不断改善， 金融机构、金融市场和金融基础设施能够发 挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功 能，而且在受到内外部因素冲击时，金融体 系整体上仍然能够平稳运行。
• 通过对资本充足率、资产质量、盈利能力、流动性 状况以及市场风险敏感度等方面的综合评价，来考 察银行体系运作的稳健性。
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FSIs
• 各国的金融体系和经济体制存在较大的区别， 因此单靠稳健性核心指标集来监管银行金融 机构的做法还无法全面评估整个金融体系的 金融风险。
• IMF的工作小组又提出了FSI的鼓励指标集， 以便对银行和非银行金融机构以及相关经济 部门金融状况进行全面的考察，进一步评估 金融体系潜在的金融风险。
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• 在中国人民银行金融稳定维护框架中，维护 金融稳定分为三个层面:
• 监测和分析金融风险 • 评估和判断金融稳定形势 • 采取预防、救助和处置措施及推动金融改革
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• 维护金融稳定需要有效的政策、工具和制度。
• 适合中国国情的金融稳定政策、工具和制度 安排主要包括：
• 完善的金融基础设施和金融生态环境是维护金融 稳定的基本条件和重要保障。
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二、金融部门评估规划（FSAP）
• FSAP是金融部门评估规划（Financial Sector Assessment Program)的缩写
• 金融稳定评估产生的背景
• 亚洲金融危机后，国际金融体制改革和国际货币基 金推动透明度建设的要求
• （3）改善金融体系中资金流动的微观和宏观效率， 以实现资源的有效配置和社会公平；
• （4）优化金融结构，防止金融业的结构性失衡和经 济泡沫的产生。
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• 正确理解金融稳定，需要把握好以下几个方 面：
• 正确处理好改革、发展和稳定的关系 • 高度关注金融体系的系统性风险 • 处理好维护金融稳定和防范道德风险的关系 • 处理好维护金融稳定和提高金融效率的关系 • 动态地看待金融稳定 • 全面考察影响金融稳定的各个层面 • 采用定性和定量相结合、理论和实践经验相结合的
• 金融稳定评估由基金组织和世界银行联合开 展，其他国际组织和中央银行专家参与。目 前已完成评估、正在评估和准备接受评估的 国家已超过100个。
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• FSAP通过三个层次衡量一个经济体的金融体 系是否稳健。
• 1、宏观层次 • 2、微观层次 • 3、监管层次
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分析方法 5
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二、金融稳定的目标及其重要性
• 金融稳定的目标是：
• 实现金融业稳健发展 • 保障金融安全 • 不断提高金融效率 • 优化金融结构。
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三、维护金融稳定的框架和工具
• 近几十年来，金融稳定职能已普遍成为中央银行的主要 职能之一。
• 中国人民银行遵循以下框架维护金融稳定:
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金融稳定具有特定的内涵和特征:
• （1）有效管理和控制货币供给，实现金融业稳健发 展，为经济增长和发展创造一个良好的货币金融环境；
• （2）保证金融机构特别是商业银行的健全性和生存 能力，以提高金融市场运行的内在稳定性和安全性， 保护存款者利益，约束债务人行为，以维持正常的信 用秩序；
• 为企业提供规范运作的外部约束和激励机 制
• 为政府提供经济金融政策实施的工具和渠
道。
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(三) 金融机构与金融稳定 对于金融机构风险的识别与监控（主要针对 银行）， • 美联储采用的CAMELS评价方法
• 商业银行的资本状况（C） • 资产质量（A） • 管理水平（M） • 盈利能力比（E） • 流动性（L） • 市场风险敏感性（S）
• 政治保障；利率、汇率、流动性支持、资本账户管 理、舆论引导或道义劝告等工具；支付体系支持、 法治支持、审慎监管、投资者保护制度、监管协调 机制等制度安排
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第二节 金融风险的监测与金融稳 定的评估
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一、金融风险的监测
• 维护金融稳定首先需要对金融风险进行监测， 密切跟踪和分析宏观经济环境、金融市场、 金融机构、金融基础设施和金融生态环境及 其变动情况。
• 我国—“安全性、流动性、盈利性”三个方面
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（四）金融基础设施、金融生态环境与金融稳定
• 金融基础设施是指金融运行的硬件设施和制度安 排。
• 金融生态环境从狭义上讲，是指金融基础设施及 其运行状况；从广义上讲，是指金融体系运行的 外部环境，是影响金融体系生存发展的各种因素 的总和。
• 鼓励指标（26项）
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银行业压力测试
• 银行业压力测试（Stressing Test）是对FSAP 的分析进行补充，进一步证实 FSAP 的一些结 论。
• 压力测试泛指分析银行承担各类冲击能力的 方法。
• 主要目的
• 评估银行机构面临的主要风险和测试由于宏观经济 变量出现不利的变动对银行造成的脆弱性。
1、宏观层次
• 宏观层次：衡量宏观审慎监督是否到位，包 括：
• FSIs（金融稳健指标） • 压力测试
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FSIs
• FSIs是IMF有关部门于2001年6月提出的评估 金融体系脆弱性及承受损失的能力的金融稳 健性指标体系。
• 核心指标 (core sets)
• FSI核心集的统计内容和各项指标是目前IMF构建 金融稳健性评价体系的重点，主要用于监控银行体 系的风险
（一）宏观经济与金融稳定
• 一般说来，分析宏观经济对金融稳定的影响， 主要从经济增长、币值稳定、利率汇率政策 和水平、国际收支平衡情况和财政收支状况 等方面进行。
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（二）金融市场与金融稳定
• 将储蓄转化为投资
• 为消费行为和投资活动提供信用
• 为交易提供支付机制
• 为投资者提供风险定价和防范的工具