基于生命周期的企业可持续发展财务战略研究[开题报告]

本科毕业设计（论文）

开题报告

题目基于生命周期的企业可持续发展财务战略研究

一、论文选题的背景、意义

（一）背景

据美国资料统计，美国大约有62%的企业寿命不超过5年，只有2%的企业达到50年，中小企业平均寿命不到7年，大企业平均寿命不足40年；一般的跨国公司平均寿命为10-12年；世界500强企业平均寿命为40-42年，世界1000强企业的平均寿命为30年。据日本报道，日本企业平均寿命为30年。而我国1993年以前私营企业平均寿命只有4年，2000年提高到7.02年，我国集团公司的平均寿命约7-8年。为此，人们开始从不同角度思考造成企业寿命差异的原因，以期能如何延长企业寿命，使其成为长寿公司。

而随着全球经济的飞速发展，我国企业的运营环境在最近几十年里发生着深刻的变化。由过去相对单纯和比较稳定的内部环境转变成一个竞争激烈而多变的市场环境。传统的内在管理理论与方法，已无法应付这种复杂的环境变化，不能胜任企业的试剂需要。能否把握住环境变化的趋势，趋利除害，已成为企业财务管理成败的关键。

在这期间，财务管理的理论与方法不断发生变化，取得了异乎寻常的发展，成果显著。近年来，我国许多企业的危机在很大程度上就是由于重大财务事项安排不当，引起企业财务危机，最后导致企业失败，这些教训很值得我们深思，而造成这一结果的深层次原因就是在财务管理理论与事件中缺乏战略观念。相对于传统财务管理，财务战略管理更能把握和控制不确定环境因素对企业经营的影

响。

因此，本文通过对企业生命周期的不同阶段的财务特征进行分析，试图找到能维护企业可持续发展的一系列财务战略。

（二）意义

随着市场经济体制和现代企业制度的逐步建立与完善，以及企业竞争环境的变化，国内绝大多数的企业都极为关注企业自身的发展战略，非常重视企业的战略管理。但是，许多企业在制定其发展战略的事件中，虽然都会进行企业所处行业性质的分析，但往往只注重产业竞争特性的分析，而较少进行产业生命周期特性的分析，分析往往不够系统。

本文是将企业财务战略与企业生命周期进行关联，探讨财务战略在企业生命周期各阶段的选择与实施，强调财务战略的实用性，具有重要的理论意义和现实意义。有助于解决企业资金管理的有效性和效率，实现企业可持续盈利成长能力最大化；合理配置战略财务资源，科学制定与选择财务战略，促进可持续发展；树立科学发展观，运用战略管理思想与方法，促进企业不断获取战略上的收益；面对经济全球化，重视财务战略管理，实现企业盈利可持续并创造新的竞争优势；推动财务战略理论与实践研究。

（三）文献综述

1、国外关于企业可持续发展财务战略的研究

战略管理理论出现于上世纪50、60年代，1962年美国管理史学家A.钱德勒的《战略与组织结构》一书中首次将“战略”引入企业管理领域，并阐述了战略决策的概念及内容，但当时并未引起管理界的普遍关注。直到1965年，美国学者H.I.安索夫(H.I.Ansoff)的《企业战略论》一书的出版，“战略”才得到了企业

界广泛的重视。近40年来，战略管理理论得到了丰富的发展，学派林立，对企业管理活动产生了深远影响。

此外，Milton Lauenstein（1986）指出在资本主义社会中，关于生产资源的投资资本的决定主要由私人企业做出。个别企业和整个社会长远经济的成功在很大程度上取决于这些决策的质量。因此，处理关于筹资、投资以及资本管理的问题是决策者最重要的责任。

V K Bhalla（2004）认为企业应该以价值创造为目标，选择价值导向的预算、评价和激励为循环运行环节，从而制定有效的财务战略。制定财务战略的五个规划要素：①鉴定存在的问题与机会；②要建立目标；③提供可能的解决方法或者“路线”；④选择最好的解决办法，给出可能解决方案以及公司的战略目标；⑤建立一些审查类型的程序来检查最佳解决方案的实际效果。

2、国内对于企业可持续发展财务战略问题的研究

（1）企业财务战略的涵义、特征及类型

关于财务战略的定义，目前理论界的许多学者都对此进行了探讨，我国学者经过10余年的探索，对财务战略理论问题已有了一个较为深刻的认识，主要有以下几种代表性观点:

刘冬景（2005）认为，财务战略是指公司在一定时期内，根据宏观经济发展状况和公司发展战略，对财务活动的发展目标、方向和道路，从总体上作出的一种客观而科学的概括和描述。财务战略的选择，决定着企业财务资源配置的取向和模式，影响着企业理财活动的行为与效率。财务战略主要侧重于资金的筹措与使用。所以，财务战略类型也就应该主要地从资金筹措与使用特征的角度进行划分，总体上可以划分为以下三种类型：①扩张型财务战略，指以实现企业资产

规模的快速扩张为目的的一种财务战略。②稳健型财务战略，指以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的一种财务战略。③防御收缩型财务战略，指以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的一种财务战略。

蒋伟黎（2008）认为，财务战略是为谋求企业资金均衡、有效地流动和实现企业战略，为加强企业财务竞争优势，在分析企业内、外环境因素影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划。财务战略是战略理论在财务管理方面的应用与延伸，不仅体现了财务战略的“战略”共性，而且勾画出了财务战略的“财务”个性。财务战略基本可以分为扩张型财务战略、稳健型财务战略和防御型财务战略。企业财务战略的目标主要包括：获取可持续竞争优势；增加股东价值；控制企业总体风险。

姚文韵（2006）指出，财务战略应隶属于企业战略，但其特殊性使得它不能等同于一般战略。企业的筹资、投资和股利分配活动几乎涵盖了企业的整个生产经营过程，而企业财务战略的谋划对象是企业的本金流动以及在本金流动时所产生的财务关系。本金是企业生存发展最为重要的因素，企业整体战略与其它职能战略的实施也离不开本金。因此财务战略必须具有一定的独立性，在企业战略中处于核心地位，甚至可以说财务战略是企业战略的货币表现形式。

鲍霞（2006）认为，财务战略是企业为获得新的竞争优势、促进企业长期稳定发展，根据外部环境和内部资源的状况，对理财活动的目标选择、方向甄别、路径选择以及财务资源配置的取向和模式进行分析、比较和鉴别所作出的总体规划。

（2）企业可持续发展理论