2018-2019年中国国内水务行业市场研究分析报告

2018-2019年中国国内水务行业市场研究分析报告目录：第一章、水务行业概述 (4)一、水务行业概念 (4)（一）广义的水务行业 (4)（二）狭义的水务行业 (4)二、报告目的 (5)第二章、水务行业研究分析 (6)一、水务行业的一般特征 (6)（一）水务行业市场结构 (6)（二）水务行业竞争力分析（波特五力模型分析） (7)（三）水务行业的生命周期 (10)二、水务子行业分析研究 (17)（一）原水生产行业 (17)（二）自来水生产及供水行业 (18)（三）排水及污水处理行业 (27)（四）再生水生产行业 (35)三、水务行业行政主管机关 (39)（一）水利部水资源司 (40)（二）环保部污染物排放总量控制司 (41)（三）住房和城乡建设部城市建设司 (41)（四）各省市水务局 (41)四、水务行业的政策和法律法规 (42)（一）水务行业的行业政策 (42)（二）主要涉及的法律和法规文件 (43)第三章、水务企业研究分析 (46)一、水务企业的运作模式 (46)二、水费价格、税收及补贴分析 (49)（一）水价改革历程 (49)（二）价格形成机制 (51)（三）各省市水费价格情况 (52)（四）水务行业主要税种 (55)（五）政府对水务行业的补贴 (60)三、水务企业与政府的关系 (61)四、水务企业绩效评价标准值 (62)五、水务企业上市公司情况简析 (63)（一）水务类上市公司业务组合 (63)（二）水务类上市公司财务数据 (64)第四章结论 ..................................................................................... 错误!未定义书签。

附录一：水务企业及相关企业名录(不完全统计) . (67)附录二：部分知名水务企业简介 (80)第一章、水务行业概述一、水务行业概念（一）广义的水务行业广义上讲，水务行业的参与主体有水务工程设计商、水务工程承包商、设备（包括水务设备、管网、药剂、检测仪器等）提供商以及水务设施运营商。

近几年来中国水务市场出现了一批专业水务投资公司，这些水务投资商在前台激烈争夺水务市场，后台则网罗了一批工程技术公司、设备制造商和运营管理公司为其投资项目提供建设和管理服务，待到时机成熟后，大型专业水务投资公司将会把触角向相关子行业延伸，以资本运作为手段，控股相关为之服务的设备制造、工程技术及运营公司，最终形成一批以水务投资为核心，集设备制造、工程设计、工程管理、运营服务于一体的大型综合性的水务集团群。

（二）狭义的水务行业狭义上的水务行业则局限于生产和提供水务产品及服务主体的集合，即水务运营子行业。

根据水的流转路径，水务产业链可以分为：原水生产和供应、自来水生产和供应、自来水销售、污水处理（排水）、再生水（中水）生产和销售，这些价值环节构成了狭义的水务产业链。

水务行业按照水的流转可以分为：原水生产和供应；自来水生产、供应和销售；污水收集和处理；再生水（中水）生产和销售。

原水生产和供应主要是指从自然界获取原水经简单处理然后传递到水处理厂，有时候为了获取水源也会参与水库的建设等工程。

自来水生产和供应主要是指对水进行净化处理使其符合使用标准，一般主要指自来水厂。

自来水销售主要是指通过给用户安装水表，通过管网向用户销售，一般指自来水公司。

而污水收集与处理主要是通过管网收集终端用户的污水进行处理以达到无害化排放。

而再生水和中水生产和销售主要是指通过对经过污水处理的水进行进一步处理来供用户使用。

表1：水务行业的分类二、报告目的本报告选取的视角是狭义的、以城市为中心的水务行业，通过研究分析这个层次的水务行业，选取我们未来的融资租赁的业务方向，形成行业聚焦（图1），确定细分市场和目标客户,达到专业化的行业研究与分析、系统化的项目运作、保障公司资产安全运作，最终获取稳定而持续的利润回报。

图1：水务行业聚焦第二章、水务行业研究分析一、水务行业的一般特征（一）水务行业市场结构水务、电信、电力、铁路运输、煤气等基础设施产业被公认为自然垄断产业，而水务产业既具有“网络型”产业的一般特征，又有其自身特殊之处。

其市场结构的一般特征可以概括为：1、自然垄断性。

水务产业需要大量资本投资，投资一旦形成，资产专用性强，沉淀成本大，使用周期长。

巨额投资使重复投资变成社会资源的浪费，使水务行业只有在一个企业生产的时候才是最有效率的。

水务产业的自然垄断性说明在通常情况下重复设置管网设施是不符合经济效率的，因此需要政府一定程度的管制，既防止新企业过度进入，造成重复建设和破坏性竞争，也要防止企业利用其垄断地位，通过制定垄断高价获得垄断利润。

2、规模经济性。

即对于给定的水务管网系统，接入给排水管道的居民越多，消费的数量越大，则平均成本越低。

3、区域垄断性。

由于现有的技术与管理，水的传输成本非常高，不可能建立全国性的长途运输管网，调节全国供水市场，这就与电力的传输不同，水是以物质形态存在和输送的，难以在水网中自由调度。

而不同污水的化学成本复杂，混合传输不仅使污染难以控制，而且会产生难以预见的化学反应，所以供水和污水处理市场具有典型的区域性特征。

我国正处于城市化进程中，城市与乡村二元分割的特点决定了我国的供水和污水处理公司实际上是以城市为中心建立起来，在各自区域内实行独家垄断经营。

水务产业明显的区域垄断性决定了引入竞争的方式如采用垂直一体化或垂直分离需要根据本地的区域状况而定，也决定了政府可以采取区域间比较竞争的管制方式。

同时，区域垄断性也决定了管制权力的分散性，以便更好地利用地方信息，更高层次的管制者则可以比较不同区域的水企业的绩效，解决信息不对称问题。

4、必需品和安全性。

相对于电信等基础设施而言，供水更具有必需品特征，每个消费者每天都离不开水。

而供水质量直接关系到饮用者的身体健康，其含义之一是水的物理性质，如水的气味、味道，有害物质如铅等金属物质的含量，消费者很难辨认，却直接影响健康。

供水质量的另一层含义是经营企业所提供的服务水平：消费者需要有足够的水压，以免受污水外溢，水管泄漏后得到及时抢修等。

自来水的必需品、安全性特征要求政府对水务产业进行质量管制，为消费者提供健康的饮用水。

（二）水务行业竞争力分析（波特五力模型分析）水务行业的竞争程度和行业利润潜力可以由五方面的竞争力量反映并决定，通过运用迈克尔·波特的五力竞争力模型对参与水务行业市场竞争的五种力量进行分析，来进一步分析水务行业的竞争环境。

1、行业内部的竞争分析党的十六届三中全会，明确了包括城市水业在内的垄断性行业的市场准入，鼓励社会资本进入，因此国外水务巨头纷纷涌入我国，随着国家政资分离，国内水务企业纷纷改组，民营资本、上市公司纷纷加入水务市场。

因此世界水务巨头、大型水务专业投资公司（国有或民营）、非水务类的投资集团（国有或民营）、水务类上市公司、地方性的水务公司将逐渐成为主导我国水务市场的投资力量。

（1）外资水务公司。

出于对我国水务市场前景看好，外商公司纷纷挺进我国“抢水”。

英国泰晤士水务早在1995 年，就以B.O.T 方式投资七千多万美元进军中国水务市场，成为第一家在我国水务市场抢滩成功的外资企业。

截至目前包括世界著名的水务公司威立雅、法国苏伊士里昂水务集团、英国泰晤士水务公司和德国柏林水务公司在内，至少有16 家外资水务公司进驻我国水务市场，涉足沈阳、天津、重庆、南昌、郑州、成都上海等数十个城市。

外资水务公司具有雄厚的资金，成熟的运营模式，但是由于我国水务政策的不稳定性及对我国水务市场环境的不适应，因此外资水务公司在竞争中并不能完全处于垄断地位。

（2）民营资本组建的水务公司。

2002年6月，上海友联联合体与上海市水务局下属的水务资产经营发展公司签约，获得总投资额为8.7 亿元人民币的上海市最大污水处理项目：竹园污水处理厂20 年特许经营权，标志着民营资本正式进入我国水务市场。

2003年1 月，山东邹平县河务局和水务局300多职工自筹2100余万元资金入股组建了邹平黄河供水有限责任公司。

2003 年5 月，江苏省淮安市淮阴区自来水公司也将经营使用权以2350万元拍给了民营资本。

民营资本介入能够弥补水务市场资金不足的缺陷，能够增添水务市场的活力。

（3）传统国有自来水公司。

目前我国有2000 多家自来水公司，有些自来水公司纷纷组建水务集团，如绍兴、温州等市的自来水公司均改组后成立了水务集团公司。

国有自来水公司具有技术和丰富的地源关系和运营经验，却面临经营企业属性的约束和政企不分体制以及管网老化，资金缺乏、管理落后的障碍。

（4）水务上市公司。

目前，以水务产业为主营业务的上市公司有首创股份、原水股份、创业环保、武汉控股、南海发展、钱江水利等。

其中首创股份通过收购污水处理厂进入水务行业，并先后通过设立合资水务公司、收购供水企业股权、合资建设自来水厂等措施逐步实施了水务扩张战略；原水股份、武汉控股、南海发展主要从事原水或自来水生产与供应；钱江水利主要从事供水和水资源综合开发；而创业环保则是一家以污水处理为主的上市公司。

除了主业为水务的上市公司之外，自2005年以来，以巨资投资水务的本土上市公司还有苏州高新、重庆实业、天津泰达等将近十家企业。

这些本土的上市投资公司不仅资金强大，而且与政府关系深厚，因此在和外资水务公司竞争的过程中同样具有较强的优势。

（5）出身于工程公司的水务投资公司。

除了上述水务公司外，原来水务工程公司也纷纷向下游发展，2006 年金州集团私募1.5 亿美元，成为目前为止城市水业领域规模最大的融资项目，使金州集团巨大的市场和技术能力得到发挥；桑德集团的伊普国际在新加坡上市，使桑德集团同时拥有中外两个上市融资平台，成功实现由工程性集团向投资控股集团的战略转型；著名的四川环保企业中科成环保集团有限公司成功私募9900万美元；脱胎于清华紫光的浦华控股私募6000 万美元即将完成。

这些企业拥有完善的技术集成能力，再加上目前的投融资能力，也将是水务市场上有力的产业争夺者。

此外还包括清华同方股份有限公司水务工程公司及浦华控股有限公司（原清华紫光环保）、安徽国祯环保节能科技股份有限公司等。

2、潜在进入者分析随着国外水务资本、资本类投资公司对我国水务市场前景的看好，越来越多的境内外投资公司都有可能进入水务业。

另一方面，如一些非水务主业的上市公司以并购水厂或组建合资公司等方式向水务产业渗透等。

但需要相应的资金、技术及运营能力，同时政府的行政管制等都将影响水务业潜在进入者。

3、水务上游企业分析城市水务是相对垄断性和综合性的产业，产业链条很长，包括投资、建设、运营、技术配套以及服务等各产业单元。

水务业上有企业包括提供材料、承包建设等工程公司，工程公司由于具备相应的技术能力，随着对供水服务及污水处理市场前景的看好，因此在进入水务行业后，在技术上更具有优势。