资产管理业务合规培训教材

∽主要法规：“一个办法，两个细则+《监管条例》” ∽ 主要法规： 一个办法，两个细则+ 监管条例》 主要法规
一、资产管理业务法规概述
《试行办法》第11条 经中国证监会批准，证券公司可以从 试行办法》 条 经中国证监会批准， 事下列客户资产管理业务： 事下列客户资产管理业务： （一）为单一客户办理定向资产管理业务； 定向资产管理业务； 为单一客户办理定向资产管理业务 集合资产管理业务； （二）为多个客户办理集合资产管理业务； 为多个客户办理集合资产管理业务 专项资产管理业务。 （三）为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 为客户办理特定目的的专项资产管理业务
8-3业务操作
解读： 解读：
自营与资管、 自营与资管、资管与资管交易
原则禁止
例外允许
自证清白
有效隔离
充分证据
8-3业务操作
附： 《监管条例》第82条 证券公司在证券自营账户与证 券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间 进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的， 依照《证券法》第二百二十条的规定处罚。
人员安排
《集合细则》第53条 集合细则》 53条
业务操作
《监管条例》第46条 监管条例》 46条 试行办法》 41条 《试行办法》第41条 集合细则》 55条 《集合细则》第55条
8-1、账户核算
证券公司办理定向资产管理业务， 证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与 其自由资产、不同客户的资产相互独立， 其自由资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产 分别设置账户、独立核算、分账管理。（ 试行办法》 。（《 分别设置账户、独立核算、分账管理。（《试行办法》第49 条） 证券公司办理集合资产管理业务， 证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管 理计划资产与其自由资产、 理计划资产与其自由资产、集合资产管理计划资产与其他客 户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立， 户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设 置账户、独立核算、分账管理。（ 试行办法》 。（《 置账户、独立核算、分账管理。（《试行办法》第50条） 条
2、了解客户与风险揭示
证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务 证券公司从事证券资产管理业务、 销售证券类金融产品，应当按照规定程序， ，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了 解客户的身份、财产与收入状况、 解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验 和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、 和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保 证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适 存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适 当的产品或者服务。 当的产品或者服务。
5、客户委托资产下限
Sub title ：100 qg Sub title
5万
10万
100万
限定性集合计划
非限定性集合计划
定向
6、资产托管
证券公司从事证券资产管理业务， 证券公司从事证券资产管理业务，应当将客户的委 托资产交由本条例第五十七条第四款规定的指定商业 托资产交由本条例第五十七条第四款规定的指定商业 银行或者国务院证券监督管理机构认可的其他资产托 管机构托管 托管。 管机构托管。 （《监管条例》第58条、《试行办法》第52条、 监管条例》 条 试行办法》 条 《定向细则》第16条） 定向细则》 条
《证券公司客户资产管理业务试行办法》
证监会令第17号 （证监会令第 号，2003年12月18日） 年 月 日
《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》
（证监会公告[2008]25号，2008年5月31日） 证监会公告 号 年 月 日
《证券公司集合资产管理业务实施细则》
（证监会公告[2008]26号，2008年5月31日） 证监会公告 号 年 月 日
《集合细则》第35条 集合细则》 条
证券公司应当实现集合资产管 理业务与证券自营业务、 理业务与证券自营业务、证券承销 业务、 业务、证券经纪业务及其他证券业 务之间的有效隔离， 务之间的有效隔离，防范内幕交易 避免利益冲突。 ，避免利益冲突。 同一高级管理人员不得同时分 管资产管理业务和自营业务； 管资产管理业务和自营业务；同一 人不得兼任上述两类业务的部门负 责人； 责人；同一投资主办人不得同时办 理资产管理业务和自营业务。 理资产管理业务和自营业务。 集合资产管理业务的投资主办 人不得兼任其他资产管理业务的投 资主办人。 资主办人。
例：关于专用证券账户的咨询
4、损益自担
条例》 46条 证券公司从事证券资产管理业务， 《条例》第46条：证券公司从事证券资产管理业务，不得有 下列行为：（ ：（一 下列行为：（一）向客户做出保证其资产本金不受损失或者保 证其取得最低收益的承诺； 证其取得最低收益的承诺；…… 试行办法》 44条 证券公司向客户介绍投资收益预期， 《试行办法》第44条：证券公司向客户介绍投资收益预期， 必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据， 必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别 声明，所述预期仅供客户参考， 声明，所述预期仅供客户参考，不构成证券公司保证客户资产 本金不受损失或者取得最低投资收益的承诺。 本金不受损失或者取得最低投资收益的承诺。 例：宣传折页表述 例：南方证券违规代客理财
8-3业务操作
Байду номын сангаас
证券公司从事证券资产管理业务， 证券公司从事证券资产管理业务，不得有下列行为 （四）在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不 同的证券资产管理账户之间进行交易， 同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证 明已依法实现有效隔离
试行办法》 （《监管条例》第46条、《试行办法》第41条 监管条例》 条 条 《集合细则》第55条 ） 集合细则》 条
例：关于定向资产管理业务客户范围的咨询
1、推广对象与推广方式
集合资产管理业务
《办法》第47条：证券公司及其他推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合 办法》 条 资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、 资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊 及其他公共媒体推广集合资产管理计划。 及其他公共媒体推广集合资产管理计划。 集合细则》 《集合细则》第6条：证券公司从事集合资产管理业务，应当为特定客户提供服务。 条 证券公司从事集合资产管理业务，应当为特定客户提供服务。 特定客户应当是证券公司自身的客户，或者是代理推广机构的客户。 特定客户应当是证券公司自身的客户，或者是代理推广机构的客户。 集合细则》 《集合细则》第16条：证券公司应当自行推广集合计划，或者委托证券公司的客户 条 证券公司应当自行推广集合计划， 资金存管银行代理推广集合计划。 资金存管银行代理推广集合计划。
二、资产管理业务一般合规要点
推广对象 推广方式
其他要求 信息披露 信息报送
了解客户 风险揭示 证券账户
资产管理 一般要求
隔离墙 客户委托 资产下限 损益自担
投资限制 资产托管
1、推广对象与推广方式
《定向细则》第9条：定向资产管理业务客户应当是符合法律、 定向细则》 条 定向资产管理业务客户应当是符合法律、 行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组 织。 证券公司董事、监事、从业人员及其配偶不得作为本公司定向 证券公司董事、监事、 资产管理业务的客户。 资产管理业务的客户。
资产管理业务合规培训
二〇一〇年九月
资产管理业务合规培训
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分
资产管理业务一般合规要点 定向资产管理业务合规要点 集合资产管理业务合规要点 部门员工执业行为合规要点
第一部分 资产管理业务一般合规要点
1
资产管理业务法规概述
2
资产管理业务一般合规要点
一、资产管理业务法规概述
例：关于某清算组委托资产处置的咨询（证监局意见） 关于某清算组委托资产处置的咨询（证监局意见）
7、投资限制
证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司 证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司 所管理的客户资产 发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券 发行的证券，按证券面值计算， 发行总量的百分之十。 发行总量的百分之十。
（《证券法》第220条证券公司对其证券经纪业务、证券承销业 务、证券自营业务、证券资产管理业务，不依法分开办理， 混合操作的 ——）
一、资产管理业务法规概述
附： 《办法》第63条 办法》 条
证券公司、 证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直接责 任人员违反本办法规定从事客户资产管理业务， 任人员违反本办法规定从事客户资产管理业务，中国证监会依照本办 法进行行政处罚；法律、行政法规另有规定的， 法进行行政处罚；法律、行政法规另有规定的，按照有关规定进行行 政处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关， 政处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任 。 证券公司、 证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任 人员从事客户资产管理业务，损害客户合法利益的， 人员从事客户资产管理业务，损害客户合法利益的，应当依法承担民 事责任。 事责任。
《试行办法》第37条、 《定向细则》第27条、 《集合细则》第34条
例：某制度草案关于投资比例的规定 （此处需重点关注，下文详述） 此处需重点关注，下文详述）
8、隔离墙
《试行办法》第49条 试行办法》 49条 《试行办法》第50条 试行办法》 50条
账户核算
隔离墙
《定向细则》第38 条 定向细则》
《条例》29条
相关： 定向细则》 相关：《定向细则》第12条 条
关注： 了解你的客户” 关注：“了解你的客户”反洗钱法规也有要求
2、了解客户与风险揭示
定向细则》 13条 《定向细则》第13条：证券公司应当指定专人向客户如实披露 其业务资格，讲解有关业务规则和定向资产管理合同的内容。 其业务资格，讲解有关业务规则和定向资产管理合同的内容。 证券公司应当制作风险揭示书， 证券公司应当制作风险揭示书，充分揭示客户参与定向资产管 理业务的市场风险、管理风险、流动性风险及其他风险， 理业务的市场风险、管理风险、流动性风险及其他风险，以及上述 风险的含义、特征、可能引起的后果。 风险的含义、特征、可能引起的后果。风险揭示书的内容应当具有 针对性，表述应当清晰、明确、易懂， 针对性，表述应当清晰、明确、易懂，符合中国证券业协会制定的 标准格式。 标准格式。 证券公司应当将风险揭示书交客户签字确认。 证券公司应当将风险揭示书交客户签字确认。客户签署风险揭 示书， 示书，即表明已经理解并愿意自行承担参与定向资产管理业务的风 险。 相关： 集合细则》 18条 相关：《集合细则》第18条 定向资产管理合同的风险揭 资产管理合同的风险揭示条款 例：定向资产管理合同的风险揭示条款
8-2人员安排
《定向细则》第38条 定向细则》 条
证券公司应当实现定向资产管 理业务与证券自营业务、 理业务与证券自营业务、证券承销 业务、 业务、证券经纪业务及其他证券业 务之间的有效隔离， 务之间的有效隔离，防范内幕交易 避免利益冲突。 ，避免利益冲突。 同一高级管理人员不得同时分 管资产管理业务和自营业务； 管资产管理业务和自营业务；同一 人不得兼任上述两类业务的部门负 责人； 责人；同一投资主办人不得同时办 理资产管理业务和自营业务。 理资产管理业务和自营业务。 定向资产管理业务的投资主办 人不得兼任其他资产管理业务的投 资主办人。 资主办人。
定向资产管理业务
：（三 《定向细则》第45条：证券公司从事定向资产管理业务，不得有下列行为：（三 定向细则》 条 证券公司从事定向资产管理业务，不得有下列行为：（ 通过电视、报刊、广播及其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案： ）通过电视、报刊、广播及其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案：
3、证券账户
同一客户只能办理一个上海证券交易所专用证券 账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。 账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。 《定向细 则》20条 条 证券公司应当自专用证券账户办理之日起3个交 证券公司应当自专用证券账户办理之日起 个交 易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。 易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。备案 不得使用该账户进行交易。 前，不得使用该账户进行交易。