会计师事务所合并与审计质量_基于_省略_勤华永和中瑞岳华两起合并案的研究_李明辉

2011年1月第1期(总第265期

)

Econo m ic Issues i n Ch i na

Jan .,2011N o .1

收稿日期:2010-10-26

基金项目:本文获国家自然科学基金面上项目(基金号:71072043)和江苏省高校哲学社会科学研究重点项目(项目

号:2010ZD I XM 025)资助。感谢匿名审稿人的建设性建议,以及美国N ortheastern U n i versity 管理学院助理教授X iao tao K elv i n L i u 博士的帮助。

作者简介:李明辉,南京大学商学院会计学系、中国审计研究中心教授、博士。会计师事务所合并与审计质量

)))基于德勤华永和中瑞岳华两起合并案的研究

李明辉

南京大学 南京 210093

内容提要:近年来,我国会计师事务所出现了数次合并高潮。合并直接提高了相关会计师事务所的规模。根据现有理论,会计师事务所规模的扩大有助于提高审计质量。那么,在我国,合并是否会提高相关事务所的审计质量呢?本文以2005年德勤华永与北京天健及深圳天健信德合并案、2008年中瑞华恒信与岳华合并案为对象,检验事务所合并前后审计质量的变化,结果发现,就这两个合并案来说,事务所合并并不意味着审计质量的提高。对中瑞岳华合并案而言,在合并后,其审计质量甚至有所下降。此外,原先规模较小事务所审计质量能够得到更大提升的假说也未得到支持。

关键词:会计师事务所;合并;审计质量

一、引 言

合并是会计师事务所实现规模扩张的重要途径。如安永、毕马威这样的国际性大事务所都是在经历了数十次的合并之后才发展到今天的规模的。近年来,我国注册会计师行业也出现了数次合并浪潮,尤其是,2007年中国注册会计师协会极力推动会计师事务所/做大做强0后,本土事务所之间的合并案此起彼伏。会计师事务所合并不仅意味着其规模的扩大,而且会对整个审计市场生态产生重大影响,如会计师事务所合并是否会损害审计市场的公平竞争、是否会降低审计成本、提高审计的效率和质量,成为各国监管者和学术界共同关注的重要话题。然而,目前关于事务所合并对审计质量的影响的研究尚不够充分。基于这一考虑,本文以2005年全球/四大0会计师事务所之一的德勤华永与北京天健及深圳天健信德合并成为新的德勤华永、2008年中瑞华恒信与岳华会计师事务所合并成为本土第一大所)))中瑞岳华会计师事务所两起合并案为研究对象,检验事务所合并后审计质量是否得到提升。

#

98#

本文的贡献在于对我国会计师事务所合并对审计质量的影响进行了实证检验,这不仅可以为事务所合并与审计质量之间的关系提供经验证据,而且可以进一步检验在中国这样的新兴市场中事务所规模的扩大是否意味着审计质量的提高。本文的创新主要包括:(1)利用德勤华永合并案和中瑞岳华合并案这两个具有典型意义的事务所合并案,对事务所合并对审计质量的影响进行了实证检验;

(2)在样本的选择上,避免选择发生多次合并的事务所,从而可以更加清洁地检验某次合并的影响;

(3)对参与合并的不同规模的事务所合并前后审计质量变化的差异进行了检验。

二、文献回顾

(一)现有文献回顾

De Angelo(1981)认为事务所规模与审计质量存在正相关。西方许多经验研究也发现事务所规模与审计质量之间存在显著正向关系的证据。通过合并,会计师事务所的规模迅速提高了,那么,这种合并是否会导致审计质量的提升呢?

Penney(1961)对被合并的地方性事务所合伙人访谈后发现,多数合伙人认为合并后其审计质量并不会有提高,合并更多地只是提高管理咨询服务的质量和范围。GAO(2003a)对现有关于审计质量的文献回顾后指出,现有研究几乎没有发现支持事务所合并与审计费用、审计质量和审计师独立性之间存在联系的经验证据。GAO(2003b)对159位大型公众公司人员调查后发现,多数被访者认为事务所合并对审计质量或审计独立性仅有很少或没有影响。不过,也有一些研究发现,事务所合并确实会提高其审计质量。如我国台湾地区学者W ang et al(2008)对2000年台湾地区属于/五大0的致远会计师事务所(即安永)与属于/非五大0的荣聪联合会计师事务所之间的合并案研究后发现,上述两家事务所合并后,其客户的操控性应计数的确有所降低,因此,合并能提升审计质量,并且,荣聪会计师事务所审计质量的提升幅度更大。林宗辉和戚务君(2007)发现,台湾地区勤业与众信两家事务所合并后,其客户的操控性应计项目显著下降,盈余反应系数显著提高。不过,同样是对台湾地区会计师事务所合并的研究,一些学者却并未发现事务所合并会提升审计质量。如吴清在和曾玉琦(2008)以台湾地区最近三次会计师事务所合并为研究事件,并以持续经营审计意见作为审计独立性的替代变量,来探讨会计师事务所合并对审计独立性的影响。结果未发现有一致的证据显示会计师事务所合并后审计独立性有显著的提高,而规模较小的事务所在合并之后审计独立性的提高幅度更高的推论,也未获得支持。Chan andW u(2009)则发现,事务所合并是否会提高审计质量,与合并的具体特征有关。他们将事务所合并分为两种:一种是同时具有证券从业资格的事务所之间的合并,这种合并可以提高事务所的累计在险准租,另一种则是具有证券从业资格事务所与非证券从业资格事务所之间的合并,这种合并不会导致累计在险准租的变动。在对中国1999)2006年间事务所合并的数据研究后,他们发现,只有第一类合并会提高审计质量(以非标准审计意见度量),并且,在第一类合并中,出具非标意见的倾向与累计在险准租的提高幅度显著正相关。

在国内学者中,李眺(2003)从产业组织的角度分析了审计市场的合并行为对审计质量和社会福利的影响,并认为,合并有助于事务所降低成本,但其并未就事务所合并与审计质量之间的关系进行实证检验。刘成立(2008)在对事务所规模与审计质量的文献进行回顾后指出,我国政策主导型的会计师事务所合并并未真正提高审计质量,但其同样未进行实证分析,因而只是主观猜测。近年来,随着我国会计师事务所合并高潮的到来,一些学者开始对事务所合并与审计质量之间的关系进行实证检验。如曾亚敏和张俊生(2010)对我国2006年以来8起会计师事务所合并案研究后发现,事务所合并后客户的可操控性应计显著下降,盈余反应系数显著提高,因此认为事务所合并有助于提高审计质量。

#

#

99