现金流原理

货币资金
狭义现金概念
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关于现金
会计学----静态
库存现金：表示某个时点或者 某段时期内的金额。
财务管理----动态
现金流：表示企业资金的运动过程。
现金既是一种管理理念，也是一种管理工具。
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参见 教材P28-32
21wk.baidu.com
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2、现金流程
概念：
现金在企业中流动的过程，是企业现金流的通 道。如果把现金流量比作“血液”，那么现金 流程就是“血管”，是血液流动的“通道”。
构成： 企业外部现金流程
第二章
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现金流
既是一种管理理念
也是一种管理工具
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现金流在财务管理中的地位
最难把握的经济资源----现金流
融资管理
财
流量
务 投资管理
现金流 管理
流程
管 运营管理
(价值管理)
流速
理
收益分配
流向
管理
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现金流在理财学中的作用
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三个现金流量的概念
1）自由现金流量
概念：除了在库存、厂房、设备、长期股权 等资产上所需投入的资金外，企业能够产生 的额外的现金流量。
公式：企业经营活动产生的现金流量 －资本性支出
自由现金流量是营业活动产生的税后现金流
量，可以提供给公司所有的资本供应者(包括
流入总公司银行账户
现金净流量（流入量与流出量之差）
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构成：2）按经济活动性质分类
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 非常性项目的现金流量
参见 现金流量表
➢ 现金净流量可能是正数，也可能是负数。 正数为净流入量；负数为净流出量。
公式：可自由支配的现金流量
＝经营活动现金净流量
－限制性现金流量
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现金流量的衡量指标
流动性管理指标 盈余现金管理指标
盈利能力指标 收益质量指标 成长能力类指标
短缺现金管理指标
经营能力类指标 现金充足比率 现金平衡类指标
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具体表现为：
现金流是一种特殊的经济资源； 现金流量作为一种经济资源，使用
分配上需全盘考虑，且保持平衡。
构建以现金流为核心的财务指标管理体系
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现金流量在企业管理中的功能：
企业价值判断的重要指标 企业持续经营的基本保障 企业扩大再生产的资源保障 企业资源流动性强弱的决定因素
最准确的晴雨表----现金流数据 企业成败的前提----现金流战略 最有效的收支控制方法----现金流预算 有效应对企业风险----现金流预警和控制
只要掌控了现金流， 企业的经营就会良性、健康、有效
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学习内容
什么是现金 什么是现金流 现金流四要素 现金流循环周期越短越好 现金流量与利润的关系 我们在现金流管理中能做什么
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现金流如何在企业中循环
企业是一个复杂的大系统，最大的特点是： 经营业务流与现金流相互融合。每一次生 产循环，总是伴随着现金流的循环。
即：现金变为非现金资产，非现金资产又变为 现金，形成一个完整的现金流链。这种流动 伴随企业的生产经营不间断地进行，形成现 金流循环，也就是资金循环。
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一、现金是什么
现金为王
----梁伯滔 -----香港百富勤总裁
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现金是一种资源
对企业而言现金为王 对财务经理而言现金至尊
现金不仅仅指现钞，包括: 库存现金 银行存款 其他货币资金 现金等价物
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1、现金流量—最基本最常见的要素
概念：特定的经济单位在经济活动中为了达到 特定的目的而发生的资金流人和资金流出比例。
构成：1）按照现金流的流动方向分类
现金流入量 现金的内部流动量 现金流出量
一个企业内部现金的流动， 不会流出企业主体的数量。 如：现金由分公司银行账户
债权人和股东)，即可以根据筹资政策和股利
政策自由决定如何支配。
理解其本质
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２）常用现金流量
概念：
又叫现金收益，一种常用的现金计量方式， 是税后利润与折旧（与其他非现金科目）之和
公式：
常用现金流量=税后利润+折旧
或：
常用现金流量＝销售收入-销售成本
-销售及管理费用-净利息费用
-税金+折旧
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3）可自由支配现金流量
概念：是企业经营活动现金净流量减去 企业的限制性现金流量后的差额。
限制性现金流(nondiscretionarycash flows) 是指由法律规定的企业必须承担的 现金流出。如：根据与银行之间的协议的偿 还本金和支付利息等。
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特别提示
现金流就像人体的血液一样， 维系着企业的生存和发展。
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三、现金流四要素 （参加教材相关内容）
现金流的基本组成要素有四个： 流量、流程、流向、流速
四个要素分别表示现金流动的数量、过程、 趋势和时间，通过对此四个要素的分析判 断，可以体现企业资金的规模、效率、安 全性等财务状况。
二、什么是现金流
现金流
---企业因交易或其他事项而引起的现金 增加或减少量，即现金流入和流出的数量。
现金与现金流的关系
现金流是企业现金汇集的动态反映，而现 金则是现金流的主体对象。 现金流入量、现金流出量和现金净流量
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现金流的本质：
现金流是一种评价指标，是企业在进 行经济活动时的一种调控和管理手段。