K线理论的基本知识

K线理论的基本知识
一、K线理论的基本知识
1.K线阴阳图形的历史发展
在17世纪，阴阳线的技术分析方法开始运用于日本期货市场――稻米期货。日本稻米期货市场的产生，是军事发展、家族之间发生的冲突、国家统一和经济发展的必然结果。
在15世纪，日本经过100多年的各家族内战，德川家族在1605年统一日本后，德川强迫各地的首领和地主全家迁居东京。当各家族的首领和各地的地主返回自己的领地时，家族的人必须留在东京作为人质，如果这些返回各领地的首领不回来或者造反，他们的家人就会被处死。
各首领和地主的经济来源是佃农和农夫以稻米所缴纳的租金，由于稻米无法由各地一直运送到东京，他们在大阪建立仓库来存放稻米。
由于所有的家族首领和他们的家人都住在东京周围，他们过着奢华的生活。为了维持这种生活方式，首领和他们的家人销售存放在大阪的稻米，甚至销售未来的收成，形成稻米的期货交易。在期货交易中，仓库会发行“米票”，这些米票称为“空米票”(“空米票”是指这些稻米实际上不存在)，然后，“空米票”逐渐形成市场，这便是全世界最早的期货市场之一。
稻米的期货交易很容易产生投机操作，投机操作便是日本期货交易技术分析的发展基础。在稻米的期货交易市场上，当时最著名的交易员是本间宗久，活跃于18世纪。本间发现，稻米价格由供给与需求的关系决定，但市场价格也受到交易员情绪的影响。他认为，研究市场的心理情绪，将有助于预测行情。稻米的实际价值与价格是两回事，正如现在的股票、债券和外汇的价值与价格也是由各种因素来决定。
日本人常将阴阳线走势图称为“酒井图形”，这是纪念本间所居住的港都“酒井”。本间是否发明阴阳线图形的绘制方法，还有不同的看法和争论。我们目前所使用的阴阳线方法，应该是集合多人智慧，经过数个世代的演进而成。即使本间不是阴阳线的创始人，但他了解市场的心理层面是交易成败的关键因素之一。在日本，最早的技术分析形式，心理层面似乎多于图形。
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第1楼
日本最早的期货交易理论书籍是本间宗久所著述的《黄金泉》。他说：“当每个人都看空行情时，这酝酿价格上涨的契机。每个人都看行情上升时，则构成价格下跌的原因”。这句话是现在所谓的“反向思维理论”。
《黄金泉》强调，阴线与阳线会不断地轮替。因此，阴中有阳，阳中有阴。这可以说明阴阳线的理论对反转形态的重视程度何以远超过连续形态。当某个事件或消息发生时，如

果你想建立头寸，应该判断市场对该事件的反应，不应该根据消息的本身。
如果你已经深入研究行情，便不应该再与别人做无谓的讨论，除非对方有独到的见解，你的交易决策应该只根据市场来考虑。《黄金泉》中有这样一句话：“如果你希望了解市场，应该在市场中学习――如此你才能够成为无懈可击的市场鬼才”。
本间是日本期货市场技术分析和阴阳线图形的创始人，在学习阴阳线图形之前，了解这一段历史是很有必要的。
K线图形的形状也称“蜡烛线”、“阴阳线”、“酒井线”和“日式划线法”。这些图形是1750年前日本大阪米市商人为记录一天、一周、一月中米市价格涨跌行情所使用的图形表示。后来人们把这种图形方式引至股票及期货市场，从而变成目前股票技术分析中最常用最普通的图形分析画法。
几乎所有的股票计算机分析软件都采用K线图来记录一周、一月、一年或数年的股票历史价格走势(图2-1所示)。
为何称之为K线？有一种说法，即日本的股票技术分析称这种图形线为罚线，而罚的日文读音为“K”，这种图形线自引入我国后，称这种特定的图形为K线图形。
研究K线图，不研究现代日本人是如何使用K线图来指导自己的买卖活动，就不能深入了解K线图的神秘之处。
本章的实战案例和一些观点来自一些日本K线图分析大师。如史帝夫先生(被西方誉为K线之父)、林安先生(日本著名交易员)和林仪先生(日本技术分析师协会和巴克投资公司经理)等人在美国和日本证券市场的经验及分析方法。
图2-1是常胜号股市图形分析系统面向用户的界面。左上角用日K线图记录了上海宁波华联130个交易日的股价变化和走势。日K线图的下面是每日股票的成交量记录，记录单位是“手”(每手等于100股)。在图形的纵坐标上标有的135083手这个数是代表13508300股股票。如果当天收阳线，成交量用空心矩形柱表示。如果当天收阴线，成交量用实心矩形柱表示。常胜号股市图形分析软件包含各种各样的技术分析参数和三段三阶分析理论和方法(如图2-1所示)。
第2楼
股票市场股价的变动是由多种因素控制的，但人为控制是主要因素。就股票市场整体而言，买方与卖方永远是对立的双方。买方市场也称多头市场，买方力量大于卖方，买方力量加强，股价往上攀升，买方力量逐渐耗尽。股价攀升后吸引卖方不断抛售，股价愈高，卖股票力量愈强，最后达到力量平衡。卖方市场也称空头市场，空方阵营不断抛售股票，股价往下掉，买方不断买进股票，股票价格愈低抛售力量愈弱，最后惜售，买卖双方在一个

新低点达到平衡。K线图就是用图形表示买卖双方的战斗结果和买卖力量的增减过程。经过百年的改进，已经成为股票分析中必不可少的技术分析手段和日K线分析理论。
2.K线图形的制作通常将开盘与收盘的价位用长方形表示，称为实体部分。当开盘时股票价低，收盘时股票价格升高，称阳线实体，用空心长方形表示。开盘时价格高，收盘时价格低，称阴线实体，用实心长方形(涂黑)表示。对于阴线实体，若当日的最高价与开盘价不同，则用黑细线将开盘价与最高价相连，称阴上影线。若最低价与收盘价不同，则用黑细线连接收盘价与最低价，此称阴下影线。对空心阳体来说，收盘价与最高价的连线称阳上影线；开盘价与最低价相连的细线称阳下影线。如图2-2所示K线图的画法。
图2-2K线图画法
K阳线的顶端为最高价，底端为最低价。上影线与矩形实体的连接点为阳线收盘价，下影线与矩形实体的连接点为阳线开盘价。
K阴线与K阳线完全相反，上影线连接的是阴线开盘价，下影线连接的是阴线收盘价。
第3楼
3.K线图的特点用简单的图形完整地记录每日的股市行情和股市买卖双方的战斗情况，并把它们逐日按时间顺序把包括开盘、收盘、最高及最低价位在内的日K线图展现在价格和时间为轴的二维平面图上，使人们能清楚地看到过去几日、一周、一个月、一年和数年的股价历史走势，提供给人们一种判断股市未来走势的一种统计数据的图形表示方法。人们通过对这些图形的综合分析、比较和整理，寻找股市内在的变化规律，预测股市未来的走势。这是一种最古老、最原始的手工图形数学统计分析方法。随着计算机技术的高速发展，大量的数据收集、统计、分析、计算和预测交给计算机完成。股票数据库的建立，很多精确的、极其复杂的计算数学分析方法已经得到应用。但是这种古老的分析方法至今仍然作为股票走势分析技术的入门加以介绍。
K线包括开盘、收盘、最高及最低的价位在内，其以独特的图形方式，对当日的股价走势给人一种一目了然、简单、鲜明的说明，同时说明买卖双方的力量对比。
K线图的开盘价是每天开始交易时买卖双方的楚河汉界，互相交战的分界线。K线的收盘价则代表买卖双方的力量对比结果。买方力量强大，股票价格就往上涨；卖方力量强大，价格就往下跌。
上影线和下影线记录了买卖双方战斗的过程。
阴阳实体的长度、上下影线的长度都反映了买卖双方的力量对比情况。
K线图以日为记录单位称日K线图，记录单位可以是分、小时、周、月和年，它们分

别称为分K线图、小时K线图、周K线图、月K线图和年K线图。为了短线操作的需要，有些投资者用5分、15分、30分、1小时等为记录单位，在命名上分别是5分K线图、15分K线图、30分K线图、1小时K线图等。
K线图是每一个初入股票市场的人必须了解的基本图形分析方法，它是股市的基本理论知识。
第4楼
二、K线的三大分类K线图可以分为阳线、阴线、十字线三大类。
每一类又可进一步分成若干小类，每一小类又分为许多情况，每一种情况在不同的条件下又有不同的解译，得出完全不同的结果。有经验的人从图形上可看到多空双方为了争夺城池和收复失地发生的千军万马的战斗。不同图形组合展现战场上多空双方的力量对比和不同的战斗结果。
下面将用最简单的方法和图形由浅入深、由表及里逐一介绍这种古老的、至今仍在股市流行的分析方法，并以图形详细地介绍每一种组合情况在实战中所代表的含义。
1.K阳线股指和股价日分时图是采用现代计算机数据收集和统计技术，记录股票价格和股票市场的股指在一天中随时间的变化，并存储在计算机存储器里，用计算机绘图技术在股价(股指)和时间为轴的坐标平面上绘制股价(股指)和时间的走势图。
用户可在计算机屏幕上直观、清楚地看到这些走势，同时也可以用打印机将这些图形打印出来，供事后分析使用。所有上面这些图形都是实时、立刻、无滞后地反映股票市场的变化。
(1)极阳线
图2-3就是用计算机绘制的上海30种股票股指的日分时图，同时也统计和绘制了股票成交量随时间的变化。
第5楼
股指是用来记录和反映股票市场综合价格的变化。股价是记录和反映股票市场个股的价格变化。
计算机技术的发展使得绘制古老的日K线图变得非常简单。目前日K线的绘制完全由计算机实时完成。
图2-3是小极阳线形成的日分时图。现通过日分时图介绍小极阳线形成的全过程。
这张日分时图显示上海股市开市时股指开在2203点，开市后买方全力进攻，股市低开高走。由于成交量没有配合，15分钟后卖方组织反击，半小时后股指打回原位。
买方无心进攻，一直处于守势，节节败退，股指一路下跌到全日最低2186点。买方在这个点位进行了反抗，但很快又被卖方打到最低点。
上午收市前半小时，买方组织了一次有效攻击，成交量放大，股指攀升。由于成交量没有跟上，上午收市股指略有下跌。
下午开市，买方并没有保持上午收市时的攻势，买方不进则退，卖方收复失地。半小时后，买方又保持攻势，成交量放大，股指升到

全日最高点2243点。双方在高位进行较量，在全日收市前半小时，卖方发动攻击，成交量放大。买方阵地失守，收出阴线。
到了收市最后5分钟，买方又组织进攻，股指略有回升，收盘时收到2211点，勉强收阳，比开盘涨8点，实体仅8点，上影线32点，下影线17点。这就是极阳线的形状和形成过程。有无数种走势可形成极阳线，在这里仅介绍了一种。
综上所述，极阳线全天呈盘整小幅振荡，行情混乱，涨跌无序，买卖双方势均力敌，没有什么较大的较量，双方未能组织有效的进攻。
第6楼
(2)小阳线图2-4是实战中完成的小阳线分时图。股市开盘在2343点，并有一个高开跳空缺口。开市后买方向上攻击受阻，股指略有下跌。20分钟后，买方再发起进攻，成交量放大，卖方败退。1小时后买方攻势减弱，双方僵持到上午股市收市。
下午开市，买方又发动进攻，股指又开始小幅上升，半小时后卖方发动反击，买方退守，双方僵持至收市前5分钟，卖方反击略有加强，成交量放大，收市在2374点，形成小阳线，实体为31点，上影线34点，下影线为6点。很显然，买方略强于卖方，双方没有什么激烈的战斗，正在做激战前的准备工作。
图2-4形成股指小阳线的日分时图
(3)上吊阳线上吊阳线又称吊脚阳线。买卖双方经过激烈战斗，买方最终战胜卖方。图2-5是实战中的日分时图。一开盘，股市高开在3615点位，卖方不承认这个点位，立刻反攻，股指下泻收阴，反跌32点。10分钟后，买方发动攻击，股指又开始上扬，45分钟后股指创新高。在这个点位卖方全力反击，买方败退，城池失守，买方又被打回原地。买方又组织进攻，双方争夺战开始。在卖方强大的反击下，买方节节败退，上午收市时股指收阴，跌到全日最低点3553点。
第7楼
下午一开市，买方再一次组织强大的攻势，成交量放大，股指一路上升，卖方几次顽抗，抵挡不住买方的攻势，在尾市买方大量的买单进入，尾市收阳在全日的最高点3646点，形成31点的阳线实体和带一条62点的长下影线，这是买卖双方经过激烈战斗，买方强于卖方的结果。但要记住：形成上吊阳线的日分时图是无数的。
(4)下影阳线图2-6是深圳股市某日的日分时图，股市高开在3167点，但受到卖方的反抗，一路走低，10分钟后下跌到3129点收阴。买方在这个点位组织进攻，股指又开始上升。
图2-6形成下影阳线的日分时图
全天双方曾有几次争夺，买方攻击性强，卖方较弱。特别是下午的走势，买方一直控制局势，股指一路上升到尾市，股指升到全日最高3216点，形成一个中阳实体，实体

长49点，下影线长38点。
这种走势暗示上升力强，买方攻击性强。但要记住：形成下影阳线的日分时图是无数的。任何一种日K线走势都可以有无数日分时图相对应。
第8楼
(5)光头阳线图2-7是上证30指数某日的日分时图。股市开盘时，高开在2281点，这个点位受到卖方攻击，10分钟后收阴跌到全日的最低点2264点。买方在这个点位组织反攻，攻击力度非常强大，25分钟后股指升到全日最高点2310，上升46点。买卖双方在高位进行争夺，一直持续到收市，尾市15分钟买方加强攻势，成交量有效放大，收市在全日最高点，形成实体为29点、下影线为17点的光头阳线。
全日的战斗买方阵营强大，卖方抵抗，但力不从心而不堪一击，卖方节节败退，成交量变大。
但要记住：形成光头阳线的日分时图是无数的。任何一种日K线走势都可以有无数日分时图相对应。
图2-7形成光头阳线的日分时图
(6)光脚阳线光脚阳线是指没有下影线，在开盘价这个价位上没有卖方的抛压。图2-8中显示，股指开在2403点，在买方的攻击下，一路单边上扬，没有遇到卖方的有效抵抗，城池一个个被攻下。
下午开市一小时后，股指上升到全日的最高点2485点，卖方在这个点位抛盘涌出，攻击受阻。股价回落，尾市略有上升，收市收到2457点，形成光脚阳线的态势，上影线长28点，阳线实体长54点。
一句话总结：光脚阳线态势是买方力量强大，仅在高位遇到卖方阵营的抵抗，买方攻击受阻。图2-8是光脚阳线形成的实战分时图。但要记住：形成光脚阳线的日分时图也是无数的。
第9楼
K线理论的基本知识
一、K线理论的基本知识
1.K线阴阳图形的历史发展
在17世纪，阴阳线的技术分析方法开始运用于日本期货市场――稻米期货。日本稻米期货市场的产生，是军事发展、家族之间发生的冲突、国家统一和经济发展的必然结果。
在15世纪，日本经过100多年的各家族内战，德川家族在1605年统一日本后，德川强迫各地的首领和地主全家迁居东京。当各家族的首领和各地的地主返回自己的领地时，家族的人必须留在东京作为人质，如果这些返回各领地的首领不回来或者造反，他们的家人就会被处死。
各首领和地主的经济来源是佃农和农夫以稻米所缴纳的租金，由于稻米无法由各地一直运送到东京，他们在大阪建立仓库来存放稻米。
由于所有的家族首领和他们的家人都住在东京周围，他们过着奢华的生活。为了维持这种生活方式，首领和他们的家人销售存放在大阪的稻米，甚至销售未来的收成，形成稻米的期货交

易。在期货交易中，仓库会发行“米票”，这些米票称为“空米票”(“空米票”是指这些稻米实际上不存在)，然后，“空米票”逐渐形成市场，这便是全世界最早的期货市场之一。
稻米的期货交易很容易产生投机操作，投机操作便是日本期货交易技术分析的发展基础。在稻米的期货交易市场上，当时最著名的交易员是本间宗久，活跃于18世纪。本间发现，稻米价格由供给与需求的关系决定，但市场价格也受到交易员情绪的影响。他认为，研究市场的心理情绪，将有助于预测行情。稻米的实际价值与价格是两回事，正如现在的股票、债券和外汇的价值与价格也是由各种因素来决定。
日本人常将阴阳线走势图称为“酒井图形”，这是纪念本间所居住的港都“酒井”。本间是否发明阴阳线图形的绘制方法，还有不同的看法和争论。我们目前所使用的阴阳线方法，应该是集合多人智慧，经过数个世代的演进而成。即使本间不是阴阳线的创始人，但他了解市场的心理层面是交易成败的关键因素之一。在日本，最早的技术分析形式，心理层面似乎多于图形。