基于面板数据模型的生猪价格风险评估及预测研究_黄靖贵

系失衡是最主要的原因。从供应角度看，影响生猪 供求变化的主要原因有养殖户投入品成本 （雇佣工
散程度为 YAOLIANG。利用 Eviews 6.0 软件，采用时 期加权法对面板数据模型 （2） 的参数进行估计，结
人 、购 买 仔 猪 、购 买 饲 料 、防 疫 和 租 用 场 地 等 成 本）、 利润预期以及前期疫情扩散程度等。从需求角度 看 ，猪 肉 替 代 品 、居 民 收 入 水 平 、居 民 人 群 结 构 和 饮 食偏好等因素的变化都会影响生猪价格。一方面,无 论是供应因素的影响还是需求因素的影响，生猪市 场供求平衡关系都最终都体现在生猪价格上，因此
别的选择有关，通常模型的参数估计方法有固定效
βi1
应、随机效应及权重形式等。模型参数估计准确与
βi2
否直接影响到研究结论的正确与否，因此对模型参
…
=（[XikXik-1…Xi1Wi]′[XikXik-1…Xi1Wi]′）-1[XikXik-1…Xi1Wi]′Yi； 数估计的检验与模型优劣性的检验尤为重要。为得
回归标准差 S.E. of regression
残差平方和
0.610 944 Sum squared resid
85.848 11
D.W.统计量 2.019 983
Durbin-Watson stat
说明模型拟合程度高。从实际意义上看，当期生猪
价格除受历史价格，特别是上期价格影响外，前期玉
米价格和疫情扩散程度也是生猪价格波动的重要影
…
yi,T （T-l）×1
1 y y y i,T-1 … i,T-l （T-l）×（l+1）
i,T-l （l+1）×1
Xij=
…
Xij,l Xij,l+1
…
Xij,l-1 … Xij i,l …
…
…
Xij,1 Xij,2
…
，βij=
βij,T-1 βij,T-2
ui1 ，ui= ui2
X X … X ij,T-1 ij,T-2
βik γi
（3） 到合适的参数估计与最好的模型，本文分别利用 t
统计量和决定系数 R2 来对模型的参数估计和模型
2 影响因素的筛选与数据来源
的优劣性进行检验，t 统计量的 P 值＜0.05 的，说明 参数估计合适，而 R2 系数越高说明拟合优度越好。
生猪价格波动原因是复杂多变的，市场供求关 记生猪价格为 RZHJIA，玉米价格为 YMJIA，疫情扩
模型，分析评估了生猪价格变化的影响因素，并预测 2011 年第四季度及 2012 年前三季度生猪价格变化情况，为
生猪养殖户和有关部门提供一定的参考。
关键词：面板数据模型；生猪价格；价格预测
中图分类号：F326.3
文献标识码：A
近几年来，各地通过大力发展生猪规模化养殖、 集 中 养 殖 等 途 径 ，在 降 低 养 殖 成 本 、规 避 疫 情 扩 散 、 稳定生猪市场价格水平等方面都取得了很好的效 果。但 2007—2011 年，全国各地生猪价格出现了多 次大涨大跌现象，不仅让生猪养殖户面临很多问题 和挑战，也给居民生活和整体经济带来影响。因此， 科学评估生猪价格风险，准确把握生猪价格波动的 影响因素，精确地预测生猪未来价格走势，降低生猪 价格风险给养殖户造成的收益损失，对生猪产业链 实现健康可持续发展是非常有必要的。
摘 要：生猪价格跌宕起伏，不仅损害了养猪户的生产积极性，还直接影响到了居民生活。如何评估生猪价格风
险，预测生猪价格未来走势，已经得到了生猪养殖户 、研究人员和有关部门的广泛关注。笔者根据 2003 年 12
月—2011 年 10 月广西省 11 个生猪调出大县的生猪、玉米月平均价格和月疫情扩散程度等数据，建立面板数据
果如表 1。 从 表 1 可 以 看 到 ， 自 变 量 RZHJIA （－1）至
RZHJIA（－8）、RZHJIA（－10）、YMJIA（－1）、YMJIA（－ 5）、YMJIA（－6）和 YAOLIANG（－5）的 系 数 对 应 的 t 检验的 P 值几乎都等于 0，说明这些变量的系数都具 有显著性意义，同时，模型的决定系数 R2=0.999 998，
加权统计（Weighted Statistics）
决定系数 R2 R-squared
因变量的样本均值
0.999 998 Mean dependent var
612.923 9
修正的决定系数 R2
因变量的样本标准差
0.999 998
3 168.037
Adjusted R-squared
S.D. dependent var
从玉米价格因素看，当期的生猪价格受上期和 滞后 5—6 期玉米价格影响较大，其中与滞后 1 期和 6 期的玉米价格是正关相的，主要由生猪养殖周期 决定，一般生猪从出生到育肥出栏需要 6 个月左右， 因此，养殖户若计划把小猪养成肉猪，就要提前 6 个 月左右购进玉米以备饲用，同时由于肉猪出栏前 1 个月食量大大增加，此时养殖户得必须增加饲料购 买量，因此这 2 期的玉米价格对当期生猪的价格影 响最为明显。从表 1 可以看到，若不考虑其他因素影 响，玉米滞后 1 期每增加 1 元，当期的生猪价格则会 增加 1.378 元，同样的，若玉米滞后 6 期每增加 1 元，当期的生猪价格则会增加 1.137 元。
其中，y（it i=1，2，…，N；t=1，2，…，T）表示因变量 在 横 截 面 i 和 时 间 t 的 观 察 值 ，xji（t j =1，2，… ，K）为 第 j 个解释变量（自变量）在横截面 i 和时间 t 的观
疫情扩散程度也会影响生猪供应量。因此，本文以 生猪历史价格、饲料价格和疫情扩散程度等 3 个因 素建立动态的面板数据模型，分析其对生猪价格走
据模型，并分析各因素对生猪价格产生的动态影响， 预测生猪未来价格态势，以期规避生猪价格大起大 落所带来的风险。
1 面板数据模型
面板数据模型 （Panel Data Model） 也称时间序 列—截面数据模型，面板数据是截面数据和时间序 列数据的组合,从横截面上看，它是由若干个体在某 一时刻构成的截面数据，而从纵剖面上看它是一个 时间序列，这种数据结构可以有效减少解释变量的 共线性和缺损变量所带来的损失。选择 2003 年 12 月—2011 年 10 月 广 西 省 11 个 生 猪 调 出 大 县 的 生 猪月平均价格为因变量，选择养殖户购买玉米月 平 均价格、月疫情扩散程度为自变量，建立动 态 的 Panel 模型如下：
响因素。根据模型的参数估计表 1，可以得出生猪价
格模型如式（4）：
RZHJIA＝0．889 052×RZHJIA（－1）＋0．193 195×RZHJIA
（－2）＋（－0．157 218）×RZHJIA （－3）＋（－0．206 926）×
RZHJIA（－4）＋0．277 308×RZHJIA（－5）＋（－0．233 581）×
YMJIA（－1） 1.378 402 0.066 579 20.703 28 0.000 0
YMJIA（－5） -2.077 666 0.142 956 -14.533 61 0.000 0
YMJIA（－6） 1.137 306 0.119 888 9.486 367 0.000 0
YAOLIANG（－5） 0.015 219 0.001 051 14.478 47 0.000 0
RZHJIA（－6） -0.233 581 0.009 313 -25.080 40 0.000 0
RZHJIA（－7） 0.407 233 0.016 276 25.020 40 0.000 0
RZHJIA（－8） -0.120 510 0.013 349 -9.027 453 0.000 0
RZHJIA（－10） -0.157 509 0.007 018 -22.444 32 0.000 0
Baidu Nhomakorabea
察值，βijt 是在时间 t 上的横截面 i 的第 j 个自变量系
数，记 uit=αit+ε（it i=1，2，…，N；t=1，2，…，T）为横截面
i 和时间 t 的随机误差项。记
Yi=
yi,l+1 yi,l+2
…
，Wi=
…
1 yi,l … yi,1 1 yi,l+1 … yi,2
…
… …
，yi=
yi,0 yi,T-1 yi,T-2
ij,T-l （T-l）×l
βij,T-1 （T-l）×1
uiT
于是面板数据模型的矩阵形式可表示为：
…
势的影响。 生 猪 饲 料 主 要 由 玉 米 、豆 粕 、麸 皮 等 组 成 ，其 中
玉米占绝大部分，因此本文采用玉米价格来代替饲 料价格。疫情扩散程度采用购买兽药总费用比购买 饲料总费用的 1 000 倍来表示，即购买 1 000 元的饲 料所需要购买兽药的费用，生猪价格采用养猪户当 月出售肉猪的平均价格来表示。所有历史数据均来 源 于 广 西 省 11 个 生 猪 调 出 大 县 2003 年 12 月— 2011 年 10 月的农村住户调查资料。
（4）
从生猪自身价格因素看，上期价格 RZHJIA(-1)
对当期价格影响最大，不考虑其他因素变化的情况
下，若上期生猪价格每增加 1 元，则本期价格增加 0.889 元，滞后 2—8 期及 10 期的价格对当期价格同 样 有 显 著 影 响 ， 其 影 响 幅 度 基 本 都 在 - 0 . 250 ～ 0 . 410 之间变动。上期价格对本期价格影响最大主要是由 生猪短期内的供求关系及生猪养殖周期决定，上期 生 猪 出 栏 过 多 ，生 猪 价 格 则 会 低 迷 ，相 反 ，若 市 场 上 生猪出栏少，生猪价格则会上涨，市场供求关系一旦 失衡，则很难在短时期（1~2 个月）内恢复平衡。
本研究从引起生猪价格变动的主要原因— ——生 猪自身价格、饲料成本和疫情扩散程度等方面入手， 建立生猪价格波动与这些因素有密切关系的面板数
基 金 项 目 ：国 家 社 会 科 学 基 金（10CTJ004） 作 者 简 介 ：黄 靖 贵（1981 —），男 ，广 西 平 果 县 人 ，壮 族 ，理 学 硕 士 ， 统 计 师 ，研 究 方 向 为 概 率 论 与 数 理 统 计
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2011 年 第 47 卷 第 22 期
Animal Economy·畜 牧 经 济
表 1 模型的参数估计表
变量
系数
标准差 t-统计量 P 值
（Variable） （Coefficient）（Std. Error）（t-Statistic）（Prob.）
RZHJIA（－1） 0.889 052 0.015 284 58.170 12 0.000 0
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畜 牧 经 济 ·Animal Economy
2011 年 第 47 卷 第 22 期
l
kl
yit=αi0+∑
γit-pyit-p+
∑
∑
β x + j ijt-p it-p
uit
p=1
j=1 p=1
{
{
{
随机项
内生变量
外生变量
（1）
评估预测生猪未来价格，其历史价格是重要的影响 因素；另外，由于饲料成本占生猪养殖成本比例很 高 ，也 是 影 响 生 猪 价 格 波 动 的 主 要 原 因 ；同 时 ，前 期
RZHJIA（－2） 0.193 195 0.011 893 16.243 74 0.000 0
RZHJIA（－3） -0.157 218 0.019 374 -8.114 871 0.000 0
RZHJIA（－4） -0.206 926 0.015 369 -13.463 45 0.000 0
RZHJIA（－5） 0.277 308 0.016 451 16.856 73 0.000 0
3 参数估计
k
Yi=Wiγi+ ∑ Xji βij+uit
j=1
（2）
对面板数据模型 （2） 的随机项 uit 作不同的假 设 ，模 型（2）可 分 为 固 定 效 应 模 型 和 随 机 效 应 模 型 。
这就是最基础的面板数据模型，模型的参数估 而在实际应用中模型参数估计方法的选择与模型类
计可以用最小二乘法求得如下：
RZHJIA（－6）＋0．407 233×RZHJIA（－7）＋（－0．120 510）×
RZHJIA（－8）＋（－0．157 509）×RZHJIA（－10）＋1．378 402×
YMJIA （－1）＋（－2．077 666）×YMJIA （－5）＋1．137 306×
YMJIA（－6）＋0．015 219×YAOLIANG（－5）
2011 年 第 47 卷 第 22 期
Animal Economy·畜 牧 经 济
基于面板数据模型的生猪价格风险 评估及预测研究
黄靖贵 1，张军舰 2，付哈利 3 （1.广西壮族自治区统计局，广西南宁 530022； 2.广西师范大学数学科学学院，广西桂林 541004；3.广西教育学院，广西南宁 530023）