融资方式详细介绍
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路漫漫其悠远
机构投资者通常指用自有资本或者从分散的公众手中筹 集的资本专门进行有价证券投资活动的法人机构。
三种股权投资者关注的重点是项目的投资收益，而公司 的投资者(corporate investor)，如公司的合作伙伴(corporate partner)、战略合作伙伴(strategic partner)，或战略投资者 (strategic investor)，投资的目的不仅是为了获得投资收益， 更重要的是为了实现公司战略目标、提高资源的配置效率。
融资方式详细介绍
路漫漫其悠远
2020/3/26
第九章
融资方式
路漫漫其悠远
股Leabharlann Baidu融资 长期债务融资
租赁融资 短期融资
学习目的
➢了解公司长短期资金融通的方式和方法 ➢熟悉股权融资的政策及条件 ➢掌握长期债权融资各种方式的特点及具体操作方法 ➢掌握公司短期融资主要方式的具体做法和特点 ➢熟悉短期融资策略及其应用
路漫漫其悠远
基金募集对象
1、海外基金： 专业基金投资机构占有40％ 主权基金等占18％ 公司与养老金占12％ 捐赠基金占14％ 个人与家族资金占16％. 机构中包括苏黎世基金、荷兰养老基金、亚当斯蒂合伙公司、美 国共同基金、加州公务员退休养老基金、斯坦福大学基金、荷兰 社保基金、三星人寿、住友信托资产、新加坡政府投资公司、中 金公司、阿拉伯阿布扎比投资机构等。 2、人民币基金： 40％的资金来自社保基金 40％的资金来自企业 20%的资金来自个人
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（4）风险投资人( venture capitalist )一般积极参与被投资企 业的经营管理，提供增值服务；除了种子期(seed)融资外， 风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求 予以满足； （5）投资的目的并不是为了获得企业的所有权，不是为了 控股，更不是为了经营企业，而是通过投资和提供增殖服务 把投资企业作大，然后通过公开上市（IPO）、兼并收购或 其他方式退出，在产权流动中实现投资回报。
集团（Capital Ｚ）和中国经济技术投资担保公司共同接手，发起设 立鼎晖投资。
三、 成立：2002年5月设立有限合伙制的鼎晖投资
有限合伙人
鼎晖投资于2002年5月22日在开曼群岛成立 一、7名有限合伙人： 苏黎士投资集团（Capital Z Investment II,L.P.），27.8% 中金公司，22.5% East Light（新加坡政府投资公司GIC的全资子公司），22.5% 荷兰DNIB投资基金（医护人员的强制性退休基金）， 22.5% 韩国三星人寿保险公司（Samsung Life）， 3.4% 其他2名合伙人，1.3%
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第一节 股票融资
一 私募股权融资 二 新股发行（IPO）
三 股权再融资（SEO）
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一、私募股权融资
私募股权融资是指公司以非公开方式向潜在的投资者筹 集股权资本的行为，风险投资公司、天使投资者、机构投资 者以及公司投资者是私募股权融资主要形式。
风险投资公司(venture capital firm )是为初创公司提供 启动资本的有限合伙制企业，通过风险投资基金来进行投资 。
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【鼎晖投资研究】
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基本情况
中文名：鼎晖投资 英文名：CDH Investments 成立时间：2002-05 机构性质：VC，PE 投资范围：专注于中国 组织形式：有限合伙制 基金规模：35-40亿美元 管理团队：50-60人 公司地址： 北京市朝阳区光华路甲8号和乔大厦B座318 室 董事长：吴尚志
首期募集美元基金1亿美元。
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普通合伙人
1、CDH China Holdings Company Limited，是在开曼群岛注册成立的 有限责任公司，其担当基金经理人的角色。 CDH China Holdings Company Limited成立了董事会和投资委员会， 各由三名成员组成，分别由苏黎士投资集团、East Light及CDH高级 管理层提名。 董事会负责管理CDH的营运、监管CDH人力资源及审批年度预算等 。
投资委员会负责监察尽职审查、批核所有投资决策及退出投资计划 。CDH的任何投资计划均需要投资委员会成员一致同意方可执行。
2、深圳市鼎晖创业投资管理有限公司 2002年4月15日，中金公司直接投资部董事总经理吴尚志、副总经理 焦树阁、高级经理王霖等五名干将与中国经济技术投资担保有限公 司共同出资成立了深圳市鼎晖创业投资管理有限公司，作为普通合 伙人主要负责CDH的管理运作
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历史沿革
一、前身：中国国际金融有限公司的直接投资部 吴尚志于1995年至2002年曾任中国国际金融有限公司直接投资
部董事总经理负责中金公司的直接投资业务。
二、分离：直接投资部从中国国际金融有限公司分离 2001年4月18日中国证监会发布禁止证券公司从事直接投资业务
的规定后，中金公司将其直接投资部及投资业务进行分拆 。 投资的内资部分则由新加坡政府投资公司（GIC）、苏黎士投资
天使投资者（Angel Investor）则是为初创公司提供资本 的个人，与风险投资公司受托管理资本不同，天使投资者使 用自己的资金进行投资。
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风险投资公司和天使投资者共同点主要表现在： （1）投资对象多为初创期(start-up)的中小型企业，而且多为 高新技术企业，高风险、高收益同时并存； （2）投资期限较长，从风险资本投入到撤出投资为止，这 一过程至少需要3～5年甚至更长的时间； （3）投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左 右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；
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基金募集规模
1、美元基金： 第一支：1亿美元（2002年） 第二支：3亿美元（2005年） 第三支：15亿美元（2007年） 第四支：募集中（已募集7.5亿，计划2010年完成14亿 ）
2、人民币基金： 第一支：1.35亿元（2002年） 第二支：50亿元（2008年） 2008年6月11日，社保基金对鼎晖投资、弘毅投资管理 的人民币基金各投资20亿元 。
机构投资者通常指用自有资本或者从分散的公众手中筹 集的资本专门进行有价证券投资活动的法人机构。
三种股权投资者关注的重点是项目的投资收益，而公司 的投资者(corporate investor)，如公司的合作伙伴(corporate partner)、战略合作伙伴(strategic partner)，或战略投资者 (strategic investor)，投资的目的不仅是为了获得投资收益， 更重要的是为了实现公司战略目标、提高资源的配置效率。
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2020/3/26
第九章
融资方式
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股Leabharlann Baidu融资 长期债务融资
租赁融资 短期融资
学习目的
➢了解公司长短期资金融通的方式和方法 ➢熟悉股权融资的政策及条件 ➢掌握长期债权融资各种方式的特点及具体操作方法 ➢掌握公司短期融资主要方式的具体做法和特点 ➢熟悉短期融资策略及其应用
路漫漫其悠远
基金募集对象
1、海外基金： 专业基金投资机构占有40％ 主权基金等占18％ 公司与养老金占12％ 捐赠基金占14％ 个人与家族资金占16％. 机构中包括苏黎世基金、荷兰养老基金、亚当斯蒂合伙公司、美 国共同基金、加州公务员退休养老基金、斯坦福大学基金、荷兰 社保基金、三星人寿、住友信托资产、新加坡政府投资公司、中 金公司、阿拉伯阿布扎比投资机构等。 2、人民币基金： 40％的资金来自社保基金 40％的资金来自企业 20%的资金来自个人
路漫漫其悠远
（4）风险投资人( venture capitalist )一般积极参与被投资企 业的经营管理，提供增值服务；除了种子期(seed)融资外， 风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求 予以满足； （5）投资的目的并不是为了获得企业的所有权，不是为了 控股，更不是为了经营企业，而是通过投资和提供增殖服务 把投资企业作大，然后通过公开上市（IPO）、兼并收购或 其他方式退出，在产权流动中实现投资回报。
集团（Capital Ｚ）和中国经济技术投资担保公司共同接手，发起设 立鼎晖投资。
三、 成立：2002年5月设立有限合伙制的鼎晖投资
有限合伙人
鼎晖投资于2002年5月22日在开曼群岛成立 一、7名有限合伙人： 苏黎士投资集团（Capital Z Investment II,L.P.），27.8% 中金公司，22.5% East Light（新加坡政府投资公司GIC的全资子公司），22.5% 荷兰DNIB投资基金（医护人员的强制性退休基金）， 22.5% 韩国三星人寿保险公司（Samsung Life）， 3.4% 其他2名合伙人，1.3%
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第一节 股票融资
一 私募股权融资 二 新股发行（IPO）
三 股权再融资（SEO）
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一、私募股权融资
私募股权融资是指公司以非公开方式向潜在的投资者筹 集股权资本的行为，风险投资公司、天使投资者、机构投资 者以及公司投资者是私募股权融资主要形式。
风险投资公司(venture capital firm )是为初创公司提供 启动资本的有限合伙制企业，通过风险投资基金来进行投资 。
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【鼎晖投资研究】
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基本情况
中文名：鼎晖投资 英文名：CDH Investments 成立时间：2002-05 机构性质：VC，PE 投资范围：专注于中国 组织形式：有限合伙制 基金规模：35-40亿美元 管理团队：50-60人 公司地址： 北京市朝阳区光华路甲8号和乔大厦B座318 室 董事长：吴尚志
首期募集美元基金1亿美元。
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路漫漫其悠远
普通合伙人
1、CDH China Holdings Company Limited，是在开曼群岛注册成立的 有限责任公司，其担当基金经理人的角色。 CDH China Holdings Company Limited成立了董事会和投资委员会， 各由三名成员组成，分别由苏黎士投资集团、East Light及CDH高级 管理层提名。 董事会负责管理CDH的营运、监管CDH人力资源及审批年度预算等 。
投资委员会负责监察尽职审查、批核所有投资决策及退出投资计划 。CDH的任何投资计划均需要投资委员会成员一致同意方可执行。
2、深圳市鼎晖创业投资管理有限公司 2002年4月15日，中金公司直接投资部董事总经理吴尚志、副总经理 焦树阁、高级经理王霖等五名干将与中国经济技术投资担保有限公 司共同出资成立了深圳市鼎晖创业投资管理有限公司，作为普通合 伙人主要负责CDH的管理运作
路漫漫其悠远
历史沿革
一、前身：中国国际金融有限公司的直接投资部 吴尚志于1995年至2002年曾任中国国际金融有限公司直接投资
部董事总经理负责中金公司的直接投资业务。
二、分离：直接投资部从中国国际金融有限公司分离 2001年4月18日中国证监会发布禁止证券公司从事直接投资业务
的规定后，中金公司将其直接投资部及投资业务进行分拆 。 投资的内资部分则由新加坡政府投资公司（GIC）、苏黎士投资
天使投资者（Angel Investor）则是为初创公司提供资本 的个人，与风险投资公司受托管理资本不同，天使投资者使 用自己的资金进行投资。
路漫漫其悠远
风险投资公司和天使投资者共同点主要表现在： （1）投资对象多为初创期(start-up)的中小型企业，而且多为 高新技术企业，高风险、高收益同时并存； （2）投资期限较长，从风险资本投入到撤出投资为止，这 一过程至少需要3～5年甚至更长的时间； （3）投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左 右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；
路漫漫其悠远
基金募集规模
1、美元基金： 第一支：1亿美元（2002年） 第二支：3亿美元（2005年） 第三支：15亿美元（2007年） 第四支：募集中（已募集7.5亿，计划2010年完成14亿 ）
2、人民币基金： 第一支：1.35亿元（2002年） 第二支：50亿元（2008年） 2008年6月11日，社保基金对鼎晖投资、弘毅投资管理 的人民币基金各投资20亿元 。