第十章_系统性金融风险管理

9.4.2实施综合监管方法
1）国际层面的指导
2）基于风险管理策略的灵活监管
3）有效的综合监管
9.5系统性金融风险的防范与管理
9.5.1发达国家系统性金融风险的防范
1）市场纪律发挥作用的渠道 2）获取充分信息 3）强调透明度
9.5.2国际标准和准则
பைடு நூலகம்
国际会计准则协会制定出适用于私营部门的全面系
统的会计标准 国际会计师同盟已经制定出审计操作和审计报告的 标准 经济合作与发展组织发布了《公司治理原则》 巴塞尔委员会发布了关于如何在金融性公司运用这 些准则报告
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金融风险管理
第9章 系统性金融风险管理
9.1系统性金融风险概述
9.1.1系统性金融风险的定义 1）系统性风险的界定
系统性风险是金融体系常有的一种表象，因为尽 管风险溢出和传染也可能在经济领域的其他部 门发生，但在金融体系发生危机的概率却相当 高，且经济领域其他部门的危机也会累积为金 融领域中的风险。
两个因素：冲击和传播
2）系统性金融风险的界定
系统性金融风险（systemic financial risk）是指以金 融系统为风险载体的系统性风险，指的是客观 存在的、金融系统本身遭受严重损害的不确定 的状态。
3）系统性金融风险的本质
（1）风险因素 体制或制度性风险因素 、结构性风险因素 、 金融市场内生风险因素 、其他因素 （2）风险事故及损失 货币危机导致的损失 、银行危机导致的损失 、 债务危机导致的损失、金融危机导致的间接损失
4）系统性风险产生于融资过程 5）系统性风险导致的危机具有传染性 6）系统性风险涉及实质性的经济产出和经济效率的 损失
7）系统性风险要求政策反应
9.2.2系统性金融风险的种类
1）通货膨胀风险 2）政策风险 3）国家风险
9.3我国系统性金融风险产生的原因及整体 评价
9.3.1我国系统性金融风险产生的原因
9.1.2系统性金融风险产生的原因
1）由于银行结构的特殊性 2）银行以及其他金融中介之 间复杂的头寸 网络 3）基于未来预期的不确定性
9.2系统性金融风险的特征和种类
9.2.1系统性金融风险的本质特征
1）系统性风险的最基本特征是其外部性特征
2）系统性风险具有风险和收益的不对称性
3）系统性风险具有与投资者信心直接相关的特 征



国际货币基金组织建立了“特别数据发布标准”等
9.5.3系统性金融风险的管理方法
1）早期的危机控制阶段
流动性救助、全面担保、行政性强制措施
2）中期的恢复和重组阶段
3）后期的强化监管
1）政府主导的集中型金融制度的历史成因 2）政府主导的集中型金融制度安排与内生系统性金 融风险的关系
9.3.2我国系统性金融风险的整体评价
1）静态评价 2）未来3～5年的预测
货币危机 银行危机 债务危机
9.4 系统性金融风险的监管
9.4.1构建多维监管框架
1）微观审慎监管目标 2）宏观审慎监管目标 3）构建宏观审慎监管与微观审慎监管并重 的多维监管框架