财务报表分析的作用及局限性
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现金流量表能够有效反映企业在某 一个会计期间内的现金流入量、现金流出 量及企业的现金净额。通过相关指标分析 研究企业资产负债表的项目分别对企业 的现金流量产生的影响，通过将企业现金 流量细分为筹资活动、投资活动及经营活 动，更为确切地反映企业各个环节的现金 流入流出状况。对企业现金流量表的分析 也要实现横向分析与纵向分析相结合。既 要纵向分析现金流量的组成及相关项目 金额的大小，又要进行横向比较，研究分 析不同时期现金流量的增减变动情况，及 时分析了解企业活动对现金流量的影响。 结合资产负债表及企业利润表等研究分 析企业当前现金存量的偿债能力、企业资 产的现金创造能力，企业净利润中现金比 重及企业经营活动的现金创造能力等。
财务管理
财务报表分析的作用及局限性
■ 刘琳
摘要： 企业财务报表是企业日常会计 活动的产物。 企业财务报表作为企业会计 信息的重要载体， 能够反映企业在某一时 间的财务状况、 经营成果和企业的现金流 量情况。 财务报表分析是企业管理层、投资 者、债权人、社会公众等利益相关者进行科 学合理的财务投资决策的基础和前提。 尽 管科学合理的财务报表分析具有重要意 义， 但是基于财务报表的财务分析也有自 身的局限性。 本文围绕财务报表分析，介绍
其次， 财务报表难以反映非财务信 息。 对于信息使用者来讲，财务数据固然 重要， 但是在经济环境日趋复杂的背景 下，仅仅使用财务信息作为投资决策的依 据常常会造成失误，投资者还需要非财务 信息作为信息补充。 因此，强化对企业非 财务信息的收集整理对于管理者及投资 者都越来越重要。 但是，非财务信息难以 在财务报表中反映，这是财务报表分析的 不足之一。
财务报表分析有助于投资者、 债权 人等利益相关者做出科学决策。 企业的 投资者等相关利益群体都是通过企业的 财务报表来获取企业的财务信息， 通过 分析企业财务报表来研究判断企业是否 具有发展潜力、是否值得投资、收益与风 险是否匹配。 投资市场中的诸多投资者 在选择投资对象时一般都是依赖于企业 发布的财务报表进行判断并做出决策。 这其中投资者最为关注的往往是企业的 未来发展能力和盈利水平。 投资wk.baidu.com可以 通过比较分析不同企业或同一企业不同 时期的总资产收益率、 净利率等相关财 务指标来分析判断得出结论。 同样，也可 以围绕财务报表中的营运能力指标及偿 债能力指标分析企业的未来偿债能力和 发展能力。 正是基于财务报表分析，投资 者才可以发现投资价值并规避风险，为 科学决策提供依据。
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源管理的一个重要特征就是，从一个全新 的角度来看待人力资源，通过对人力资源 的投资，使企业能够持续培养出具有良好 技能的员工，并因此在市场竞争中获得人 才优势，从而实现企业的良性发展。 企业 进行人力投资的主要表现方式是对员工 进行培训。培训虽然在短期内需要企业进 行投资，但从长远来看，培训会使企业的 人力资本储存量更加丰富，低级人力资源 能够因为培训而成为高级人力资源，使员 工在企业的持续发展中不断成长。而如果 企业不重视员工的培训，那么企业就需要 花费更多的人力、物力、财力去寻找合适 的人才，企业也不可能借助持续的人才优 势来增强活力，不可能形成可持续发展的 竞争优势。 此外，如果企业不对自身的员 工进行投资培训，企业对外部员工的吸引 力和影响力将大大降低，不仅不能够吸引 外部的人才， 反而也不能留住现有的人 才，这样将导致企业的竞争力下降。 企业 培训将会提高员工知识、技能水平和专业 素质，进而提升其市场价值，因而企业应 该制定合适的制度确保受培训的员工能 够长久地为企业作贡献，防止出现人力投 资的流失。
务状况，以便科学决策。 资产负债表通常 反映的是某个特定会计时间上企业的整 体财务状况，也称之为财务状况表。 通过 资产等于负债加所有者权益这一会计恒 等式，资产负债表可以反映企业在某一时 间上所拥有的资产、 需要承担的义务、企 业投资者所具有的净资产要求权益等。分 析企业的资产负债表主要是围绕资产负 债表的表格结构进行的，可以分析比较企 业的资产规模、负债规模、企业资产负债
三、财务报表分析存在的局限性 财务报表分析对企业管理者及投资
者、债权人等利益相关者的科学决策具有 重要意义，但是也有其自身的局限性。 这 些局限性制约着财务报表分析作用的充 分发挥，具体表现在以下几个方面。
首先，财务报表披露的财务信息相对 滞后。 一般来讲企业的财务报表都是月 报、季报或年报，所反映的财务信息都是 在历史数据的基础上编制的。尽管历史数 据也能反映企业的财务状况、 经营成果、 现金流量等财务信息，但是历史数据具有 滞后性，相对于信息使用者的信息需求来 讲及时性要求难以满足，而且基本上不能 反映通货膨胀、物价变动等信息。
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的具体构成内容及相应的金额数量。对流 动比率、速动比率、资产负债率及现金比 率等这些会计信息的分析比较，能够有效 反映企业的运营能力、债务偿还能力等。
相比较资产负债表，利润表则是反映 企业在某一会计期间内的经营成果。企业 的利润表通过在表中列示企业会计期间 内的收入、费用、成本等相关科目来最终 体现企业的利润，反映企业在会计期间内 所产生的营业收入、税金、营业费用、营业 外支出及财务费用、管理费用、销售费用 等。对企业利润表的分析既可以实施横向 比较分析， 研究利润指标的增加变动情 况，也可以进行纵向分析比较，如分析企 业收入成本费用是如何构成的，各部分的 比重分别是多少等。要围绕企业利润表的 相关利润指标数据进行单项分析。与此同 时，还可以实现综合分析，即将企业的利 润表与企业的资产负债表相结合分析，这 样就可以通过分析企业的货币资金周转 率、固定资产周转率、流动资产周转率总 资产周转率、存货周转率及应收账款周转 率等相关指标对企业的生产营运能力进 行科学合理的分析评价；或者是通过企业 的总资产收益率、销售毛利率、净利率、成 本利润率及企业的净资产收益率等分析 评价企业在盈利方面的能力水平，通过将 利润表与资产负债表相结合分析，实现企 业资产与企业价值创造的有机结合。
定期将绩效评价结果反馈给员工本人，使 员工及时了解自己工作的成效和不足，使 员工在总结经验教训的同时得到成长。考 核体系得到完善。
五、结语 高效的人力资源管理，能够提高煤炭 企业人力资源的利用效率，使员工个人的 发展目标和企业保持一致，能够充分调动 员工工作的积极性、 主动性和创造性，促 进企业经济效益的提高，保证企业在市场 竞争中占据优势地位，为企业的可持续发 展提供强有力的人力资源保证。 因此，企 业在日常生产经营中，要尊重人才，培养 人才，重视人力资源管理，使企业人力资 本真正转化为企业的竞争力。 参考文献: [1]岑蔚彤.浅 谈如何做 好 企 业 人 力 资 源 规 划[J].经 济 与 社 会 发 展 研 究 ,2013(11). [2]苏蓓.论人 力资源管 理 对 企 业 经 济 效 益 的 影 响[J].山 西 煤 炭 管 理 干 部 学 院 学 报,2011(05). [3]刘英.国有 企业人力 资 源 管 理 对 企 业 经 济 效 益 的 影 响[J].中 小 企 业 管 理 与 科 技 （下 旬 刊 ）,2013(03). （作者单位：淮北矿业集团）
同时，通过财务报表分析，可以发现 企业在内部控制方面的薄弱环节， 总结 企业内部控制中有待进一步完善的地 方； 可以研究分析企业的现金及费用等 科目， 研究企业在预算管理和投资筹资 等经济活动中的监管能力； 可以通过分 析企业的非流动资产科目， 进一步将内 部控制延伸到企业的资产管理乃至项目 管理等诸多环节。 通过分析比较财务报 表中的应收账款、 应付账款及企业的收 入支出情况， 有效把握企业在日常的采 购和销售等环节的管理监督； 分析财务 报表中的存货， 了解企业的存货管理状 况， 强化材料采购及库存监管等内部控 制环节。 这些都有助于企业管理者发现 运营风险， 强化内部管理， 提升管理水 平，实现科学发展。
财务报表分析的内容、 财务报表分析的意 义及财务报表分析存在的缺陷， 在此基础 上就相关问题提出针对性的建议措施。
关键词：财务报表分析；内容；意义； 缺陷；措施
一、财务报表分析的内容 财务报表分析一般包含了企业财务 报表的所有内容，即资产负债表、利润表、 现金流量表及相关报表附注等。通过对这 些财务报表进行分析，判断企业的整体财
最后，财务报表分析中分析指标设计 有待进一步完善。 一般情况下，采用杜邦 分析法对企业财务状况进行分析，是将净 资产收益率分解细化，进而深入研究企业 的盈利能力、偿债能力及营运能力，但是 这一分析方法都是基于事后分析，难以实 现事前预测和事中控制，而且将净资产收 益率作为企业的管理目标，与上市公司的 股东利益之间存在一定的冲突。 同时，在 杜邦分析法下，基本上涉及的只是企业的 资产负债表及利润表，并没有将企业的现 金流量表纳入其中，因而难以全面完整地 为企业科学决策提供支持。
（四）合理的薪酬与完善的绩效考核 体系
薪酬对企业而言是成本的一部分，而 对员工而言是其工作所获得的回报。从长 期来看，煤炭企业要想在激烈的市场环境 生存下去，就必须要解决好提供极具竞争 力的工资与控制用工成本之间的矛盾。煤 炭企业应根据企业实际情况，建立现代化 的新型薪酬分配机制和方法，坚持效益优 先、兼顾公平的原则，企业人力资源管理 部门要通过对同行业其它企业薪酬水平 进行调查，进而确定本企业员工的薪酬水 平，在控制成本和预算范围内，建立起一 个具有公平性和竞争性的合理薪酬体系。 同时企业需要有完善的绩效考核体系，利 用企业每年的职工代表大会和参加科区 班前会的形式充分听取一线职工的意见 和建议， 消除不同生产单位之间不同尺 度、不同标准薪酬的差异，对原有的绩效 考核体系进行进一步强化和完善。 此外， 要采取灵活多样的绩效考核方式，要建立 跟踪考核机制， 监督考核标准的落实情 况，监督考核体系是否符合公开、公正、公 平的原则。 完善的绩效考核体系，同时应 建立与其相适应的评价结果和沟通机制，
二、财务报表分析的作用 实施财务报表分析可以有效提升企 业科学化管理水平。财务管理在企业日常 管理活动中占有重要地位，积极发挥财务 管理在提升科学化管理中的作用，对于提 升管理效益和管理效率具有重要意义。企
业管理层可以通过分析企业财务报表及 时把握企业的生产经营状况，明确企业的 负债水平和偿债能力， 了解企业资产、负 债及所有者权益的构成金额和构成比例 等相关财务信息；通过分析企业利润表及 时掌握企业的利润途径、成本的组成及企 业各种费用的支出情况；通过与企业资产 负债表结合分析相关利润和费用的情况 是否合理， 为提升企业管理水平提供依 据；通过企业现金流量表分析研究企业创 造现金的能力水平，针对薄弱环节提出针 对性措施。 通过分析企业财务报表，有效 提升企业管理水平， 实现企业科学化管 理，提升企业整体实力。
（作者单位：枣庄市水利综合服务站）
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财务报表分析的作用及局限性
■ 刘琳
摘要： 企业财务报表是企业日常会计 活动的产物。 企业财务报表作为企业会计 信息的重要载体， 能够反映企业在某一时 间的财务状况、 经营成果和企业的现金流 量情况。 财务报表分析是企业管理层、投资 者、债权人、社会公众等利益相关者进行科 学合理的财务投资决策的基础和前提。 尽 管科学合理的财务报表分析具有重要意 义， 但是基于财务报表的财务分析也有自 身的局限性。 本文围绕财务报表分析，介绍
其次， 财务报表难以反映非财务信 息。 对于信息使用者来讲，财务数据固然 重要， 但是在经济环境日趋复杂的背景 下，仅仅使用财务信息作为投资决策的依 据常常会造成失误，投资者还需要非财务 信息作为信息补充。 因此，强化对企业非 财务信息的收集整理对于管理者及投资 者都越来越重要。 但是，非财务信息难以 在财务报表中反映，这是财务报表分析的 不足之一。
财务报表分析有助于投资者、 债权 人等利益相关者做出科学决策。 企业的 投资者等相关利益群体都是通过企业的 财务报表来获取企业的财务信息， 通过 分析企业财务报表来研究判断企业是否 具有发展潜力、是否值得投资、收益与风 险是否匹配。 投资市场中的诸多投资者 在选择投资对象时一般都是依赖于企业 发布的财务报表进行判断并做出决策。 这其中投资者最为关注的往往是企业的 未来发展能力和盈利水平。 投资wk.baidu.com可以 通过比较分析不同企业或同一企业不同 时期的总资产收益率、 净利率等相关财 务指标来分析判断得出结论。 同样，也可 以围绕财务报表中的营运能力指标及偿 债能力指标分析企业的未来偿债能力和 发展能力。 正是基于财务报表分析，投资 者才可以发现投资价值并规避风险，为 科学决策提供依据。
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源管理的一个重要特征就是，从一个全新 的角度来看待人力资源，通过对人力资源 的投资，使企业能够持续培养出具有良好 技能的员工，并因此在市场竞争中获得人 才优势，从而实现企业的良性发展。 企业 进行人力投资的主要表现方式是对员工 进行培训。培训虽然在短期内需要企业进 行投资，但从长远来看，培训会使企业的 人力资本储存量更加丰富，低级人力资源 能够因为培训而成为高级人力资源，使员 工在企业的持续发展中不断成长。而如果 企业不重视员工的培训，那么企业就需要 花费更多的人力、物力、财力去寻找合适 的人才，企业也不可能借助持续的人才优 势来增强活力，不可能形成可持续发展的 竞争优势。 此外，如果企业不对自身的员 工进行投资培训，企业对外部员工的吸引 力和影响力将大大降低，不仅不能够吸引 外部的人才， 反而也不能留住现有的人 才，这样将导致企业的竞争力下降。 企业 培训将会提高员工知识、技能水平和专业 素质，进而提升其市场价值，因而企业应 该制定合适的制度确保受培训的员工能 够长久地为企业作贡献，防止出现人力投 资的流失。
务状况，以便科学决策。 资产负债表通常 反映的是某个特定会计时间上企业的整 体财务状况，也称之为财务状况表。 通过 资产等于负债加所有者权益这一会计恒 等式，资产负债表可以反映企业在某一时 间上所拥有的资产、 需要承担的义务、企 业投资者所具有的净资产要求权益等。分 析企业的资产负债表主要是围绕资产负 债表的表格结构进行的，可以分析比较企 业的资产规模、负债规模、企业资产负债
三、财务报表分析存在的局限性 财务报表分析对企业管理者及投资
者、债权人等利益相关者的科学决策具有 重要意义，但是也有其自身的局限性。 这 些局限性制约着财务报表分析作用的充 分发挥，具体表现在以下几个方面。
首先，财务报表披露的财务信息相对 滞后。 一般来讲企业的财务报表都是月 报、季报或年报，所反映的财务信息都是 在历史数据的基础上编制的。尽管历史数 据也能反映企业的财务状况、 经营成果、 现金流量等财务信息，但是历史数据具有 滞后性，相对于信息使用者的信息需求来 讲及时性要求难以满足，而且基本上不能 反映通货膨胀、物价变动等信息。
76 2014 年 09 期（3 月）
CHINA C O LLEC T IVE EC O N O MY
的具体构成内容及相应的金额数量。对流 动比率、速动比率、资产负债率及现金比 率等这些会计信息的分析比较，能够有效 反映企业的运营能力、债务偿还能力等。
相比较资产负债表，利润表则是反映 企业在某一会计期间内的经营成果。企业 的利润表通过在表中列示企业会计期间 内的收入、费用、成本等相关科目来最终 体现企业的利润，反映企业在会计期间内 所产生的营业收入、税金、营业费用、营业 外支出及财务费用、管理费用、销售费用 等。对企业利润表的分析既可以实施横向 比较分析， 研究利润指标的增加变动情 况，也可以进行纵向分析比较，如分析企 业收入成本费用是如何构成的，各部分的 比重分别是多少等。要围绕企业利润表的 相关利润指标数据进行单项分析。与此同 时，还可以实现综合分析，即将企业的利 润表与企业的资产负债表相结合分析，这 样就可以通过分析企业的货币资金周转 率、固定资产周转率、流动资产周转率总 资产周转率、存货周转率及应收账款周转 率等相关指标对企业的生产营运能力进 行科学合理的分析评价；或者是通过企业 的总资产收益率、销售毛利率、净利率、成 本利润率及企业的净资产收益率等分析 评价企业在盈利方面的能力水平，通过将 利润表与资产负债表相结合分析，实现企 业资产与企业价值创造的有机结合。
定期将绩效评价结果反馈给员工本人，使 员工及时了解自己工作的成效和不足，使 员工在总结经验教训的同时得到成长。考 核体系得到完善。
五、结语 高效的人力资源管理，能够提高煤炭 企业人力资源的利用效率，使员工个人的 发展目标和企业保持一致，能够充分调动 员工工作的积极性、 主动性和创造性，促 进企业经济效益的提高，保证企业在市场 竞争中占据优势地位，为企业的可持续发 展提供强有力的人力资源保证。 因此，企 业在日常生产经营中，要尊重人才，培养 人才，重视人力资源管理，使企业人力资 本真正转化为企业的竞争力。 参考文献: [1]岑蔚彤.浅 谈如何做 好 企 业 人 力 资 源 规 划[J].经 济 与 社 会 发 展 研 究 ,2013(11). [2]苏蓓.论人 力资源管 理 对 企 业 经 济 效 益 的 影 响[J].山 西 煤 炭 管 理 干 部 学 院 学 报,2011(05). [3]刘英.国有 企业人力 资 源 管 理 对 企 业 经 济 效 益 的 影 响[J].中 小 企 业 管 理 与 科 技 （下 旬 刊 ）,2013(03). （作者单位：淮北矿业集团）
同时，通过财务报表分析，可以发现 企业在内部控制方面的薄弱环节， 总结 企业内部控制中有待进一步完善的地 方； 可以研究分析企业的现金及费用等 科目， 研究企业在预算管理和投资筹资 等经济活动中的监管能力； 可以通过分 析企业的非流动资产科目， 进一步将内 部控制延伸到企业的资产管理乃至项目 管理等诸多环节。 通过分析比较财务报 表中的应收账款、 应付账款及企业的收 入支出情况， 有效把握企业在日常的采 购和销售等环节的管理监督； 分析财务 报表中的存货， 了解企业的存货管理状 况， 强化材料采购及库存监管等内部控 制环节。 这些都有助于企业管理者发现 运营风险， 强化内部管理， 提升管理水 平，实现科学发展。
财务报表分析的内容、 财务报表分析的意 义及财务报表分析存在的缺陷， 在此基础 上就相关问题提出针对性的建议措施。
关键词：财务报表分析；内容；意义； 缺陷；措施
一、财务报表分析的内容 财务报表分析一般包含了企业财务 报表的所有内容，即资产负债表、利润表、 现金流量表及相关报表附注等。通过对这 些财务报表进行分析，判断企业的整体财
最后，财务报表分析中分析指标设计 有待进一步完善。 一般情况下，采用杜邦 分析法对企业财务状况进行分析，是将净 资产收益率分解细化，进而深入研究企业 的盈利能力、偿债能力及营运能力，但是 这一分析方法都是基于事后分析，难以实 现事前预测和事中控制，而且将净资产收 益率作为企业的管理目标，与上市公司的 股东利益之间存在一定的冲突。 同时，在 杜邦分析法下，基本上涉及的只是企业的 资产负债表及利润表，并没有将企业的现 金流量表纳入其中，因而难以全面完整地 为企业科学决策提供支持。
（四）合理的薪酬与完善的绩效考核 体系
薪酬对企业而言是成本的一部分，而 对员工而言是其工作所获得的回报。从长 期来看，煤炭企业要想在激烈的市场环境 生存下去，就必须要解决好提供极具竞争 力的工资与控制用工成本之间的矛盾。煤 炭企业应根据企业实际情况，建立现代化 的新型薪酬分配机制和方法，坚持效益优 先、兼顾公平的原则，企业人力资源管理 部门要通过对同行业其它企业薪酬水平 进行调查，进而确定本企业员工的薪酬水 平，在控制成本和预算范围内，建立起一 个具有公平性和竞争性的合理薪酬体系。 同时企业需要有完善的绩效考核体系，利 用企业每年的职工代表大会和参加科区 班前会的形式充分听取一线职工的意见 和建议， 消除不同生产单位之间不同尺 度、不同标准薪酬的差异，对原有的绩效 考核体系进行进一步强化和完善。 此外， 要采取灵活多样的绩效考核方式，要建立 跟踪考核机制， 监督考核标准的落实情 况，监督考核体系是否符合公开、公正、公 平的原则。 完善的绩效考核体系，同时应 建立与其相适应的评价结果和沟通机制，
二、财务报表分析的作用 实施财务报表分析可以有效提升企 业科学化管理水平。财务管理在企业日常 管理活动中占有重要地位，积极发挥财务 管理在提升科学化管理中的作用，对于提 升管理效益和管理效率具有重要意义。企
业管理层可以通过分析企业财务报表及 时把握企业的生产经营状况，明确企业的 负债水平和偿债能力， 了解企业资产、负 债及所有者权益的构成金额和构成比例 等相关财务信息；通过分析企业利润表及 时掌握企业的利润途径、成本的组成及企 业各种费用的支出情况；通过与企业资产 负债表结合分析相关利润和费用的情况 是否合理， 为提升企业管理水平提供依 据；通过企业现金流量表分析研究企业创 造现金的能力水平，针对薄弱环节提出针 对性措施。 通过分析企业财务报表，有效 提升企业管理水平， 实现企业科学化管 理，提升企业整体实力。
（作者单位：枣庄市水利综合服务站）
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