证券投资学基础知识
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欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以 发行市场所在国的货币为面值的国际债券。
• 区别
在发行方式上，外国债券一般由发行地所在国的证 券公司、金融机构承销；而欧洲 债券则由一家或几 家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行， 在一个国家或几个国家同时办理经销。在发行法律 上，外国债券的发行受发行地所国有关法规的管制 和约束，并且必须经官方主管机构批准；而欧洲债 券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不 需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关 法令的管制和约束。在发行纳税上，外国债券受发 行地所在国税法的管制；而欧洲债券的预扣税一般 可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
▪有价证券具有以下基本特征：
• 证券的产权性 • 证券的风险性 • 证券的收益性 • 证券的流通性
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▪有价证券的功能
• 筹资功能 • 配置资本的功能
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第二节 股票
一、股票的定义、性质和特征
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股票是有价证券的一种主要形式，是指 股份有限公司签发的证明股东所持股份 的凭证。它有三个基本要素：发行主体、 股份、持有人。
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第三节 债 券
一、债券的定义与特征：
▪ 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者 依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的 权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序 发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
▪ 债券的票面要素：
• 票面价值
• 偿还期限
• 利率
债券发行者名称 •
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按利率是否固定，可以分为： • 固定利率债券 • 浮动利率债券 ▪ 按债券形态的不同，可以分为： • 实物债券 • 凭证式债券 • 记账式债券
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三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还 部分偿还和全额偿还 定时偿还和随时偿还 抽签偿还和买入注销
第一章 证券概述
第一节 证券概念与特征
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一、证券概念与特征
证券是指各类记载并代表一定权利的法律 凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭 证记载的内容而取得应有的权益。从一般 意义上来说，证券是指用以证明或设定权 利所做成的书面凭证，它表明证券持有人 或第三者有权取得该证券拥有的特定权益， 或证明其曾经发生过的行为。证券按其性 质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭 证证券又称无价证券，是指本身不能使持 有人或第 三者取得一定收入的证券。
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二、有价证券的定义、分类与特征
有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按 期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或 债权凭证。
有价证券有广义与狭义两种概念。广义的有价证 券包括商品证券、货币证券和资本证券。
• 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的 凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有 权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法 律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓 库栈单、房产证等。
股票的性质 • 股票是一种有价证券 • 股票是一种要式证券 • 股票是一种证权证券 • 股票是一种资本证券 • 股票是一种综合权利证券
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股票的特征 • 收益性 • 风险性 • 流动性 • 永久性 • 参与性 • 波动性
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二、股票的类型
普通股 优先股
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证券具备两个最基本的特征：一是法律 特征，即它反映的是某种法律行为的结 果，本身必须具有合法性，同时，它所 包含的特定内容具有法律效力。二是书 面特征，即必须采取书面形式或与书面 形式有同等效力的形式，并且必须按照 特定的格式进行书写或制作，载明有关 法规规定的全部必要事项。凡同时具备 上述两个特征的书面凭证，才可称之为 证券。
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国际债券的特征 • 资金来源广 • 发行规模大 • 存在汇率风险 • 有国家主权保障 • 以自由兑换货币作为计量货币
▪ 国际债券的主要类型
• 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外 的某一国家发行以该国货币为面值的债 券。
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• 欧洲债券
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• 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货 币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大 类：一是商业证券，主要包括商业汇票和商业 本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、 银行本票和支票。
• 资本证券又称公共有价证券，是指依法发行， 可供众多自然人、法人投资的证券。它与一般 有价证券的主要区别在于其公共性，没有特定 的授受者，可在广大的范围内流通。资本证券 是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指 资本证券。日常生活中，人们通常把资本证券 直接称为有价证券乃至证券。本课程即在此种 意义上使用这一概念。它包括股票、债券、衍 生证券和基金。 -----精品文档------
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四、债券与股票的比较
相同点： • 两者都属于有价证券 • 两者都是筹措资金的手段 • 两者的收益率相互影响 ▪ 区别： • 两者的权利不同 • 两者的目的不同 • 两者的期限不同 • 两者的收益不同 • 两者的风险不同
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五、国际债券
国际债券是指一国借款人在来自百度文库际证券市 场上，以外国货币为面值，向外国投资 者发行的债券。国际债券的发行人主要 是各国政府、政府所属机构、银行或其 他金融机构、工商企业及一些国际组织 等。国际债券的投资者主要是银行或其 他金融机构、各种基金会、工商财团和 自然人。
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债券的特征 • 偿还性 • 流动性 • 安全性 • 收益性
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二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为： • 政府债券 • 金融债券 • 公司债券 ▪ 按计息方式的不同，可以分为： • 单利债券 • 复利债券 • 贴现债券 • 累进利率债券
• 区别
在发行方式上，外国债券一般由发行地所在国的证 券公司、金融机构承销；而欧洲 债券则由一家或几 家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行， 在一个国家或几个国家同时办理经销。在发行法律 上，外国债券的发行受发行地所国有关法规的管制 和约束，并且必须经官方主管机构批准；而欧洲债 券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不 需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关 法令的管制和约束。在发行纳税上，外国债券受发 行地所在国税法的管制；而欧洲债券的预扣税一般 可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
▪有价证券具有以下基本特征：
• 证券的产权性 • 证券的风险性 • 证券的收益性 • 证券的流通性
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▪有价证券的功能
• 筹资功能 • 配置资本的功能
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第二节 股票
一、股票的定义、性质和特征
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股票是有价证券的一种主要形式，是指 股份有限公司签发的证明股东所持股份 的凭证。它有三个基本要素：发行主体、 股份、持有人。
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第三节 债 券
一、债券的定义与特征：
▪ 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者 依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的 权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序 发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
▪ 债券的票面要素：
• 票面价值
• 偿还期限
• 利率
债券发行者名称 •
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按利率是否固定，可以分为： • 固定利率债券 • 浮动利率债券 ▪ 按债券形态的不同，可以分为： • 实物债券 • 凭证式债券 • 记账式债券
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三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还 部分偿还和全额偿还 定时偿还和随时偿还 抽签偿还和买入注销
第一章 证券概述
第一节 证券概念与特征
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一、证券概念与特征
证券是指各类记载并代表一定权利的法律 凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭 证记载的内容而取得应有的权益。从一般 意义上来说，证券是指用以证明或设定权 利所做成的书面凭证，它表明证券持有人 或第三者有权取得该证券拥有的特定权益， 或证明其曾经发生过的行为。证券按其性 质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭 证证券又称无价证券，是指本身不能使持 有人或第 三者取得一定收入的证券。
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二、有价证券的定义、分类与特征
有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按 期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或 债权凭证。
有价证券有广义与狭义两种概念。广义的有价证 券包括商品证券、货币证券和资本证券。
• 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的 凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有 权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法 律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓 库栈单、房产证等。
股票的性质 • 股票是一种有价证券 • 股票是一种要式证券 • 股票是一种证权证券 • 股票是一种资本证券 • 股票是一种综合权利证券
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股票的特征 • 收益性 • 风险性 • 流动性 • 永久性 • 参与性 • 波动性
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二、股票的类型
普通股 优先股
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证券具备两个最基本的特征：一是法律 特征，即它反映的是某种法律行为的结 果，本身必须具有合法性，同时，它所 包含的特定内容具有法律效力。二是书 面特征，即必须采取书面形式或与书面 形式有同等效力的形式，并且必须按照 特定的格式进行书写或制作，载明有关 法规规定的全部必要事项。凡同时具备 上述两个特征的书面凭证，才可称之为 证券。
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国际债券的特征 • 资金来源广 • 发行规模大 • 存在汇率风险 • 有国家主权保障 • 以自由兑换货币作为计量货币
▪ 国际债券的主要类型
• 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外 的某一国家发行以该国货币为面值的债 券。
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• 欧洲债券
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• 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货 币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大 类：一是商业证券，主要包括商业汇票和商业 本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、 银行本票和支票。
• 资本证券又称公共有价证券，是指依法发行， 可供众多自然人、法人投资的证券。它与一般 有价证券的主要区别在于其公共性，没有特定 的授受者，可在广大的范围内流通。资本证券 是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指 资本证券。日常生活中，人们通常把资本证券 直接称为有价证券乃至证券。本课程即在此种 意义上使用这一概念。它包括股票、债券、衍 生证券和基金。 -----精品文档------
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四、债券与股票的比较
相同点： • 两者都属于有价证券 • 两者都是筹措资金的手段 • 两者的收益率相互影响 ▪ 区别： • 两者的权利不同 • 两者的目的不同 • 两者的期限不同 • 两者的收益不同 • 两者的风险不同
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五、国际债券
国际债券是指一国借款人在来自百度文库际证券市 场上，以外国货币为面值，向外国投资 者发行的债券。国际债券的发行人主要 是各国政府、政府所属机构、银行或其 他金融机构、工商企业及一些国际组织 等。国际债券的投资者主要是银行或其 他金融机构、各种基金会、工商财团和 自然人。
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债券的特征 • 偿还性 • 流动性 • 安全性 • 收益性
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二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为： • 政府债券 • 金融债券 • 公司债券 ▪ 按计息方式的不同，可以分为： • 单利债券 • 复利债券 • 贴现债券 • 累进利率债券