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转融通业务、证券出借业务
2013年3月
目录
转融通业务介绍 证券出借业务介绍
其他相关事项
Hale Waihona Puke Baidu
转融通业务介绍
1 转融通业务定义 2 转融通推出对证券公司的影响
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券 出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。简言之，就是 证券金融公司对证券公司的融资融券业务。
资金筹集 证券融入
证金公司
证券公司
证券公司客户
图：转融通业务模式
转融通业务介绍
转融通业务定义
➢转融通业务类型：
转融通业务分为转融资和转融券两种业务类型，转融通业务流程 是指证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金（证券），到期归 还资金（证券）并支付费用的过程。
➢模式优点：
参与主体之间的法律关系清晰：券源出借者与证金公司之间借贷 关系；证金公司与证券公司之间借贷关系；证券公司与客户（借券者） 之间借贷关系。
开展原则：证券金融公司对开展该项业务的证券公司主体资格及技 术系统提出了较高要求，将按照“试点先行，分批推进”的原则开展该 项业务。
系统对接：证券公司开展此项业务需要开发转融通业务管理系统与 证券金融公司的转融通平台及交易所大宗交易平台进行对接。
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务模式：采用两段式模式，即证券金融公司通过转融通业务平 台向转融通试点证券公司融资融券，证券公司再对其客户开展融资融券。
场或参与转融通证券出借业务的情形。 （2）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录。
➢ 出借人资格申请受理 对于符合证券出借人条件的，推荐人应根据企业类型向客户介
绍申请出借人资格时应当提交的资料、办理程序等内容，并要求 客户填写《出借人资格申请审查表》。
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
出
客户
借 准备材料，填写《出借人资格 申请审查表》，签署《证券金
人 融公司证券融入业务合同》及
提交
推荐人 1，清点材料是否齐全； 2，在《出借人资格申请审 查表》中填写初审意见》
（三）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违 规记录；
（四）本所规定的其他条件。 出借人应当在出借证券之前充分评估各种风险，并自行承 担证券及其相应权益补偿不能归还和借券费用不能支付等不利 后果。
证券出借业务介绍
证券出借人条件
符合证券出借人条件的机构投资者
转融通意见稿将可以借出股票的机构分为： 券商 集合资产管理计划 基金公司 保险公司 信托公司 社保基金 企业年金 其他法人机构
证券出借交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日。 归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日。归还日标的证券停牌的，顺延至该 证券的复牌日
证券出借业务介绍
证券出借业务费率与期限
出借费用计算
出借人的收入
证券金融公司对费率进行常规或非常规调整时，公司对调整生效日尚 未了结的转融通借贷合约按照出借当日的固定费率计算费用，对费用调整 生效日（含）后发生的转融通借贷合约按新费率标准计算费用。
不改变融资融券客户现有的交易模式，便于业务推广。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩扩大大资资金金和和证证券券来来源源、、完完善善做做空空机机制制、、 丰丰富富交交易易策策略略
有有利利于于盘盘活活存存量量客客户户，，提提高高客客户户忠忠诚诚 度度及及综综合合贡贡献献度度 风风控控管管理理难难度度加加大大
证券出借业务介绍
1 证券出借业务定义
2 证券出借人的条件、费率、期限
3 出借业务流程
4
证券出借业务特殊情形处理
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
转融通证券出借交易（以下简称“证券出借交易”），是 指证券出借人（以下简称“出借人”）以一定的费率通过本所 综合业务平台向证券借入人（以下简称“借入人”）出借本所 上市证券，借入人到期归还所借证券及其相应权益补偿并支付 费用的业务
出借人融出上海证券交易所上市转融通标的证券的申报时间为 9:30至11:30、13:00至15:00；融出深圳证券交易所上市转融通标的 证券的申报时间为9:15至11:30、13:00至15:00。出借人提交的转融 通融出申报指令当日有效，14：30前可撤销
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
➢ 证券出借人应当符合下列资格条件： （1）上市公司机构股东，且不存在被禁止或限制进入证券市
1，申请展期且展期成功： 总费用=原合约费用+展期期间费用
2，提前索还且索还成功： 证券金融公司不再支付融入费用
证券出借业务介绍
有关证券出借的其他
出借限制
证券金融公司对出借人的转融券融出申报规定如下：出借人的
申报数量应当为100股的整数倍，最低单笔申报数量不得低于1万股 ，最大单笔申报数量不超过100万股；单一出借人当日单只证券各 期限档次的累积融出申报数量不超过1000万股；证券金融公司可以 根据风险管理需要确定每只证券当日融入数量，防范单只证券被大 量融入的风险
转融券出借费用＝ ∑（每笔转融券出借合约余额×该笔合约出借日转融券出借日费率×合约期限）
每笔转融券出借合约余额=出借日收市后出借证券收盘价×出借余量
出借日转融券出借日费率=出借日转融券出借年费率/360
证券出借业务介绍
证券出借业务费率与期限
费用偿还
证券金融公司在转融券合约到期日向出借人偿还所融 证券及相关费用。
转融通证券出借业务将为长期持有股票的机构客户带来 稳定收益，是未来能为客户提供增值的重要客户服务手段。
证券出借业务介绍
证券出借人条件
符合下列条件的证券持有者，可以成为证券出借交易 的出借人：
（一）熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交 易风险特性，具备相应风险承受能力；
（二）不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业 务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形；
证券出借业务介绍
费率期限管理
证券金融 公司调整 费率
证券出借业务费率与期限
转融通合约实行固定期限，转融券（转融券融入、转融券融出）合约期限分
为五档，即3天、7天、14天、28天、182天。除特殊情形外，原则上不允许出借 人提前索还证券，也不允许借入人展期（虽然原则上不允许展期，但除182天的 合约外，其他期限档次的合约都可以申请展期。展期期限与原期限相同，累计期 限最长不得超过6个月。）转融通合约期限按照日历日计算。
2013年3月
目录
转融通业务介绍 证券出借业务介绍
其他相关事项
Hale Waihona Puke Baidu
转融通业务介绍
1 转融通业务定义 2 转融通推出对证券公司的影响
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券 出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。简言之，就是 证券金融公司对证券公司的融资融券业务。
资金筹集 证券融入
证金公司
证券公司
证券公司客户
图：转融通业务模式
转融通业务介绍
转融通业务定义
➢转融通业务类型：
转融通业务分为转融资和转融券两种业务类型，转融通业务流程 是指证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金（证券），到期归 还资金（证券）并支付费用的过程。
➢模式优点：
参与主体之间的法律关系清晰：券源出借者与证金公司之间借贷 关系；证金公司与证券公司之间借贷关系；证券公司与客户（借券者） 之间借贷关系。
开展原则：证券金融公司对开展该项业务的证券公司主体资格及技 术系统提出了较高要求，将按照“试点先行，分批推进”的原则开展该 项业务。
系统对接：证券公司开展此项业务需要开发转融通业务管理系统与 证券金融公司的转融通平台及交易所大宗交易平台进行对接。
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务模式：采用两段式模式，即证券金融公司通过转融通业务平 台向转融通试点证券公司融资融券，证券公司再对其客户开展融资融券。
场或参与转融通证券出借业务的情形。 （2）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录。
➢ 出借人资格申请受理 对于符合证券出借人条件的，推荐人应根据企业类型向客户介
绍申请出借人资格时应当提交的资料、办理程序等内容，并要求 客户填写《出借人资格申请审查表》。
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
出
客户
借 准备材料，填写《出借人资格 申请审查表》，签署《证券金
人 融公司证券融入业务合同》及
提交
推荐人 1，清点材料是否齐全； 2，在《出借人资格申请审 查表》中填写初审意见》
（三）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违 规记录；
（四）本所规定的其他条件。 出借人应当在出借证券之前充分评估各种风险，并自行承 担证券及其相应权益补偿不能归还和借券费用不能支付等不利 后果。
证券出借业务介绍
证券出借人条件
符合证券出借人条件的机构投资者
转融通意见稿将可以借出股票的机构分为： 券商 集合资产管理计划 基金公司 保险公司 信托公司 社保基金 企业年金 其他法人机构
证券出借交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日。 归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日。归还日标的证券停牌的，顺延至该 证券的复牌日
证券出借业务介绍
证券出借业务费率与期限
出借费用计算
出借人的收入
证券金融公司对费率进行常规或非常规调整时，公司对调整生效日尚 未了结的转融通借贷合约按照出借当日的固定费率计算费用，对费用调整 生效日（含）后发生的转融通借贷合约按新费率标准计算费用。
不改变融资融券客户现有的交易模式，便于业务推广。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩扩大大资资金金和和证证券券来来源源、、完完善善做做空空机机制制、、 丰丰富富交交易易策策略略
有有利利于于盘盘活活存存量量客客户户，，提提高高客客户户忠忠诚诚 度度及及综综合合贡贡献献度度 风风控控管管理理难难度度加加大大
证券出借业务介绍
1 证券出借业务定义
2 证券出借人的条件、费率、期限
3 出借业务流程
4
证券出借业务特殊情形处理
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
转融通证券出借交易（以下简称“证券出借交易”），是 指证券出借人（以下简称“出借人”）以一定的费率通过本所 综合业务平台向证券借入人（以下简称“借入人”）出借本所 上市证券，借入人到期归还所借证券及其相应权益补偿并支付 费用的业务
出借人融出上海证券交易所上市转融通标的证券的申报时间为 9:30至11:30、13:00至15:00；融出深圳证券交易所上市转融通标的 证券的申报时间为9:15至11:30、13:00至15:00。出借人提交的转融 通融出申报指令当日有效，14：30前可撤销
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
➢ 证券出借人应当符合下列资格条件： （1）上市公司机构股东，且不存在被禁止或限制进入证券市
1，申请展期且展期成功： 总费用=原合约费用+展期期间费用
2，提前索还且索还成功： 证券金融公司不再支付融入费用
证券出借业务介绍
有关证券出借的其他
出借限制
证券金融公司对出借人的转融券融出申报规定如下：出借人的
申报数量应当为100股的整数倍，最低单笔申报数量不得低于1万股 ，最大单笔申报数量不超过100万股；单一出借人当日单只证券各 期限档次的累积融出申报数量不超过1000万股；证券金融公司可以 根据风险管理需要确定每只证券当日融入数量，防范单只证券被大 量融入的风险
转融券出借费用＝ ∑（每笔转融券出借合约余额×该笔合约出借日转融券出借日费率×合约期限）
每笔转融券出借合约余额=出借日收市后出借证券收盘价×出借余量
出借日转融券出借日费率=出借日转融券出借年费率/360
证券出借业务介绍
证券出借业务费率与期限
费用偿还
证券金融公司在转融券合约到期日向出借人偿还所融 证券及相关费用。
转融通证券出借业务将为长期持有股票的机构客户带来 稳定收益，是未来能为客户提供增值的重要客户服务手段。
证券出借业务介绍
证券出借人条件
符合下列条件的证券持有者，可以成为证券出借交易 的出借人：
（一）熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交 易风险特性，具备相应风险承受能力；
（二）不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业 务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形；
证券出借业务介绍
费率期限管理
证券金融 公司调整 费率
证券出借业务费率与期限
转融通合约实行固定期限，转融券（转融券融入、转融券融出）合约期限分
为五档，即3天、7天、14天、28天、182天。除特殊情形外，原则上不允许出借 人提前索还证券，也不允许借入人展期（虽然原则上不允许展期，但除182天的 合约外，其他期限档次的合约都可以申请展期。展期期限与原期限相同，累计期 限最长不得超过6个月。）转融通合约期限按照日历日计算。