《货币金融学》论黄金和货币的关系与未来的发展

《货币金融学》
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论黄金和货币的关系与未来的发展
“货币天然不是黄金，黄金天然是货币”
——马克思
黄金是人类认识最早的金属。

这是一种非常特别的金属，不仅它的颜色非常特别，它完全是独一无二的，这是一种可以触摸的，权利和财富的象征。

古埃及人把黄金比喻成太阳，还把黄金看作神圣之物。

从竖立在世界各大基督教堂顶上的黄金十字架，到克里姆林宫尖顶上的“黄金五星”标志，不同地区、不同民族的人们不约而同地选择黄金，作为塑造权威标志的最佳金属。

与此同时，人类逐渐发现贵金属的物理属性比较稳定，更容易保存和流通，是最为理想的交换媒介。

所以大部分的国家，也相继选择黄金、白银作为自己铸造货币的原材料。

马克思曾说：货币天生不是金银，而金银天生就是货币。

黄金本身是一种商品，也是人类使用范围最广、历史最长的货币。

在人类几千年的货币史中，黄金的特殊属性决定其成为国际货币，被国际社会所认可。

金本位制的出现更是确保了黄金作为货币的法律地位，保证货币与国内物价的稳定。

1816年，英国在世界范围内率先通过了《金本位制度法案》，从法律的形式承认了黄金作为货币形式来发行纸币英镑，英国由此成为历史上第一个实行金本位制度的现代国家。

黄金成为货币，其实并不是英国的创举。

早在他们之前，从波斯帝国到马其顿帝国，从罗马帝国到拜占庭帝国都有着黄金作为货币的历史。

由于“格雷欣定律”，货币越来越贬值，把罗马送上了衰亡的道路。

这几乎是任何一种货币乃至一个国家都无法回避的问题。

究竟要怎样才能解决这个难题呢？
1971年牛顿确立了每盎司黄金对应3英镑17先令101/2便士的标准。

这个数字成为一个坚定的承诺，上至国王，下至百姓，人人都无法逾越。

坚守契约这一信念像条纽带，牢固地使英国同黄金站在了一起。

整个18世纪的英国，铸币的成色从来没有被故意降低过，货币总是可以自由兑换。

此后的200多年中，世界大多数国家紧随着英国的脚步，先后渡过到金本位制，促成了国际金本位体系在19世纪70年代的最终形成。

各国在黄金为载体的契约体系下，互相信任，共同合作，促成了世界经济进入一段飞速发展的“黄金时代”。

货币是什么？她是美索不达米亚平原上的泥板，她是黄河远古文明用于交易的贝壳，她是小亚细亚吕底亚王国的黄金，她是意大利佛罗伦萨古老银行家族的徽章。

她是欲望的载体，她是交换的工具，她是我们最熟悉的，却也是最陌生的——她就是货币。

货币存在的前提是社会联系的物化，它首先是表现为一切交换价值平等关系的东西，一切交换价值在货币上都是同名的，一切商品都是暂时的货币，货币是永久的商品。

货币从一产生就被人类赋予了它特殊的属性，它是人类为了方便进行交换而产生的一种工具，一种交换媒介。

货币丈量着一切，从货币诞生后，地球上每一商品都可以用货币量化，有形劳动和无形的发明创造。

货币推动知识产权保护，促进全球资本市场的繁荣，让我们的生活变得更加的便利和丰富，同时货币引发全球金融风暴，通货膨胀严重影响人们正常生活，货币改变着人们生活方式，也改变着世界格局。

最初的货币是贸易的工具，中世纪的犹太人发掘货币的资本价值，意大利的城邦帮助货币完成了从货币到资本的跨越，货币完成资本化、债券化、股票化转变，而中国却由于士、农、工商等级划分，货币始终未能转化为资本。

日本自明治维新后资本化程度为亚洲最高，迅速成长为世界金融中心，货币促进着城市发展。

人类历史上的第一张纸币被称作“交子”，出现在公元1000年左右中国的北宋时期。

与惯常使用的白银和铜钱相比，纸币有很多好处，它们小巧轻盈，便于携带，于是很快得到了广泛的使用。

从纸币出现的那一天起，以黄金为首的贵金属作为流通货币的地位和权威就受到了强有力的挑战。

纸币成本低廉、便于携带，和产量固定而稀少的黄金相比，它更受到各国统治者和商人们的青睐。

纸币是一个货币的符号，本身没有价值。

传统观念认为，信用货币的发行应当跟黄金建立固定的关系。

然而历史上，曾经出现了两位当权者，他们运用自己的权力改变了游戏规则，让纸币成功地脱离了黄金的管辖和束缚，摆脱了实物担保的特征，将纸币的发行寄托于国家信用。

这在他们的国家，乃至全世界都激起了深远影响。

这两位当权者，一位叫朱元璋，一位叫罗斯福。

1374年，朱元璋靠帝国政权的专制与威慑，强制发行纯信用纸币。

自朱元璋之后数百年中，在世界范围内人类始终伴随着纸币与黄金币值的更迭与交替。

而其中，与朱元璋发行的“大明通宝”最相似、使用时间最长、范围最广泛的纯信用纸币，正是我们今天正在使用的以美元为标准的货币。

而这种纯信用纸币的缔造者，就是美国经济大萧条中上台执政的总统富兰克林•罗斯福。

在国家面临危局的时候，罗斯福推行新政，切断黄金与美元的联系。

美元与黄金的脱钩，一方面使各国的纸币陷入到完全依靠国家信用维系的危险境地；而另一方面，也使主导国美国大大丰富了摆脱困境与转嫁危机的手段。

罗斯福的一系列举措，帮助美国度过了经济危机，并赢得了第二次世界大战的胜利，并最终成就了美元作为世界货币的霸主地位。

随着支付方式的升级，我们现在出门不带现金也可以吃饭、打车、逛超市，流通中所需要的现金量越来越小，数字货币的概念应运而生。

如果数字货币成功发行，除了百姓生活支付更便利，对国家来说，更有着提高经济交易活动透明度等多重利好。

数字货币是什么？数字货币目前尚无官方定义。

业内认为，央行所指的数字货币应该是人民币的电子化，当前人们日常所用的银行转账、余额宝等第三方支付行为均与数字货币有关。

而广义的数字货币又包括非官方发行的虚拟货币，例如此前火起来的比特币。

而人们更熟悉的数字货币的一种形式，应该是已渗入到各个消费场景的电子支付中的电
子化人民币。

电子支付对我们生活的影响和颠覆无需赘述，刷卡支付、扫码支付等已经极大地缩小了纸币使用的空间，可见技术的进步已经有逐渐倒逼纸币退场的趋势。

现代货币的历史不足百年，但在这短短的时间内他却帮助人类创造了巨量财富。

下面以美元为主线，浅述货币如何在人类现代史上叱咤风云。

黄金美元从1944年布雷顿开始直到1971年尼克松宣布美元与黄金脱钩，仅仅27年的时光美元这只野兽便冲出了黄金的牢笼。

生产力在科技的助推下节节高升，人类所能利用的资源越来越多，所创造的的物质越来越丰富，各国之间贸易因此越来越频繁，世界对于美元的需求大大增长，可是以黄金为锚的美元的发行无法跟随这越来越快的脚步。

为了向世界不断地输出美元，美国需要保持长期的贸易逆差（同时，由于布雷顿协议，各国须与美国一道捍卫美元对黄金的官价，实际上就是各国把自己的黄金存放到美国然后换取美元，这就是美国拥有世界70%黄金储备的重要原因，但在黄金美元时代后期，黄金开始流出美国），但是长期的贸易逆差是各国开始怀疑美国的前景，各国纷纷用手中的美元去美国挤兑黄金，但就在此刻，尼克松宣布美国不在维持美元兑黄金的官价，改为依据市场自由浮动。

随后各国也放弃了官价。

现代的外汇市场的雏形初步显现。

黄金这个纸牢笼终觉无法困住美元这只野兽，因为美元的价值不再需要黄金来证明和担保。

就在尼克松放弃布雷顿协议的同时，美国和沙特签署了一项秘密协议，那就是石油的结算货币采用美元的协议，美元由此进入了石油美元时代。

今天，如果黄金被央行抛弃，纸币和数字货币乃至国家的信用拿什么来作担保，以取得民众的信任？虽然这个问题有点天马行空，却很现实。

好比一个问题：一个人在中国人民银行存储了大量现金，转帐到美国，如果要在美国提现金。

美国银行是否需要在中国银行索要等量的黄金，而不是货币？事实上，黄金这样要来要去的，既浪费转移成本，又浪费保管成本。

在通讯、技术发达的今天，用黄金来做交割是件匪夷所思的事情。

国际储备中，除了黄金，还有很多，比如支付单位也是可以的。

一般而言，银行系统中，清算，轧平头寸时候才可能用到黄金。

货币和黄金将何去何从？黄金作为流通货币有着长远的渊源，一直以来黄金被视为一种准货币，为国际所接受。

如今黄金再一次接受自然与历史的筛选，随着文明的发展渐渐退出了历史舞台。

黄金通过它的稀有与珍贵传递着人们对生产、生活、物质的认知与理解。

5000多年前，商品交换的需要，促使人类创造了货币，货币又反过来改变了人类的生产方式，推动着经济的发展，甚至影响着人类的行为模式和思维方式，300多年前，货币成为国家利益的代表，国家主权的象征，70多年前，货币成为政府干预经济制造经济增长的工具，货币使得交易更加顺畅，货币给了人们自由，带来了财富，也带来了困惑。

自从货币被人类创造出来，货币就不可能消失，现代法律为其提供了一种强制的契约，法治确保了市场经济的运转。

黄金与货币的关系：观察黄金价格的变化，可以洞察货币市场的走势。

在经济波动和政治动荡时期，黄金被视为典型的首要货币形态和最后的安全投资。

黄金与货币的关系具体表现：黄金价格上涨，则美元下跌。

黄金和美元走势相反。

如果黄金价格坚挺，则意味着市场
对美元缺乏信心。

过去10年，黄金和有利于美元的交易存在80%的逆相关。

一旦出现地缘政治上的动荡，黄金就会显著的升值。

金价上涨，则瑞郎上涨。

瑞士法郎同样是一种安全的保值货币，历史因素是构成其地位的原因之一。

瑞士宪法曾规定，每一瑞士法朗必须有40%的黄金储备。

这一规定虽已失效，但瑞郎同黄金仍具心理上的联系。

另外瑞士是一个中立国家，政治动荡时期能吸引众多国际投资者。

因此，如果金价上涨，瑞郎也会跟着上涨。

金价上涨，则澳元上涨。

澳大利亚是第三大黄金生产国，澳元同黄金有着80%的正相关关系。

该国每年黄金出口额达50亿美元。

强势黄金对澳国内制造业有利。

金价上涨，则加元上涨。

加拿大是世界第五大黄金生产国，加元同黄金有着60%的正相关关系。

以上货币均与黄金密切关联。