第13章 期权交易策略(德意志银行Excel金融工程建模)
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70 -1.17 -0.33 6.33 5.16
100 -1.17 0.00 6.66 5.49
45 45 50 -50
55 55 50 -50
期权交易策略
对角 组合
输入
选择期权交易策略类型：
看跌期权多头 （低）协议价格 到期时间(年） 期权价格
看跌期权空头 （高）协议价格 到期时间（年） 期权价格
当前股价
45 0.5 1.17
55 1 6.66
50
8 20
看 跌 期 权 牛 市 反 向 对 角 组 合
=看跌 期权 多头+ 看跌 期权 空头
对角组合
盈亏0ຫໍສະໝຸດ -20 2040 短期权到期时的股价
输出
短期权到期时的股价 期限短的期权盈亏 短期权到期时长期权的价值 期限长的期权盈亏 组合的总盈亏 低协议价格 高协议价格
0 43.83 -55.00 -48.34 -4.51
30 13.83 -23.91 -17.25 -3.42
40 3.83 -14.07 -7.41 -3.58
短期权到期时的股价
期限短的期权盈亏 低协议价格
45 -1.17 -9.61 -2.95 -4.12
50 -1.17 -5.94 0.72 -0.45
55 -1.17 -3.32 3.34 2.17
对角组合
60
80
短期权到期时的股价
短期权到期时的股价
期限长的期权盈亏 高协议价格
组合的总盈亏
60 -1.17 -1.68 4.98 3.81