现金流量表财务分析

现金流量表财务分析

目录

现金流量表财务分析 (1)

一、现金流量表一般分析 (1)

二、现金流量表水平分析 (2)

三、现金流量表结构分析 (4)

1）现金流入结构分析 (4)

2）现金流出结构分析 (4)

四、现金流量表主要项目分析 (5)

（一）、经营活动现金流量项目分析 (5)

（二）、投资活动现金流量项目分析 (6)

（三）、筹资活动现金流量项目分析 (6)

一、现金流量表一般分析

1）该企业资产负债表货币资金项目年末比年初增加了312300万元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响。本年现金及现金等价物共减少387756.76万元。其中经营活动产生净现金流量1265500万元，投资活动产生净现金流量-533931万元，筹资活动产生净现金流量

-738597万元。

2）该企业本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金3323390万元，支付的各项税费1253340万元。

茅台企业2013年经营活动现金流入量大于现金流出量，反映了企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。表明企业现金流量较稳定。

3）投资活动现金流量主要是由于购建固定资产等长期投资引起的。大规模购建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。茅台企业2013年用于投资活动的现金流量净额是540574万元。

4）筹资活动现金流量的减少主要来自于吸收投资收到的现金600万元，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金739199万元。

茅台企业筹资活动现金流出量远远大于现金流入量，说明该企业有可能执行了高股利分配政策，或是已经进入债务偿还期。联系企业投资的净现金流量，净现金流出量大于流入量，说明企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能意味着企业有了新的获利增长点。

二、现金流量表水平分析

1）贵州茅台公司2013年净现金流量比2012年减少了387756.76万元，经营活动、投资活动、筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是76670万元、-113983万元、-347145万元。

经营活动净现金流量比上年增长了73370万元，增长率为6.15%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长了25.3%和38.43%，增长额为741310万元和667940万元。经营活动现金流入量的增长慢于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量增长幅度较小。经营活动现金流入量的增加主要是应为收到与销售商品、提供劳务收到的现金增加了432150万元，增长率为14.95%。根据利润表信息，2013年营业收入增长率为17.45%，高于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况待改善。收到的其他与经营活动有关的现金增加了19769.6万元，增长率为51%。经营活动现金流出量的增加是应为购买商品、接受劳务支付的现金增加了44492万元，增长率为16.43%，支付给职工以及为职工支付的现金增加了18169万元，增长率为6.15%。支付的各项税费增加236260万元，增长率为23.23%，支付的其他与经营活动有关的现金增加了39732万元，增长率为25.69%。

2）投资活动现金流出量增加了113983万元，主要因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加了119384万元，增加率为28.34%，还增加了其他与投资活动有关的现金35088.5万元，增加率为102.57%。投资活动现金流入量的增加主

要来自其他与投资活动有关的现金增加41608.6万元。投资收益所受到的现金减少了111.9万元，下降了27.1%。

3）筹资活动净现金流出量比上年增加了347145万元，增长率为88.68%，主要是因为筹资活动引起的现金流入量大幅减少，而筹资活动引起的现金流出大幅增加。本期企业负债筹集的资金过少。

三、现金流量表结构分析

1）现金流入结构分析

茅台企业2013年现金流入总量约为3747851.348万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为97.96%、2.03%和0.02%。课件企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中收到的其他与投资活动有关的现金，筹资活动的现金流入量中吸收投资收到的现金分别占各类现金流入量的较大比重。

总体来说，企业的现金流入量中，经营活动的现金流入量应当占有较高的比例。

2）现金流出结构分析

茅台企业2013年现金流出总量为3754880万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重

分别为33.7%、14.22%和19.67%。可见，现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大。在经营活动现金流出量当中支付各项税费占33.38%，比重最大，购买商品、接受劳务支付的现金占8.4%，存放中央银行和同业款项净增加额占8.5%，是现金流出的主要项目。投资活动的现金流出量主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，占总流出的14.4%。筹资活动的现金流出量主要用于分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，占流出总量的19.69%。

四、现金流量表主要项目分析

（一）、经营活动现金流量项目分析

1）茅台企业2013年销售商品、提供劳务收到的现金与按17%的增值税税率调整营业收入后的金额对比，计算出来的销售首先率为524.74%。反映企业收现率高。

2）收到的其他与经营活动有关的现金。反应企业收到的捐赠收入、罚款收入、经营租赁收到的租金、流动资产损失中有个人赔偿的现金收入等其他与经营活动有关的现金流入金额。茅台公司2013年收到的该项现金为58536.7万元。

3）购买商品、接受劳务支付的现金。该项目是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大，所占比重大的特点。与利润表的营业成本相比较，茅台公司2013年营业成本为219392万元，购买商品、接受劳务支付的现金为315231万元，占现金流出总量的