[教育]银行资产托管部资产托管业务的发展与创新

法律法规
《证券法》 《《证券公司监督管理条例》
部门规章 规范性文件
《证券公司客户资产管理业务试行办法 》
《合格境内机构投资者境外证券投资管 理
试行办法》
《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行 ）》
《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行 ）》
《证券公司企业资产证券化业务试点指引》
。
（2）日常监管。主要体现在两个方面，一是对托管银行业务开展情况和
托管职责履行情况的持续性监管；二是对托管银行中高级管理人员从业资格的
监管，包括资格认定、谈话制度、后续教育等。
•资产托管业务监管体系
三、监管法规
1. 证券投资基金托管
法律法规
部门规章
规范性文件
《证券投资基金法》 《证券法》《信托法》《公司法》等
•2 • 资产托管业务监管体系
•3
• 资产托管服务体系
•4 • 资产托管业务创新发展
•资产托管业务监管体系
一、监管机构和行业自律组织
1. 监管机构
随着托管产品种类的增加，资产托管业务的监管机构数量也处于不断增
加的过程中。目前，商业银行资产托管业务的监管机构主要包括：
监管机构
监管托管业务范围
中国银监会
《基金销售管理办法》
《基金行业高级管理人员任职管 理办
法》
《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法 》
《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理 规定》
《关于实施<合格境外机构投资者境内证券投资 管
理办法>有关问题的通知》
人《 管员关Q规F于范II实投性施资文<规件合范等格性。境文外件机、构Q投FI资I高者级境管内理证券投资
一、发展阶段
自1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布，证券投资基金领域引 入托管机制以来，我国商业银行资产托管业务发展历程大致可分为以来，我国 商业银行资产托管业务发展历程大致可分为三个阶段：
1. 探索阶段（1998-2001年） 1998年，中国工商银行率先托管首批规范的封闭式证券投资基金，国内托 管业务开始起步。首批托管银行只有工、农、中、建、交五大国有银行；托管 产品主要是封闭式基金；托管服务主要是法规规定的会计核算、资金清算、资 产保管等法定服务。 2. 蓬勃发展阶段（2002-2005年） 从2001年开始，国内证券投资基金创新步伐加快，托管业务进入快速发展 阶段。托管银行数量逐步增加；托管产品领域扩展到开放式基金、企业年金、 保险、证券公司集合资产管理计划、QFII等；托管行业的资产规模从百亿跨上 万亿平台；托管行业开始探索法定服务外的其他增值服务。 3. 高速创新阶段（2006- 至今） 从2006年开始，国内托管行业发展进入高速发展阶段。托管银行数量达到 18家，托管银行开始实施境内外托管网络布局；托管产品创新速度加快，QDII 、Escrow、专户理财、交易资金、资产证券化、股权基金等新产品密集推出； 托管银行开始推出交易监督、信息服务、绩效评估和风险管理等服务。
•** *
•资产托管业务发展概况
二、发展特点
4. 网络建设步伐加快
我国资产托管业务由最初总行直营的管理模式，构建起了包括总部、分
部、分行、海外机构四个部分在内的托管网络。
•
目前，工商银行已建成以总行为龙头、分部为骨干、分行为基础、海外
窗口为补充的资产托管业务组织管理体系。同时通过与境外全球托管银行建立
机遇
挑战
1.促进非公开募集基金的规范发展，促进机构 投资者发展壮大；
2.规定非公开募基金应当由基金托管人托管， 为托管行带来广阔市场空间。
2009年，中国工商银行作为中国银行业协会托管业务专业委员会第一届
主任单位，倡导并组织会员单位共同签署《中国银行业托管业务自律公约》。
•资产托管业务监管体系
二、监管内容
商业银行资产托管业务既是各个监管机构的监管对象，也是监管机构对
各领域投资产品和机构实施监管的手段。各类监管机构依据本行业的法律法规
《证券投资基金法》七个配套规章：
《基金运作管理办法》
《基金管理公司管理办法》
《基金托管资格管理办法》
《基金信息披露管理办法》
《基金销售管理办法》
《基金行业高级管理人员任职管 理办
法》
《合格境内机构投资者境外证券投资管
理
监管试部行门办联法合》发布的规章。如《商业
银行设立基金公司管理办法》《货币市场
基金管理暂行规定》等
全部银行业务
中国证监会 中国保监会
人保部
证券投资基金、特定客户资产管理、证券公司资产 管理、QFII、QDII、RQFII资格管理及投资监督
保险、基础设施债权计划、 养老保障委托管理基金
企业年金基金
国家外汇管理局 国家发改委
对QFII、QDII、RQFII投资额度、资金汇出入等实施 外汇管理
股权投资基金
• 2006/QDII
•2009 / 银行理财 • 2007/交易资金监管
•2005/LOF基金
• 2006/证券公司理财
•2004/保险资产
• 2005/企业年金基金
•2003/全国社保基金
•2005/ETF基金
•2002/QFII
•2001/开放式证券投资基金
•1998/封闭式证券投资基金
•资产托管业务发展概况
对资产托管业务实施监督管理。
资产托管业务监管的内容主要分为两个部分：
（1）资格管理，又称为市场准入管理。各类监管机构依据相关的法律法
规，对商业银行从事特定领域和产品的资产托管业务规定相应的准入条件。这
些条件主要包括资本实力、机构设置、人员配备、场地系统、风险控制等。资
格管理的方式，依据业务的风险和复杂程度，具体可分为审批制和备案制两种
[教育]银行资产托管部资产 托管业务的发展与创新
目录
•1 • 资产托管业务发展概况
•2 • 资产托管业务监管体系
•3
• 资产托管服务体系
•4 • 资产托管业务创新发展
资产托管业务概述
资产托管概念 资产所有权与处置权分立下信托关系的制度安排 通过第三方对资产的保管和核算清算及投资监督保证财产安全 形成三权分立，相互制约的信托关系保证资产投资公正、公平 解决信息不对称下的风险控制问题保证资产运作的公开、透明 建立高效安全的清算支付体系保证资金运用的效率
基金信息披露规范性文件 、基金管理
公司规范性文件 、基金投资规范性文件
、基金行业高级管理人员规范性文件等
•资产托管业务监管体系
三、监管法规
2. 保险资产托管
法律法规
部门规章
《中华人民共和国保 险法》
《保险资金运用管理暂行办法》 《保险机构投资者股票投资管理暂行办法
》
监管部门联合发布的规章： 《保险资金境外投资管理暂行办法》
《关于基金管理公司和证券公司境外证券投资 外汇
管理有关问题的通知》
•资产托管业务监管体系
三、监管法规
6. QFII托管
法律法规
部门规章
规范性文件
《证券投资基金法》
《证券投资基金法》六个配套规章：
《基金运作管理办法》
《基金管理公司管理办法》
《基金托管资格管理办法》
《基金信息披露管理办法》
3. 服务内容不断拓宽
托管服务内容由最初的账户开立、资产保管、投资清算、会计核算等基
本托管服务，拓展至交易监督、风险分析、绩效评估、个性化报表定制等增值
服务，服务领域贯穿客户资产管理的全流程。
• 托管服务
• 资产保管 • 账户管理 • 资金清算 • 核算估值 • 投资监督 • 信息披露
• 托管报告 • 信息服务 • 绩效评价 • 外汇转换 • 税收管理
机遇
1.开辟托管业务外延式发展的新领域； 2.推动资产管理行业的专业化发展。
挑战
1.外包业务市场培育期会较长； 2.初期市场容量有限，同业竞争激烈。
监管机构放松基金管制，将核准制改为注册制，特定客户资产管理业务取消费率管制， 进一步提高基金管理公司市场化程度。
机遇
挑战
公募基金审核流程缩短，基金公司产品上报 速度加快，新发基金数量增加，有利于增加 托管行的主动性，选择托管更适合客户需求 的产品。
理办法>有关问题的规定》等
•资产托管业务监管体系
四、资产托管业务重点新规解读
下一阶段，监管机构将在加强监管的同时放松管制，加大产品创新与政策
支持力度，托管银行机遇与挑战并存。
新修订的《基金法》和《证券投资基金管理公司管理办法》明确，基金管理人可委托基 金服务机构代为办理基金份额登记、核算、估值、复核等事宜。
•资产托管业务发展概况
• 二、发展特点
•
•
1. 产品种类日益丰富
•
随着产品创新活动日趋活跃，托管产品领域由封闭式基金发展至涵盖所
有资产管理领域，产品类型由批发式（公募基金） 扩展到各类灵活定制式产
品。
•2011 /RQFII •2012 /跨市场ETF
•2007/产业基金
• 2007/信托资产
•2010/信贷资金
——目前基金业协会的入会门槛20亿元，将来这一门槛有望降低。
《私募证券投资基金管理暂行办法（征求意见稿）》，明确私募基金及其管理人的登 记备案、募集方式、信息披露等具体标准。
《资产管理机构从事公募证券投资基金管理业务暂行规定》，允许符合条件的保险资 产管理公司、证券公司、私募证券基金管理机构、股权投资管理机构、创业投资管理 机构等资产管理机构从事公募基金业务。
《信托投资公司管理办法》 《信托公司集合资金信托计划管理办法》 《信托公司证券投资信托业务操作指引》
等
监管部门联合发布的规章：例如， 《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法
》等
信托公司业务开展规范性文件、信托
公司业务范围规范性文件等。
•资产托管业务监管体系
三、监管法规
5. 证券公司客户资产管理托管
1.取消核准制对托管行风险把控能力要求更高 ，对交易监督等服务的需求更个性化；
2.取消费率管制将加大同业竞争。
•资产托管业务监管体系
新修订的《基金法》将非公开募集基金纳入监管范围，允许在基金业协会注册、符合 一定条件的私募证券基金管理机构开展公墓基金管理业务，
——相关文件设定，有资格发行公墓产品的私募基金，需成立3年以上，注册资本不少 于1000万元，管理规模不低于20亿元等；
《企业年金试行办法》
《企业年金基金管理办法》
《关于试行养老保障委托管理业务有关 事项
的通知》
《事业单位职业年金试行办法》
基金信息披露规范性文件、管理机构
规范性文件、投资规范性文件等
•资产托管业务监管体系
三、监管法规
4. 信托资产托管
法律法规
部门规章 规范性文件
《信托法》《合伙企业法》
中国银行业协会
对银行业机构会员、从
下属托管专业委员会
业人员进行自律管理等 负责托管银行和托管业务的自律管理
中国证券业协会
对证券业机构会员、从
下属托管专业委员会
业人员进行自律管理等 负责托管银行和托管业务的自律管理
中国证券投资基金 对基金行业会员、从业
业协会
人员进行自律管理等
对证券投资基金业务的自律管理
规范性文件
托管规范性文件 、股票投资规范性文
件 、债券投资规范性文件 、基金投资规
范性文件 、实业投资规范性文件 等
•资产托管业务监管体系
三、监管法规
3. 企业年金基金、养老金产品
托管
法律法规
《信托法》 《合同法》 《中华人民共和国社会保险法 》
部门规章 规范性文件
《全国社会保障基金投资管理暂行办法 》
•资产托管业务监管体系
2.行业自律组织
商业银行资产托管业务的行业自律组织主要包括：
自律组织
管理范围
管理托管业务范围
证券交易所
源自文库
对证券交易活动、会员 、上市公司进行自律管
理
对证券投资基金等各类场内业务 进行自律管理
中国证券登记结算 有限责任公司
证券登记结算机构 行业自律管理
对证券登记结算业务的自律管理
二、发展特点
2. 业务规模快速增长
伴随经济的快速发展和证券市场的改革创新，全行业资产托管规模迅猛
增长，由1998年末的100亿元（工商银行60亿元），增长至2012年末的22万亿
元（工商银行近4万亿元），托管规模是起步时的2000倍。
2012年末全行业资产托管规模占 比
•资产托管业务发展概况
二、发展特点
主次托管关系，并积极培育本行境外分支机构开展托管业务，建设亚洲、美洲
、欧洲三大托管中心的战略布局日渐成型。
•中国工商银行资产托管业务网络
•总部（总行资产托管部）
•分部
•（北京、上海、深圳 、广州、浙江）
•境内分行
•（37家一级、直属分 行）
•海外分行和 •托管代理行
目录
•1 • 资产托管业务发展概况
资产托管业务概念 资产托管业务是金融专业服务 托管银行作为独立第三方机构与投资管理人共同受托 通过相关法律、托管合同约定确定各方权利、义务、责任 安全保管、资金清算、资产估值、会计核算、投资监督、信息披露
资产托管业务目的 依法合规经营 保护持有人及相关当事人利益 增加中间业务收入
资产托管业务发展概况